Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3923)

[cd-kunde]

Die Bewertungen sind halt vollkommen aus dem Ruder gelaufen.

MCD konnte man immer wieder mal "mitnehmen". Jetzt bei Stagnation werden sie üppig bewertet.



WAG hat man damals zu KGV 9 bekommen. Also >30 Discount auf den IW3%. Jetzt sind sie nur noch fett teuer.



Das könnte man jetzt mit diversen Aktien einfach fortsetzen.

Für mich sieht es teilweise eben wie anno 2000 aus. Und sowas könnte ich mir das nächste Jahrzehnt auch vorstellen. Bewertungsabbau durch Kurs-Stagnation und Gewinnwachstum.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.392.511 von Larry.Livingston am 31.12.15 15:32:49

Zitat von Larry.Livingston: Lebt eigentlich dein mechanisches US Graham Musterdepot noch?

Das macht wenig Sinn bei den derzeitigen Bewertungen. Aber IBM wäre sicher ein Kauf. Falls man sie noch als Wachstumsaktie ansehen kann. Selbst ein Absturz wie von PG von 95 auf 68 USD hat nicht annährend für eine Unterbewertung gesorgt. Die müssten so Richtung 58 USD fallen.

Es ist einfach alles teuer oder man kann am Wachstum zweifeln. Wie bspw. bei IBM oder Aggreko.

Es gibt derzeit keinen Grund sich mit der Börse zu beschäftigen. Da kauf ich lieber ein paar Hybride und lasse mir die Gewinne der letzten Jahre etwas gut verzinsen, anstatt zu meinen, dass man immer nochmal einen draufsetzen kann.

MIt WAG, MSFT und CSCO hatte ich ja nicht die schlechtesten Aktien. Und Adler Real Estate hat mir so einiges an Steuerschulden gegenüber Herrn Schäuble gebracht. Die vier Werte machen (trotz Verkäufen) derzeit rund 67% meiner Aktien aus. Tesco habe ich stark reduziert bei 3,35 Euro. Leider nicht alle verkauft. Dazu noch 8% in Effecten-Spiegel mit der Hoffnung, dass man doch mal was vernünftiges mit dem 1,5 fachem Hebel hinbekommt. Nach unten sollte der Laden durch den NAV-Abschlag abgesichert sein. Dazu 6% in der Ewig-Position JNJ. Und noch ein bißchen was in zwei Uran-Minen (v.a. Fission), mein Flop Monte dei Paschi (eigentlich nur um irgendwann im Falle einer Übernahme einer anderen Aktie steuerlich den Verlust zu haben). Accentro mit 5% (die habe ich nach dem Anstieg von 2,80 auf 3,60 die letzten Tage etwas reduziert). War aber mit +50% in anderhalb Jahren auch recht gut. Und eigentlich auch schon als Flop angesehen. Und meine Polen-Aktie Orlen mit 3,x%. Die haben natürlich gut zugelegt als Raffinerie&Tankstellen-Betreiber. Der Polen-Index ist fett abgestürzt, aber Orlen läuft, dank des Ölpreises.

Der Uran-Minen-Zock und der Monte-Zock haben mich etwas Performance gekostet. Auch das eine Jahr IBM ohne Kursgewinn war sinnlos. Zum Glück bin ich im Frühjahr raus. Deswegen bin ich inzw. auch vorsichtig mit Käufen. Lieber 6,x% bei OMV oder VW mitnehmen. Anstatt meinen, dass man was besser könnte und vllt schnell Performance der letzten Jahre verzocken. Die Performance der letzten Jahre hätte ich mir nie erträumen lassen.

[prallhans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.392.424 von cd-kunde am 31.12.15 15:13:30

alle sind Kursindizes, außer dem Dax.
War auch lediglich eine Feststellung, weil ja immer behautpet wird, Draghi helfe mit seinem Aufkaufprogramm den schwächeren EU Staaten. Und Finnland ist eher ein Zwerg... meine schon die grösseren.

Und immer im Vergleich zu den US Indizes Dow und/oder SPX.

[Larry.Livingston]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.392.433 von cd-kunde am 31.12.15 15:15:20

Lebt eigentlich dein mechanisches US Graham Musterdepot noch?

