Qualität der Top-Peformer wird immer schlechter - 500 Beiträge pro Seite

[Braggo2]

Vor Ostern mal ein Statement zum US-Markt (die Amis handeln ja übrigens am Ostermontag):

Was mir überhaupt nicht gefällt ist die schlechte Qualität der Top-Performer in den USA. Der größte Schrott steigt am Schnellsten. Ich will hier nicht den Crashpropheten geben, aber meiner Ansicht nach ist dieses Phänomen auch ein Indiz dafür, dass wir uns ziemlich am Ende des aktuellen Bullenmarktes befinden. Hier mal paar aktuelle Beispiele:




Parametric Sound ist für mich eine ähnliche Story wie Uni-Pixel, was das Pushen der Aktie betrifft.

Ich empfehle diesen ausgezeichneten Hintergrundartikel von Richard Pearson: http://seekingalpha.com/article/1133671-why-is-uni-pixel-fal…

Natürlich kann man versuchen, den Hype mitzuspielen, ähnlich wie bei Uni-Pixel. Möglicherweise steigt auch PAMT noch bis 30 oder noch höher.

Fundamental habe ich allerdings starke Zweifel am Erfolg des Unternehmens. Ein guter Hintergrundartikel ist dieser hier: http://seekingalpha.com/article/888381-rinse-and-repeat-shor…

Auch dieser Artikel ist lesenswert: http://stockgumshoe.com/reviews/microcap-tech-trader/microca…

Hinzu kommt, dass die Aktie bereits zweimal innerhalb von Minuten um mehrere US-Dollar abgesackt ist in den letzten Handelswochen. Das macht es sehr schwer, die Aktie mit Stopp-Loss abzusichern.

Als ernsthaftes Investment (soll heißen: auf Sicht von mehreren Monaten oder gar Jahren) ist die Aktie aus meiner Sicht ungeeignet.





HGSH: Von 0,24 bis auf 10,94 im Hoch am Freitag gestiegen.

Pump&Dump-Wert, aber sogar an der NASDAQ notiert. Hier die Hintergründe: http://seekingalpha.com/article/993121-what-on-earth-is-goin…



Auch bei CBPO hab ich meine Zweifel:



Ist ein China-Reverse Merger-Wert. Ob ausgerechnet CBPO die rühmliche Ausnahme ist von all dem anderen China Reverse Merger-Schrott.







MERU ist zwar keine reine Abzocke, wird aber auch von dubiosen Analysten gepusht, wie bspw. Craig-Hallum, die auch bei Uni-Pixel mit von der Partie sind. Operativ haben die bisher auch noch gar nichts auf die Reihe gekriegt.

Bank of America hat ein Kursziel von 2,50 Euro für die.





GTN: Chart sieht gut aus, auch ein „echtes“ Unternehmen, die auch gute Gewinne erzielt haben im letzten Jahr, aber:

Revenue climbed nearly 32% last year. Such a harried pace is unsustainable, especially given the impact of several cyclical factors, including the Olympics and elections, which will not boost revenue again until 2014. Nonetheless, management expects the company’s top line to climb this year. The company will likely continue to benefit from recent expansion, as well as growth in internet advertising. Its 38% operating margin is far superior to the industry norm of 17.8%, as well as the company’s own 22% average for the last five years. The stock’s P/E is 10.6, well below the industry average of 17.5. But, Gray’s balance sheet is carrying relatively more debt than Belo. Gray has a debt to equity ratio of 5.4, much higher than the industry average of 0.7. While the company has impressive margins, its interest expense is sufficiently high that its interest coverage, at 2.6, falls short of the industry norm of 5.1. Although analysts are expecting solid earnings this year and next, I would prefer to see less debt.



Am ehesten noch Interessant ist Himax (HIMX):


- emerging wearable computing revolution

- Over 400 million in Research and Development over the past several years looks like it is about to pay off for this Taiwanese fabless chip maker and producer of Silicon and Visual Display technology.

- Google Glass is coming in the fourth quarter according to CEO Sergey Brin

- Essentially, it's a pair of clear glasses that will have a functioning camera, video, web browser and more with a micro-display.

- rumors of an Apple Inc. (AAPL) watch; that perhaps will function along with the smartphone in your pocket, doing double duty

- Sources indicate a team of over 100 Apple employees are already working on the "I-Watch" product. This I-Watch could be part of an eco-system tying into multiple devices, voice activation and lots more.

- even clothing products in development like a Pilate's shirt that would monitor muscle movement and body positioning. Nike (NKE) is pouring significant research and development into this space as well.

- Himax Technologies designs, develops, and markets semiconductors for flat panel displays. offers display drivers for thin film transistor liquid crystal display (TFT-LCD) panels, which are used in desktop monitors, notebook computers, televisions, and mobile handsets applications, as well as consumer electronics products, such as tablet PCs, net book computers, digital cameras, mobile gaming devices, portable DVD players, digital photo frame, and car navigation displays.

- Though not confirmed, it is widely believed and has been written about in various articles and websites (Digitimes.com on March 7th) that they have won the exclusive contract to provide the micro-display technology for the Google Glass product. That said, it's not the main reason we like the stock.

