Santacruz Silver Mining (SCZ.V): Der neue Stern am Silberhimmel?

Anbei eine Stellungnahme vom CEO und CFO zu den Q2-Finanz- und Betriebsergebnissen:

Arturo Préstamo, Vorstandsvorsitzender und CEO von Santacruz, kommentierte: „Santacruz erzielte im zweiten Quartal 2026 eine starke operative und finanzielle Performance. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 55 % auf 113,5 Millionen US-Dollar, das bereinigte EBITDA um 74 % auf 46,7 Millionen US-Dollar und die realisierte Minenmarge pro verkaufter Silberunze erhöhte sich von 15,63 US-Dollar auf 50,30 US-Dollar. Das Unternehmen schloss das Quartal mit liquiden Mitteln und hochliquiden marktgängigen Wertpapieren in Höhe von 72,8 Millionen US-Dollar ab. Unsere Liquiditätslage wurde durch die Rückzahlung von Schuldscheinen der Firma San Lucas in Höhe von 7,7 Millionen US-Dollar im Juni beeinflusst, die im dritten Quartal 2026 neu begeben wurden. Darüber hinaus erwarten wir einen weiteren Anstieg unserer liquiden Mittel durch die Reduzierung unserer ungewöhnlich hohen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Ende des laufenden Quartals.“

Andrés Bedregal, CFO von Santacruz, erklärte: „Es ist wichtig zu betonen, dass unser Quartalsergebnis maßgeblich durch zwei einmalige Steuerereignisse im Zusammenhang mit Änderungen der bolivianischen Wechselkurs- und Inflationsannahmen sowie durch eine nicht zahlungswirksame Fair-Value-Anpassung der Glencore-Contingent-Value-Rights (CVRs) beeinflusst wurde. Diese Posten verdecken die eigentliche Stärke unserer operativen Leistung in diesem Quartal.“

Herr Bedregal fügte hinzu: „Den größten Einfluss auf den Nettogewinn hatte ein ungewöhnlich hoher Ertragsteueraufwand von 36,1 Millionen US-Dollar, der durch zwei einmalige Ereignisse verursacht wurde. Zum einen resultierte die Neubewertung des Bolivianos aus der Änderung des offiziellen Wechselkurses von 6,96 auf 9,77 Bolivianos pro US-Dollar, was einem Rückgang von 40 % entspricht. Diese Änderung führte zu einem steuerpflichtigen Währungsgewinn, obwohl es sich nicht um einen tatsächlichen Geldzufluss handelte. Wir erwarten, dass sich die Währungsneubewertung in den kommenden Quartalen deutlich weniger auswirken wird, da künftige Änderungen auf Basis des neuen Schlusskurses von 9,77 und nicht mehr des vorherigen Kurses von 6,96 berechnet werden. Der Ertragsteueraufwand wurde zudem durch einen einmaligen steuerpflichtigen Gewinn beeinflusst, der sich aus einer Reduzierung unserer Rückstellung für Stilllegung und Sanierung ergab. Diese Reduzierung war auf die prognostizierte niedrigere Inflation während der gesamten Laufzeit unserer Bergbaubetriebe in Bolivien zurückzuführen.“

Herr Bedregal schloss: „Unser Nettoergebnis wurde zusätzlich durch eine nicht zahlungswirksame Fair-Value-Anpassung in Höhe von 15,8 Millionen US-Dollar des aus den an Glencore gewährten CVRs resultierenden Gegenleistungsbetrags beeinflusst. Der Gegenleistungsbetrag stellt keine aktuell an Glencore geschuldete Zahlung dar. Der Wert der CVR-Verbindlichkeit entspricht der Bewertung der Auszahlungen, die bis Ende 2032 erfolgen könnten. Die Zahlungen werden nur dann ausgelöst, wenn der durchschnittliche Zinkpreis an der LME im jeweiligen Monat 3.850 US-Dollar pro Tonne übersteigt – ein Schwellenwert, der seit Beginn der Vereinbarung im Jahr 2024 nicht überschritten wurde. Es ist wichtig zu berücksichtigen, dass alle durch höhere Zinkpreise ausgelösten Zahlungen mit höheren Umsatzerlösen aus dem höheren Preis einhergehen würden. Ohne den Verlust aus der Änderung des Fair Value der CVR hätte das Nettoergebnis des Quartals 17,8 Millionen US-Dollar betragen.“

