_!_Hysterie_!_ mit Bezug zu LHS/SCM/T-Online mvt - 500 Beiträge pro Seite

[oxtorner]

Einen wunderschönen guten Morgen.
Meine ich ernst

Ein paar kurze Eingangsstatements
1. Ich bin voll investiert
2. Ich bin voll in LHS investiert, kein Stück verkauft!!
3. Ich bin voll in SCM investiert, kein Stück verkauft!!
4. Ich habe t-online gezeichnet und kaufe am Montag

sorry, für meine Abstinenz, die Gründe sind bekannt.


Die aktuelle Marktsitution
die ich in den letzten 20 jahren schon oft erlebt habe

1. Besserwisser/Blender
Es tauchen immer mehr auf die es ja schon immer gesagt haben

2. Gurus
Der gute alte Roland Leuschel, bzw Mr. Salami Crash hat endlich recht bekommen (nach entgangenen 200% Kursgewinn)

3. Medien
Der Crash (es ist ein Crash nach der Nomenklatur) wird aufbereitet charttechnisch, fundamental und analytisch

4. Banken
- Wertpapierkredite werden abgebaut
- Beleiheungsgrenzen für NM/Nasdaq-werte werden auf 30-35% gesenkt

5. Zinsen
- Zinsen am kurzen Ende steigen
- Zinsstrukturkurve wird sehr falch oder invers.
d.h. für 1 Jahr erhält man gleich hohe oder höhere Zinsen wie für 10 jahre.
(Ist heute kein Problem, da der Finanzierungsbedarf der westlichen Welt sich in Grenzen hält)

6. Liquidität
- Mittelzuflüsse werden nicht investiert
- Fonds lassen Kasse auflaufen um Mittelabflüsse ggf. zu bedienen.
- institutiionelle (z.B. Versicherungen) legen das Geld im Geldmarkt an
z.B. hat die Allianz ca. 150.000.000.000 pro Tag !!! an Mittelzuflüssen.
- Die Fondssparpläne werden nicht gekündigt sondern laufen ebenfalls in die Liquidität

7. Psychologie
- Die alten Hasen sind ruhig
- Die Newcomer müssen den Schock verarbeiten
- Qualität bzw Schutz vor Verlusten wird gesucht (am Aktienmarkt nicht möglich)

8. shortseller
- shorties schließen Positionen mit Gewinn
- shorties reduzieren positionen mit Verlust (LHS/SCM)

9. new vs. old economy
- ich bin im Gegensatz zu vielen der Überzeugung, daß die old economy ohne die new economy stirbt oder gar nicht mehr bestehen kann.
Im Produktionsbereich ist ohne die new ecoomy keine Entwicklung von z.B. neuen Autos, die Produktion, das marketing und der Vertrieb vorstellbar.

usw.

Wie sehe ich die Sitution:

1. Höhe der verluste/Kurspotential
Es wird ein paar Tage dauern bis sich die momentan bestehenden marktungleichgewichte ausgeglichen haben.

Beispiele
- Wertpapierkredite müssen zwischen 48 Stunden und bis zu mehreren Wochen ausgeglichen werden.
Welche Titel davon betroffen sind weiß niemand

2. Empfehlungen/Tips
Den aktuellen Bewegungen kann sich keine Aktien entziehen, da niemand ein gültiges und hinreichend bewährtes Bewertunsverfaheren hat.

Meine Empfehlung lautet
- seht euch die Unternehmen genau an.
- wie sieht der cash flow der Unternehmen aus
- wie sieht die Liquidität aus
- wie hoch ist das Gewinn !! -wachstum nicht die Reduzierung der Verluste
- in welchem Markt ist das Unternehmen präsent wachstum ?
- Welche marktstllung hat das Unternehmen?
- Welche Eintrittsbarrieren gibt es?

Wenn Ihr so vorgeht findet Ihr zur Zeit eine Fülle von Unternehmen die zu sehr günstigen Preisen angeboten werden.

