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Biotech Depot - verschiede Werte und Strategien - Die letzten 30 Beiträge



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Hallo Paul und v-man!

Leider habe auch ich einige Positionen auch zu früh verkauft. LOXO ist da sicher das beste Beispiel. Anderseits muss man auch immer aufpassen, dass man nicht zu gierig wird. Und man weiß es halt nie.
v-man spricht einen wichtigen Punkt an: Die Psychologie spielt bei Biotechs eine viel höhere Rolle als sonst schon:
Wie gehe ich eigentlich mit meiner eigenen Angst und Gier um (und die der anderen) ?
Neige ich zum Bestätigungsfehler? usw.
Katastrophisches Gehirn (Optimismus/ Pessimismus nach Seligman) aber auch kognitive Verzerrungen sind Konzepte aus denen ich eine Menge mitgenommen habe.

Gerade weil wir alle dazu neigen, aus den Emotionen heraus zu handeln (Hirschhausen: Wir denken immer, unsere innere Stimme sei unsere Regierung, dabei ist sie nur der Regierungssprecher 😂) finde ich es gut, sich vorher Gedanken über mögliche Zielkurse zu machen. Sonst kommt die Gier und man verkauft am Sankt-Nimmerleinstag oder eben die Angst, wenn der Kurs schon wieder stark gefallen ist etc. Teils habe ich mittlerweile sogar Verkauforders gesetzt und das läuft dann ganz automatisch. Meist verkaufe ich zu früh aber spätestens nach einigen Monaten kann ich überwiegend günstiger zurückkaufen.

Zustimmung was ipollit betrifft! Der hat es m.E. am meisten geblickt!

SG kmastra
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.286.914 von kmastra am 18.08.19 23:00:05@kmastra: danke für deine Einschätzung zu RTTR.

… aktiv managen – kommt drauf an, was man darunter versteht. Ich investiere jeden Tag 1 bis 2 Stunden, um Infos zu suchen, verschiedene Foren abzuklappern, gezielt bestimmten usern zu folgen (und andere gezielt zu ignorieren). In diesem Sinn würde mich an dieser Stelle auch ein update von Ipollit interessieren …
Werten, mit hohem Anteil in meinem Depot schenke ich mehr Aufmerksamkeit. Dann versuche ich immer das ganze Depot im Blick zu behalten: wie viele sehr spekulative, wie viele Werte insgesamt etc.
Das mit festen Regeln finde ich auch wichtig, vor allem, wann ich verkaufe bzw. verkaufen will (was für Kurse ich realistisch erwarte). Nachzukaufen überlege ich, so wie du, ab einem Kursverlust von 30%. Aber vorher versuche ich zu entscheiden, ob es fundamental gute Gründe für einen Nachkauf gibt, oder ob ich vielleicht nur meiner „Verlustaversion“ aus dem Weg gehen will 😊. Ich versuche immer psychologische Faktoren bei meinen eigenen Entscheidungen mit zu berücksichtigen – das ist nicht leicht, aber hilfreich.

Alles diesen Punkten schenke ich weit mehr Aufmerksamkeit, als der medizinischen Beurteilung der Bios.

Gruß, v-man
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.286.914 von kmastra am 18.08.19 23:00:05so richtiges buy and hold ist es nicht, habe aber einige schlechte Erfahrungen mit zu frühem (teil)verkaufen bzw. Gewinnmitnahmen gemacht (KITE, JUNO, TSRO, SRPT), mit meinem aktuellen Depot bin ich eigentlich recht zufrieden, kaufe im Moment gezielt zu
Vielen Dank für eure Kommentare!

@Paul81: Schönes Depot! Man sieht, dass du dir Gedanken gemacht hast. Managst du das aktiv oder ist das buy and hold?

@v-man: Bei XNCR habe ich vor wieder einzusteigen. Habe hier leider kürzlich die Gelegenheit verpasst. Grundsätzlich kann man aber halt nicht überall dabei sein und wenn mir der Kurs jetzt davonläuft, dann ist das so. Viele Werte, die ich verkauft habe, haben sich ja auch ohne mich ganz gut entwickelt 😂
RTTR ist für mich ein reiner Tradingwert, den ich auf jeden Fall vor Bekanntgabe der P3 größtenteils verkaufen werde. Fundamental halte ich nichts von dem Wert. Ich glaube auch nicht, dass die P3 Erfolg haben wird.
Ansonsten: Schönes Depot hast du da. Du scheinst dein Depot ja auch eher aktiv zu managen? Da Biotechs ja sehr schwanken ist das Nachkaufen m.E. auch eine gute Strategie. Ich persönlich habe da aber auch die Regel nur einmal nachzukaufen. Zudem kaufe ich meist erst nach einem Kursverlust von mind. 30% nach. Wie machst du das?
Genauso ist das Verkaufen natürlich eine gute Strategie. Ich habe eigentlich zu allen Werten mittlerweile auch ein Ausstiegsszenario notiert. Also z.B. wann ich wieviel verkaufe, Catalysts etc..

@Schnappi: Ich denke mehrere Assetklassen machen Sinn, weil die sich eben auch anders entwickeln. Man kann dann auch mal umschichten. Zudem ist das immer auch eine Investition in ein Gefühl von Sicherheit. Ich habe mittlerweile sogar Anleihen ETFS 😂

@xylophon: Ich neige auch dazu, Werte wie CLVS auch mal rauszuhauen und dann abzuhaken. CLVS ist für mich immer noch im Grunde die größte Biotechenttäuschung/Verarschung. Wenn ich jetzt sehe, wieviel Geld Astrazeneca mit Tagrisso umsetzt, wird mir schlecht!

SG kmastra
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Antwort auf Beitrag Nr.: 61.282.350 von paul81 am 17.08.19 17:50:20Von Clovis hab ich mich dauerhaft verabschiedt, war teuer genug aber das ist bei Biotech eben auch möglich, man kann aber nur 100 % verlieren, ein paar Aktien sind aber schon mehrere 100 % im Plus.

Was soll man dort noch groß erwarten, das zugelassene Medikament verkauft sich nicht besonders gut und die Schulden sind immens....mir ist das zu riskant.

ESPR, RGNR und ICPT habe ich weiter und würde ich ggf. sogar nachkaufen, wie ich auch RDUS wieder gekauft habe. Hier vertraue ich einfach auf BB Biotech, die eisern an denen festhalten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.279.563 von kmastra am 16.08.19 23:18:08Hallo kmastra,

ich kaufe nur noch Dividenten, das ist nicht so anstrengend für die Nerven :laugh: und bringt schöne monatl. Kohle :lick:.

Habe aber noch einige Bios
CTMX, BLCM, PGNX, MGEN, HEPA, STML, PIRS, AFMD,

SG schnappi
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.279.563 von kmastra am 16.08.19 23:18:08Danke Kmastra für deinen Update!

Von XNCR und PIRS hast du dich offensichtlich verabschiedet, obwohl sie dem für dich wichtigen Kriterium der breiten Verpartnerung entsprechen? RTTR ist neu (?) – wegen der niedrigen Bewertung, einer möglicherweise kurz bevorstehenden, erfolgreichen P3 oder wegen dem Thema Mikrobiom an sich?
Wenn man sich ansieht, wie viele Veröffentlichungen die Forschung zu diesem Thema produziert, dann scheinen Bios, die sich damit beschäftigen, durchaus interessant. Aber RTTR hat außer dem lactose intolerance Projekt nicht gerade viel in der Pipeline …

Auch ich verfolge – angeregt durch Ohad und Menschen wie dich und Ipollit – seit einigen Jahren einen Basket-Ansatz. Das funktioniert bisher gut. Die Problematik, den Korb nicht zu groß werden zu lassen, kenne ich auch. Ein ständiges Ringen …

Diese Titel habe ich / Wertentwicklung / Anteil am Bio-Depot:
ZGNX / 396 / 14,3
HZNP / 95 / 12,9
FGEN / 3 / 8,5
ACAD / 81 / 8,5
XENE / 122 / 8,3
SAGE / 175 / 4,7
CTMX / -38 / 4,5
INCY / 26 / 4,0
STML / 80 / 3,8
NERV / 4 / 3,2
VKTX / -45 / 2,9
PTCT / 7 / 2,6
GBT / 18 / 2,3
VYGR / 18 / 2,1
PBYI / -36 / 2,0
BOLD / -3 / 1,9
LXRX / -67 / 1,8
FOLD / -14 / 1,8
CLVS / -30 / 1,7
TGTX / -45 / 1,7
ABEO / -45 / 1,7
RARE / -28 / 1,3
PSTI / -38 / 1,2
SPPI / -56 / 1,2
AGTC / -32 / 1,2

PBYI, LXRX und CLVS betrachte ich als Turnaround Spekulationen. Besonders PBYI und LXRX sind abgestraft worden wegen schlechten Managemententscheidungen, verbunden mit unglücklichen Verkaufszahlen oder Zulassungsverfahren. Fundamental betrachtet, sehe ich den Kursrückgang als zu drastisch. Aber es bleiben reine Spekulationen.

Bei den Positionen, die mehr als 2% ausmachen, will ich in jedem Fall weitere Ergebnisse bzw. FDA Entscheidungen abwarten. HZNP habe ich schon Jahre (zwischendurch mal verkauft). Die überzeugen immer wieder mit überraschend guten Geschäftszahlen und neuen Produkten. Das schreibe ich zu einem guten Teil dem Management zu, so dass ich hier relativ entspannt in die Zukunft blicke.

CTMX und VKTX sind die beiden Positionen, die in meinem Depot am meisten unter Wasser stehen. Besonders bei CTMX bin ich mir nicht mehr so sicher, was ich tun soll. Wie so mancher hier habe ich mich vor einiger Zeit sehr (zu sehr?) an Joschkas Einschätzungen orientiert. In jedem Fall haben die noch einen langen Weg vor sich …

Bei dem Rest handelt es sich um kleinere Positionen. Ich schaue mir an, wie die sich entwickeln, welchen Eindruck ich dabei vom Management gewinne. Je nach dem, stocke ich auf oder verkaufen (auch mit Verlusten).