[1435905]

Jahresüberblick

Hallo,

hier kommt der Jahresüberblick für mein Depot:



Verkäufe
Getrennt habe ich mich in 2015 von 2 Werten: E.ON und Fuchs
Bei E.ON ist es sicherlich ein Fehler gewesen, daran überhaupt so lange festzuhalten.
Einige Dinge (politischer Druck, Trägheit des Konzerns) habe ich schlicht unterschätzt und auf einen Turnaround gehofft.

Der Verkauf von Fuchs hat ganz andere Gründe: Fundamental weiterhin 1A, ist Fuchs weiterhin mein Deutschlandfavorit. Die Bewertung ist aber bei mehr als 150% des langjährigen Schnitts und damit für meinen Geschmack überteuert.
Bei Rücksetzern kann ich mir ein erneutes Investment in Fuchs gut vorstellen. Falls das in x Jahren bei einem Kurs > 2015 aber Bewertung < 2015 der Fall sein sollte, ist das auch ok.

Käufe
Dem gegenüber gab es 2 Neuzugänge in meinem Depot (Roche und Oracle) und 3 Positionen die aufgestockt wurden (Coloplast, EMC und Woodside).


Performance
Unter dem Strich steht für dieses Jahr ein Plus von 12% zu Buche. (2014: +24%)
Die Spanne reicht dabei von Starbucks (+65%) und Novo Nordisk (+51%) bis zu E.ON (-37%) und Royal Dutch (-23%).


Ich wünsche euch allen einen guten Rutsch in neue Jahr: Gute Investmententscheidungen und die nötige Gelassenheit, vor allem aber persönliche Gesundheit und Zufriedenheit.

Viele Grüße
Bastian

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.392.064 von Low-Risk-Strategie am 31.12.15 13:39:59

Zitat von Low-Risk-Strategie: Ich wünsche euch allen einen guten Rutsch ins neue Jahr.

Wohin die Börsen nächstes Jahr laufen werden, kann ich euch leider nicht sagen - nur soviel: Hund und Herrchen. Das Herrchen wird weiterhin mit 9% p.a. laufen; seine zwei Hunde Unternehmensgewinne sowie die Börse werden weiter mal vorauslaufen oder zurückbleiben und mal näher und entfernter sein Aktuell sind sie nicht soweit entfernt





Quelle Gewinnentwicklung: http://static.boerse.de/images/Infografiken/indizes/Gewinne%…

Und wie viel Gewinn ist Sonderfaktoren geschuldet?

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.392.160 von prallhans am 31.12.15 14:10:36

Zitat von prallhans: ich meine NUR Indizes mit dem Euro. das sich erholende Spanien, das tolle Irland, usw. keiner hat das Hoch von 2007 überwunden, auch nicht Frankreich unser grösster Handelspartner.

el-matador: man kann es auch so ausdrücken, im Dax überwiegen die Zykliker. EIn Mix mit defensiven - Fehlanzeige.

zum Gebert Indikator bitte mal das hier lesen und beobachten, bin gespannt.

https://www.wellenreiter-invest.de/wochenendkolumnen/gebert-…

Naja... Finnland ist auch Euro.

Dazu muss man auch die Indizes anschauen:

Österreich hat halt viele Banken, Versicherungen, Versorger, einen Ölwert ... Dafür kaum was angesagtes wie Konsum, Tech oder Medtech.

Neben PIIGS ist F eben auch in der Krise.

Ohne die kleinen Länder sowie Osteuropa, da bleibt ja nur noch Holland und Belgien.

Bei Holland liegt viel an Shell und ING.

Dazu dürften einige wohl auch eher Kursindizes sein.

[DieGmbH]

2016 kann kommen

Ich hab ja mal angedeutet, dass ich in 2016 ein paar Optionsverkäufe vorstellen werde und meine Aktien alle zum Arbeiten schicken werde. Das ist nicht so einfach umzusetzen, da z.B. meine Gilead Aktien bei Comdirect liegen und das veroptionieren hier etwas sagen wir mal altbacken ist. Weiterhin wird bei Comdirect die Steuer der Prämie gleich abgezogen, was rollen bzw. zurückkaufen schwieriger macht. Das Depot bei Lynx wächst aber und so kann ich dort auch attraktive Call Optionen auf vorhandenen Aktien schreiben.
Bei Neuengagements achte ich zunehmend darauf die Aktien in dem Depot zu haben, welches veroptionieren zu gutem P/L Verhältnis ermöglicht.