LHS/SEMA
- Der Bewertungsabschlag wird ausgeglichen ab Mitte Mai
- Da Sema eine Übernahme in der USA plant und reichlich cash in der Kasse hat ist der aktuelle Kursrückgang sehr gut.
- Nach der vollzogenen Fusion werden die indexorinetierten Fonds durch die höhere Marktgewichtung sema kaufen müssen.
- Bewertungsspielräume durch die Verschiebung der Gewinn- und Wachstumsdynamik nach oben

in Beispiel für einen klaren Kauf

SCM
- wer am Montag keine SCM kauft wird für die nächsten Jahre eine sehr gute Gelegenheit ausgelassen haben.
- Die konsequente Entwicklung in den verschiedenen Geschäftsbereichen von SCM reicht für eine nachvollziehbare und glaubwürdige Story auf viele jahre.
- das Geldverdienen geht jetzt erst los
- cash ist reichlich in der Kasse
- Bewertung ist moderat
- cash-cows kommen jedes Jahr dazu
- Große Adressen wie nokia suchen von sich aus den engen Kontakt zu SCM

ein weiteres Beispiel für eine Top-story

t- online
- laßt Euch nicht verunsichern
- das management hat den einzigen Weg gewählt um in dieser unsicheren Marktsituation den Börsengang zum Erfolg zu bringen.
- Die Zuteilung ist so breit und mit so wenig Stückzahlen ausgestattet, daß man schon unüberlegt sein muß Stücke zu verkaufen. d.h entweder fressen die Transaktionskosten den Gewinn auf oder im Depot werdn die knapp 2000 DM gar nicht auffallen.

Ich kaufe am Montag t-online

schönes Wochenende

ruhig bleiben

[oxtorner]

Mittelzuflüsse am Beispiel der Allianz

der überwiegende Teil wird in festverzinsliche investiert bei Schnäppchenjagt wie am Montag sagen diese Adressen vielen Dank.

Und jetzt überlege mal wie viele solcher Adressen mit konstanten Mittelzuflüssen im Markt unterwegs sind.

Ab einem bestimmten Zeitpunkt reden dann alle wieder vom Anlagenotstand.

Nochmal ein Rechenbeispiel

Die neue Bundesregierung möchte mit den Gewerkschaften ein Zwangssparen einführen und zwar 2,5% vom Bruttogehalt dies entspricht bei 20 mio Beschäftigten mit einem durchschnittlichen Einkommen von 50.000 Brutto 2,5% x 50.000 = 1.250 / 12 = ca 100 DM pro Monat

x 20.000.000 Beschäftigte

0 2.000.000.000 pro Monat für den Beginn einer kapitalgedekten Rente

Würde alles in AKTIEN INVESTIERT (was nicht sein wird) würden sich alle Aktien innerhalb von8 jahren verdoppeln.

[rolf]

hi oxtorner,
schön, dass du wieder genesen bist,
welcome back aboard!

es gibt momentan leider zu wenig vernünftige, die noch einen klaren verstand haben; vielleicht ist die momentane konfusion ja auch ein gutes zeichen, und der boden nicht mehr fern.
habe meine lhs als auch scm weiterhin im depot, und das wird auch so bleiben.

rolf

[hauwech]

moin oxtorner,
gut, dass wieder mal lhs`ler hier sind!
mit deiner theorie zum zwangsparen gehe ich allerdings erst ab 2002 konform, was allerdings auf uns (endlich) zukommt,
ist eine umstellung der finanzierung der firmenrenten...hp, daimler und jetzt auch siemens haben den anfang gemacht... und...
viele andere werden folgen, d.h. mittlere unternehmen, die heute bei ca. 4000 mitarbeitern, ca. 500 "aktiven" rentnern eine
finanzierung über rückstellungen (igitt) oder kapitallv. durchführen...schichten in den nächsten 2 jahren um in eigene fonds
(statt 6% rendite....10-18%). das heisst, neues kapital für den wertpapiermarkt (usa lässt grüssen). diese gelder werden nicht
in "cyber"-unternehmen gesteckt, eher in ganz real operierende werte, wie z.b. lhs/sema.
moin
hauwech

[stge]

Hallo Oxtorner,
bin ebenfalls seit 06/98 in LHS investiert mit 2 Nachkäufen.
Glaubst Du, dass wir 55 - 60 Euro in den nächsten 3 Monaten sehen werden ?
Neben LHS halte ich noch die NM-Werte MB-Soft und Asclepion und würde von Dir gerne wissen, wie Du diese Werte (fundamental) beurteiltst ?