Gruß, v-man
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.279.563 von kmastra am 16.08.19 23:18:08Danke fürs Update kmastra.
Mein Fokus liegt aktuell for allem auf NASH (ICPT, MDGL, VKTX), Gentherapie und ein paar Turnaroundstories (CLVS, PBYI).

Hier meine Positionen alphabetisch geordnet, die relevanten/grössten Positionen sind mit einem Stern (*) markiert:

ABEO*
AGTC
ALNY
ALXN
AMRN*
AVRO
BLUE
BMRN
BOLD
BPMC
CHMA*
CLLS
CLVS*
DTIL
EDIT
ESPR*
EXEL
FGEN
FOLD
HRTX
ICPT*
INCY
IONS*
KRYS*
KURA
MDGL*
NBIX*
NERV
NTLA
PBYI*
PRVL
REGN*
RGNX
RVNC
SAGE
SRPT*
STML*
VKTX*
VRTX
XENE
ZYME
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.344.701 von kmastra am 12.04.19 20:28:40
Zitat von kmastra:
Zitat von kmastra: Mein aktuelles Depot. Ich habe das mal anders systematisiert. Ganz strikt kann man die Kategorien nicht trennen aber ich hab das mal zwecks Übersicht versucht ;)
Fett sind größere Positionen.

nach dem Mathematischen/quatntitativen Ansatz:
Insbesondere geht es hier um viele verpartnerte Programme - s. letzter Beitrag.
Morphosys
Zyme
XNCR

PIRS
LGND
CTMX

Watch: RGNX, ARRY...

Qualität:
Hier geht es um Werte mit qualitativ hochwertigen Medikamenten. Meint auch, dass dies schon durch eine größere Studien nachgewiesen (angedeutet) wurde. Ein neuer Standard of care sollte hier das Ziel sein also eine Verbesserung der momentanen Behandlunsmöglichkeiten. Logischerweise sind das meist dann keine Smallcaps mehr. Meist ist hier eine P3 schon am laufen. Ich meide zudem den Bereich Onkologie (weitestgehend) - wegen der "Hypercompetition".

AUPH
SAGE

RVNC
STML

Watch: FGEN, ESPR, AMRN...

Smallcap:
Theoretisch kann jeder Wert hier explodieren aber auch implodieren. Meist eine geringe Bewertung und attraktives Chance/Risikoverhältnis. Hoffe der Markt liegt hier in der Bewertung falsch. Sind viele kleinere Positionen. Gibt zu jedem Wert einen anderen Grund warum ich ihn interessant finde.

XENE
APTO
AGTC
BLPH
ADVM
BLCM
BLUSF
LPTX
FCSC
PAVM
CWBR
DMAC
RTTR
OTIC
ONCY
SNSS
GNCA

Watch: ONTX, NDRA...

Mischung aus Smallcap und Qualität:
POC ist nicht so stark dass es unter Qualität fallen würde aber ist auch kein Smallcap mehr. Potenzial wurde schon angedeutet.

ARQL
VKTX

TOCA


Mal wieder ein Update zu meinem Portfolio. Habe gerade gemerkt, dass sich einiges getan hat.
Mal wieder der Größe nach - Fett sind Neuzugänge, bei grün habe ich zugekauft, bei rot teilverkauft

ARQL
XENE
AUPH
ZYME
OTIC
VKTX
Morphosys
NTEC
STML
RVNC
XNCR
SNDX
SNSS
ONCY
APTO
TOCA
FGEN
VBIV
SYBX
ESPR
AXSM
DMAC
BLCM
SAGE
LPTX
CHMA
RTTR
CTMX
GNCA
PIRS
BLPH

Ganz verkauft habe ich QURE, AGTC, ADVM, LGND, BLUSF, FCSC, PAVM, CWBR



Mal wieder ein Update von meinem Depot. Habe grundsätzlich ziemlich viele Positionen verkauft und in Teilen in mein Dividendepot umgeschichtet. Das waren dann doch irgendwann zu viele. Bei einigen habe ich Gewinne realisiert. Von anderen hatte ich auch einfach die Sch$&% voll! Mein Ziel ist es jetzt, nicht mehr als 20 Positionen zu haben, was mir irgendwie gar nicht so leicht fällt. 🙄

Von groß nach klein:

ARQL 20%
ZYME 15%
AUPH 10%
XENE 10%
NERV 7%
OTIC 6%
STML 5%
APTO 4%
MOR 4%
MRKR 3%
SNSS 3%
CHMA 3%
RTTR 3%
AMRN 3%
RGNX 2%
LGND 2%
SEEL 2%
SNDX 2%
ACST 2%
TRIL 1%
BLPH 0,5%

Prozentangaben sind gerundet!

Die Top 3 Positionen sind auch meine Favoriten für den Rest des Jahres und bei allen 3 stehen noch Catalysts am Ende des Jahres an.

ARQL Update zu 531 wohl ASH
ZYME Este Daten von ZW49 wohl SABCS
AUPH PIII Ergebnisse in Lupus nephritis

Was sind denn eure Favoriten allgemein und/oder bis Ende des Jahres?

SG kmastra
4 Antworten?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.224.395 von Popeye82 am 11.08.19 09:36:06Forschungsausgaben der Chemie- und Pharmabranche steigen auf Rekord
Nachrichtenagentur: dpa-AFX
| 15.08.2019, 11:05 | 171 | 0 | 0
http://www.wallstreet-online.de/nachricht/11678169-forschung…

"FRANKFURT (dpa-AFX) - Die deutsche Chemie- und Pharmabranche hat im vergangenen Jahr erneut mehr Geld in die Forschung und Entwicklung investiert. 2018 stiegen die Ausgaben dafür auf den Rekordwert von 11,8 Milliarden Euro, wie der Verband der Chemischen Industrie (VCI) am Donnerstag in Frankfurt mitteilte. Das ist ein Plus im Vergleich zum Vorjahr von rund drei Prozent und der achte Anstieg in Folge. Für 2019 erwartet der Verband einen neuen Höchstwert von 12 Milliarden Euro.


In der Branche arbeiteten knapp 43 000 Beschäftigte in Forschung und Entwicklung. Fast zwei Drittel der Unternehmen arbeiteten an neuen Arzneien oder Chemieprodukten, erklärte der Verband weiter. Damit sei die Branche insgesamt innovationsfreudiger als die Elektro- und Autoindustrie sowie der Maschinenbau. Bei den Ausgaben für Forschung und Entwicklung lägen die Chemieunternehmen mit 5,8 Prozent vom Umsatz aber hinter der Elektro- und Autoindustrie zurück.

Trotz des erneuten Rekordwertes bei den Forschungsausgaben gibt es laut dem Verband auch Schatten. "Mittelfristig wird es für unseren heimischen Forschungs- und Produktionsstandort immer schwieriger, seine gute Position zu verteidigen", sagte Thomas Wessel, Vorsitzender des VCI-Ausschusses Forschung, Wissenschaft und Bildung. Viele Industrie- und Schwellenländer unterstützten gezielt die Innovationskraft ihrer Firmen als Voraussetzung für Wachstum und Wohlstand. Gerade China würde hohe Summen für die Forschung und Entwicklung ausgeben. Das Land habe es so geschafft, innerhalb von nur 17 Jahren nach den USA die Nummer 2 der internationalen Forschungs- und Entwicklungsstandorte in der Chemie zu werden.

Deshalb stehen nach Ansicht von Wessel die deutschen Chemie- und Pharmaunternehmen unter doppeltem Handlungsdruck. Zum einem müssten sie sich sowohl im weltweit steigenden Wettbewerb behaupten, wie auch ihr Know-how einsetzen, um Antworten auf wesentliche gesellschaftliche und ökologische Herausforderungen zu finden. Zum anderen müssten die Unternehmen ihre Forschungsergebnisse schneller zur Marktreife bringen.

Wessel setzt sich daher dafür ein, talentierte Gründer und Erfinder zu fördern, um so den deutschen Hightech-Standort zu stärken. Dazu müsste die Bürokratie abgebaut und die Förderprogramme vereinfacht werden. Die geplante Einführung einer steuerlichen Forschungsförderung für alle Unternehmen Anfang 2020 sei eine richtige Weichenstellung, um notwendige zusätzliche Innovationsimpulse zu schaffen./mne/eas/mis"
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.652.511 von Popeye82 am 24.05.19 16:23:48Könnt Ihr vielleicht mal lesen.
http://www.bloomberg.com/press-releases/2019-07-09/the-lance…
Ich will nicht sagen Wie, aber ist EIn Thema Was man "vielleicht auch spielen" kann.
1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
im Prinzip ist das bei kleinen Biotechs ja eher die Wette. Wenn die Hälfte sich ohne großen Verlust verkaufen lässt, ein paar im Minus landen aber sich einer vervielfacht, geht das ganze ja schon auf.
Ich hatte zum Beispiel Pech mit Clovis, dafür QURE richtig satt im Plus, die aber erst auch mal deutlich im Verlust waren - hier wurde mir dann geraten, daran festzuhalten.

