WGF-Anleihen in Düsseldorf vom Handel ausgesetzt - was ist da los? - 500 Beiträge pro Seite

[Fritz_Br]

In Düsseldorf wurden die 'mündelsicheren' Anleigen der WGF vom Handel ausgesetzt. Was ist da los?

[60cent]

Börse Düsseldorf setzt Handel mit WGF-Anleihen aus
Von Monika Leykam

Seit heute Morgen sind sechs Anleihen der WGF-Finanzgruppe nicht mehr über die Börse Düsseldorf handelbar. Als Grund für die Aussetzung nennt die Börse das Fehlen eines testierten Jahresabschlusses der WGF AG für das Geschäftsjahr 2011. Das Unternehmen hatte für die Vorlage des Abschlusses eine letzte Nachfrist bis 30. November erhalten, aber auch diesen Termin nicht einhalten können.

In einer eigenen Mitteilung nennt die WGF nun den 10. Dezember als Veröffentlichungsdatum. Wann mit dem Bericht zum 1. Halbjahr 2012 zu rechnen ist, wurde nicht mitgeteilt. Am 14. Dezember ist die Anleihe WGFH06 mit einem platzierten Volumen von knapp 43 Mio. Euro zur Rückzahlung fällig.

Durch die Verzögerzung beim Jahresabschluss verzögert sich auch der Ratingprozess für die vier Anleihen WGFH04, WGFH05, WGFH07 und WGFH08. Die vier Papiere verfügen derzeit über kein Creditreform-Rating, da auch der Jahresabschluss 2011 in die Bewertung der Anleihen eingeht. WGF weist darauf hin, dass die am 1. Dezember fällige Zinszahlung für die 05er-Anleihe fristgerecht und vollständig überwiesen wurde.

Quelle: http://www.immobilien-zeitung.de/1000011933/boerse-duesseldo…

[60cent]

Anlegern droht Millionenschaden
von Sebastian Ertinger und Reiner Reichel

Viele Anleger haben sich in den vergangenen Jahren Anleihen von WGF Immobilien. Das Unternehmen scheint Probleme zu haben. Weil es seinen Jahresabschluss nicht vorlegt, hat die Börse die Anleihen vom Handel ausgesetzt.


Anlegern des umstrittenen Immobilienkonzerns WGF Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung droht ein Millionenschaden. Der Konzern hätte bis zum 30. November 2012 einen testierten Jahresabschluss vorlegen müssen, dies bislang aber versäumt. Die Börse Düsseldorf hat nun den Handel mit Anleihen des Immobilienhändlers ausgesetzt Pino Sergio, der WGF-Chef hatte zuvor noch versucht, einen Aufschub für die Abgabe des Jahresabschlusses gewährt zu bekommen, doch der Handelsbetreiber lehnte ab. Die Investoren, schätzungsweise mehrere tausend und darunter viele Privatanleger, werden ihre Papiere nicht los.

Eine Möglichkeit wäre es, auf eine andere Börse auszuweichen, nach Frankfurt beispielsweise. Doch auch dort wird derzeit geprüft, den Handel auszusetzen. Andere Handelsplätze folgen in solchen Fällen normalerweise der Empfehlung der Heimatbörse.

WGF hat in der Vergangenheit Privatanleger und kleinere institutionelle Investoren mit sogenannten Hypothekenanleihen angelockt. Die Papiere bieten Zinskupons von fünf bis sechs Prozent und sind mit Grundpfandrechten für Immobilien besichert. Dabei sammelt die WGF erst das Geld der Anleger ein und investiert es dann in die Immobilien. Zurückgezahlt werden Anleihen mit dem Erlös aus dem Verkauf der entsprechenden Immobilien.

An der Börse Düsseldorf notieren sechs dieser Immobilienanleihen mit einem Emissionsvolumen von jeweils nominal 50 bis 100 Millionen Euro. Zwei Papiere wurden bereits zurückgezahlt. Zudem hat die WGF noch mit zwei Genussscheinen Kapital bei Anlegern eingesammelt.

Eigentlich hatte sich WGF gegenüber der Börse Düsseldorf verpflichtet, bis zum 1. Juli 2012 den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011 zu veröffentlichen. Die Börse hat dem Unternehmen aber die Frist bis zum 30. November verlängert, wie der Handelsplatz auf seiner Website mitteilte.