Gruß
stge

[pKralle]

Hallo oxtorner
eine Frage was passiert nach der Übernahme von LHS mit Optionsscheinen auf LHS mit einer langen Laufzeit?
Falls Du mir antwortest bitte per Email an [e-mail]
Danke

[thefarmer]

Hallo Oxtorner,
Hallo stge,

lieber Oxtorner freut mich, daß es Dir wieder so gut geht, daß Du auch zu uns wiede rein schauen kannst.
Ich habe mir in einem anderen Thread schon mal erlaubt eine an Dich gerichtete Frage zu beantworten,
ich werde es auch mit den Fragen von stge versuchen.

mb-software:

Austauschbare Leistungen tendieren zur Rendite 0 . Da mb-Software in einem von weiteren Konkurrenten
umkämpften Markt tätig ist, aber weder von der Größe noch von der Technik her die Nummer 1 ist, drängt sich
auch bei dem relativ günstigen 2001er KGV von um die 20 (börse-online-Schätzung) ein Investment nicht auf.
Gemeinhin gilt hier Nemetschek technologisch und vom Umsatz her als Marktführer. Einen Konzentrations-
prozeß, den es in einigen Jahren auch hier geben wird, könnte mb wohl weniger als Übernehmer sondern als
Übernahmekandidat kennzeichnen.

Asclepion:

Ich habe Oxtorner noch nie zu kleinen Werten aus dem Gesundheitsbereich kommentieren hören.

Allgemein:

Oxtorner setzt immer auf die Nr. 1 einer Branche.
Bei LHS ist es das rasante Wachstum aus der Garage heraus zum über mehrere Kontinente tätigen
Technologieführer.

Bei SCM ist es die absolut überragende/monopolartige Stellung in einigen sehr wichtigen Zukunftsgeschäftsfeldern,
abgedeckt durch Allianzen mit Sun, Cisco, Msft, Dell, Nokia, STM, Kudelski, etc. etc. etc. etc. etc.

Bei der Telekom ist es die überragende Marktstellung im deutschsprachigen Raum und die große Chance in
Mitteleuropa durch die Finanzkraft der Mutter Telekom. (Wobei ich T-Online für hoch bewertet halte, aber
meine Stücke nicht abgebe)


Also stge: Wenn Du irgendwelche überragenden, dauerhaften Wettbewerbsvorteile findest, die für Deine Werte
sprechen, dann mußt Du sie halten/kaufen. Andernfalls solltest Du, sofern Du kein Day-Trader oder Kurzfist-Anleger
bist, der sich mit 20 Prozent Gewinnen zufrieden gibt, auf Werte setzen, die die Chance bieten, den Einsatz
in 5/6 Jahren zu verzehnfachen. SCM ist gewiß einer der Zukunftsrächtigsten.

Mein privater Tipp:
Streu Dein Vermögen breit und wirf einen Blick in den Thread "Muehl".

Wobei ich mich hier frage, weshalb Oxtorner diesen Wert nicht zusätzlich auf seine Liste nimmt. Er würde,
abgesehen von der etwas langweilig klingenden Branche "Baustoffhandel" sehr gut in das nach langfristigen
Kriterien ausgerichtete Anlagekonzept eines Oxtorner passen und zudem ein wenig Streuung in´s Depot bringen.

Aber vielleicht haben wir ja alle Glück und Oxtorner meldet sich bald wieder!

mfg
thefarmer

[stge]

Hallo thefarmer,
erst einmal vielen Dank für Deine Antwort und Deine Anregungen.
Ich werde mir bezügl. der genannten Investmentvorschläge Gedanken machen und die besagten Werte näher untersuchen, da mein Anlagehorizont so ca. 3-5 Jahre beträgt.
Da ich selbst in der IT-Branche tätig bin, überzeugt mich bei MB-Soft besonders deren Produkt O2C-Player, mit denen 3-dimensionale Grafiken in Web-Pages (entsprechend komprimiert) integriert und dann abgespielt werden können. Leider hat sich die PR-Abteilung dieser Firma nicht gerade mit Ruhm bekleckert.
Bezügl. SCM-Microsystems bin ich schon bei Identix, die im Biometrik-Sektor aktiv ist, investiert. Diese Firma hat eine strategische Partnerschaft mit SCM (siehe Boardeintrag zu Identix).
Im übrigen würde mich interessieren, wo die "Liste" von Oxtorner zu finden ist.

Gruß
stge

[the roadrunner]

20.4.00 8:40 Uhr

LHS GROUP (LHSG, 906877) meldet einen Quartalsgewinn von $ 0.18/ Aktie und liegt damit im Rahmen der Erwartungen.
Der Umsatz des Dienstleisters für Abrechnungs- und Verwaltungssysteme bei Telekommunikationsunternehmen stieg um 18% gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres auf $ 69.5 Millionen. Die Nettogewinne steigerten sich um 30.5% auf $ 10.7 Millionen

Quelle: tradewire.de

möötmööt