Wie hedged ihr euer Fremdwährungsrisiko? - 500 Beiträge pro Seite

[Ergebet]

Hallo zusammen,

Wie hedged ihr euer Fremdwährungsrisiko? Ich interessiere mich für USD und GBP Aktien, aber möchte mich keinem Währungsrisiko aussetzen. Was wäre ein praktikables Vorgehen? Mir fällt eigentlich nur ein, periodisch EUR/USD bzw. EUR/GBP Optionsscheine zu kaufen. Hat jemand Erfahrungen damit, ob das gut klappt und was die Hedge-Kosten sind?

VG,
Peter

[big_mac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.479.427 von Ergebet am 21.04.13 13:07:41

Ich verwende Optionsscheine. Kosten hängen von den üblichen verdächtigen bei Optionen ab. Ausserdem korrigiere ich normalerweise nicht um Delta.

[Ergebet]

Da stellt sich natürlich die Frage wie oft man seinen Hedge anpasst und ihn Initial aufsetzt. Beispiel: man kauft am 1. Januar USD Aktien für 10.000 USD. Erwartete Haltedauer 1 Jahr.

Welchen Strike sollte man wählen?

Angenommen man kauft eine Option zum Tausch von 10.000 USD in Euro mit Laufzeit 1 Jahr und strike =Spot Wechselkurs. Dann sind die 10.000 perfekt abgesichert.

1) Die Option ist teuer, weil am Geld. Sollte man etwas nehmen, dass aus dem Geld ist, um Prämie zu sparen? Mit dem Nachteil, dass man Rest fx Risiko hat.
2) mein eigentliches Problem ist aber, was macht man man, wenn sich die Aktien Position stark zu meinen Gunsten bewegt? Wann kauft man nach?

Bin für Hinweise und Referenzen zu diesem Thema (best practice) dankbar. Ich denke schon, dass es gewisse daumenregeln gibt, wie man das fx Risiko steuern sollte.

[big_mac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.487.893 von Ergebet am 22.04.13 20:24:51

Gerade bei Aktien stellt sich die Frage,ob man über haupt hedgen soll.
Jedenfalls wenn die Firma international aktiv ist. Da ist schon automatisch ein natürlicher Hedge drinnen.
Ich betrachte die Fremdwährungskomponente als eigene spekulative Position.

Und mit 10k für 10k bist du natürlich nur zum Ende der Laufzeit abgesichert. Zwischen drin muss test du die Position durchs delta der Devisenoption dividieren (am Geld =0,5)