Ähnliche Entwicklung zuletzt bei KPTI.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.758.616 von kmastra am 07.06.19 12:47:34Hi Danke für deine Antwort,
ja Geld ist ziemlich knapp, aber meistens ein Problem bei kleinen Bios.
Hoffentlich fallen die Daten gut aus, dann wird eine KE einfacher.
Gruß Schnappi
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.752.892 von schnappi am 06.06.19 19:22:09Moin schnappi, ja leider muss man sagen habe ich BLCM im Depot.
Verkaufen tue ich auf dem Nivea nicht aber zukaufen auch nicht. Ist auch nur noch eine sehr kleine Position. Problematisch ist sicherlich die Cash Situation.
Gruß kmastra
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.344.701 von kmastra am 12.04.19 20:28:40Hallo Kmastra,
du hast ja auch wie ich $BLCM :confused: im Depot, sieht im Moment ja leider nicht berauschend aus.
Im Juni sollen noch Daten kommen. Ich habe nun noch nachgekauft , verstehe den Kursverfall nicht so ganz die Daten sind ja nicht komplett schlecht.
Wells Fargo sieht auch Chancen.

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Man kann auch mal "Biobased nanocarriers to cure plant diseases for the first time" lesen.
MPI.
Ist aber im Prinzip "PFLANZEN Biotechnologie", würde ich sagen.

Ich fand Es jedenfalls sehr interessant.
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Hat Jemand Eine Meinung zu T2 BIOSYSTEMS???

Der Sepsis Test scheint ganz gut reinzuhauen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.353.803 von xylophon am 14.04.19 21:41:42Ja genau. Da habe ich die Gewinne mal mitgenommen und versuche im Laufe des Jahres billiger wieder einzusteigen. Fundamental gefällt mir QURE sehr gut.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.344.701 von kmastra am 12.04.19 20:28:40QURE hast Du verkauft - vermutlich nach dem extremen Anstieg, also aus "Bewertungsgründen", oder?

Die haben sich ja fast verzehnfacht.
1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 59.393.573 von kmastra am 07.12.18 23:55:49
Zitat von kmastra: Mein aktuelles Depot. Ich habe das mal anders systematisiert. Ganz strikt kann man die Kategorien nicht trennen aber ich hab das mal zwecks Übersicht versucht ;)
Fett sind größere Positionen.

nach dem Mathematischen/quatntitativen Ansatz:
Insbesondere geht es hier um viele verpartnerte Programme - s. letzter Beitrag.
Morphosys
Zyme
XNCR

PIRS
LGND
CTMX

Watch: RGNX, ARRY...

Qualität:
Hier geht es um Werte mit qualitativ hochwertigen Medikamenten. Meint auch, dass dies schon durch eine größere Studien nachgewiesen (angedeutet) wurde. Ein neuer Standard of care sollte hier das Ziel sein also eine Verbesserung der momentanen Behandlunsmöglichkeiten. Logischerweise sind das meist dann keine Smallcaps mehr. Meist ist hier eine P3 schon am laufen. Ich meide zudem den Bereich Onkologie (weitestgehend) - wegen der "Hypercompetition".

AUPH
SAGE

RVNC
STML

Watch: FGEN, ESPR, AMRN...

Smallcap:
Theoretisch kann jeder Wert hier explodieren aber auch implodieren. Meist eine geringe Bewertung und attraktives Chance/Risikoverhältnis. Hoffe der Markt liegt hier in der Bewertung falsch. Sind viele kleinere Positionen. Gibt zu jedem Wert einen anderen Grund warum ich ihn interessant finde.

XENE
APTO
AGTC
BLPH
ADVM
BLCM
BLUSF
LPTX
FCSC
PAVM
CWBR
DMAC
RTTR
OTIC
ONCY
SNSS
GNCA

Watch: ONTX, NDRA...

Mischung aus Smallcap und Qualität:
POC ist nicht so stark dass es unter Qualität fallen würde aber ist auch kein Smallcap mehr. Potenzial wurde schon angedeutet.

ARQL
VKTX

TOCA


Mal wieder ein Update zu meinem Portfolio. Habe gerade gemerkt, dass sich einiges getan hat.
Mal wieder der Größe nach - Fett sind Neuzugänge, bei grün habe ich zugekauft, bei rot teilverkauft

ARQL
XENE
AUPH
ZYME
OTIC
VKTX
Morphosys
NTEC
STML
RVNC
XNCR
SNDX
SNSS
ONCY
APTO
TOCA
FGEN
VBIV
SYBX
ESPR
AXSM
DMAC
BLCM
SAGE
LPTX
CHMA
RTTR
CTMX
GNCA
PIRS
BLPH

Ganz verkauft habe ich QURE, AGTC, ADVM, LGND, BLUSF, FCSC, PAVM, CWBR
10 Antworten?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
Sage Therapeutics Announces FDA Approval of ZULRESSO (brexanolone) Injection, the First and Only Treatment Specifically Indicated for Postpartum Depression
http://investor.sagerx.com/news-releases/news-release-detail…
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.065.049 von BICYPAPA am 11.03.19 01:47:22
Teil 4 Heidelberg Pharma Analyse
Hier nun wie angekündigt der vierte und letzte Teil der Heidelberg Pharma Analyse.

Vierter Teil der Heidelberg Pharma Analyse:

In diesem vierten Teil mache ich jetzt eine Bewertung aller Geschäftsfelder von Heidelberg Pharma. Ich versuche dabei ein begründetes mittelfristiges und langfristiges Kursziel herzuleiten.

Dieser vierte Teil hat folgende Inhaltsangabe:

1. Besondere Merkmale der Firma.
2. Bewertung der Technologiepartnerschaften.
3. Bewertung der Wirkstoffe RENCAREX MESUPRON und REDECTANE.
4. Bewertung der eigenen Kandidaten insbesondere HDP-101.
5. Einschätzung der Kursziele.
6. Finanzen.
7. Sonstiges.


Besondere Merkmale der Firma und Einleitung:

Wir haben jetzt viel erfahren, was Heidelberg Pharma so alles macht und welche Projekte aktuell sind. Nun kommen wir zu dem Punkt, das man dies ein wenig einordnen sollte und die Chancen und Risiken gegeneinander abwägt und ein realistisches Kursziel zu dem Wert bestimmt.

Da ist es sehr hilfreich, wenn man Werte in der Entwicklung vergleicht, die ähnliche Verläufe hatten. In Deutschland bieten sich zwei solche Werte an. Das wären meiner Meinung nach MorphoSys und Evotec, die um die Jahrtausendwende an die Börse gegangen sind. Ähnlich sehe ich die Gegebenheiten von HP in der Entwicklung der Pipeline in den Frühphasen dieser beiden Vergleichswerte. Dem möchte ich jetzt Heidelberg Pharma entgegenstellen. Mittlerweile sind diese beiden Vergleichswerte mit etwa 3 Milliarden an der Börse bewertet. Heidelberg Pharma wird selbst nach dem Anstieg der letzten Tage bei einem Kurs um die 3€ gerade mal mit ca. 85 Millionen € an der Börse bewertet. Wenn sie auch in großen Bereichen noch viel früher in der Entwicklung sind wie jetzt Evotec oder MorphoSys, haben sie die Besonderheit, dass sie mit dem Produkt REDECTANE schon in der Phase 3 sind. Später dazu mehr. Meine Aufgabe liegt nun darin all die Faktoren aufzuzählen, die die Bewertung bestimmen. Dazu möchte ich mal eine Projektion machen wie es bei normaler Entwicklung bei HP in drei vier Jahren aussieht. Dies in etwa sollte sich dann in den Kurszielen niederschlagen.

Kompetenz und Technologievorsprung:

Die Einzigartigkeit von Heidelberg Pharma ist wohl die große Fachkompetenz in Sachen Amanitin Forschung. Wahrscheinlich sind sie die Einzigen auf der Welt, die den Wirkstoff Amanitin im industriellen Maßstab herstellen können und eine Produktion garantieren können, die allen Ansprüchen gerecht wird. Gerecht wird für die Forschung, aber auch später für die Produktion. Im Augenblick ist dies ein Alleinstellungsmerkmal, das keine andere Firma weltweit zu bieten hat.

Zur Bewertung der Technologiepartner:

Takeda:

Ich möchte noch vorausschicken, dass ich jetzt manchmal mit Schätzungen arbeite, die sich doch in einem Rahmen bewegen die international üblich sind. In drei vier Jahren hat Takeda wohl etwa zwei Projekte in der klinischen Entwicklung. Pro Kandidat werden etwa 110 Million USD an Optionsgebühr aktiviert, die sehr wahrscheinlich an den üblichen Punkten gezahlt werden. Ein dritter Kandidat befindet sich demnach noch in der Erforschung und bei Zulassung des Wirkstoffes werden etwa 5% Umsatzbeteiligung fällig. Es ist davon auszugehen, dass sich Takeda wohl Ziele ausgesucht hat, die mindestens im Milliardenbereich liegen werden. Dies kurz zum Technologiepartner Takeda, wie ich ihn im Augenblick einschätze. Auch wenn alles hierzu doch geheim ist. Für mich ist das so in etwa das wahrscheinlichste Szenario.

Magenta:

Magenta hat schon eine Option bestätigt die etwa 83 Millionen für die Entwicklung für HP aktivieren. Unklar ist nur der Zeitpunkt wann welche Gelder fließen. Zwei weitere Projekte sind bekanntermaßen in der Entwicklung und es ist gut möglich, dass auf Jahresfrist noch ein oder zwei weitere Optionen bestätigt werden. In drei vier Jahren kann es schon gut möglich sein, dass sich ein Kandidat auf dem Weg zur Phase 3 ist und zwei andere Kandidaten in der Klinischen Phase 2. Demnach sind dann die Gelder für 3 Optionen aktiviert. Eine vierte Option steht im Raume. Auch hier sind die Umsatzbeteiligungen für alle Wirkstoffe von etwa 5% sehr wahrscheinlich. Die Umsätze der Wirkstoffe werden um die Milliardengrenze geschätzt.

