HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich - Die letzten 30 Beiträge

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.642.143 von SquishyLady am 18.04.24 14:32:37

Erst lesen, dann schreiben:
Vom31.12.23 bis heute habe ich 200.000 Stück Haemato-Aktien geschätzt.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.963 von nikittka am 18.04.24 14:14:17

Zitat von nikittka: In den letzten 100 Börsentagen (ca. Oktober 23 bis 28.Februar 24) wurde allein auf Xetra ein durchschnittlicher Tagesumsatz von ca. 100.000 € vermeldet. Das wären umgerechnet mehr als 400.000 Haemato -Aktien. Auch an den anderen Börsen wurde rege gehandelt. Ich kann mir schwer vorstellen, dass nach der Delisting-Ankündigung noch viele Anleger (außer M1 und MPH) Aktien gekauft haben. Deshalb habe ich diese Schätzung vorgenommen.

Verstehe ich nicht ganz. Du schätzt doch 500k Aktien ab 1.1.2024
Der Handel wurde Ende Februar an den umsatzstarken Handelsplätzen eingestellt.

Es verbleiben also ca. 42 Handelstage. Das wären dann auf Xetra nur ca. 170k Aktien (finde die T&S leider nirgends).
500k halte ich demnach für unrealistisch.

[Olemorten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.963 von nikittka am 18.04.24 14:14:17

Die Ergebnisse Deiner Schätzungen sind natürlich möglich. M1 wird sich noch nicht in die Karten gucken lassen. Der Preisverfall bei HAEMATO kommt M1 ja letztlich zu Gute, ihr Übernahmeziel kostengünstig zu gestalten. Entscheidend wird sein, wie ein etwaiges Übernahmeangebot aussehen wird. 1 Anteil Haemato dafür 2 Anteile M1 oder Cash??? Das ARP läuft am 26.04. aus. Da erwarte ich dann mal eine ad hoc über das Endergebnis und möglicherweise eine News einer Verlängerung bzw. was mit den eingezogenen Aktien geplant ist. Es kann allerdings gut sein, dass damit verbunden ein Übernahmeangebot (Haemato) offeriert wird. Man hat sich ja selbst mehr Transparenz auferlegt und dann können sie ja mal einfach damit anfangen.........

Es fehlen dann noch Info´s zum weiteren Aufbau des US-Geschäftes sowie zum aktuellen Stand der Verkaufsprüfung.....

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.405 von SquishyLady am 18.04.24 13:05:15

In den letzten 100 Börsentagen (ca. Oktober 23 bis 28.Februar 24) wurde allein auf Xetra ein durchschnittlicher Tagesumsatz von ca. 100.000 € vermeldet. Das wären umgerechnet mehr als 400.000 Haemato -Aktien. Auch an den anderen Börsen wurde rege gehandelt. Ich kann mir schwer vorstellen, dass nach der Delisting-Ankündigung noch viele Anleger (außer M1 und MPH) Aktien gekauft haben. Deshalb habe ich diese Schätzung vorgenommen.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.641.315 von nikittka am 18.04.24 12:55:05

Zitat von nikittka: Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.

Wie kommst Du auf die Zahlen?
Hast Du Dir die Börsenumsätze in dem Zeitraum angesehen?

[nikittka]

Zum 31.12.23 hielt M1 einen Anteil von 82% an Haemato.
Damit befanden sich außerhalb von M1 nur noch etwa 940.000 Haemato-Aktien.
Nun schätze ich einmal :
- MPH hat seinen Bestand an Haemato Aktien bis zum 31.12.23 auf schätzungsweise 300.000 Stück ausgebaut.
- M1 und MPH haben vom 31.12.23 bis heute zusammen schätzungsweise ca. 200.000 Stück Haemato-Aktien zugekauft.
- Damit wäre der Bestand der Haemato-Aktien außerhalb von M1/MPH nur noch 440.000 Stück.
- Für ein Übernahmeangebot benötigte man bei einem Übernahmepreis von 15 € nur 6,6 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 20 € nur 8,8 Mio €;
bei einem Übernahmepreis von 25 € nur 11 Mio €.
Das wäre finanziell überhaupt kein Problem.

[druidej]

"Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein."

Ich frage mich da, ob M1 diese Anteile nicht direkt von MPH gekauft hat bzw. wie viele Anteile dort jetzt noch sind. Mitte bis Ende Dezember lag der Haematokurs zwischen 25 und 27€, ab 7. März deutlich unter 20€. Unter 28€ lasse ich mich ungerne rausdrängen, das hätte dann ein übles Geschmäckle.