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/21251913-santacru…

Antwort auf Goldrausch2025 16.05.26 09:31:14 Uhr

Zitat von Goldrausch2025:

Zitat von Goldrausch2025: 📢die Schätzung von Atrium wurde ebenfalls klar verfehlt

📢 2,28 Moz SE vs. 2,6 Moz SE (Erwartungen)

und wie Atrium für Q1/26 auf AISC von 30,8$/oz SE kommt, ist für mich ebenfalls nicht nachvollziehbar. Meiner Meinung nach dürften die AISC im Vergleich zum Vorquartal eher noch steigen

https://mcusercontent.com/4bc421505c66d079778a0d0be/files/b7…

Santacruz verfehlt alle Erwartungen in Q1/26

📉 Umsatz 127,5 Mio. $ vs. 130,6 Mio. $ (Schätzung von Atrium)

📉 adj. EBITDA 42,6 Mio. $ vs. 75,4 Mio. $ (Atrium)

📉 EPS 0,31$vs. 0,46$ (Atrium)

📉 AISC 31,60$/oz Silber vs. 30,6$/oz Silber (Atrium)

📉 und dann noch der niedrige realisierte Silberpreis von nur 63,30$/oz in Q1/26

Die Quartalsdurchschnitt lag bei 81,69$/oz, davon war Santacruz meilenweit entfernt. Hier mal ein paar Beispiele von anderen Produzenten mit Silberanteil:

📢 Gogold 79,04$/oz

📢 Aya Gold & Silver 82,22$/oz

📢 Endeavour Silver 85,95$/oz

📢 First Majestic Silver 86,35$/oz

📢 Avino Gold & Silver 86,42$/oz

Der Umsatz und der AISC miss, sind in meinen Augen geschenkt, aber das die Erwartungen beim EBITDA und EPS so stark verfehlt wurden...

Da wird Atrium seine Erwartungen für Q2/26 wohl noch mal überdenken müssen...🤔

https://santacruzsilver.com/santacruz-silver-reports-first-q…

Santacruz verfehlt Erwartungen in Q2/26

📉 Umsatz 113,5 Mio. $ vs. 131,7 Mio. $ (Prognose Atrium)

📉 adj. EBITDA 46,7 Mio. $ vs. 55,7 Mio. $ (Atrium)

📉 EPS 0,02$ vs. 0,38$ (Atrium)

📉 Free Cash Flow 8,7 Mio. $ vs. 10 Mio. $ (Atrium)

AISC pro Unze Silber scheint SCZ nicht mehr auszuweisen 👎 ebenso der realisierte Silberpreis, hier wird jetzt alles mit Zink vermischt. Transparenz sieht anders aus.

https://mcusercontent.com/4bc421505c66d079778a0d0be/files/fc…

Antwort auf Wilder0815 17.08.26 10:07:29 Uhr

Zitat von Wilder0815: Gestiegene Produktion (Ag +17% - Zink +7%) wurde auch abverkauft (Umsatz +54,8%) und dann Einbruch beim Nettogewinn?

Vielleicht Rückstellung CVR-Komplex oder für Aquisition?

Bleiben wir zuversichtlich

Wilder

Fokus sollte eher auf operativem Gewinn liegen. Hier hat die gestiegene Produktion den geringeren Verkaufspreis mehr als ausgeglichen.