Neue Kandidaten:

Es wurde immer wieder geäußert, dass neue Partner Interesse an der ATAC Technologie zeigen. In drei vier Jahren rechne ich mit etwa vier weiteren Partnern. Damit wird die jetzige Pipeline der Partner mit 7 Entwicklungskandidaten auf etwa 18-20 Entwicklungskandidaten ausgebaut.
Demnach hätte HP dann etwa 20 Kandidaten mit je etwa 100 Millionen USD möglichen Optionsgebühr pro Wirkstoff in der Pipeline. Das bedeutet, dass im erfolgreichsten Fall mehr als 2 Milliarden USD im Laufe der nächsten Jahre von den Partnern an HP aktiviert werden können. Bei erfolgreicher Zulassung werden später dann noch Zahlungen zusätzlich von etwa 20 möglichen Kandidaten mit etwa 5% Umsatzbeteiligung fällig. Die Umsätze der Wirkstoffe dürften sich auch in einem sehr hohen Niveau bewegen. Wir sind jetzt noch sehr früh in der Entwicklung, doch ich wage eine Projektion auf etwa 3-4 Jahre die für mich dann sehr plausibel ist. Dies kurz zu den ATAC Partnerschaften und ein sehr wahrscheinliches Szenario.

RENCAREX:

Auch wenn RENCAREX zur Auslizensierung noch durch HP angeboten wird, billige ich RENCAREX nicht mehr so eine große Bedeutung zu. Auch wenn laut Abstract in Subgruppen ein Vorteil zu sehen ist, gibt es bald durch Telix und zusätzlich langfristig mit den Theranostics in der therapeutischen Anwendung Alternativen die die Gesamtgruppe positiv behandeln können. Natürlich muss auch das noch in weiteren Studien bestätigt werden. Deshalb werte ich RENCAREX im Augenblick nicht als so bedeutungsvoll ein.

MESUPRON:

Für mich sehr schwer einzuschätzen. LinkHealth will die klinische Entwicklung fortführen. Redhill ist bei MESUPRON wohl in einer Abwartestellung und sondiert gerade ein optimales Anwendungsgebiet. Wir müssen abwarten, welche Indikation von diesen Partnern gewählt werden und dann die erforderliche Bewertung der Chancen durchführen. MESUPRON wird dann wahrscheinlich bei Interesse der Lizenznehmer LinkHealth und Redhill als 2b Studie weitergeführt. Ich schätze MESUPRON als chancenreichen Kandidaten ein. Eine Bewertung wird bei entsprechender Sachlage durchgeführt. Weiter möchte ich mich hier noch nicht aus dem Fenster lehnen.

REDECTANE-TLX250

Ein sehr heißer Kandidat mit riesigen Chancen. Riesige Chancen bei der Zulassung. Aber auch riesige Chancen bei den Umsätzen. Zu TLX250 gibt es keine Behandlungsalternative in der Diagnostik von Nierenzellkarzinom und so wird es sich wohl innerhalb kürzester Zeit durchsetzen. In der Diagnositk erhält HP eine Nettoumsatzbeteiligung von 30%. Der Markt für diese Anwendung wird im Augenblick auf 250 Millionen USD geschätzt. Ab Ende diesen Jahres laufen dann sukzessive die Ergebnisse aus den einzelnen Zulassungsgebieten ein, bis dann alle abgearbeitet sind. Nach der Auswertung kommt der Zulassungsprozess und ab etwa Mitte 2021 können wir bei erfolgter Zulassung mit den ersten Umsatzbeteiligungen für HP rechnen. Allein in diesem Anwendungsgebiet beträgt dann die Beteiligung für Heidelberg Pharma etwa 50 Millionen USD , wenn dann der gesamte Markt abgedeckt ist. Dies dürfte ab 2021 mit Australien und Japan beginnend dann etwa knapp zwei Jahre dauern.
Bis etwa 2023 erhofft man sich dann auch für die therapeutische Anwendung das Ende der Studien. Die Beteiligung für HP beträgt etwa 5% von geschätzten 400 Millionen USD Umsatz für die therapeutische Anwendung.
Doch damit noch nicht genug. Es werden neue Indikationen diskutiert und neue Anwendungsverfahren durch die Theranostics die ebenfalls diesen Wirkstoff von HP beinhalten sollen. Damit wäre dann sehr langfristig noch mal eine Verdoppelung dieser Umsatzbeteiligung denkbar. Im positivsten Fall wären demnach jährliche Umsatzbeteiligungen von geschätzt etwa 150-200 Millionen USD möglich, wenn Telix und deren Partner alle Indikationen und Möglichkeiten abgearbeitet hat.

Und das ganze kostet Heidelberg Pharma dann keinen Pfennig mehr. Die gesamten Entwicklungskosten und der Vertrieb wird durch Telix und deren Partner übernommen. Selbst wenn alle Amanitin Projekte von Heidelberg Pharma scheitern würden (was ich nicht annehme) so wären doch nach dem vorliegenden Faktenstand die etwa 150 Millionen USD langfristig an Einnahmen durch TLX250 ziemlich sicher. REDECTANE-TLX250 ist für mich die Versicherung für HP und deren Aktionäre.

HDP-101:

HDP-101 ist ja das eigene Produkt aus dem Amanitin Wirkstoff in Verbindung mit einem einlizenzierten BCMA-Antikörper, der zur Behandlung beim Multiplen Myelom eingesetzt werden soll.
HDP-101 kommt geplant Q4/19 in die erste klinische Verprobung am Menschen. Die Chancen für HDP-101 rechne ich aufgrund der bisherigen ausgezeichneten präklinischen Daten als sehr hoch ein. Für mich sind zwei Szenarien bei einem weiteren positiven Verlauf denkbar. Die Ergebnisse bestätigen die vorklinischen Testungen und HDP-101 wird im Szenario eins ziemlich zügig an einen Partner für 12-15% Umsatzbeteiligung auslizensiert.
Szenario zwei beschreibt die Durchführung der Phase 2b in Eigenregie, um dadurch eine weitere Wertsteigerung zu erreichen. Es ist denkbar, dass bis zum Ende der Phase 1b/ 2a Heidelberg Pharma genug Einnahmen aus den ATAC-Optionszusagen, neuen Partnerverträgen, Milestones und Umsatzbeteiligungen von REDECTANE zur Verfügung hat, um diese Aufgabe einer 2b Studie eigenständig zu bewältigen. Bei diesem Szenario sind dann bei einer späteren Auslizensierung Umsatzbeteiligungen von über 20% denkbar.

Die Milestonezahlungen dürften dann auch bedeutend höher sein.
Die Gesamtumsätze in der Indikation Mutliples Myelom werden jenseits der Milliardengrenze liegen.

Die ersten Ergebnisse der ersten klinischen Studie werden nach den jetzigen Planungen etwa Ende 2020 vorliegen. Nach den Ergebnissen der ersten Studie rechne ich für HDP-101 für eine Beschleunigung der Zulassungsbehörden durch Anerkennung eines Sonderstatus "Breakthrough Therapie", wenn die im Anderson Abstract zum Multiplen Myelom beschriebenen Erfolge im Menschen bestätigt werden können.
In drei vier Jahren -das ist die Zielvorgabe- dürfte die Testung der 2b Studie ob jetzt mit oder ohne Partner abgeschlossen sein. Dann befindet man sich etwa in Phase 3 (sehr wahrscheinlich mit Partner) oder plant diese gerade.
Zusatzplus bei dieser Indikation und HDP-101. Durch den TP53 Biomarker ist eine Gruppe von Patienten zu definieren, bei der andere Behandlung schlecht oder überhaupt nicht greifen. Amanitin Wirkstoffe, insbesondere HDP-101 scheint für diese vorher definierte Gruppe eine Möglichkeit zu sein um diese tödliche Erkrankung erfolgreich behandeln zu können.

Die anderen eigenen Wirkstoffe in der HP Pipeline möchte ich jetzt noch nicht bewerten, bis sie sich in einem weiter fortgeschrittenem Status befinden und der Wert dann auch ersichtlicher wird.

TP53 Biomarker:

In ca. 2 Jahren dürfte der TP53 Biomarker durch Heidelberg Pharma fertiggestellt sein. Zur Zeit wird an einem Prototypen gearbeitet. Er dürfte noch unschätzbare Dienste für HP leisten. Nämlich die Definition von Gruppen von Krebserkrankten, die genau auf die AMANITIN Wirkstoffe besonders gut ansprechen und für die es bis jetzt kaum Behandlungsalternativen gibt. Wahrscheinlich wird er schon beim Multiplem Myelom bei HDP-101 eine große Rolle spielen. Doch diese Gruppen mit dem TP53 Merkmal gibt es bei vielen anderen Krebserkrankungen auch. Durch diesen Test erschließt man sich eine große Anzahl von Anwendungsgebieten für die AMANITIN Wirkstoffe. Und dieser Test bedeutet für viele Patienten eine große Hoffnung, da es erstmals durch Heidelberg Pharma mit Amanitin Wirkstoffen eine Behandlungsmöglichkeit für sie gibt.

Damit erhält HP eine enorme Wertsteigerung, da sie die Gruppen die sie behandeln möchten schon vorher definieren können. Allein schon durch die oben beschriebenen Vorteile hat dieser Test einen enormen Wert. Die finanzielle Dimension muss ich noch ein wenig recherchieren, inwieweit der Test nach Fertigstellung zur finanziellen Wertsteigerung beiträgt. Er wird mit großer Wahrscheinlichkeit nicht kostenlos angeboten werden. Bei Vorliegen der Informationen werde hierzu dann noch mal ein Update machen.

Kursziele bei Heidelberg Pharma:

Ich habe diese Analyse vorher in drei Kapitel eingeteilt, die die Wirkstoffe und Partner in separate Untergruppen einteilt. Jeder einzelne dieser Bereiche würde ausreichen um bei einer gewissen Reife eine Bewertung jenseits der Milliardengrenze zu begründen. Noch hat Heidelberg Pharma diese Reife aber noch nicht. Doch man ist auf einem sehr guten Weg dies zu bewerkstelligen. Ich wurde nach meinem Kursziel gefragt und versuche jetzt eine Antwort. HP wird zur Zeit etwa mit Kursen um die 3€ mit ca. 85 Millionen bewertet. Die Chancen für weitere Wertsteigerungen sind enorm, wie man den vorausgegangen Beschreibungen entnehmen kann.