[nikittka]

Wenn M1 seine Anteile an Haemato von 68,3% auf 82,0% erhöht hat und dafür 17,1 Mio€ gezahlt hat, dann hat man für eine Haemato-Aktie im Durchschnitt ca. 24 € gezahlt. Das sollte auch die Richtschnur für ein Übernahmeangebot für die restlichen Aktien sein.
Zudem vermute ich weiterhin, dass auch MPH in 2023 weitere Haemato-Aktie zugekauft hat. Dafür stand MPH ausreichend Cash zur Verfügung. Diese Aktien könnte MPH an M1 abgeben und als Gegenleistung dafür M1 - Aktien erhalten, die M1 aktuell zurückkauft .
Deshalb vermute ich, dass es außerhalb von M1/MPH nur noch wenige Haemato-Aktien gibt.
Deshalb glaube ich auch, dass der Squeeze-out bei Haemato nicht mehr lange auf sich warten lässt.

[Olemorten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.640.118 von nikittka am 18.04.24 10:42:49

Ja der Zukauf war erwartbar. Ich rechne vor dem Hintergrund der bisher bekannten Zahlen damit, dass Haemato einen Umsatz knapp unter 300 Mio. und einen Gewinn von ca. 12 Mio. erreicht hat. Allerdings wurden die Vorräte bei M1 insgesamt um 15,8 Mio. € erhöht. Das könnte das Ergebnis von HAEMATO belasten. M1 dürfte mittlerweile Minimum 90 % der HAEMATO Anteile besitzen. Ich rechne mit einem Übernahmeangebot für die restlichen Anteile bis Ende Juni und habe vor paar Tagen wieder neu eingekauft. Das Angebot sollte mindestens 22 € betragen. Das war der Kurs vor der Ankündigung des Delistings. Berücksichtigt man aber die letzten Analystenmeinungen (First Berlin 34 € und GBC 32,80 €) sollten auch 30 € nicht unmöglich sein.

Fest steht für mich dann aber auch, dass M1 keine Dividende für 2023 zahlen wird.

[nikittka]

Meine Vermutung hat sich bestätigt. M1 hat seinen Anteil an Haemato kräftig erhöht.
Zum 31.12.23 hält M1 bereits 82% aller Haemato-Aktien. Demnach gibt es nur noch ca. 940.000 ausstehende Haemato-Aktien.
Möglicherweise hat M1 nach dem 31.12.23 weitere Haemato-Aktien erworben. Zudem hält auch MPH noch einige Haemato-Aktien, die bei Bedarf an M1 verkauft werden könnten.
Demnach steht einem Squeeze-out von Haemato durch M1 m.E. nichts mehr im Wege. Die finanziellen Mittel für die Abfindung der restlichen Haemato-Aktionäre könnte M1 locker durch eine üppige Dividendenzahlung der Haemato erlangen.

[SquishyLady]

Aus M1 GB:

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/m1-kliniken-ag-ve…

Der Free Cashflow unter Berücksichtigung der Auszahlungen für Investitionen beträgt -1,5 Mio. Euro (Vorjahr 19,0 Mio. Euro). Aus dem Free Cashflow wurden 17,1 Mio. Euro verwendet, um HAEMATO AG Anteile zu kaufen. Ohne diese Auszahlungen würde der Free Cashflow 15,5 Mio. Euro betragen. Die Anteile an der HAEMATO AG haben sich von 68,3 % auf 82,0 % zum 31.12.2023 erhöht.

[druidej]

Ich habe heute nochmal zugekauft, die Bewertung ist lächerlich. Ich kann mir gut vorstellen, das der B-Klan hier bewusst den Kurs drückt für eine billige Übernahme.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.323.836 von nikittka am 22.02.24 11:38:30

Zitat von nikittka: Da M1 zum 31.12.2022 68,3% der Haemato-Aktien hält (ca. 3.571.617 Stück) fließen M1 ca. 25 Mio € zu (3.571.617 x 7 €). Mit diesem Betrag könnte M1 ein Übernahmeangebot an die außenstehenden Haemato-Aktionäre finanzieren. Nach Auszahlung von 7€ würde der Haemato -Kurs (aktuell 22,20 €) ca. um diesen Betrag nach unten gehen auf ca.15,20 €. M1 konnte darauf noch einen Zuschlag zahlen und dennoch das Übernahmeangebot locker finanzieren.

Nun auch ohne 7€ Dividende bei 15€ angekommen.