Die Westfälische Grundbesitz hatte bereits beim Geschäftsabschluss für das Jahr 2010 Unregelmäßigkeiten einräumen müssen. Das Unternehmen hatte in seinem Kerngeschäftsfeld, dem Immobilienhandel, 2010 Verlust gemacht.

Die ausgewiesenen Kennzahlen mit einem Umsatz von 123,4 Millionen Euro und einem Gewinn von 12,5 Mio. Euro wurden durch konzerninterne Geschäfte aufgebläht, die sich nicht einfach wiederholen lassen. Dies hatte das Handels- und Investmenthaus gegenüber dem Anlegermagazin „Börse Online“ eingeräumt.

„Einige Zahlen im aktuellen Geschäftsbericht sind vielleicht nicht für jeden auf Anhieb zu verstehen“, sagte damals WGF-Chef Sergio. Er gelobte Besserung und eine höhere Transparenz bei künftigen Jahresabschlüssen. Nun liegt aber gar kein Abschluss vor. Und die Anleger müssen um ihr Geld bangen.

Quelle: http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen…

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.885.596 von Fritz_Br am 03.12.12 09:47:44

Also da muss man einfach mal sagen, wer nicht hören will, muss eben fühlen.
Dieses Risiko musste man nicht eingehen, bzw. konnte es mit nur etwas nachdenken umgehen.

Mein Posting dazu vom 20.07.11, als die ersten Anschuldigungen hochkamen:
41.815.878
Grüß Dich!

Also ich bin gestern raus, vor dem Absturz. Hatte die A0JRUK. Den Kurzläufer. Da bin ich mir auch relativ sicher, dass dort im Grunde normal getilgt wird. Die Anleihe hat ein kleines Volumen (30m) und in letzter Zeit hat WGF nun tatsächlich etliche neue Papiere emittiert.
Ich bin aber trotzdem raus, da ich während dieses Schlamassels nicht investiert sein wollte, weil man vorher nie weiss, wohin das noch führt.
Kritischer sehe ich die nächsten Fälligkeiten. Die 12-er und vor allem die 13-er Anleihe. Die kurz hintereinander getilgt werden müssen. Die kommen beide zusammen auf 150m. Das ist schon eine andere Größenordnung.
Also wenn man hier dem Geschäftsmodell vertraut, dann sollte man sich aber trotzdem die einzelnen Papiere genau anschauen. Die Chance-Risiko Verhältnisse sind ziemlich unterschiedlich.

MfG.
s.

41.821.417
Gerade die "oben genannte Anleihe" (A0LDUL) ist das riskanteste Papier. Ich habe aktuell keinen Realtime Überblick über die Renditen, aber wenn die 13-er am höchsten rentiert, dann beweist der Markt wenigstens, dass er effizient ist.

Warum am riskantesten?
Weil WGF immer größere Summen tilgen muss. Das schon abgelaufene Papier war eine sehr kleine Emission. Als nächstes steht zur Tilgung:
A0JRUK am 15.11.11 mit 30 Mio.€

dann aber kurz hintereinander
WGFH06 am 15.12.12 mit 100 Mio.€
A0LDUL am 15.03.13 mit 50 Mio.€

Also im Abstand von 3 Monaten müssen hier 150 Mio. zur Tilgung aufgebracht werden. Das sind mehr als die Hälfte der aktuell ausstehenden Mittel, wenn ich das richtig im Kopf habe.

s.

[vossydabear]

Ein heftiger Absturz - selbst die ein paar Tagen fällige Anleihe ist auf knapp über 80 abgestürzt...

[anleihenfreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.889.273 von vossydabear am 04.12.12 14:56:41

Hallo,
habe gestern bei Kursen um die 50 nachgekauft.
Da kann doch wohl nicht viel schief laufen, nachdem ja alles Grundbuchmässig abgesichert ist, oder ?

Mal sehen wie es weiter geht

[stupidgame]

Zitat von anleihenfreak: Hallo,
habe gestern bei Kursen um die 50 nachgekauft.
Da kann doch wohl nicht viel schief laufen, nachdem ja alles Grundbuchmässig abgesichert ist, oder ?