Kurz- bis mittelfristiges Kursziel:

Ich möchte bei meinem mittelfristigen Kursziel den Zeitkorridor von etwa 24-30 Monate vorgeben. Die Fakten, die dann wahrscheinlich eingetreten sind:

-HDP101 hat erfolgreich die Phase 1b/2a abgeschlossen.
-Der TP53 Biomarker ist fertiggestellt
-HP hat jetzt 4 Kooperationspartner zu den ATAC Wirkstoffen mit etwa 13 Optionen.
-Davon sind etwa 5 Optionen bestätigt.
-Etwa 3 davon befinden sich in der klinischen Entwicklung.
-HP hat etwa 40- 50 Millionen Einnahmen jährlich aus ATAC-Optionszusagen und Umsatzbeteiligungen.
-Telix hat die Zulassung in den ersten Ländern zur Bilddiagnostik erreicht und beginnt mit der Vermarktung.
-In der Therapeutik befindet sich Telix in Phase 3.
-Die ersten Umsatzbeteiligungen von Telix beginnen zu fließen.
-Eventuell Einnahmen aus HDP-101, falls schon frühphasig auslizensiert wird.

Wenn das Szenario so in etwa eintritt rechne ich bei einer normalen Börsenlage mit einer Bewertung von etwa 400-500 Millionen € in dem vorgegebenen Zeitrahmen.

Langfristiges Kursziel:

Bei dem langfristigen Kursziel würde ich gerne einen Zeitkorridor von etwa 4-5 Jahren machen. Das Szenario möchte ich wie folgt beschreiben:

-HDP hat die Phase 2b von HDP erfolgreich abgeschlossen und hat den Sonderstatus "Breakthrough Therapie".
-Der Partner führt die Phase 3 Studie mit HDP101 durch.
-Zusätzliche Anwendungsgebiete und Indikationen werden durch HP bearbeitet.
-HP hat jetzt etwa 6 ATAC Kooperationspartner mit etwa 20 Optionen.
- Davon sind etwa 10 Optionen bestätigt.
-Etwa 8 Wirkstoffe befinden sich davon in der klinischen Entwicklung.
-Magenta befindet sich mit C200 schon in einer sehr späten Phase der Entwicklung.
-Zwei weitere Kandidaten von Magenta sind in der klinischen Phase.
-Telix meldet die Zulassung in der therapeutischen Anwendung und beginnt Vermarktung.
-Für die Diagnostik sind von Telix jetzt weltweit alle Gebiete erschlossen.
-Weitere Anwendungsgebiete für REDECTANE TLX250 werden erarbeitet.
-Die Einnahmen aus ATAC-Optionszusagen und Umsatzbeteiligungen von TLX250 und Einnahmen zu HDP101 aus Milestones betragen mittlerweile zwischen 100 und 120 Millionen € jährlich.

Daher lautet mein Kursziel bei einer normalen Börsenlage etwa 2,5-3 Milliarden € Börsenbewertung in etwa 4 - 5 Jahren. Das wäre in etwa die gleiche Bewertung, die zur Zeit MorphoSys oder Evotec zugebilligt wird.

Das ist natürlich ein sehr positives Szenario, das ich gezeichnet habe. Es wird nicht alles gelingen. Nicht jede Option wird bestätigt werden. Es wird bestimmt auch nicht jede Option bis zum Ende der Entwicklung bestehen. Vielleicht gibt es aber auch noch andere positive Überraschungen. Jeder mag selber seine Risikoabschläge von diesen Kurszielen machen, die so ziemlich das optimalste Szenario beschreiben. Ich selber aber orientiere mich daran und korrigiere sie dann, wenn neue Fakten eine neue Bewertung erfordern.

Finanzen und Sonstiges:

Die finanziellen Mittel betrugen zum Ende des Geschäftsjahres 2018, das im November endete, etwa 20 Millionen € (geschätzt). Der Geldverbrauch wird auf höchstem Niveau etwa 1,4 Millionen € pro Monat betragen.
In letzter Zeit wurden noch Milestones von LinkHealth und Magenta gezahlt sowie von Telix werden wohl noch Milestones zum Studienstart in Europa erwartet. Würde man keine weiteren Einnahmen in diesem Jahr verbuchen können, würde dies bedeuten, dass man Geldmittel noch bis etwa März 2020 bei Ausgaben bei diesem sehr hohen Niveau hätte.

Folgende Einnahmen sind im Ausblick des Jahres 2019 wahrscheinlich erwartbar :

-Einnahmen aus der 1. Optionsbestätigung von Magenta zur Antragstellung und zur Zulassung der ersten klinischen Phase von C200 .
- Eine zweite Optionszusage von Magenta (für C100) wird für sehr wahrscheinlich gehalten und dann werden auch entsprechende Zahlungen fällig.
-Eine erste Optionszusage von Takeda mit entsprechenden Zahlungen liegt im Bereich des Möglichen.
-Aus den normalen Geschäftstätigkeiten erwarte ich Einnahmen etwa um die 4-5 Millionen Euro in 2019.
-Weiterhin wurden Andeutungen zu möglichen neuen ATAC Partnerschaften gemacht. Auch hier könnte man erste neue Anfangszahlungen verbuchen.
- Sollte Link Health eine Phase 2 Studie mit MESUPRON schon in diesem Jahr in China starten können, wären auch hier wahrscheinlich weitere Milestonezahlungen fällig.

All diese Möglichkeiten verlängern die finanzielle Reichweite von HP. Ob dies ausreicht um jetzt schon die volle Finanzierung aus eigener Kraft zu sichern werden wir evtl. auf der HP Bilanz-/Investorenkonferenz zum 21. März erfahren. Hier gibt es dann bestimmt weitere Einzelheiten zu diesem Thema.

HP bemüht sich um neue Investoren. Wie das gelingen wird, ist letztendlich von Dietmar Hopp bzw. dessen Söhnen oder Verwalter abhängig. Sie besitzen akt. etwa 75% der Aktien von Heidelberg Pharma in ihren Depots . Vielleicht braucht man noch mal eine kleine Maßnahme oder Zwischenfinanzierung durch Hopp, bis dann die erforderlichen Gelder für HP aus dem eigenen operativem Cash Flow generiert werden um die Geschäftstätigkeit eigenständig nachhaltig zu sichern, ohne das weitere Kapitalmaßnahmen benötigt werden.

Datum der Analyse: 11.3.2019
Letzter Kurs bei Analyse: 3,26 €
Anzahl Aktien ca. 28,13 Millionen
Kapitalisierung an der Börse: ca. 91,7 Millionen €

Anteil Dietmar Hopp ca. 75 %
Anteil UCB ca. 4%
Freefloat ca. 20%

Bilanz-/Analystenkonferenz: 21.3.2019
Hauptversammlung: 21.5.2019

Anhang:
Für meine Recherchen habe ich hauptsächlich die Webseiten der Firmen und bekannte Webseiten für medizinische und wissenschaftliche Informationen genutzt. Alle Informationen sind öffentlich und für jeden einsehbar. Ich empfehle auch bei eingehenden Recherchen diese Webseiten zu nutzen, da es dort noch sehr viele Informationen gibt, die selbst in dieser sehr umfangreichen Analyse noch nicht enthalten sind.

Homepage Heidelberg Pharma: https://heidelberg-pharma.com/de/
Homepage Magenta Therapeutics: www.magentatx.com/
Homepage Telix Pharmaceuticals: www.telixpharma.com/

Ich möchte betonen, das dies meine Sicht zum Zeitpunkt der Erstellung der Analyse ist. Neue Erkenntnisse und Fakten werden natürlich meine Einschätzung ändern können. Ich habe diese Analyse mit aller Sorgfalt gemacht. Es ist meine (BICYPAPA)ganz private Sicht und ich habe bei Erstellung der Analyse keinerlei Kontakt zu Heidelberg Pharma gehabt.
Ich beschäftige mich schon sehr lange mit deutschen Biotechwerten und schreibe ab und zu bei aussichtsreichen Werten eine Analyse. Da ich Heidelberg Pharma im Augenblick für den aussichtsreichsten deutschen Biotechwert halte, habe ich zu diesem Wert jetzt diese Analyse geschrieben. Ich möchte aber noch ausdrücklich betonen, dass jeder selbst für sein Handeln verantwortlich ist.

So, das war meine doch sehr umfangreiche Analyse zu Heidelberg Pharma und ich bedanke mich für eure Aufmerksamkeit. In einigen Threads werde ich am Freitag eine Gesamtausgabe posten, falls es die Speicher zulassen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.019.901 von BICYPAPA am 05.03.19 04:45:53
Teil 3 Heidelberg Pharma Analyse
Dieses ist nun wie angekündigt der dritter Teil der Heidelberg Pharma Analyse:

In diesem dritten Teil beschreibe ich die Wirkstoffe, die HP noch aus Wilex Zeiten in seinem Portfolio hat. Teilweise hat HP diese Wirkstoffe schon auslizensiert. Hauptsächlich habe ich für die Recherche die Homepages von Telix und Heidelberg Pharma genutzt. Dort gibt es sehr ausführliche Beschreibungen zu diesen Wirkstoffen und ich empfehle die Recherche dort bei Interesse fortzuführen.