Als Beispiel wähle ich Apple: Ziel ist es neben der Chance auf Kurszuwächse des Basiswertes einen zusätzlichen hohen Cashflow zu generieren.

Warum Apple? Ich bin grundsätzlich positiv für Apple und rechne mit volatilen= gut für Prämie und langfristig steigenden Kursen. Außerdem ist Apple eine sehr stark gehandelte Aktien und somit sind die Spreads auch bei den Optionen sehr gering. Teilweise liegen zwischen Bid und Ask nur 1 Cent. Hohe Vola= hohe Prämien. Grundsätzlich riskant aber auch attraktiv.

Mein Ziel für 2016 ist es 12 % Cashflow (vor Steuern) zu erreichen.

Meine Ausgangsbasis. Am 24.12.2015 hatte ich noch einen Put auf Apple laufen mit Basis 110. Ich hatte $ 1 Prämie *100 kassiert und Apple stand am Heiligabend bei $ 108. Somit gab es grob vereinfacht drei Möglichkeiten.
Entweder den Put für $ 200 zurückkaufen, nach 2016 rollen oder ausüben zu lassen zu $110. Ich entschied mich für letzteres. Grundsätzlich sollte man nur puts verkaufen wenn man die Aktie auch gerne im Depot haben will. Ich hab dann am zweiten Weihnachtsfeiertag die Einbuchung gesehen und am Montag gleich mal einen Spaßtestcall (ja der aufoktroyierte Handlungszwang) für $ 0,13 mit Basis 110 und Laufzeit 31.12.2015 geschrieben.
Ich will über den Jahreswechsel keine Optionen im Depot haben um die Steuer nicht unnötig zu verkomplizieren. Ich hoffe Apple bleibt heute unter $ 110. Vorbörslich sieht es mit 107,2 schon mal gut aus.

Wie sieht meine Strategie nun für 2016 aus. Nachdem amerikanische Aktien oft Quartalzahler sind, macht es Sinn das Ganze quartalsweise zu betrachten. Dividende Apple im ersten Quartal 0,52 $. Anfang des Jahres werde ich einen ersten Call mit Strike $ 113 schreiben. Laufzeit 29.01.2015. Prämie ca. $ 1,40. Sollte dieser Call wertlos verfallen, was ich hoffe, gelingt es mir hoffentlich nach Verfall für den Februar und März Anschlußoptionen mit ähnlichen Prämien zu schrieben. Somit wäre nach 3 Monaten auf der Haben Seite zu verbuchen. 3 x Prämie von $ 1,40 = 4,20 + Quartalsdividende $ 0,52 = Ertrag $4,72. Bezogen auf drei Monate und meinen Einstandskurs von 110 ergibt sich eine Rendite von 4,3%. Aufs Jahr hochgerechnet wären das dann 17,16 %. Ziel von 12 % somit übertroffen. Die 17% wären realer Cashflow, der wieder investiert bzw. ausgegeben werden kann. Wertsteigerung des Basiswertes außen vor.

Vorteil an dieser Vorgehensweise. Man kann nach Ablauf des kurzlaufenden Calls entscheiden mit welchem Strike man weitermacht und kann so die Schwelle der Kursentwicklung des Basiswertes anpassen.
Bei einem langlaufenden Call wie mein Stratec Call mit Laufzeit 6.16 braucht man schon eine gut funktionierende Glaskugel. Bis 29.01.2016 sollte Apple dann nicht über 113 steigen. So ist jedenfalls meine persönliche Einschätzung. Für den Fall, dass das schon passiert und sie für 113 (von weiteren Kurssteigerungen bin ich dann ausgeschlossen) das Depot verlassen rechne ich folgendermaßen. Kursgewinn $ 3 + Prämie $ 1,4 = Gesamtgewinn $ 4,40 Laufzeit 4 Wochen. Einsatz $ 110. Rendite 100/110*4,4= 3,86 % für 4 Wochen = 50,1 % p.a. Da gibt es schlimmeres.
Allen einen guten Rutsch du Geld wie Heu!!
DieGmbH

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.390.300 von cd-kunde am 30.12.15 23:27:16

ich mag deinen diskussionsstil

[El_Matador]

ich habe gerade in der euronext schlussauktion noch air liquide zu 103,65 gekauft. das war am ende wieder ein abknicken unter den tagestiefststand. ich glaube, kein schlechter kaufpreis, sofern man nicht mit einem boersenabsturz im januar rechnet.