K + S N -- der Dünger Spezialist - 500 Beiträge pro Seite

[sebah]

Hallo,

ich habe erst vor kurzem mit der Fundamentalanalyse begonnen daher hoffe ich das Ihr mich bei meiner ersten analyse unterstützen könnt.

Danke schonmal im Voraus

Kurzes Unternehmensprofil:

K+S aus Kassel ist zurzeit der einzige im Dax notierte Agrarwert. K+S gehört weltweit zweifellos zur Spitzengruppe der Anbieter von Standard- und Spezialdüngemitteln. Gemessen an der Produktionskapazität ist K+S im Salzgeschäft mit Standorten in Europa sowie Nord und Südamerika der weltweit führende Hersteller. Der in der zweiten Jahreshälfte 2010 einsetzende starke Anstieg der weltweiten Getreide - preise und die damit einhergehende verbesserte Einkommenssituation der Landwirte begünstigte die Düngemittelnachfrage. Im ersten Quartal 2011 haben die anhaltend starke Nachfrage nach Düngemitteln so - wie die gestiegenen Agrarpreise K+S einen weiteren Gewinnsprung beschert. Zukunftsweisend ist die Übernahme von Potash One (Kanada), was K+S in die Lage versetzt, von weiteren Kali-Explorationslizenzen zu profitieren. Weltweit beschäftigt die K+S Gruppe mehr als 15.000 Mitarbeiter und erzielte im Jahr 2010 einen Umsatz von 4,9 Milliarden Euro.



Hier die Gründe:

-Bedarf für Nahrungsmittel wächst rasant

-Anbauflächen sind Natürlich begrenzt daher ist es wichtig effizient anzubauen.

-Welbevölkerung wächst rasant: UNO studie spricht von 9 Milliarden Menschen bis 2050

-Der Wohlstand wächst, damit auch die Nachfrage nach Fleisch und damit auch wieder die erhöhte Nachfrage nach Futtermittel.


Die Zahlen die meiner Meinung nach dafür sprechen:

-Umsatz stieg im ersten Quartal 2011 um 16% auf 1.8 Mrd.
-Das EBIT wuchs noch stärker (44%) auf 0,384 Mrd. euro.



-Bilanzsumme: 5,76 Mrd. Euro
-Flüssige mittel waren ende März auf 683 Mio Euro
-Finazverbindlichkeiten auf 770 Mio Euro
-Durch den verkauf der COMPO wird der cashbestand nochmal um 150 Mio Euro steigen.
-EK-Quote von 48%



KGV: ca. 10



Innerer Wert der Aktie nach Graham:

Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe)) * (4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds)

EPS...Earnings per share = Gewinn pro Aktie
EGe...Earnings-Growth estimated = Gewinnwachstum
(für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes)

Innerer Wert der Aktie:

EPS´10 = 2,33 Euro/Aktie
EGe = 5% für die nächsten 5-7 (15 % für die nächsten 2)
Rendite d. 30-jähr. US-Bonds z.Zt. = 3,2%

2,33* (8,5 + (2 * 5)) * (4,4 / 3,2) = 59

Momentaner Kurs: 44,81





Ich hoffe Ihr könnt mir ein Paar tipps zu K+S geben oder mich vielleicht auf die Flöhe die der Hund hat hinweisen :P.


Liebe Grüße

Sebastian

[enzofran]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.049.901 von sebah am 06.09.11 15:40:02

Hallo!

Ich denke, dass Du mit K+S eine gute Wahl getroffen hast. Die Aktie hält sich nicht umsonst zuletzt recht stabil im Bereich 45,00 Euro. Allerdings wird sich K+S auf Dauer auch nicht dem Markt entziehen können, so dass Du nicht gleich voll einsteigen solltest. Ich würde unter 40,00 Euro erste Positionen aufbauen und dann bis hinunter in Richtung 25,00 Euro bis 30,00 Euro nachkaufen. Auf mittlere Sicht kann die Aktie durchaus in Richtung 70,00 Euro sowie darüber hinaus 85,00 Euro ansteigen, langfristig sind m.E. selbst dreistellige Kurse nicht ausgeschlossen. Schauen wir dazu auch mal, wie die Börsencommunity die Aktie derzeit so einschätzt:

http://www.de.sharewise.com/aktien/DE000KSAG888-k-s/analysen…

37 private Kleinanleger sagen 37x KAUFEN mit einem durchschnittlichen Kursziel bei 59,96 Euro. Von 14 Analysten sagen 11 KAUFEN und 3 HALTEN bei KEINER Verkaufsempfehlung mit einem durchschnittlichen Kursziel in Höhe von 61,93 Euro. Optimistisch sind also sowohl Privatanleger als auch Analysten durchaus, von Euphorie ist jedoch nichts zu sehen. Zudem hält sich die Aktie zuletzt in diesem Marktumfeld noch recht gut, was ebenfalls positiv ist. Fundamental siehst ja auch Du die Aktie schon als Kauf...

LG Enzo

[sebah]

bump