Heidelberg Pharma:
https://heidelberg-pharma.com/de/forschung-entwicklung/weite…
Telix Homapage:
www.telixpharma.com/

Inhaltsverzeichnis des dritten Teils der Heidelberg Pharma Beschreibung:

1. RENCAREX
2. MESUPRON
3. REDECTANE-TLX-250-Girentuximab

RENCAREX:

RENCAREX ist der Wirkstoff, den Wilex vor einigen Jahren bei Behandlung des Nierenzellkarzinoms getestet hat. Leider haben sich in dieser Versuchsanordnung die Hoffnungen nicht erfüllt. Es konnte gegenüber Placebo kein Vorteil bestätigt werden. Dieser Kandidat steht zur Zeit von HP zur Auslizensierung bereit. Es wurde ein Abstract zu der Studie veröffentlich die bei bestimmten Patientengruppen sehr wohl einen Vorteil erkennen lässt. Dies zu dem Wirkstoff RENCAREX

MESUPRON:

MESUPRON (INN: Upamostat) ist ein Krebswirkstoff, der von Wilex bei Bauchspeicheldrüsenkrebs und Brustkrebs in einer 2a Studie getestet wurde. Das Wirkprinzip des MESUPRON®könnte einen neuen Behandlungsansatz durch spezifische Blockierung der Metastasierung bei soliden Tumoren bilden.

Mittlerweile wurde MESUPRON an LinkHealth und Redhill auslizensiert.

MESUPRON ist in Hong Kong, Taiwan und Macao an Link Health auslizensiert. Im Januar 2019 zahlte Link Health für eine behördliche Genehmigung der chinesischen Behörden eine Meilensteinzahlung an HP.
Für die Entwicklung sind 7 Millionen Euro an Milestones vereinbart. Die Umsatzbeteiligung beträgt einen mittleren einstelligen Prozentbereich, der nach Umsätzen gestaffelt ist.

Für alle anderen Gebiete in der Welt wurde MESUPRON an die israelische Firma Redhill auslizensiert. Es wurde eine enorm hohe Umsatzbeteiligung von etwa 15- 30% vereinbart. Im Oktober 2017 gewährt die amerikanische Zulassungsbehörde FDA den Orphan Drug-Status für MESUPRON für die Behandlung von Bauchspeicheldrüsenkrebs. Bei Redhill sind allerdings keine großen Aktivitäten bezüglich MESUPRON erkennbar, da sie ihre Prioritäten aufgrund der finanziellen Situation anders gesetzt haben.

Redectane-Girentuximab-TLX250:

GIRENTUXIMAB ist ein Antikörper, der zusätzlich mit einem radioaktiven Teil bestückt wurde. Wilex benutze damals dafür Iodine (124I) . Dieser Wirkstoff sammelte sich in dem Krebsgewebe des Nierenkrebses an und konnte dann mithilfe von diagnostischen Geräten sichtbar gemacht werden. Bei der Sensitivität verpasste Wilex damals knapp den erforderlichen Wert. REDECTANE wurde im Januar 2017 an den australischen Spezialisten Telix auslizensiert. Dieser Spezialist optimierte nun den Antikörper mit einem neuen radioaktiven Teil 89 Zirconium zu 89Zr-girentuximab.

Schaubild ZR89 Girentuximab Vergleich Wilex-Telix:



Eine kleine Bridging Studie zur Bestätigung der Verbesserung wurde von Telix durchgeführt. Nachdem diese Studie eben diese erhofften Merkmale eindrucksvoll unter Beweis stellte, startet nun weltweit in verschieden Kontinenten hintereinander die Phase 3 Studie. Die ersten Ergebnisse aus diesen Studien erwartet Telix etwa ab Q4 2019 beginnend mit Australien, dem dann die anderen Zulassungsbereiche der Reihe nachfolgen.

REDECTANE ist ein Wirkstoff aus der WILEX Pipeline und kann in zwei Bereichen der Diagnostik aber auch therapeutisch eingesetzt werden. Bei der Therapeutik ist der Antikörper Girentuximab etwas anders aufgebaut je nachdem welche Zielvorgaben man erfüllen möchte. Nach der angesprochenen Optimierung des Wirkstoffes durch Telix befindet sich REDECTANE in der aktiven Phase 3 in der Bilddiagnostik für die klinische Entwicklung.

In der therapeutischen Anwendung befindet man sich bald in der Phase 2 und das Ende der Rekrutierung der Phase 2 wird etwa Q4 19 erwartet. Geplant sind hier drei Studien mit verschiedenen Wirkstoffen. Die TLX250-Therapie (177Lu-Girentuximab) hat bei Patienten mit fortgeschrittenem metastasierendem ccRCC ohne weitere Behandlungsmöglichkeiten ein progressionsfreies Überleben von etwa 10 Monaten gezeigt. TLX250 wird im Jahr 2019 in Kombination mit einer Immuntherapie mit weiteren Studien beginnen. Sollte die Entwicklung von (177Lu-Girentuximab) normal und positiv verlaufen folgt eine Phase 3 Studie und der Zulassungsprozess. Telix rechnet hier mit Einnahmen von ca. 400-500 Millionen$, falls es in dieser Anwendung zu einer Zulassung kommt. Erste Einnahmen dürften wir in der therapeutischen Anwendung etwa ab 2023 erwarten.

In Japan wird ein ganz neues Verfahren der Theranostic Anwendung in Zusammenarbeit mit Nihon Medi-Physics mit Beteiligung von REDECTANE erprobt. Eine Ausdehnung auf andere Gebiete ist demnach bei einem positivem Verlauf sehr wahrscheinlich. Die Umsatzbeteiligung für HP beträgt in der therapeutischen Anwendung ca. 5%. In der diagnostischen Anwendung beträgt dieser Anteil immer 30%.

Was sind Theranostics?

Zur Bekämpfung von Krebszellen werden manchmal Radionukliden eingesetzt. Als Radionuklid oder radioaktives Nuklid bezeichnet man ein Nuklid (eine Atomsorte), wenn es instabil und damit radioaktiv ist. Bestimmte Antikörper, die die Krebszelle erkennen, werden dann mit solch einem radioaktiven strahlenden Teil besetzt. Der Antikörper wandert zur Krebszelle und die Strahlung des radioaktiven Teils zerstört dann die Krebszelle. Theranostics von Telix sind mit 225 Ac besetzt und dies ist ein Alpha-Emitter. Im Vergleich zu anderen Arten von Radionukliden haben Alpha-Emitter eine relativ höhere Energie, um Krebszellen zu schädigen und einen kürzeren Strahlungsbereich, um Schäden an den peripheren normalen Zellen zu minimieren. Daher wird erwartet, dass 225Ac, ein alpha-emittierendes Nuklid, ein erhebliches klinisches Potenzial für die Behandlung von Krebs mittels nuklearmedizinischer Techniken aufweist. Die Parteien werden zusammenarbeiten, um die neuartige Linker-Chemie von Nihon Medi-Physics Co., Ltd. auf die Anti-CAIX-Antikörper von Telix anzuwenden und gemeinsam Proof-of-Concept-Studien durchzuführen.

In der Bilddiagnostik befindet man sich wie oben schon angesprochen nun in Phase 3 und das Ende der Rekrutierung in Europa und Australien wird etwa Q4 19 erwartet. Danach folgt die Auswertung und der Zulassungsprozess.

Bild Umsatzprognose Telix:



Die Umsatzschätzung für die diagnostische Anwendung wird mit etwa 250 Millionen USD angegeben.
Neben der Anwendung bei Nierenkrebs sind nun auch neue Anwendungsgebiete verschiedener Krebsarten in der Diskussion.
Es besteht eine realistische Chance, dass dann zusätzlich noch mal der gleiche Betrag langfristig für die Indikationserweiterung dazu kommen. Die sehr hohe Umsatzbeteiligung für HP beträgt hier 30% vom Nettoerlös. Und man befindet sich ja jetzt schon in der Phase 3 .

Erste Einnahmen bis zu ca. 75 Millionen USD dürften etwa ab 2021/22 nach der Zulassung erwartbar sein. Dies dürfte ein längerer Rollout der Gebiete werden, da die Beendigung und damit die Ergebnisse der Studien nacheinander erfolgen. Nach Australien und Japan folgt nun Europa und dann die USA.

Langfristig dürfte eine Verdoppelung dieser Umsatzbeteiligungen möglich sein, da laufend weitere Anwendungsgebiete und neue Verfahren diskutiert und durchgeführt werden. Dies kurz zu Telix und REDECTANE-TLX250-Girentuximab.

Ankündigung zu Teil 4 der Analyse:

Teil 4 ist nun der Bewertungsteil. Hier werde ich dann auch meine Kursziele benennen. Dieser vierte Teil behandelt folgende Themen.

1. Besondere Merkmale der Firma
2. Bewertung der Technologiepartnerschaften
3. Bewertung der Wirkstoffe RENCAREX MESUPRON und REDECTANE
4. Bewertung der eigenen Kandidaten insbesondere HDP-101.
5. Einschätzung der Kursziele
6. Finanzen.
7. Sonstiges

Es ist geplant diesen Teil am Mittwoch den 13.3. zu veröffentlichen.
1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.019.901 von BICYPAPA am 05.03.19 04:45:53
Teil 2 Heidelberg Pharma Analyse
Dies ist nun wie angekündigt der zweite Teil der Analyse zu Heidelberg Pharma.

Teil 2 dieser Analyse beschäftigt sich mit den jetzigen Kooperationen und Partnerschaften von Heidelberg Pharma

Inhaltsverzeichnis:

1. ATAC Partnerschaft mit Takeda
2. ATAC Partnerschaft mit Magenta Therapeutics
3. Zusammenarbeit mit Mabvax, Nordic Nanovector und Advanced Proteome Therapeutics


ATAC Partnerschaft mit Takeda:

Im Juni 2017 schließt Heidelberg Pharma eine erste ATAC Partnerschaft ab. Der Partner ist die Weltfirma Takeda. Die Vereinbarung sieht die Erforschung von 3 Kandidaten Antikörper-Wirkstoff-Konjugaten (Antibody Drug Conjugates – ADCs) mit dem Wirkstoff Amanitin vor.