Im non-operating Ergebnis ist auch wieder eine Neubewertung der glencore Verbindlichkeit enthalten. Das ist auch non-cash und non-recurring. Ohne Sondereffekte ist das Ergebnis solide.

Antwort auf Schwain787 17.08.26 09:38:09 Uhr

Gestiegene Produktion (Ag +17% - Zink +7%) wurde auch abverkauft (Umsatz +54,8%) und dann Einbruch beim Nettogewinn?

Vielleicht Rückstellung CVR-Komplex oder für Aquisition?

Bleiben wir zuversichtlich

Wilder

Antwort auf Wilder0815 17.08.26 08:00:39 Uhr

Zitat von Wilder0815: Santacruz Silver Mining Ltd. (https://www.rttnews.com/SymbolSearch.aspx?Symbol=SCZ.V) announced a profit for second quarter that Dropped, from the same period last year
The company's bottom line came in at $2.00 million, or $0.02 per share. This compares with $20.97 million, or $0.22 per share, last year.
The company's revenue for the period rose 54.8% to $113.45 million from $73.29 million last year.
Santacruz Silver Mining Ltd. earnings at a glance (GAAP) :
-Earnings: $2.00 Mln. vs. $20.97 Mln. last year.
-EPS: $0.02 vs. $0.22 last year.
-Revenue: $113.45 Mln vs. $73.29 Mln last year.

Auf die Erklärung können wir alle sehr gespannt sein...

Bleiben wir zuversichtlich

Wilder

Aus dem MD&A (nervig aber zumindest nur Einmaleffekt):

The most significant one-time event that impacted income tax expense was that in June 2026, Bolivia transitioned from a

fixed official exchange rate between the Boliviano and the U.S. dollar to a floating exchange rate. The fixed rate was 6.96 BOB

to $USD and the ending exchange rate at period end was 9.77, a 40% increase. The new exchange rate generated a significant

increase in the tax basis of foreign-currency-denominated assets, most notably the Company’s cash and marketable securities

generated from U.S. dollar-denominated sales. The resulting unrealized foreign exchange gain was recognized as taxable

income under the Bolivian tax system. The increase in the exchange rate also caused taxable income to increase as the $USD

denominated sales revenue translated to Bolivianos increased taxable income considerably.

Antwort auf Wilder0815 17.08.26 08:00:39 Uhr

Aufbau von nicht verkaufte Erz und wie in q1 die hohe bilanzielle

Steuerlast...

Santacruz Silver Mining Ltd. (https://www.rttnews.com/SymbolSearch.aspx?Symbol=SCZ.V) announced a profit for second quarter that Dropped, from the same period last year

The company's bottom line came in at $2.00 million, or $0.02 per share. This compares with $20.97 million, or $0.22 per share, last year.

The company's revenue for the period rose 54.8% to $113.45 million from $73.29 million last year.

Santacruz Silver Mining Ltd. earnings at a glance (GAAP) :

-Earnings: $2.00 Mln. vs. $20.97 Mln. last year.

-EPS: $0.02 vs. $0.22 last year.

-Revenue: $113.45 Mln vs. $73.29 Mln last year.

Auf die Erklärung können wir alle sehr gespannt sein...

Bleiben wir zuversichtlich

Wilder

Bei einem durchschnittlichen Zinkpreis ab 3.850 US$/t muss Santa monatlich 1,333 Mio. US$ an Glencore abdrücken. Somit sind 3840 für Santa besser als 4000.

Breakeven ca 4050....dann dreht es wieder ins positive...