Mal sehen wie es weiter geht

WGF: Erhebliche Unterdeckungen zu befürchten

Jenseits der großen Nachrichtensendungen vollzieht sich derweil eine Schuldenkrise ganz anderer Art. Einige Tausend Anleger der WGF AG hatten in den erstrangigen Besicherungen ihrer Hypothekenanleihen bestmögliche Versicherungen gesehen. In zwischen mehren sich jedoch Zweifel, auch wenn Immobilienverwalter WGF alle Register zieht, um die Sicherheit seiner Papiere zu beweisen. WGF-Chef und Haupteigentümer Pino Sergio hat dafür jüngst im Deutschen Anleger Fernsehen (DAF) sogar vor der Unwahrheit nicht zurückgeschreckt. Auf die Zweifel des erfahrenen DAF-Moderators Dr. Jünemann, andere Immobilienunternehmer würden mit den Zinskosten nicht zurechtkommen, die die WGF für ihre Anleihen aufwendet, beteuert Pino Sergio vor laufender Kamera, die WGF käme damit sehr wohl zurecht.

Der jüngste Geschäftsbericht der WGF belegt freilich das Gegenteil. 2010 hat WGF Zinsen für Anleihen in Höhe von rd. 11 Mio. und Personalkosten von rd. 6 Mio. € gezahlt. Umgerechnet auf die Vermietungsflächen sind das ca. 9,20 € pro m2 und Monat. Dabei sind noch keine Raumkosten und sonstigen Aufwendungen berücksichtigt, die der Geschäftsbericht noch höher angibt als die Zins- und Personalaufwendungen.

Über die Höhe der Mieteinnahmen macht WGF keine Angaben; auch nicht zum Vermietungsstand der Flächen. Bekannt ist, dass aktuelle Mietangebote der WGF weit unter 9 € pro m2 Wohnfläche und Monat bleiben. In Bad Salzuflen etwa können drei WGF-Zimmer mit Balkon und 75 m2 Fläche für 367 € pro Monat angemietet werden. Im Hochhaus-Objekt St. Augustin sind 91 m2 für 470 € zu beziehen. Einzelheiten zu Gewerbeflächen stellt WGF nicht online. Bekannt ist jedoch, dass es Leerstände gibt; nicht zuletzt auch, um Objekte baulich aufzuwerten. Vor diesem Hintergrund ist die TV-Beteuerung von Pino Sergio unrichtig. In anderem Zusammenhang stellt er die laufende Kostenunterdeckung auch gar nicht in Frage, sondern spielt sie herunter mit dem Hinweis, die WGF-m2 seien im Schnitt 2.500 € wert. Damit sei auch die enorm hohe bilanzielle Beleihung der WGF-Flächen mit mehr als 1.400 € pro m2 zu rechtfertigen und folglich auch die erstrangige Besicherung der Hypothekenanleihen. Sofern die großspurige außerbilanzielle Angabe von Pino Sergio im Geschäftsbericht S. 5 stimmen würde, wonach die WGF AG Hypothekenanleihen im Umfang von 450 Mio. € emittiert hat, läge die Beleihung sogar jenseits jener 2.500 €, die der Chef für realistisch hält.

Gutachter nennen viel niedrigere Vergleichswerte

Tatsächlich sind solche Werte fern jeder Realität. Die Anleihe WGFH05 2009/16 beispielsweise ist zu einem Teil mit der Wohnanlage Ankerstraße 17-19 in St. Augustin bei Bonn erstrangig besichert. Für Hochhausanlagen, wie die in der Ankerstraße, weist der Gutachterausschuss für Grundstückswerte im Rhein-Sieg-Kreis, zu dem St. Augustin gehört, in der Auswertung 2008 eine Preisspanne von 300 bis 950 € und einen Mittelwert von 550 € pro m2 aus. Sofern diese im "Grundstücksbericht 2008" zu findende Angabe sich in den Folgejahren nicht positiv total überholt hat und sofern diese Angabe tatsächlich auf das Objekt in der Ankerstraße übertragbar ist, fehlen für jeden der insgesamt 10.000 m2 dieser Wohnanlage mindestens 450 € an der erstrangigen Besicherung. Voraussetzung ist dabei, für diese spezielle Anleihe gilt der durchschnittliche WGF-Beleihungswert von 1.400 € m2. Das wären dann in der Summe 4,5 Mio. des Emissionsvolumens von 55 Mio. €.

