Grand City Properties S.A.
eröffnet am 26.11.13 19:47:48 von
neuester Beitrag 28.05.23 14:32:31 von
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https://www.cbn.com.cy/article/2023/5/24/714125/aroundtown-s…
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Die Schulden betragen 4072 Mio minus Cash 571 Mio sind ca 3,5 Mrd dazu kommen Perpetuals von 1250 Mio die zur Hälfte als EK gerechnet werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.865.266 von Kreuzspinne-2022 am 17.05.23 13:22:24
5311 Mio Euro Schulden - wie sollen die da in 4 Jahren schuldenfrei sein? Darin enthalten auch 1250 Mio Euro "perpetuals", für die jetzt schon teilweise 6,3% Zinsen gezahlt werden müssen (XS1491364953).
Zudem "comprehensive loss": 14,1 Mio Euro in Q1/2023 (operativ 11,6 Mio).
Trotzdem kann die Aktie interessant sein, aber LTV liegt im Moment ca. bei 47%, wenn man die perpetuals einrechnet.
Zitat von Kreuzspinne-2022: Das herausragende am GCP Ergebnis ist der Anstieg des Cashes um etwa 200 Mio
Bei dem Tempo sind die in 4 Jahren schuldenfrei. Dann könnte das komplette Ergebnis ausgeschüttet werden.
5311 Mio Euro Schulden - wie sollen die da in 4 Jahren schuldenfrei sein? Darin enthalten auch 1250 Mio Euro "perpetuals", für die jetzt schon teilweise 6,3% Zinsen gezahlt werden müssen (XS1491364953).
Zudem "comprehensive loss": 14,1 Mio Euro in Q1/2023 (operativ 11,6 Mio).
Trotzdem kann die Aktie interessant sein, aber LTV liegt im Moment ca. bei 47%, wenn man die perpetuals einrechnet.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.864.903 von Wertergruender am 17.05.23 12:32:06
Finde AT als nicht prekär sondern sehr solide finanziert.
Das herausragende am GCP Ergebnis ist der Anstieg des Cashes um etwa 200 Mio
Bei dem Tempo sind die in 4 Jahren schuldenfrei. Dann könnte das komplette Ergebnis ausgeschüttet werden.
Zitat von Wertergruender: Was genau ist deine Befürchtung wenn AT aufstocken sollte?
Ich habe mir vor einer Weile AT angesehen und empfand deren finanzielle Lage schon recht prekär. Vor allem im Vergleich zu Vonovia und co, aber auch weil sie eben hauptsächlich office haben, was durchaus problematisch ist. Meine Erklärung für den Extra-Abschlag bei Grand City im Vergleich zu Vonovia, LEG und TAG war daher, dass AT womöglich Zwangsverkäufer von GCP werden könnte um sich Liquidität zu beschaffen. Ich denke nicht, dass AT die finanzielle Kraft hat aufzustocken.
Finde AT als nicht prekär sondern sehr solide finanziert.
Das herausragende am GCP Ergebnis ist der Anstieg des Cashes um etwa 200 Mio
Bei dem Tempo sind die in 4 Jahren schuldenfrei. Dann könnte das komplette Ergebnis ausgeschüttet werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.864.903 von Wertergruender am 17.05.23 12:32:06Ich finde die Liquiditätsvorhaltung bei GCP im Prinzip bereits übervorsichtig. M.E. sollten sie versuchen die Bonds mit 60-70% Abschlag zurückzukaufen um so die Zinslast zu senken, den NAV zu steigern und den LTV zu senken.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.864.612 von Kreuzspinne-2022 am 17.05.23 11:57:21Was genau ist deine Befürchtung wenn AT aufstocken sollte?
Ich habe mir vor einer Weile AT angesehen und empfand deren finanzielle Lage schon recht prekär. Vor allem im Vergleich zu Vonovia und co, aber auch weil sie eben hauptsächlich office haben, was durchaus problematisch ist. Meine Erklärung für den Extra-Abschlag bei Grand City im Vergleich zu Vonovia, LEG und TAG war daher, dass AT womöglich Zwangsverkäufer von GCP werden könnte um sich Liquidität zu beschaffen. Ich denke nicht, dass AT die finanzielle Kraft hat aufzustocken.
Ich habe mir vor einer Weile AT angesehen und empfand deren finanzielle Lage schon recht prekär. Vor allem im Vergleich zu Vonovia und co, aber auch weil sie eben hauptsächlich office haben, was durchaus problematisch ist. Meine Erklärung für den Extra-Abschlag bei Grand City im Vergleich zu Vonovia, LEG und TAG war daher, dass AT womöglich Zwangsverkäufer von GCP werden könnte um sich Liquidität zu beschaffen. Ich denke nicht, dass AT die finanzielle Kraft hat aufzustocken.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.864.612 von Kreuzspinne-2022 am 17.05.23 11:57:21Guter Punkt.
