Bavarian Nordic - The sky is the limit (Seite 230)

[lord_nibbler]

Wo kauft Ihr? Frankfurt?

[Der.Eroberer]

Wir beiden rocken das hier schon!

Momentan läuft bei BAVA die quiet period vor den Zahlen am 16.November.

In Sachen derzeitiger Bewertung bin ich mehr als ratlos. Mittlerweile glaube ich eher an eine
baldige Übernahme. Was müsste ein Interessent zahlen???

1. Ansatz: Umsatz
Ich schätze den Umsatz für 2012 auf 120-130 Mio Dollar. Eine durchaus gängige
Bewertungsgröße ist der 3-5 fache Umsatz. Nehmen wir hier die
Mitte des Umsatzes und des Umsatzvielfachen und wir kommen auf 500 Mio Dollar.
-> Aktuelle marketcap: 175 Mio Dollar

2. Ansatz: Pipeline
PROSTVAC steuert hierzu einen Wert von etwa 450 Mio bei. Wie schon einmal
hier beschrieben, wurde Dendreon während der Phase III von Provenge mit mindestens
400-500 Mio Dollar bewertet. Nehmen wir auch hier den mittleren Wert, also 450 Mio Dollar.
Prostvac schätze ich zudem noch stärker ein als Provenge.
IMVAMUNE lässt sich schwer schätzen. Phase III soll bis Ende 2012 eingeleitet werden.
Allerdings wurde bereits ein 505 Mio Dollar Auftrag des US-Ministeriums eingefahren.
Eine Option in Höhe von 1,1 Mrd Dollar besteht zudem vertragsseitig.
Hier vergeiche ich BAVA mit Emergent Biosolutions, die vor kurzem einen 1,25 Mrd
Auftrag von der US-Regierung erhalten haben. EBS ist mit über 600 Mio Dollar bewertet.
BAVA hat den kleineren Auftrag, aber dafür eine Option vorzuweisen. Deshalb
nehme ich hier konservativ den halben EBS Wert an, also ca 300 Mio.
Die restliche Pipeline nehme ich nicht in die Bewertung.
PROSTVAC + IMVAMUNE = 750 Mio Dollar

Ich würde auch gerne die 500 Mios aus dem ersten Ansatz nehmen.

Hier wird meine Geduld sehr auf die Probe gestellt, aber es sollte sich lohnen.

[Ville7]

Bavaria Nordic ist inzwischen m.E. krass unterbewertet. Ich bin daher eingestiegen. Bist jetzt kein einsamer Rufer mehr, Der.Eroberer.

[Der.Eroberer]

Und wieder wird uns das unglaubliche Potenzial von BAVA vor Augen geführt!!!

MDVN's MDV3100 brachte einen Überlebensvorteil von 4,8 Monaten im Vergleich zu
der Placebo-Gruppe. DNDN's Provenge brachte einen 4,1 monatigen Überlebensvorteil.

PROSTVAC brachte es in der Phase II auf einen Vorteil von 8,5 Monaten.

MDVN ist nun mit 1,5 Mrd Dollar bewertet. Das ist knapp die 10-fache Markt-
kapitalisierung im Vergleich zu BAVA.

Also ich freu mich auf die nächsten Jahre...

[Der.Eroberer]

Die aktuelle Marketcap wird nun zu über 60% mit Cash abgedeckt. Ein Partner für PROSTVAC
könnte den Cash-Bestand demnächst weiter anwachsen lassen.


Bavarian Nordic Receives a USD 25 Million Milestone Payment after Scaling Up for Industrial Production of IMVAMUNE®


- Upgrades expectations to year-end cash preparedness

Kvistgaard, Denmark, October 28, 2011 - Bavarian Nordic A/S (OMX: BAVA) today announced that it has received a performance-based milestone payment of USD 25 million under the contract with the U.S. government to deliver 20 million doses of its unlicensed smallpox vaccine, IMVAMUNE® to the U.S. Strategic National Stockpile.

This performance-based milestone payment has been issued in recognition of the company's recent successful scale-up of production from three to four batches per week at its Kvistgaard facility. The payment forms part of the existing total contract value and will be recognized as revenue pro rata with the deliveries of the remaining doses. The payment is subject to repayment if Bavarian Nordic, contrary to expectations, fails to fulfil the contract.

The payment will improve the 2011 cash flow with approximately DKK 125 million, thus reducing the 2012-2013 accumulated free cash flow from the contract correspondingly. As a result, the company upgrades its expectations to the 2011 year-end cash preparedness from approximately DKK 525 million to approximately DKK 650 million.

Anders Hedegaard, President & CEO of Bavarian Nordic, commented: "Scaling-up our production marks an important milestone in the industrialisation of our company, and it demonstrates our ability to produce vaccines at large scale. Now producing at four batches per week, we are on track to delivering 4 million doses of IMVAMUNE® this year as planned. We are happy to see our efforts being recognized by the U.S. government, demonstrating their continued support to our development and deliveries of IMVAMUNE® to the U.S. Strategic National Stockpile."




Anders Hedegaard, President & CEO.
Phone: [phone]


http://www.bavarian-nordic.com/investor/announcements/2011-2…

[Der.Eroberer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.260.212 von Blitzkrieger am 26.10.11 14:46:57

Habe bei Threaderstellung vielleicht bei der Verlinkung etwas falsch gemacht.

Aber hier kann man die Kurse abrufen:

http://www.bavarian-nordic.com/investor/share-information/sh…

[Blitzkrieger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.259.714 von Der.Eroberer am 26.10.11 13:08:17

warum gibt es hier keine kurse dazu?

[Der.Eroberer]

BB Biotech hat seit Anfang des Jahres 2011 ca 1,2 Mio Anteile von BAVA gekauft.
Das wird seinen Grund gehabt haben.

Quelle: Q3-Zwischenbericht von BB Biotech

[Der.Eroberer]

Highlights 2011:

16.11. Veröffentlichung Q3
H2/2011 Zwischenergebnisse zu MVA-BN® HER2 (Phase I/II)
H2/2011 Start Phase III PROSTVAC

[Der.Eroberer]

Danke für das Einstellen des Artikels. Solche Artikel helfen hoffentlich BAVA
bekannter zu machen. Spätestens mit dem Einläuten der Phase III Studie wird der
Fokus so langsam auf das Riesen-Potenzial von PROSTVAC gelenkt.