Negativvorbild Deikon-Hypothekenanleihen

Von 100%iger Besicherung im Sinne von sicher kann bei diesen Verhältnissen – trotz erstrangiger grundbuchrechtlicher Eintragungen – schwerlich die Rede sein. Für die anderen Objekte, mit denen Anleihe WGFH05 2009/16 besichert ist, z.B. eine Klein-Wohnanlage in Niederwalluf oder ein Objekt mit vier Wohnungen in Lennestadt, dürften die örtlichen Gutachterausschüsse kaum zu Werten gelangen, die auch nur annähernd an 1.400 € oder gar 2.500 € heranreichen. Für die anderen Anleihen sehen die Besicherungen kaum anders aus. Soweit Bewertungsmaßstäbe, die im inzwischen einjährigen Restrukturierungsverfahren der Anleger in Deikon-Hypothekenanleihen von erstrangigen Gutachtern angesetzt werden, auf WGF übertragen würden, träten leider erhebliche Wertunterdeckungen zu Tage. Die Deikon-Gläubiger ringen mit dem Emittenten (früher Boetzelen) darum, dass sie mit Nennwertabstrichen von weniger als 60% davonkommen. Dem Zinsschnitt von einstmals stolzen 6% auf jetzt nur noch 1% mussten sie schon zustimmen, um überhaupt an der Insolvenz vorbeizukommen.

Q:Börsennews.de; Sommer 2011

[anleihenfreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.892.163 von stupidgame am 05.12.12 10:17:30

Danke für die Infos.
Da hoffen wir mal dass es nicht ganz so schlimm kommt.
Bisher fehlt ja nur die Bilanz. Bin selber beim Steuerberater tätig, da kann es schon mal vorkommen, dass eine versprochene Bilanz erst Wochen später, welche Gründe auch immer, fertig wird.

[anleihenfreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.893.329 von anleihenfreak am 05.12.12 14:15:23

Heute geht es aber mit allen Anleihen schwer in den Keller.
Da wird doch nicht eine Mega Abzocke sich nächste Woche herausstellen ?
Aber wenn ich mir mal die Telefonnummervorwahl der WGF AG anschaue: 02...
wirds wohl doch um Abzocke gehen.
Denn was ich alles in den letzten Jahren für Anrufe mit der Vorwahl 02... erhalten habe war alles nur Abzocke.

Wenn es so sein sollte muss sich Herr Pino Ser... warme bzw. dicke Schuhe anziehen um aus dem Dreck herauszukommen.

Und die Amtsgerichte etc. die die Mündelsicherheit bescheinigt haben müsste man eigentlich auch haftbar machen.

we will see

[anleihenfreak]

Wenn die WGF noch liquide Mittel hätte, müssten die doch jetzt wie die Idioten einkaufen, denn billiger können sie die Anleihen ja nicht mehr zurück kaufen, oder ??? und den Zins sparen sie sich auch noch.

Ist hier eigentlich noch einer dabei ??????????

[hw_aus_s]

Meinst du hier im Forum oder in den Anleihen?
Schaue hier ab und zu mal rein, gibt aber ein aktiveres Forum

[anleihenfreak]

danke für den Hinweis, bin nun auch in dem anderen Forum dabei.
Gruß


PS: meinte Forum und Anleihen

[JST1234]

Sergio ist ab Motag nicht mehr auffindbar

[anleihenfreak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.905.488 von JST1234 am 08.12.12 10:00:51

hier also lebt der Millionär:
unglaublich !!

http://www.prosieben.de/tv/taff/video/clip/157353-millionaer…

[anleihenfreak]

Also, wenn das Morgen so ausgeht wie es gerade aussieht, wer ist dann dabei einen entspr. Anwalt zu konsultieren der uns hier hilft ???
Einfach mal unverbindlich bei mir melden. Gruß Frank aus G.

[GR_Fighter]

WGFH06: K A U F A N B O T

Ich möchte 1 Mio. € Nominale der WGF-Anleihe WGFH06 (fällig Ende 2012 und nicht mehr an der Börse gehandelt) um 15 % kaufen.

Anbote bitte an uunited gmx net

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