*** Süss Microtec AG *** (Seite 14)
eröffnet am 13.09.11 12:34:46 von
neuester Beitrag 26.03.24 15:00:06 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 71.239.329 von dlg am 31.03.22 08:19:13Im Mittel prognostiziert man für 2022 285 Mio Euro Umsatz bei 27 Mio Euro EBIT - ergibt ein EPS2022 von rd. einem Euro. Bei dem aktuellen Kurs wäre das ein 2022er-KGV von rd. 16 (2021er EPS ist 0,84 Euro).
Dass der Umsatz 2022 max. 300 Mio Euro betragen soll, enttäuscht. Die mögliche Dividende (deren Höhe unbekannt ist) sollte man unterlassen und das Geld in weiteres Wachstum investieren. Denn in dem Tempo erreicht man die Mittelfrist-Guidance 2025 (mind. 400 Mio Euro Umsatz) nicht.
Die Marge (die in der Vergangenheit bei SÜSS immer problematisch war) scheint sich ja zumindest zu verbessern und bei einer Normalisierung der externen Faktoren (Supply Chain, Energie-/Frachtkosten etc.) sind wir hier hoffentlich zügig im zweistelligen %-Bereich. Auch der Auftragsbestand stimmt positiv, aber insgesamt überwiegt die Enttäuschung wenn man auf den Kurs guckt.
Dass der Umsatz 2022 max. 300 Mio Euro betragen soll, enttäuscht. Die mögliche Dividende (deren Höhe unbekannt ist) sollte man unterlassen und das Geld in weiteres Wachstum investieren. Denn in dem Tempo erreicht man die Mittelfrist-Guidance 2025 (mind. 400 Mio Euro Umsatz) nicht.
Die Marge (die in der Vergangenheit bei SÜSS immer problematisch war) scheint sich ja zumindest zu verbessern und bei einer Normalisierung der externen Faktoren (Supply Chain, Energie-/Frachtkosten etc.) sind wir hier hoffentlich zügig im zweistelligen %-Bereich. Auch der Auftragsbestand stimmt positiv, aber insgesamt überwiegt die Enttäuschung wenn man auf den Kurs guckt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.242.407 von Bullon am 31.03.22 12:27:55Der Abschlag heute mag tatsächlich eine Übertreibung sein.
Meine Erkenntnis ist, dass Süss stark mit externen Umständen argumentiert und dem wenig Proaktivität entgegen setzt. Vereinfacht gesagt: hier strengt man sich nicht an.
Genau das ist es aber, was ich mir von einem gutgeführten Unternehmen erwarte, und zwar unabhängig von der Marktplage, Lieferengpässen, Energiekosten: dass man sich anstrengt, klar kommuniziert, die Ziele nachvollziehbar darlegt.
Und da finde ich, dass es im Schwimmbecken der Halbleiterausrüster welche gibt, die nicht nur Brust können.
Meine Erkenntnis ist, dass Süss stark mit externen Umständen argumentiert und dem wenig Proaktivität entgegen setzt. Vereinfacht gesagt: hier strengt man sich nicht an.
Genau das ist es aber, was ich mir von einem gutgeführten Unternehmen erwarte, und zwar unabhängig von der Marktplage, Lieferengpässen, Energiekosten: dass man sich anstrengt, klar kommuniziert, die Ziele nachvollziehbar darlegt.
Und da finde ich, dass es im Schwimmbecken der Halbleiterausrüster welche gibt, die nicht nur Brust können.
Trotzdem total übertrieben der Abverkauf bei dem brummenden Geschäft in einem Megamarkt!
Süss - ohne Kompass
Wer in den Bulletpoints einer Pressemeldung stolz die erstmalige Auszahlung eines Dividende verkündet, um dann in der textlichen Detailauflösung nicht mehr darauf einzugehen, der hat im Unterricht nicht gut aufgepasst oder zu viel um die Ohren im Homeoffice.Wie hoch ist sie denn nun, die Dividende? 1 Cent oder 1 Euro?