Antwort auf derrmste 12.08.26 16:33:08 Uhr

Zitat von derrmste: Und auch heute legt Blei und Zink, wie auch Silber, wieder deutlich zu.................................... 😎 Es ist so geil jeden Tag sein Depot zu sehen, gelle Bse. 🤗

servus derrmste

hatte Zink gar nicht mehr im Blick. fehlt nicht mehr viel zu 4K. Das ist natürlich nochmal nen ordentlicher booster. Sollte das Q2 Ergebnis gut sein, die Genehmigung kommen und silber sich mindestens halten reicht das mE schon für nen neues ATH

Und auch heute legt Blei und Zink, wie auch Silber, wieder deutlich zu.................................... 😎 Es ist so geil jeden Tag sein Depot zu sehen, gelle Bse. 🤗

servus derrmste

Antwort auf derrmste 06.08.26 19:20:35 Uhr

Zitat von derrmste: Abwarten, es ist noch kein Meister/Investor vom Himmel gefallen. Bleib dran und kauf, vor allem hier, immer wieder nach. Sollte der Silberpreis wirklich mal auf 200 USD steigen, was ich persönlich auch glaube, steht das Ding hier locker bei 25/30 €. Und dann kommt die Freude....................... Amen 💰

servus derrmste

Mein "konservatives Ziel" liegt bei 20,90€

Die Welle 5 wird sich wahrscheinlich expansiv zeigen.......

Heute ein Update für euch

Ich bin gespannt, ob sich eine erste Impuls Welle bilden kann.....

Die Rennmaus bleibt sehr lange spannend

Ich gebe kein Stück aus der Hand

Vielleicht kennt es der ein oder andere noch nicht

Santacruz Silver – Review Of Improved Q2 2026 Operations and Ongoing Growth Initiatives

www.youtube.com/watch?v=q48AtHQlyT0&t=1s

Aus dem Board ceo.ca

@wz1993Expecting permit late Aug or early Sep, expecting revenue from Soracaya in Q4, that's the real good news, and that's more speedy growth than some names valued in Billions while only have a fraction of silver production. (edited)

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Antwort auf ultron333 05.08.26 17:29:58 Uhr

Abwarten, es ist noch kein Meister/Investor vom Himmel gefallen. Bleib dran und kauf, vor allem hier, immer wieder nach. Sollte der Silberpreis wirklich mal auf 200 USD steigen, was ich persönlich auch glaube, steht das Ding hier locker bei 25/30 €. Und dann kommt die Freude....................... Amen 💰

servus derrmste

So hoch wie andere hier bin ich nicht dabei. Aber wenigstens etwas höhere Silberpreise erwarte ich schon.

Wird schon kommen.💰

Antwort auf Vakataka 04.08.26 20:07:40 Uhr

Das hoff ich auch. Hab hier die letzten Tage über 100 K Wertzuwachs bekommen, 🤑💰 Ich hab immer an die Aktie geglaubt und nicht bei 12 € verkauft, leider. 🙄 Aber ich bin mir ziemlich sicher, dass wir da bei einem Silberkurs um die 90 USD, wieder hinkommen. Und ich seh auch BSE seine 20 € als Kursziel nicht mehr so abwägig. Nicht morgen, aber vielleicht schon nächstes Jahr.

Wünsch uns allen viel Glück und weiter steigende Silberkurse.

servus derrmste

+ 13% an der TSX. Wachen doch einige auf und schichten langsam um?

Hoffe mal das Silber die Charttechnisch wichtigen Marken demnächst überwindet.

Good luck!

Die Zeiten von 20 Jahren Sozialismus sind vorbei – die aktuelle Regierung fährt einen klar investoren- und industriefreundlichen Kurs. Klar gibt es da Übergangsschmerzen, aber Fakt ist: Ohne den Bergbau wäre Bolivien in sechs Monaten pleite. Selbst die Sozialisten haben die Miner deshalb damals in Ruhe gelassen. SCZ ist vor Ort exzellent vernetzt und hat massive Privilegien, die sie sogar im Lockdown abgesichert haben (inklusive eigener Diesel-Importlizenzen). Das Risiko ist absolut vergleichbar mit Mexiko.

Es geht jetzt hoffentlich wieder aufwärts! Wenn die Silber- und Zinkpreise nur ein bisschen mitspielen, steht das Ding hier fundamental eigentlich extrem gut da.