Salzgitter für 33,33 statt Aurubis für 46,46 - bingo, bingo, bingo! (Seite 346)

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.257.229 von Klaus321 am 01.07.20 19:05:54

Vielleicht reden wir jetzt aneinander vorbei, aber das Ergebnis von Aurubis wird im eigentlichen Sinne nicht zugerechnet. Salzgitter hält 30% und damit wird Aurubis nicht im Bericht konsolidiert sondern nur als Equity ausgewiesen.

Wenn die Beteiligung nicht zum Verkauf steht, und davon gehe ich jetzt mal aus, sind die 30% tatsächlich lediglich totes Kapital das nicht gehoben wird. Da ergibt sich ein Zuwachs nur durch die Dividende und die Wertveränderung des Anteils, den Salzgitter hat.

Lässt man außer Acht, dass Salzgitter die Beteiligung erhöht hat, ergibt sich für diese Beteiligung ein rechnerischer Zugewinn von etwa 20% von Ende 2018 bis Ende 2019 und von dem Stichtag aus bis jetzt von rund 5%.

Zwar ist die Beteiligung von Salzgitter etwa so werthaltig, wie der momentane Börsenwert von Salzgitter selbst, aber wie gesagt, wenn man diesen Schatz nicht heben will, macht es auch keinen Sinn, diesen Schatz mitzurechnen. Das Einzige was sich rechnen lässt, ist die Dividende und die Wertveränderung.

Kontrolliert wird Aurubis von Salzgitter nicht. Wäre das der Fall, müsste Aurubis tatsächlich konsolidiert werden. Es ist aber momentan möglich, als Fremdinvestor bei Aurubis eine Mehrheit zu erlangen. Es müssten derzeit etwa 43% der Aurubis im Streubesitz liegen. Dies in Verbindung mit einigen kleinen Finanzpositionen die von verschiedenen Adressen gehalten werden, würde eine faktische HV-Mehrheit ermöglichen. Salzgitter hat keine wirkliche Kontrolle über Aurubis.
Um in den Bereich dieser Mehrheit zu kommen, müsste Salzgitter seine Beteiligung nochmal um etwa 15% erhöhen. Da ist die Frage: Hat Salzgitter dafür Geld?

Wenn Salzgitter an seinem eigenen Aktienkurs was zum Positiven verändern will, dann müssen sie in ihrem eigenen operativen Geschäft tätig werden.

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.334.297 von Krankus1989 am 08.07.20 14:30:32

Zitat von Krankus1989: Vielleicht ist ja Aurubis schlicht überbewertet? Und die Salzgitter Aktionäre erkennen es und Aurubis Aktionäre eben nicht ^^

Das ist auszuschließen, da der Börsenwert der Aurubis AG aktuell nur etwa auf dem Eigenkapitalniveau notiert. Die Aurubis AG gilt unter Investmentbankern als eines der attraktivsten großen Übernahmeziele in Europa - das kann man mit einer Internetrecherche nachlesen. Und die Salzgitter AG hat sich mit ihrem 30 % Anteil und ihren Käufen unterhalb des Eigenkapitalwertes eine exzellente Ausgangsbasis verschafft.

Nimmt man in der Niedrigzinsphase in einem Übernahmeszenario ein EBT-Multiple von 20 an, dann kommt man bei der Aurubis AG beim schwierigen 2018/19er Geschäftsjahr auf einen Übernahmewert von ca. 5,2 Mrd. Euro. Der Börsenwert liegt derzeit bei ca. 2,6 Mrd. Euro. Also wäre noch ein Anstieg um 100 % relativ gesund.

Wenn der Aktienkurs der Aurubis AG also aktuell nicht bei 58, sondern sagen wir bei 150 Euro läge, dann könnte man vllt. von einer aktuellen Überbewertung sprechen. Wobei das Unternehmen dann in solch eine Bewertung über die nächsten Jahre bei guten Gesamtumständen auch reinwachsen könnte.

