Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 336)

[Malecon]

FREITAG, DEN 06. MAI

TERMINE UNTERNEHMEN

07:00 DEU: Evonik, Q1-Zahlen
07:00 NLD: ING Groep, Q1-Zahlen
07:30 DEU: Rheinmetall, Q1-Zahlen
07:30 DEU: Gea Group, Q1-Zahlen
07:30 DEU: Adidas, Q1-Zahlen
07:30 DEU: Krones, Q1-zahlen
07:30 DEU: Edag Engineering, Q1-Zahlen
07:30 FRA: Scor, Q1-Zahlen
07:40 DEU: Jungheinrich, Q1-Zahlen
08:00 DEU: Bertelsmann, Q1-Zahlen
08:00 LUX: RTL, Q1-Zahlen
08:00 GBR: InterContinental Hotels, Q1-Umsatz
08:00 GBR: International Airlines Group (IAG), Q1-Zahlen
09:00 DEU: Drägerwerk, Hauptversammlung (online)
10:00 DEU: DMG Mori, Hauptversammlung (online)
10:00 DEU: Deutsche Post, Hauptversammlung (online)
12:00 AUT: S&T, Hauptversammlung (online) <<<-------------------- Die Uhrzeit steht fest und der Termin ist an einem Freitag !!!
12:30 USA: Cigna, Q1-Zahlen

Quelle: https://www.onvista.de/news/wochenvorschau-termine-bis-06-ma…

[Fortknoxi]

Ich meinte die viel höhere Bewertung von TMV gegenüber S&T. Inwiefern die berechtigt ist, kann ich nicht beurteilen, da ich mich mit TMV überhaupt noch nicht beschäftigt habe. Der Markt scheint aber ja auch sehr große Bedenken bei der Bewertung zu haben...

[Malecon]

S&T soll in Kontron umfirmiert werden

Die S&T hält am 6. Mai ihre Hauptversammlung ab. Punkt 9 der Tagesordnung sieht die Beschlussfassung über eine Umfirmierung der S&T AG vor, nämlich in "Kontron AG". "Der Fokus des Geschäftes der S&T AG und ihrer Beteiligungen soll zukünftig noch stärker auf eigenen Technologien rund um das Internet der Dinge liegen, die bereits aktuell unter der Marke „Kontron“ vertrieben werden, so die Begründung. Zudem könnte im Zuge der aktuellen Evaluierung des Verkaufs der IT-Dienstleistungssparte die dafür verwendete Marke "S&T" veräußert werden, heißt es.

https://boerse-social.com/2022/04/21/st_soll_in_kontron_umfi…

[JBelfort]

Zitat von Fortknoxi: "TMV pulverisiert S&T bei JEDER Kennzahl"
KGV, KUV etc. sind allgemein anerkannte Kennzahlen. Dabei pulverisiert S&T TMV sogar noch in einigen Jahren.

Ich rede von Kennzahlen, nicht Bewertungsmultiples. Operativen Kennzahlen: Umsatzwachstum (organisch), Margen, FCF Yield usw. Ist doch logisch, dass man deswegen eine höhere relative Bewertung genießt. Vergleich mal die Kennzahlen und dann schau was ich gesagt habe mit 7x Ebitda vs. 10x Ebitda. Dann verstehst du auch worauf ich hinaus will.

[Malecon]

Übernahmeangebot für S&T: Schönherr und Hogan helfen

• Wirtschaftskanzlei Schönherr hat die an der Frankfurter Börse (SDAX) gelistete österreichische S&T AG beim Teilangebot durch die grosso tec AG beraten.
• Hogan Lovells half zum deutschen Recht.

„Wir freuen uns sehr, dass S&T AG auf uns als Rechtsberater zu österreichischem Recht vertraute. Da die Bieterin ein freiwilliges öffentliches Teilangebot außerhalb des verpflichtenden Anwendungsbereichs der österreichischen bzw. deutschen übernahmerechtlichen Vorgaben wählte, war unsere umfassende übernahmerechtliche Erfahrung ein großer Vorteil“, so Sascha Schulz, Counsel bei Schönherr, in einer Aussendung.

Quelle: https://extrajournal.net/2022/04/22/uebernahmeangebot-fuer-s…

[Fortknoxi]

"TMV pulverisiert S&T bei JEDER Kennzahl"
KGV, KUV etc. sind allgemein anerkannte Kennzahlen. Dabei pulverisiert S&T TMV sogar noch in einigen Jahren.