[Amperbote]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.565.462 von druidej am 04.04.24 15:44:41

Quo vadis Haemato ?

a) Bei einem verschmelzungsrechtlichen Squeeze-Out sind schon 90 % Aktien Anteil erforderlich
b) Letzte HV 2. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns 2022 3.656.419 69,00% ja-Stimmen https://haemato.de/de/hauptversammlung.html
c) Der Wert für die Barkapitalerhöhung 2021 lag 31 Euro. Seit dem nur Gewinne! 2022 Bilanzsumme 176.570 IN TEUR
file:///C:/Users/49179/Downloads/gb-2022_haemato_de%20(2).pdf Seite 57
Durch Beschluss des Vorstands vom 24.03.2021 wurde das Grundkapital der HAEMATO durch eine Barkapitalerhöhung in Höhe von 475.391 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien um EUR 475.391 erhöht. Die
neuen Aktien wurden zu einem Ausgabereis von EUR 31,00 je neuer Aktien und damit zu einem Gesamtausgabepreis von EUR 14.737.121 ausgegben
d) ????

[InsertName]

Bei delisteten Aktien ist es allerdings üblich, dass die Dividende auf das gesetzliche Minimum von 4 Cent reduziert wird, unabhängig von der Gewinnsituation (siehe z. B. Centrotec oder Aurelius).

[druidej]

Letzter Kurs in Hamburg: 16. Auf Basis der letztjährigen Dividende (und die Gewinne sind stark gestiegen) wären das 7,5% Dividendenrendite. Wer verramscht da jetzt noch die Aktien?

[Orkafisch]

Vermutlich coronatests 😃

[Amperbote]

Haemato sollte nach der Verschmelzung mit M1 Clearstream einen Auftrag geben, für die Aktienspitzen Cannabisprodukte (https://haemato.de/de/arzneimittel.html)
ausgeben.Das senkt die Wandlungsschmerzen!

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.510.609 von Amperbote am 25.03.24 09:53:16

Zitat von Amperbote: https://spruchverfahren.blogspot.com/2024/03/squeeze-out-bei…
Squeeze-out bei der Ottakringer Getränke AG kann eingetragen werden: Barabfindungsbeträge erhöht und vier Kästen Bier zum Abschied

Was kommt bei Haemato? Vier Spritzen Morphin oder Botox?

[Amperbote]

Beispiel eines Squeeze-out mal witzig !

https://spruchverfahren.blogspot.com/2024/03/squeeze-out-bei…
Squeeze-out bei der Ottakringer Getränke AG kann eingetragen werden: Barabfindungsbeträge erhöht und vier Kästen Bier zum Abschied

[Orkafisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.390.983 von SquishyLady am 04.03.24 17:02:01

Ja, da hast du Recht.
Das Firmengeflecht um Familie Brenske bleibt unberechenbar.
Eine meiner schlechtesten Investitionen.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.049.824 von SquishyLady am 04.01.24 14:37:10

Zitat von SquishyLady:

Zitat von Orkafisch: Tja jetzt wird der Kurs runtergedrückt für das Delisting.
Eigentlich müsste man jetzt kaufen, um den großen CEO Brenske etwas zu ärgern.

Was wäre der Unterschied im Vergleich zum Kauf NACH dem Delisting?

Ex post sieht man, dass man jetzt für 20€ deutlich billiger NACH dem Delisting kaufen konnte!

[nikittka]

Heute gab es in Hamburg Umsätze.

[nikittka]

Nach der Meldung vom 30.11.23 soll spätestens Ende Februar 24 (also heute) der Handel der Haemato-Aktie im Frankfurter Freiverkehr eingestellt werden. Die Aktie soll auch nicht auf Veranlassung der Gesellschaft an einer anderen Börse gehandelt werden.
Nun bin ich gespannt, ob Haemato morgen noch in Hamburg gehandelt werden kann.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.347.852 von SquishyLady am 26.02.24 18:06:27

Warten wir mal ab, ob ein Angebot kommt und in welcher Form. Ich kann leider auch überhaupt nicht einschätzen, welchen Prozentsatz an H-Aktien M1 + Vorstände bereits haben, nicht unmöglich, dass es über 90% sind.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.347.756 von druidej am 26.02.24 17:52:23

Zitat von druidej: Nun sinkt der Kurs seit knapp zwei Wochen relativ steil, kurz vor der Delistung, Vermutung: Insider verkaufen, um den Kurs zu drücken, Gewinne mitzunehmen und nach der Delistung ein niedriges Übernahmeangebot machen zu können, das sich ja auch am Börsenwert der letzten Monate orientieren wird.