Es ist kaum fassbar, wie extremst günstig die Aktie der Salzgitter AG notiert. Wer hier noch short ist, der ist das nicht wegen des Unternehmens, sondern weil er mit der Aktie als globale "Konjunktur-Short-Idee" spielt.

[Krankus1989]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.334.102 von Klaus321 am 08.07.20 14:20:21

Vielleicht ist ja Aurubis schlicht überbewertet? Und die Salzgitter Aktionäre erkennen es und Autubis Aktionäre eben nicht ^^

[Klaus321]

Es wird immer verrückter an der Börse mit der Negation von Sachwerten.

Der Börsenwert der Aurubis Beteiligung hat jetzt sogar ohne Berücksichtigung der 10 % eigenen Aktien der Salzgitter Aktie - also berechnet mit 60 Millionen Salzgitter Aktien anstatt 54 Mio. - den Börsenwert der Salzgitter AG überschritten!

Und kein Analyst setzt mal ein Ausrufezeichen, macht wie vorgestellt eine einfachste Sum-of-the-parts Analyse und gibt dann mal ein Kursziel von 40 Euro + heraus. Alle folgen aus tiefer Angst nur dem was fast alle anderen auch machen.

Siehe Baader Bank mit Kursziel 240 Euro für die Wirecard-Aktie nach (!) Veröffentlichung des KPMG-Berichts im April. Das hatte schon etwas von vorsätzlicher Anlegerverdummung, da man von einem Analysten erwartet muss, das der so eine bedeutende Ausarbeitung liest, bevor er etwas öffentlich macht

[NickelChrome]

07.07.2020 15:17:59 13,3500 2.143 Mal 500 Stück verkauft
Aktie war gestern größter Gewinner aber mein Limit griff nicht.
Cash für die wichtige Periode der Quartalszahlen einsammeln.
Da gehen die Aktien im MDAX/SDAX wieder zweistellige Prozente pro Tag Richtung Süden
Der neue Großaktionär hat den Salzgitter Kurs super nach oben gezogen

[H2Future]

Salzgitter ist mit dabei...

LEAK: ‘European Clean Hydrogen Alliance’ ready for take-off
https://www.euractiv.com/wp-content/uploads/sites/2/2020/07/…

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.297.754 von Klaus321 am 05.07.20 15:13:21

In der Tat für die Zukunft und mehr als 240 Mitarbeiter gebaut. Und auf den bisherigen Flächen soll ein Technologiepark errichtet werden - die Dependance einer Hochschule ist schon vor Ort.

https://www.weser-kurier.de/region/achimer-kurier_artikel,-g…

Amazon schafft in dem Ort auch ca. 2.000 neue Arbeitsplätze. Die Boomstadt Achim profitiert von den nur noch wenig vorhandenen freien Flächen am Industriestandort Bremen. Und natürlich von deren Annehmlichkeiten wie dem Flughafen bzw. die dort vorhandenen Industricluster.

[Klaus321]

„FABRIK DER ZUKUNFT“ FERTIGGESTELLT

Innerhalb von nur einem Jahr hat die DESMA Schuhmaschinen GmbH ihr neues Produktions- und Bürogebäude errichtet ...

https://www.desma.de/de/news/aktuelle-meldungen/fabrik-der-z…

[Klaus321]

Per 18.06.2020 hielt man fast 1,6 % der eigenen Aktien aus dem laufenden Aktienrückkaufprogramm:

https://www.aurubis.com/de/investor-relations/news-und-beric…

Wenn man bedenkt, das die Salzgitter AG 30 % minus 1 Aktie an der Aurubis AG hält, dann ist das schon eine wichtige Information. Diese Aspekt der Salzgitter Aktie ist an der Börse überhaupt nicht präsent.

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.277.836 von Einstein-10 am 03.07.20 08:18:50

Richtig. Hatte ich falsch in Erinnerung. Entschuldigung.

Bzw. deshalb ja auch verkauft. Börse erzeugt so irre starke Kursbewegungen, das man Aktien normaler Unternehmen nicht mehr langfristig halten kann. Außer natürlich verrückte Techblasen, die sich ständig weiter aufblasen.