[JBelfort]

Zitat von Fortknoxi: Von vielen Bewertungskennziffern kann Teamviewer im Vergleich zu S&T aber nur träumen: Laut Marketsreener:
Umsatz 22 bei nur 574 Mio, aber Marktkapitalisierung bei sage und schreibe 2,428 Mrd bei 372 Mio Schulden. KGV 22 ca.31!
S&T KGV 14, KUV kleiner 1 und nur 7x Ebitda.
Zusammen mit den geplanten Game-Changer-Plänen Verkauf IT-Service-Sparte, ca. 200 Mio für Aktienrückkäufe und Sonderdividende, Grossnigg-Käufen von 85 Mio und mehr, höhere Bewertung als einer der wenigen pure IOT-Player (Advantech mit z.B. 20x Ebitda) etc. erscheint mir S&T mit erheblich gößeren Aussichten!

Knoxi - dieser Post zeigt völlige Ahnungslosigkeit. Mach bitte erst deine Hausaufgaben, bevor ich deinen Kommentar hier zersäge. TMV pulverisiert S&T bei jeder Kennzahl. Aufgrund der fast 50% Ebitda Marge, ist es einfache Mathematik, dass EV / Sales nahe am EV/Ebitda liegt. Soll ich es dir vorrechnen? Wenn unten 5 mal soviel hängen bleibt, zahle ich mehr auf den Euro Umsatz!
Schon mal was von Rule of 40 gehört. Die stellt TMV in den Schatten. Last but not least ist der net leverage mickrig und Investment Grade. Von der Cash conversion brauchen wir erst gar nicht anfangen. All das für 10x Ebitda.

Wie dem auch sei, ist kein TMV thread hier. Wollte nur zeigen, dass TMV vieles bereits macht hinsichtlich IoT und AR.

P.S. bin hier bei S&T investiert. Dennoch sind die Kennziffern zwei Welten.

[Fortknoxi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.410.373 von JBelfort am 23.04.22 18:04:14

Von vielen Bewertungskennziffern kann Teamviewer im Vergleich zu S&T aber nur träumen: Laut Marketsreener:
Umsatz 22 bei nur 574 Mio, aber Marktkapitalisierung bei sage und schreibe 2,428 Mrd bei 372 Mio Schulden. KGV 22 ca.31!
S&T KGV 14, KUV kleiner 1 und nur 7x Ebitda.
Zusammen mit den geplanten Game-Changer-Plänen Verkauf IT-Service-Sparte, ca. 200 Mio für Aktienrückkäufe und Sonderdividende, Grossnigg-Käufen von 85 Mio und mehr, höhere Bewertung als einer der wenigen pure IOT-Player (Advantech mit z.B. 20x Ebitda) etc. erscheint mir S&T mit erheblich gößeren Aussichten!

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.402.423 von JohannesWild am 22.04.22 11:01:10

Gute herausgearbeitet. Danke. Viele werden leider nicht viel davon verstehen, weil das Basiswissen fehlt. Mit Geduld sollte sich das hier aber auszahlen - auch für Neueinsteiger.

Bei einigen von dir angesprochenen Themen, musste ich an TeamViewer denken, die heute schon mit ihrer Software die use cases bedienen. Da ist die Bewertungssituation noch viel perverser. 100% SaaS Geschäft, also volle recurring Umsätze, fast 50% Ebitda Marge und bombastischer Free Cash Flow (teilweise über EBITDA). Davon kann S&T nur träumen. Und TeamViewer traded bei c 10x EBITDA 22. LoL

[speedy78]

Tja, so ist das - manchmal wird 10 Jahre warten belohnt und das andere Mal war man nur der Esel, der viel Lebenszeit vergeudete.

Zu Biontech könnte man jetzt sagen viel Geld verschenkt - aber langfristig bleibt es trotzdem mindestens ein Tenbagger.

IVU wäre auch so ein Wert gewesen:
https://www.deraktionaer.de/aktien/kurse/ivutraffic-de000744…
Schöner Chart, wenn man ihn auf 10 Jahre ansieht.
Wäre mal interessant, wer davon 10-11 Jahre gehalten hat und nicht z.B. 2020 im Absturz (ca. halbiert) Panik bekam und dann die wirkliche Rally verpasste. Seitdem binnen kürzester Zeit fast 2,5-facht.
Über 10 Jahre auch ein Tenbagger.

Das ist noch so ein Problem von mir einzuschätzen wann "Buy & Hold" Sinn macht und wann man nur Geld verbrennt bzw. eben einem Gewinne woanders entgehen - 10 Jahre sind verdammt lange, wenn nix bei rum kam.

Wie nah "S&T System Integration & Technology Distribution" damals an der Pleite war, weiß ich nicht - verfolge das noch nicht so lange, habs nur in Wikipedia gelesen, dass 2010 ein Insolvenzantrag gestellt wurde. Quanmax war dann erst nach der Fusion ab 2012. Kontron dann ab 2017 dabei.