Minderheitsaktionär zu sein ist tendenziell nachteilig.
Minderheitsaktionär zu sein ist tendenziell nachteilig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.863.070 von Wertergruender am 17.05.23 09:05:27
Das siehst du genau richtig.
Problem ist dass wir 3-5 Jahre Geduld haben müssen.
Man muss auch aufpassen dass AT nicht abkassiert.
Nach Luxemburger Recht kann AT fleißig zukaufen ohne Meldepflicht.
Zitat von Wertergruender: FFO je Aktie von €0.27
• 2023 FFO Ausblick von €0.99-1.04 bestätigt
-> 13.9% FFO Rendite im Mittel.
• NAV von €26.9
-> NAV discount von 73%(!)
Sehr gut auch, dass alle Fälligkeiten bis 2026 bereits gedeckt sind. Ich gehe davon aus dass in Europa bis dahin schon lange wieder Nullzinspolitik herrscht, aber falls nicht, dann können mit dem FFO jährlich 5% der Nettoschulden getilgt werden. Also bis Ende 2025 notfalls 15% Schuldentilgung.
Nicht mal das worst case Szenario würde auch nur halbwegs den aktuellen Kurs rechtfertigen.
Wunderbare Gelegenheit. Ich denke eine Verdreifachung des Kurses ist mittelfristig erreichbar und das ohne downside. Da zeige mir doch bitte erstmal jemand eine bessere Gelegenheit.
In der realen Welt haben wir Wohnraummangel in Deutschland und London. An der Börse kriegt man es gerade hinterher geschmissen. Lol
Das siehst du genau richtig.
Problem ist dass wir 3-5 Jahre Geduld haben müssen.
Man muss auch aufpassen dass AT nicht abkassiert.
Nach Luxemburger Recht kann AT fleißig zukaufen ohne Meldepflicht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.862.326 von janlove25 am 17.05.23 07:21:36FFO je Aktie von €0.27
• 2023 FFO Ausblick von €0.99-1.04 bestätigt
-> 13.9% FFO Rendite im Mittel.
• NAV von €26.9
-> NAV discount von 73%(!)
Sehr gut auch, dass alle Fälligkeiten bis 2026 bereits gedeckt sind. Ich gehe davon aus dass in Europa bis dahin schon lange wieder Nullzinspolitik herrscht, aber falls nicht, dann können mit dem FFO jährlich 5% der Nettoschulden getilgt werden. Also bis Ende 2025 notfalls 15% Schuldentilgung.
Nicht mal das worst case Szenario würde auch nur halbwegs den aktuellen Kurs rechtfertigen.
Wunderbare Gelegenheit. Ich denke eine Verdreifachung des Kurses ist mittelfristig erreichbar und das ohne downside. Da zeige mir doch bitte erstmal jemand eine bessere Gelegenheit.
In der realen Welt haben wir Wohnraummangel in Deutschland und London. An der Börse kriegt man es gerade hinterher geschmissen. Lol
• 2023 FFO Ausblick von €0.99-1.04 bestätigt
-> 13.9% FFO Rendite im Mittel.
• NAV von €26.9
-> NAV discount von 73%(!)
Sehr gut auch, dass alle Fälligkeiten bis 2026 bereits gedeckt sind. Ich gehe davon aus dass in Europa bis dahin schon lange wieder Nullzinspolitik herrscht, aber falls nicht, dann können mit dem FFO jährlich 5% der Nettoschulden getilgt werden. Also bis Ende 2025 notfalls 15% Schuldentilgung.
Nicht mal das worst case Szenario würde auch nur halbwegs den aktuellen Kurs rechtfertigen.
Wunderbare Gelegenheit. Ich denke eine Verdreifachung des Kurses ist mittelfristig erreichbar und das ohne downside. Da zeige mir doch bitte erstmal jemand eine bessere Gelegenheit.
In der realen Welt haben wir Wohnraummangel in Deutschland und London. An der Börse kriegt man es gerade hinterher geschmissen. Lol
GCP Zahlen Q 1 sind raus.
Alle in line.
LTV sank um 1% Punkt.
Liquidität reicht um alle Schulden „through 2025“ zu begleichen.
Marketing hätte gesagt, reicht bis Mitte 2026.
Übrigens: guidance wird eigentlich bei allen Immo-Werten erreicht und wir diskutieren und diskutieren anstand die Berichte zu lesen.
Alle in line.
LTV sank um 1% Punkt.
Liquidität reicht um alle Schulden „through 2025“ zu begleichen.
Marketing hätte gesagt, reicht bis Mitte 2026.
Übrigens: guidance wird eigentlich bei allen Immo-Werten erreicht und wir diskutieren und diskutieren anstand die Berichte zu lesen.
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