VWAP ist relevant für ein Delisting Pflichtangebot. Gab es hier nicht, da Freiverkehr.
VWAP ist relevant für einen Squeeze Out. Dafür braucht man aber Minimum 90%.

Also von was für einem ÜA sprichst denn jetzt bitte Du?

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.323.836 von nikittka am 22.02.24 11:38:30

"Da M1 zum 31.12.2022 68,3% der Haemato-Aktien hält (ca. 3.571.617 Stück) fließen M1 ca. 25 Mio € zu (3.571.617 x 7 €). Mit diesem Betrag könnte M1 ein Übernahmeangebot an die außenstehenden Haemato-Aktionäre finanzieren. Nach Auszahlung von 7€ würde der Haemato -Kurs (aktuell 22,20 €) ca. um diesen Betrag nach unten gehen auf ca.15,20 €. M1 konnte darauf noch einen Zuschlag zahlen und dennoch das Übernahmeangebot locker finanzieren."

Ich vermute mal, das Übernahmeangebot wird eine Mischung aus Barabfindung und M1-Aktien sein. Bislang dachte ich, sie lassen Haemato nach der Delistung einfach ein bis zwei Jahre liegen und schütten sich fette Dividenden aus. Der aktuelle Kursrutsch deutet aber auf eine schnelle Übernahme hin.

[druidej]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.323.836 von nikittka am 22.02.24 11:38:30

Es ist schon sehr seltsam, dass der Kurs so stark absinkt, gerade weil Haemato die Anstiege von M1 und MPH ja nicht mitgemacht hat trotz Querverflechtungen. Wir stellen fest: Der Kurs ist kontinuierlich (aber nicht steil) gestiegen nach der Delistunsankündigung, Vermutung: Die Insider haben gekauft, weil der Preis niedrig war und ein Squeezeout angestrebt wird. Nun sinkt der Kurs seit knapp zwei Wochen relativ steil, kurz vor der Delistung, Vermutung: Insider verkaufen, um den Kurs zu drücken, Gewinne mitzunehmen und nach der Delistung ein niedriges Übernahmeangebot machen zu können, das sich ja auch am Börsenwert der letzten Monate orientieren wird. Ich habe heute noch mal zugekauft. Meiner Meinung nach sind wir jetzt 50 - 60% unterbewertet.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.323.836 von nikittka am 22.02.24 11:38:30

Zitat von nikittka: - Bestand an M1-Aktien, die bei aktuellen Börsenkursen zu ca. 15,0 Mio € veräußert werden könnten

Aber sicherlich nicht über die Börse.

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.319.975 von nikittka am 21.02.24 20:07:46

Ich möchte den Punkt d) meines letzten Beitrags (freiwilliges Übernahmeangebot der M1 zum Erwerb der noch außenstehenden Haemato-Aktien) mit genaueren Zahlen unterlegen. Dabei beziehe ich mich auf die veröffentlichten Zahlen des Halbjahresberichts 2023 der Haemato AG.
Zum 30.6.23 verfügte Haemato über folgende Vermögenswerte, die bei Bedarf in Cash gewandelt werden können:
- Zahlungsmittel 13,9 Mio €
- kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 12,135 Mio €
- Bestand an M1-Aktien, die bei aktuellen Börsenkursen zu ca. 15,0 Mio € veräußert werden könnten
Das ergibt in der Summe einen Betrag von ca. 41 Mio €.
Daraus hat Haemato im Juli 2023 Dividenden gezahlt (ca. 6,25 Mio €). Demnach wäre der sich daraus ergebende Liquiditätsbestand ca. 34,75 Mio€. Im 2. Halbjahr 2023 sollte durch das operative Geschäft die Liquidität um mindestens 2,0 Mio € angestiegen sein. Damit gehe ich von einem augenblicklichen Liquiditätsbestand von 36,75 Mio€ aus.
Schüttet Haemato nun durch Dividende (2€) und Kapitalrückfluss (5€) = 7€ pro Aktie aus, so benötigt man dafür bei 5.229.307 Aktien ca. 36,6 Mio €.

Da M1 zum 31.12.2022 68,3% der Haemato-Aktien hält (ca. 3.571.617 Stück) fließen M1 ca. 25 Mio € zu (3.571.617 x 7 €). Mit diesem Betrag könnte M1 ein Übernahmeangebot an die außenstehenden Haemato-Aktionäre finanzieren. Nach Auszahlung von 7€ würde der Haemato -Kurs (aktuell 22,20 €) ca. um diesen Betrag nach unten gehen auf ca.15,20 €. M1 konnte darauf noch einen Zuschlag zahlen und dennoch das Übernahmeangebot locker finanzieren.