Das mag einem wie eine Kleinigkeit erscheinen. Für mich jedoch ergeben sich Rückschlüsse auf organisationale Muster in Punkto Controlling, Reporting, Unternehmensführung an sich.
Mit der heutigen Pressemeldung ziehe ich die Reissleine. Schade.
Danke für Deine Antwort, Milan, und sorry für mein verspätetes Feedback.
Wenn ich mir die Zahlen anschaue, dann ist genau das eingetreten, was ich befürchtet/erwartet habe, sprich: Zuliefererkette und dementsprechend ein starker „Miss“ bei der Guidance. Auf den ersten Blick sieht das mE wie folgt aus:
Erwartung war 340 Mio Umsatz bei 38 Mio EBIT.
Guidance ist 285 Mio Umsatz bei 27 Mio EBIT. Also knapp 29% unter dem Konsensus.
Mal schauen, was der Kurs heute macht und ob/wann ein Rückkauf sinnvoll sein könnte.
Wenn ich mir die Zahlen anschaue, dann ist genau das eingetreten, was ich befürchtet/erwartet habe, sprich: Zuliefererkette und dementsprechend ein starker „Miss“ bei der Guidance. Auf den ersten Blick sieht das mE wie folgt aus:
Erwartung war 340 Mio Umsatz bei 38 Mio EBIT.
Guidance ist 285 Mio Umsatz bei 27 Mio EBIT. Also knapp 29% unter dem Konsensus.
Mal schauen, was der Kurs heute macht und ob/wann ein Rückkauf sinnvoll sein könnte.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 71.220.921 von dlg am 29.03.22 13:51:26
Zu den teilw. enorm gestiegenen Kosten wird der wachstumsbedingte Kapazitätsaufbau weiterhin die Marge belasten, sodass ich mir eine weitere Anpassung der EBIT-Prognose nach unten vorstellen kann (Anfang des Jahres hat man bereits für 2021 auf eine Bandbreite von 8,0 % bis 9,5 % angepasst von zuvor 9 % bis 11 %). Ich denke man wird für 2022 sehr konservativ guiden mit großer Bandbreite.
Aber was für mich zählt, bis 2025 will SÜSS den Umsatz auf mindestens 400 Millionen Euro steigern und eine EBIT-Marge von mindestens 15 Prozent erzielen. Daran sollte nix angepasst werden 😀
Guidance
Umsatz (aufgrund der ins Folgejahr 2022 verschobenen Auslieferungen aus Q4/2021) sowie Auftragseingang sollten für 2022 nicht das Problem sein. Zu den teilw. enorm gestiegenen Kosten wird der wachstumsbedingte Kapazitätsaufbau weiterhin die Marge belasten, sodass ich mir eine weitere Anpassung der EBIT-Prognose nach unten vorstellen kann (Anfang des Jahres hat man bereits für 2021 auf eine Bandbreite von 8,0 % bis 9,5 % angepasst von zuvor 9 % bis 11 %). Ich denke man wird für 2022 sehr konservativ guiden mit großer Bandbreite.
Aber was für mich zählt, bis 2025 will SÜSS den Umsatz auf mindestens 400 Millionen Euro steigern und eine EBIT-Marge von mindestens 15 Prozent erzielen. Daran sollte nix angepasst werden 😀
Gibt es hier in der Runde „educated guesses“ was uns übermorgen erwarten/drohen dürfte in Bezug auf den Ausblick? Bin grundsätzlich positiv gestimmt auf mittelfristiger Basis, aber die LPKF Zahlen/Aussagen/Kursreaktion haben natürlich ein wenig Angst gemacht. Freue mich über Eure Ansichten.
Dann mal nachkaufen …. 
ich hab‘s heute wieder getan 
ich hab‘s heute wieder getan 
PVA mittlerweile mit > 20% im Plus und bei der branchenverwandten süss passiert gar nix🥲
Bin mal gespannt wann hier das erste Übernahmeangebot kommt?
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