Es wird ein Optionsmodell gewählt, bei der bei einer Bestätigung pro Entwicklungskandidat eine Zahlung von 113 Millionen USD fällig sind. Nach einer eventuellen positiven Entwicklung sind dann Umsatzbeteiligungen vorgesehen.
Das sind die offiziellen Verlautbarungen zu diesem Abkommen. Hier ist sonst alles sehr geheimnisvoll. Es dringt kein Hinweis nach außen. Weder von Takeda noch von Heidelberg Pharma dringen weitere Einzelheiten an die Öffentlichkeit. Takeda hat aus strategischen Gründen vor einigen Wochen die Firma Shire übernommen, um weitere Synergien zu heben. Deshalb befinden sie sich jetzt in einer Umstrukturierungsphase. Geschäftsfelder müssen neu geordnet und bewertet werden.

Seit dem Abschluss der Vereinbarung mit HP sind nun etwa 18 Monate vergangen. Ich rechne damit, dass hier bald die Entscheidungsprozesse zu einem Wirkstoff anstehen. Dieser Zeitrahmen wurde damals in einem Interview angedeutet. Doch bei Takeda wird zur Zeit, wie oben angedeutet viel umstrukturiert und organisiert. Nach dieser Phase rechne ich dann auch mit einer Entscheidung zu mindestens einer Option.

ATAC Partnerschaft Magenta Therapeutics:

Im März 2018 folgt die zweite große Partnerschaft für die ATAC Technologie. Es handelt sich um Magenta Therapeutics. Diesmal werden bis zu 4 Zielmoleküle als Vorgabe genannt. Die Gesamtsumme für die Bearbeitung der 4 Wirkstoffe beträgt 334 Millionen USD. Bei erfolgreicher Zulassung werden dann noch Umsatzbeteiligungen fällig. Pro Kandidat beträgt die Gebühr 83,5 Millionen USD. Auch hier wird das Optionsmodell gewählt.

Bereits im Oktober 2018 bestätigt Magenta die erste Option.

Magenta Therapeutics ist eine junge Firma, die angetreten die Behandlung von Knochenmarktransplantationen zu revolutionieren. Was geschieht bis jetzt. Die erkrankten Zellen im Knochenmark werden durch eine Chemotherapie zerstört, wobei auch das gesamte Knochenmark weitestgehend zerstört wird. Dieses Verfahren ist sehr belastend für die Patienten und kommt wohl auch nicht für alle Patienten in Frage.
Und genau hierfür bietet sich nun die ATAC Technologie mit ihren ADC Wirkstoffen an. Nämlich ganz gezielt nur die erkrankten Krebszellen zu zerstören. Je nach Erkrankung werden dabei verschiedene Rezeptoren angesprochen. Diese Verfahren nennt man die Vorbereitung für die Transplantation, bei der dann wieder gesunde Zellen eingepflanzt werden. Für die Vorbereitung der Transplantation hat Magenta 3 verschiedene Kandidaten, die je nach Erkrankung zur Anwendung kommen sollen. Es handelt sich um die Wirkstoffe mit der eigenen Bezeichnung C100, C200, und C300. Es wird bei jedem dieser Wirkstoffe ein besonderes Merkmal adressiert.

Für den C200 Wirkstoff hat Magenta bereits die Option ausgeübt. Magenta legt bei der Bearbeitung ihrer Aufgaben ein enormes Tempo vor, dass man hier schon im nächsten Jahr den Übergang in die klinische Phase erwartet. Etwas zeitversetzt sollen dann die anderen Kandidaten folgen.

In neueren Präsentationen von Magenta Therapeutics wird bereits über die weitere Entwicklung von C100 gesprochen. Somit ist es dann nur eine Frage der Zeit, bis hier die nächste Option gezogen wird.
Zur Detailanalyse empfehlen sich dann diese beiden Präsentationen von Magenta zu C100 und C200.
Präsentation zu C100
https://investor.magentatx.com/static-files/14e4aa29-0cef-48…
Präsentation zu C200
https://investor.magentatx.com/static-files/65df0b83-b7c7-43…

Der vierte Kandidat sollte eigentlich geheim sein. Doch es ist gut möglich, dass es sich hier um den Kandidaten G100 handeln könnte. Die Vermutung nährt sich durch eine Patentveröffentlichung bei der bei diesem Kandidaten eine Amanitinbesetzung des Antikörpers in Frage kommen kann. Außerdem Handelt sich nach Magenta Aussagen um einen ADC Kandidaten. Es ist aber jetzt aber noch nicht so wichtig. In Jahresfrist werden wir ja sowieso nähere Einzelheiten hierzu erfahren, da sich alle Projekte sowieso in der Bearbeitung befinden.

Schaubild Magenta Entwicklung C100 und C200:



Der Eintritt in die klinische Erprobung des ersten Kandidaten soll demnach schon nächstes Jahr stattfinden. In der Folge dann die weiteren Kandidaten, falls sie sich als tauglich erweisen.

Ich kann bei dieser Präsentation die Thematik nur oberflächlich ansprechen. Fachinformationen zu diesem Thema könnt ihr aber dem folgenden link entnehmen. Diese Präsentation aus einer Nature Veröffentlichung beschreibt Sinn und Zweck und Chancen des Kandidaten C200. Absolut lesenswert für alle, die sich mit dem Thema Knochenmarktransplantation mit dem Magenta Verfahren beschäftigen.

https://www.nature.com/articles/s41467-018-08201-x.epdf?shar…

Kooperationen und Zusammenarbeit:

1. Mabvax und Nordic Nanovector
2. Advanced Proteome Therapeutics


Zusammenarbeit mit Mabvax und Nordic Nanovector:

In den letzten Jahren ist Heidelberg Pharma zwei Kooperationen mit den Firmen Mabvax und Nordic Nanovector eingegangen. Dabei sollten die Ausgaben und Entwicklung partnerschaftlich geteilt werden. Leider liegen hierzu keine neuen Meldungen vor. Beide Firmen beschäftigen sich im Augenblick mehr mit strukturellen Fragen. Die Kooperation werden zwar in der eigenen Pipeline als vorklinische Wirkstoffe aufgeführt. Doch es bewegt sich nicht so viel. So ist zu mindesten mein Eindruck. Man sollte hier einfach den Erfolg der beiden Firmen und ihre Bemühung abwarten, um die eigenen Probleme zu lösen. Sollten Aktivitäten erkennbar werden, werde ich hier dann mit einem Update reagieren. Ansonsten warte ich hier auf weitere Meldung zum Status von Heidelberg Pharma.

Zusammenarbeit mit Advanced Proteome Therapeutics:

Seit einiger Zeit gibt es eine Zusammenarbeit mit dieser Firma, um einige Wirkstoffe zu optimieren. Leider ist am Jahresende der CEO dieser Firma gestorben und erst vor wenigen Tagen hat der Sohn die Geschäfte übernommen. Hier warte ich einfach die Informationen von HP zum Sachverhalt ab. Von Zeit zu Zeit veröffentlicht Advanced Proteome Therapeutics enorm positive Ergebnisse von den Wirkstoffen. Doch bis zur Klärung der Sachlage mit dem neuen CEO warte ich mit weiteren Aussagen ab, bis HP dies mit Meldungen bestätigt.

Ich möchte jetzt schon mal den dritten Teil ankündigen. Er behandelt die Wirkstoffe, die Heidelberg Pharma im eigenen Portfolio hat und teilweise auslizensiert sind.

1. RENCAREX
2. MESUPRON
3. REDECTANE-TLX-250-Girentuximab

Das Datum der Veröffentlichung wird wahrscheinlich am Montag den 11. 3. sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.011.711 von kmastra am 04.03.19 08:10:42
Teil 1 Heidelberg Pharma Analyse
Teil1 der Heidelberg Pharma Analyse:

Dieses ist der erste Teil einer vierteiligen Analyse zu Heidelberg Pharma. Folgende Punkte werden in dem ersten Teil behandelt.

1. Was ist ATAC-ADC Amanitin
2. Die eigene Pipeline mit dem Hauptentwicklungskandidaten HDP-101
3. Der TP53 Biomarker und Zusammenarbeit mit dem MD Anderson Cancer Center


ATAC-ADC-Amanitin:

Heidelberg Pharma entwickelt das Gift des Knollenblätterpilzes Amanitin zu einem toxischen Wirkstoff gegen Krebszellen. Als Börsianer ist man ja immer auf der Suche nach Alleinstellungsmerkmalen einer Firma, die dann letztendlich den Erfolg dieser Firma ausmachen. Herkömmliche Krebswirkstoffe bekämpfen in der Regel die sich schnell teilenden Zellen und versuchen so das Fortschreiten der Krankheit zu verhindern. Mit dem ATAC Ansatz Antibody Targeted Amanitin Conjugates scheint Heidelberg Pharma dieses Alleinstellungsmerkmal gelungen. Während nach einer gewissen Zeit bei den anderen Behandlungsansätzen die Metastasierung und Wiedererkrankung weiter fortschreitet, bekämpft Amanitin auch die ruhenden Krebszellen, die bei der Wiedererkrankung eine große Rolle spielen können. Amanitin bekämpft also die ruhenden und die sich teilenden Krebszellen. Es besitzt demnach die Fähigkeit Resistenzen zu durchbrechen. Bisher konnte HP in vivo und in vitro diese Eigenschaften mit großem Erfolg unter Beweis stellen.
Ich möchte gar nicht so sehr ins wissenschaftliche gehen, doch möchte ich kurz diesen ADC Wirkstoff erklären. Es gibt einen Antikörper bei dem mit einem Linker der Amanitinwirkstoff verbunden ist. Dieser ADC Antikörper mit dem Amanitin wandert zu der Krebszelle, die er anhand gewisser Merkmale erkennt. Er schleust sich in die Zelle ein und lädt den Giftstoff Amanitin in dieser Zelle ab, die dann durch den besonderen Wirkmechanismus die Krebszelle zerstört. Und dies wie oben erwähnt soll dies bei sich teilenden aber auch bei den ruhenden Krebszellen geschehen. Und das ist das besondere Alleinstellungsmerkmal bei den ATAC Wirkstoffen.

