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    ASIA ENTERTAINMENT & RESOURCES - auf Macao setzen - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 24.11.10 19:25:36 von
    neuester Beitrag 08.01.11 14:58:17 von
    Beiträge: 3
    ID: 1.161.443
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      schrieb am 24.11.10 19:25:36
      Beitrag Nr. 1 ()
      Heute möchte ich Euch eine Aktie vorstellen, die nach meiner Auffassung kurz- und mittelfristig hohes Kurspotential verspricht. Ich werde kurz erläutern, was das Unternehmen genau macht, dann auf die Bewertung und mögliches Kurspotential zu sprechen kommen und zum Schluß auch die Risiken dieses Investments nicht vernachlässigen.

      Das Unternehmen nennt sich ASIA ENTERTAINMENT & RESOURCES, Nasdaq-Kürzel AERL, WKN A1C10Q (allerdings habe ich keinen deutschen Börsenplatz gefunden, an dem die Aktie handelbar wäre). Offizieller Unternehmenssitz ist Miama, Florida, tatsächlich finden sämtliche Geschäftsaktivitäten aber in Macao statt, dem prosperierenden Las Vegas Chinas. Das Unternehmen betreibt sog. "VIP-Gaming-Rooms" in bislang drei der bestfrequentiertesten Casinos vor Ort: MGM Grand, Star World Hotel & Casino und seit neuestem auch im Venetian. In den VIP-Räumen kann mit sehr hohen Einsätzen unbeobachtet von "normalen" Gästen gespielt werden - entsprechend beträgt der monatliche Chip-Umsatz in diesen drei Räumlichkeiten über eine Millarde US-Dollar mit entsprechenden Provisionen (gezahlt vom Casino an den VIP-Raum-Betreiber).

      Vor kurzem hat das Unternehmen seine Prognose für 2011 veröffentlicht, es wird mit Erträgen von 55-60 Millionen Dollar im Gesamtjahr gerechnet. Bei aktuell 22,5 Millionen ausstehenden Aktien errechnet sich in der Mitte des avisierten Jahresgewinns ein Ergebnis pro Aktie von 2,55 Dollar. Bei einem aktuellen Börsenkurs von rund 9 Dollar, ergibt sich ein KGV von lediglich 3,5.

      Nun zu den Risiken:

      In China tätige Unternehmen machen aktuell vor allem Negativschlagzeilen durch Anlegerbetrug (z.B. RINO), so dass derzeit insgesamt eine gewisse Aversion im Zusammenhang mit China-Investments zu beobachten ist. Hier ist allerdings zu beachten, dass AERL aufgrund des Casinobetriebs einer Reihe ständiger staatlicher Prüfungen ausgesetzt ist (der Staat will schließlich seinen Anteil korrekt erhalten), die normale chinesische Unternehmen nicht zu fürchten haben. Hier besteht also deutlich mehr Sicherheit vor betrügerischen Machenschaften der Unternehmensführung.

      Um die prognostizierten Provisionserträge zu erreichen, müssen die Besucherzahlen der VIP-Räume hochgehalten werden, das Unternehmen konkurriert dabei mit diversen weiteren VIP-Room-Promotern in anderen Casinos von Macao.

      Ein Großteil der Zocker in Macao sind Chinesen, von daher ist es zum einen wichtig, dass keine Reisebeschränkungen oder ähnliches verhängt werden, zum anderen dass die chinesische Wirtschaft weiter sich auf hohem Niveau bewegt, damit entsprechender Wohlstand zum Verspielen akkumuliert wird.

      Langfristig ist für den Standort Macao zudem ein Verlust der aktuellen Monopolstellung zu befürchten, in Singapur sind Casinos bereits zugelassen, in Malaysia, Vietnam und Südkorea gibt es derartige Überlegungen zumindest.


      Keines der genannten Risiken rechtfertigt nach meiner Ansicht die geringe Bewertung des Unternehmens, tatsächlich ist in den letzten Wochen bereits deutlich Bewegung in die Aktie gekommen. Momentan ist die Aktie von den Jahreshochs bei rund 11,50 Dollar wieder auf 9 Dollar zurückgekommen. Spätestens mit den nächsten Quartalszahlen Mitte Januar (keine Enttäuschungen vorausgesetzt) sollten neue Hochs möglich sein.


      Für Fragen, Meinungen und Kommentare bin ich jederzeit offen.


      Achtung: Ich besitze Aktien von ASIA ENTERTAINMENT & RESOURCES, bin daher nicht unabhängig oder neutral.
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      schrieb am 06.01.11 22:31:23
      Beitrag Nr. 2 ()
      Kurzes Update zu dieser Aktie:

      Das Unternehmen hat gestern die Umsätze (RCT = Rolling Chip Turnover) für den Monat Dezember bekannt gegeben. Der allgemeine Boom in Macao schlägt sich auch hier in den Zahlen nieder, so dass die Umsätze auf Allzeithoch liegen.

      Besonders schön an diesem Unternehmen ist, dass sich die Gewinne auf diese Weise recht exakt ermitteln lassen, da dem Unternehmen aufgrund weitestgehend fester Provisionssätze rund 0,45% vom RCT als Nettogewinn verbleiben. Für den Monat Dezember alleine verbleiben damit rund 6 Millionen Dollar an Gewinn. Rechnet man diese Zahlen hoch für 2011 ergibt sich ein Nettogewinn von mehr als 70 Mio Dollar, prognostiziert sind bislang aber erst 55-60 Mio.

      Der Kurs ist heute unter hohen Umsätzen in Richtung Allzeithoch ausgebrochen. Ich sehe kurzfristig Potential bis in den Bereich von 15-20 Dollar, da demnächst auch Quartalszahlen anstehen, die für noch mehr Auftrieb sorgen werden.
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 08.01.11 14:58:17
      Beitrag Nr. 3 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 40.815.475 von Circle_Jerk am 06.01.11 22:31:23Nächstes Update:

      In der China-Ausgabe des Forbes-Magazins war ein Interview mit dem CEO von AERL, dort wurde u.a. erwähnt, dass das Unternehmen die Anzahl seiner VIP-Räume in Macao verdoppeln möchte. Bei festen Provisionssätzen von 1,25% und entsprechendem Rolling Chip Turnover würden sich entsprechend auch die Gewinne dann verdoppeln.

      Nach diesem Artikel und einem ebenfalls sehr positiven Feature in dem führenden amerikanischen US-Börsendienst Briefing.com ist die Aktie unter sehr hohen Umsätzen zu neuen Allzeithochs ausgebrochen und hat auch Freitag nahe am Day High geschlossen.

      Kurzfristig kann es durchaus zu einer Konsolidierung kommen, mittelfristig sind Kurse von 15-20 Dollar ohne weiteres erreichbar. Mit positivem Newsflow und dem Erwerb weiterer VIP-Räume in Macao zu akzeptablen Konditionen ist auch noch mehr Kursphantasie vorstellbar.


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