- In addition to the potential strong news with Google, per a recent conference call the CEO remarked that, "We are working with several top tier customers to develop new head-mounted display products using our LCOS panels. We shipped some early volumes for customers pilot runs in the fourth quarter of 2012. We expect early stage shipment in 2013; in addition we are still working with numerous partners to create new types of projector applications using our LCOS micro displays."

- HIMX has also publicly stated on its earnings call that multiple "large U.S. software companies" have been in discussions with the company for some time now.

- LCOS stands for liquid crystal on silicon, and has multiple uses besides a Google Glass type product. These include utilization in video games, ski goggles, automotive heads-up displays (HUDs), point-of-view (POV) videos, etc.

- Wall Street estimates currently are for $830M in revenue and 37 cents in EPS. It compares with 2014 estimates, which call for 28% revenue growth and a rise in EPS to 42 cents. The stock at $4.60 per share trades for about 12-13 times 2013 expected earnings and sports just over a 1% dividend yield. Cash on the balance sheet is twice the debt levels, and there is plenty of free cash flow to boot. The CEO mentioned also that the first quarter will be about 7-8 cents per share in earnings fully diluted, and the weakest quarter of the year with strength in the back half.



FAZIT: Auch die Pusher haben aktuell Hochkonjunktur: Mit vereinten Kräften (Micro Cap Trader, Craig Hallum, Timothy Sykes, Supertrades.com und einige mehr) werden Werte wie Parametric hochgetrieben, die Insider können gleichzeitig gar nicht schnell genug verkaufen: http://finance.yahoo.com/q/it?s=pamt

Die Tatsache, dass das so gut funktioniert, sagt viel über den Markt aus.

Natürlich kann man das Spiel mitspielen und vielleicht geht es kurzfristig gut, aber das böse Erwachen wird kommen, zumindest bei den meisten obigen Werten.

Frohe Ostern wünscht Euer

Roland Leuschel

[Mondbewohner]

Der Markt ... wieviel % vom Handelsvolumen in den USA machen diese Werte aus?

Ok, schwierig zu ermitteln. Du hast Dir scheinbar recht viel Mühe gemacht um dieses Posting zu schreiben. Um den von Dir beschriebenen Aspekt zu beleuchten würde auch die Angabe der Marktkapitalisierung helfen.

[Braggo2]

@Mondbewohner: Diese Mühe mache ich mir eigentlich jeden Handelstag. So ist das als Trader ;-)

Ich denke, es geht weniger um die Marktkapitalisierung oder das Handelsvolumen dieser Werte, sondern um die Tatsache, dass speziell bei UNXL und PAMT sowie HGSH Pump&Dump-Schemes extrem gut funktionieren. Sowas ist aus meiner Sicht typisch für späte Phasen eines Bullenmarktes, weil die Anleger heiß auf Aktien sind und sich leicht davon überzeugen lassen, auch Aktien minderer Qualität zu kaufen bzw. die "greater fool theory" zum Tragen kommt. Das heißt, man kauft, weil man sich sicher ist, dass es noch einen anderen "Dummen", "Gierigen" oder "Planlosen" gibt, der den Kurs noch weiter nach oben treibt.

Wie seht ihr das?

[steven_trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.333.251 von Braggo2 am 30.03.13 11:23:22

weis nicht so recht. ich würde sagen, es ist auf alle fälle ein zeichen, dass wir uns seit geraumer zeit im bullenmarkt befinden. ob die starke Performance von Aktien mit niedriger Qualität zwingerderweise eine Charakteristik eines "späten" bullenmarkts ist kann ich aber nicht beurteilen. ich glaube, es verhält sich so wie mit dem bildzeitungsindikator. am ende des bullenmarkts trommelt die Zeitung zum aktienkauf. im nachhinein immer gut festzustellen. das Problem ist nur, kein mensch sagt, wie lange zuvor schon getrommelt wurde. was nützt ein schneller ausstieg aus einem trend auf grund dieses bildzeitungstrommeln, wenn der bullenmarkt danach doch noch ein jahr weiter geht, bevor er entgültig unter stetigem trommeln zusammenbricht.

so wie ich mich erinnern kann, sind auch schon 1998 und 1999 substanzlose Internetaktien in extreme höhen getrieben wurden, aber der bullemarkt ging noch bis April 2000 weiter. blöd für die, die deshalb Frühzeitig aus einer ebay, Amazon oder AOL ausgestiegen sind oder noch schlimmer, sogar short gegangen sind.

[Braggo2]

@Steven: Es kommen noch weitere Indizien hinzu, wie beispielsweise extrem hohe KUVs bei den Qualitätstechnologiewerten.
Klar, ist das Timing ein Problem und man kann versuchen den Trend auszureizen.
Aber es ist gefährlich mit dem Bullenmarkt 1998 und 1999 zu argumentieren. Das war eine Anomalie und die Wahrscheinlichkeit, dass sich so etwas wiederholt ist sehr gering.
Übrigens: Die Bildzeitung hat damals fast punktgenau zum Hoch des Neuen Marktes auf der Titelseite mit "Aktien machen uns alle reich" zum Einstieg getrommelt.

[steven_trader]

vier Wochen sind es jetzt sein threaderöffnung und heute hat es die erste gurke erwischt. hgsh -23%

[Braggo2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.536.285 von steven_trader am 29.04.13 23:11:38

Die Zweite auch: UNXL