Eigene Pipeline mit dem Hauptentwicklungskandidaten ATAC HDP-101:

ATAC-ADC-Pipeline:



Heidelberg Pharma entwickelt in Eigenregie die Pipeline, wie sie oben im Schaubild angegeben ist. Hauptkandidat dabei ist aber HDP-101, die auch am weitesten in der Entwicklung sind.

HDP-101 soll beim Multiplem Myelom zur Behandlung eingesetzt werden. Das Multiple Myelom ist ein bösartiger Tumor im Knochenmark mit über 70.000 tödlichen Verläufen jährlich.

Nach der Implementierung der Anlage zur industriellen Produktion von Amanitin, hat HP im Dezember toxische Tierstudien gestartet. Die Ergebnisse dürften demnach bald vorliegen. Sie bilden die Basis für die Zulassung der klinischen Studien in Europa aber auch in den USA. Vorbereitende Gespräche mit den Zulassungsbehörden wurden schon geführt. Nach Studienstart dürften wir etwa gut in einem Jahr die ersten Ergebnisse erwarten. Nach meinem jetzigen Kenntnisstand sollte diese als 1b/2a konzipierte Studie noch Ende diesen Jahres starten können.

Vielleicht noch einige Worte zur Konkurrenz. Auf diesem Gebiet tummeln sich etwa 10 Entwickler um diesen tödlichen Tumor zu bekämpfen Viele befinden sich schon in frühen klinischen Phasen. Es wundert nicht, da es sich um eine Indikation handelt, die Einnahmen jenseits der Milliardengrenze verspricht. Was hier so positiv für HP aussieht ist das Alleinstellungsmerkmal, das ich am Anfang genannt habe. Nämlich die Bekämpfung von ruhenden und sich schnell teilenden Zellen. Dies könnte sich noch als riesiger Vorteil erweisen. Natürlich muss dieser Nachweis noch in diesen klinischen Studien erbracht werden.

Mit den zuständigen Zulassungsbehörden wurden die erforderlichen Gespräche aufgenommen und Heidelberg Pharma plant in Q4 diesen Jahres diese klinische Studie zu starten.

Weiterhin hat Heidelberg Pharma die Versuchsreihen mit dem PSMA ATAC gegen Prostatakrebs und mit dem CD19-ATAC gegen verschiedene hämatologische Tumore vorangetrieben. Priorität in der Entwicklung hat allerdings der Kandidat HDP-101

Eine Besonderheit scheint noch folgender Aspekt zu sein Die Wirksamkeit von Amanitin beim Multiplen Myelom, die das Merkmal "17p Deletion: Loss of TP53/POL2RA on chromosome 17" aufweisen. In einer vielbeachteten Präsentation wurde dieser Vortrag auf einer Fachkonferenz durch das University of Texas MD Anderson Cancer Center gehalten. Demnach weist Amanitin gegen diese Patientengruppe eine 10 mal höhere Wirksamkeit auf.

Hierfür entwickelt HP auch einen Biomarker, um diese Patientengruppen zu bestimmen. Diesem TP53 Biomarker werde ich gleich noch ein gesondertes Kapitel widmen.

Zusammenarbeit mit Universität von Texas MD Anderson Cancer Center :

Neben den bekannten Kooperationen arbeitet Heidelberg Pharma noch weltweit mit vielen wichtigen Instituten zusammen. Eine der wichtigsten Partner ist hier wohl das MD Anderson Cancer Center. Diese Zusammenarbeit gipfelt im März letzten Jahres in einer Lizenznahme der Patentrechte für die Diagnose und Behandlung ausgewählter Patientengruppen mit sogenannter RNA Polymerase II-Deletion, auf Basis von gemeinsam mit Heidelberg Pharma generierten Daten. Worum es hier geht wird im nächsten Abschnitt beschrieben.

Prognostischer Biomarker p 53 / RNA Polymerase II:

Forschungsgruppen von MD Anderson und Heidelberg Pharma demonstrierten in präklinischen Studien die außergewöhnlich hohe Wirksamkeit von ATAC-Therapeutika in der Behandlung einer Darmkrebs-Subpopulation, die Veränderungen im Status des Tumorsuppressorgens TP53 aufweist. Dieses Gen hat die Aufgabe, die Tumorbildung in gesunden Zellen zu unterdrücken. Krebszellen verändern ihr Erbgut so, dass diese Schutzfunktion nicht mehr voll ausgeübt werden kann.
In der Forschungskooperation konnte gezeigt werden, dass diese Erbgutveränderung (sog. Hemizygotie) gleichzeitig zu einer deutlich höheren Wirksamkeit der ATACs führt, da in den Krebszellen das Gen des Zielmoleküls des Amanitins (POLR2A, RNA Polymerase II) ebenfalls durch diese Genveränderung verändert wird. Der hemizygote Genstatus von TP53 und POLR2A führt zur verringerten RNA Polymerase II mRNA- und Proteinspiegeln in Tumorzellen und dadurch zu einer signifikant höheren Sensitivität dieser Krebszellen gegenüber ATACs.
In präklinischen In-vitro- und In-vivo-Studien zeigten ATACs eine etwa zehnfach höhere Antitumoraktivität bei Tumoren mit hemizygotem POLR2A Status im Vergleich zu Tumoren mit homozygotem Status. Weitere Daten weisen darauf hin, dass solche genetischen Veränderungen auch bei anderen Tumorarten vorliegen.
Die auf Amanitin basierenden ATACs stellen somit eine vielversprechende therapeutische Strategie für Patienten dar, die an hochresistenten Tumorerkrankungen leiden. In der klinischen Anwendung könnte die Patientenselektion auf Basis des TP53 und POLR2A Genstatus das therapeutische Fenster erweitern und so eine hohe Wirksamkeit bei gleichzeitiger Verringerung der Nebenwirkungen ermöglichen. Nach Ansicht von Heidelberg Pharma wäre das der erste personalisierte Ansatz für ein ADC.

Entwicklung eines Biomarkers für ATACS der TP53 Deletion:

Aufgrund dieser Erkenntnisse die oben beschrieben sind, entwickelt Heidelberg Pharma nun einen Biomarker, um eben diese Patientengruppen zu erfassen. Es vergeht kaum eine Woche, dass hier zu diesem Thema nicht eine Veröffentlichungen in den Fachorganen verbreitet wird. Das Betätigungsfeld für diese Gruppe der Krebserkrankten scheint riesig groß. Für diese Patientengruppen gibt es eine ganz schlechte Prognose. Und in dieses Betätigungsfeld stößt jetzt Heidelberg Pharma mit seiner chancenreichen ATAC Technologie.

Auf der ASH Tagung Ende letzten Jahres wird ein vielbeachteter Vortrag durch das MD Anderson Cancer Center gehalten. "HDP101, a Novel B-Cell Maturation Antigen (BCMA)-Targeted Antibody Conjugated to α-Amanitin, Is Active Against Myeloma with Preferential Efficacy Against Pre-Clinical Models of Deletion 17p"
Gesamter Abstract mit Hintergrund unter folgendem link:

https://ash.confex.com/ash/2018/webprogram/Paper118412.html

Ich muss jetzt noch mal ein wenig ausholen. Normalerweise dauert die Entwicklung eines Medikamentes zwischen 8 und 10 Jahre. Wenn man die vorklinische Phase dazurechnet noch erheblich länger.

Ich habe jetzt beschrieben, dass Heidelberg Pharma mit dem diagnostischen Biomarker und seiner gezeigten Überlegenheit mit den ATAC Wirkstoffen eine riesige Chance für diese Patientengruppe darstellt. Heidelberg Pharma verspricht sich für diese Entwicklung gleich einen Sonderstatus in mehreren Bereichen. Eine "Breakthrough" Therapie für besonders erfolgversprechende neue innovative Medikamente. Und einen "Fast Track" Status für seltene Erkrankungen. Das würde die Entwicklungszeit dieser Kandidaten enorm verkürzen. Rechnet man bei einer normalen Entwicklung etwa mit 10 Jahren, sind bei diesen Verfahren etwa 4-6 Jahre eine realistische Größe.

Veröffentlichung Teil 2:

In Teil 2 werden die Kooperation und weiteren Partnerschaften näher besprochen. Hier schon mal das Inhaltsverzeichnis.

1. ATAC Partnerschaft mit Takeda
2. ATAC Partnerschaft mit Magenta Therapeutics
3. Zusammenarbeit mit Mabvax, Nordic Nanovector und Advanced Proteome Therapeutics

Die Veröffentlichung wird sehr wahrscheinlich am Donnerstag den 7.3. sein.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.011.711 von kmastra am 04.03.19 08:10:42NITE sehr überraschend, da die Studienergebnisse bis jetzt auch keine Homeruns waren,
ähnlich wie bei ONCE, dass für den Preis :confused:
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.011.711 von kmastra am 04.03.19 08:10:42craaazy, ich will seine Glaskugel :D
leider ist meine Position klein
Ohad Hammer wird mir langsam unheimlich. Die nächste Übernahme. Biogen kauft NITE für 25,5$ - Prämium 70%. Wieder Gentherapie. Da lag er mit seinem Basketansatz goldrichtig!!!
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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.009.911 von McNay am 03.03.19 18:49:17
Besprecht ihr..
Besprecht ihr hier auch deutsche Werte. Ich mache gerade eine Analyse zu Heidelberg Pharma und wenn ihr nichts dagegen habt, würde ich sie hier gerne reinstellen. Dauert aber noch ein wenig.


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