OSRAM - Siemens plant IPO (Seite 126)

eröffnet am 29.03.11 14:19:20 von
neuester Beitrag 07.01.21 16:59:15 von

ISIN: DE000LED4000 | WKN: LED400 | Symbol: OSR
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15.01.21
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04.10.20 15:33:52
Beitrag Nr. 1.251 ()
Börse Online hat im aktuellen Heft in der Rubrik Börsengeflüster einen Hinweis auf den Beherrschungsvertrag, nennt aber etwas irreführend die brutto Garantiedividende von 2,57 Euro, während es netto nach Abzug der Körperschaftsteuer ja nur 2,24 Euro Ausgleichszahlung sind. Das ist dann der Dividendenbetrag, den die Anleger erhalten und der dann noch mit der Abgeltungssteuer oder individuell versteuert werden muss.

Indem man dann noch meint, die Ausgleichszahlung mit einer angenommenen Rendite von 4% auf einen Kurs von über 60 Euro hochrechnen zu können, durch Kapitalisierung der ausgleichszahlung, fällt die Berichterstattung meines Erachtens etwas euphorisch aus.

Auf den Beherrschungsvertrag kann ja auch Delisting oder Squeeze-out folgen und mit dem Ausschluss der Minderheitsaktionäre wäre die ausgleichszahlung nicht mehr geschuldet.

Bei Stada konnte man im Gutachten auch lesen, dass bei der Bewertung des Unternehmens anhand der Ausgleichszahlung die Bonität des Schuldners der Ausgleichszahlung zu beachten ist. Ist diese nicht so besonders, dann kann ein zugrunde zu legender Kapitalisierungszins durchaus hoch ausfallen und die Barabfindung kann dann entsprechend niedriger ausfallen. Die Unternehmensbewertung auf Basis der erwarteten Erträge des Unternehmens selbst ist aber zu gegebener Zeit natürlich außerdem vorzunehmen.
OSRAM Licht | 51,58 €
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05.10.20 14:16:25
Beitrag Nr. 1.252 ()
dpa-AFX meldete Ende September verschiedene Kursziele von Analysten:

NordLB: 34 Euro
Kepler Cheuvreux 44,65 Euro
Independent Research 65 Euro
"Noch optimistischer zeigt sich die Commerzbank. Deren Analyst Sebastian Growe verdoppelte das Kursziel sogar nahezu von 41 auf 80 Euro."

Die Argumentation von €34 (Stand Alone) bis €65 (Anleihe Charakter plus Squeeze Out Fantasie) kann ich ja noch nachvollziehen. Die €80 der CoBa nicht:
- Die 2025er Anleihe notiert mit stolzen 4.7% YTM. Die 2.24€ pro Jahr an Garantiedividende entsprechen 2.8% auf dem Kursziel von €80.
- Die 2025er Anleihe hat einen Nennwert von 100, die Osram Aktie könnte theoretisch - sollte AMS die 95% Schwelle überschreiten - zur aktuellen PwC-Bewertung von €44.65 abgenommen werden.

Kann jemand das Kursziel der CoBa von €80 für Osram nachvollziehen?
OSRAM Licht | 51,96 €
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21.10.20 17:59:43
Beitrag Nr. 1.253 ()
3,86% hält Hedgefonds Boussard & Gavaudan (BG Master Fund ICAV)
https://www.dgap.de/dgap/News/pvr/osram-licht-veroeffentlich…
OSRAM Licht | 51,08 €
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07.01.21 15:06:47
Beitrag Nr. 1.254 ()
Die üblichen Verzögerungen bei der Eintragung des Beschlusses zum SO
OSRAM Licht AG
München
ISIN DE000LED4000 /​ WKN LED400
Bekanntmachung gemäß §§ 251 Abs. 3, 249 Abs. 1 Satz 1, 246 Absatz 4 Satz 1 AktG

Gemäß §§ 251 Abs. 3, 249 Abs. 1 Satz 1, 246 Absatz 4 Satz 1 AktG geben wir bekannt:

Aktionäre haben Anfechtungsklagen (§ 246 AktG) und hilfsweise Nichtigkeitsklagen (§ 249 AktG) gegen folgende in der außerordentlichen Hauptversammlung der OSRAM Licht AG am 3. November 2020 gefasste Beschlüsse erhoben:


Tagesordnungspunkt 1: Beschlussfassung über die Zustimmung zu einem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag zwischen der OSRAM Licht AG und der ams Offer GmbH


Tagesordnungspunkt 2: Beschlussfassung über Nachwahlen zum Aufsichtsrat

Die zu einem Verfahren verbundenen Klagen sind bei dem Landgericht München I, 5. Kammer für Handelssachen, unter dem Aktenzeichen 5 HK O 16188/​20 rechtshängig.

München, im Januar 2021

OSRAM Licht AG

Der Vorstand

Quelle: Bundesanzeiger
OSRAM Licht | 52,54 €
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07.01.21 16:55:20
Beitrag Nr. 1.255 ()
Du bist Deiner Zeit voraus, es geht doch bisher nur um den Beherrschungsvertrag.
Bis zum Squeeze-out kann es noch eine Weile dauern. ;)
OSRAM Licht | 52,46 €
1 Antwort
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07.01.21 16:59:15
Beitrag Nr. 1.256 ()
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.331.244 von honigbaer am 07.01.21 16:55:20
Zitat von honigbaer: Du bist Deiner Zeit voraus, es geht doch bisher nur um den Beherrschungsvertrag.
Bis zum Squeeze-out kann es noch eine Weile dauern. ;)


Richtig, da war ich in der Tat zu schnell...🤣
OSRAM Licht | 52,50 €
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