Investmentidee für 2014 (und folgende) - Edelmetallminen zu Ausverkaufspreisen - 500 Beiträge pro Seite

[wantedman]

Nach dem Preisverfall bei den Edelmetallen dieses Jahr bieten sich meiner Ansicht nach exzellente Kaufchancen im Minensektor an, da diese teilweise regelrecht „ausgebombt“ wurden und im langfristigen Vergleich zu absolut lächerlichen Preisen zu haben sind.
Die Fundamentaldaten für Gold und Silber sind meiner Ansicht nach mittel- bis langfristig ausgezeichnet:

1.Die Zentralbanken drucken weltweit Geld als ob es kein Morgen gibt, vor allem in den USA, Europa und Japan. Alleine die USA müssen Monat für Monat für 85 Mrd. !!! Dollar die eigenen Papiere aufkaufen, weil sich keine Interessenten mehr am Markt finden lassen, um das Staatsdefizit fremd zu finanzieren. Die „Mini-Tapering“-Ankündigung von letzter Woche kann man da getrost als Tröpfchen auf den Riesenstein betrachten.

2.Die Zinsen werden langfristig niedrig und damit real negativ bleiben. (Inflationsraten sind-wie jeder der im Supermarkt einkauft oder Strom bezahlt weiß-geschönt) Was immer positiv für die Edelmetalle zu werten ist. Keine der Industrienationen kann es sich bei den aufgetürmten Schuldenbergen leisten mehr an Zinsen zu bezahlen, da dies eher sehr viel früher als später in den Staatsbankrott führt. Die eleganteste Lösung für Politiker der westlichen Welt, wäre dementsprechend eine anziehende Inflation, um sich heimlich und von der Masse der Bevölkerung weitgehend unbemerkt zu entschulden. Das Gold und Silber große Gewinner einer Inflation wären zeigt die Geschichte eindrucksvoll (Extrembeispiel Weimar)
Für alle "Nicht-Goldbugs" empfehle ich entsprechende Interviews mit Leuten wie Marc Faber, Rick Rule, Peter Schiff, David Morgan, Eric Sprott bei Youtube. Die geben jedem die Möglichkeit sich relativ schnell einen ersten Überblick über die Thematik zu verschaffen. Wers danach nicht versteht ist selber schuld !!!

3.Die „Mainstreampresse“ schreibt Gold seit Monaten schlecht, bestimmte Infos werden konsequent totgeschwiegen oder verdreht dargestellt, einige Beispiele:

-Das massive Aufkaufen von physischem Gold durch die Chinesen, die alleine zur Zeit ca. 25 % der Weltjahresproduktion aufkaufen.

-Der traditionell größte Weltkunde-Indien hat seit Beginn diesen Jahres eine „Strafsteuer“ von 10% auf Goldeinfuhren verhängt, was dort die Nachfrage künstlich nach unten gedrückt hat, mittlerweile aber wieder teilweise durch Schmuggel ausgeglichen wird.

-Während groß von ETF-Goldverkäufen von George Soros berichtet wird, kann man nirgendwo in den Mainstreammedien lesen, dass er gleichzeitig massiv in Goldminenaktien eingestiegen ist.

-JPMorgan lässt sich seit Wochen/Monaten im großen Stil physisches Gold ausliefern, usw…

4.Der Goldpreis befindet sich mittlerweile an einem Niveau, an dem ein weiterer Preisverfall zwangsläufig zu Minenschließungen weltweit und damit einer zusätzlichen Verschiebung zugunsten der Nachfrage führen würde.

5.Charttechnisch befinden wir uns genau über dem Mehrjahrestief aus diesem Sommer von ca 1.180 USD/Goldunze. Sollte diese Linie halten, würde sich ein Doppeltief ausbilden, was man als ziemlich bullish werten würde.

Fazit:

Auch wenn man nicht ausschließen kann, dass der Goldpreis noch weiter nachgibt, so ist meiner Ansicht nach nicht mehr allzu viel Luft nach unten, was vor allem an den durchschnittlichen „All-in-sustaining-Costs“ der Produzenten liegt. (= Gesamtkosten inklusive der Explorations/Administrativen/… Ausgaben)

Nach den positiven Makrodaten, komme ich jetzt zu den Punkten die spezifisch für Gold/Silberminen sprechen (im Gegensatz zum Direktinvestment in physische Edelmetalle oder Papiergold/Silber:

Während Gold (-38 %) und Silber (-60%) seit ihren Allzeithochs massiv an Wert verloren haben, stellt sich die Situation für die Edelmetallaktien noch deutlich dramatischer dar. Selbst die Großen der Branche haben 50-60 % eingebüsst und bei den kleineren Produzenten oder Explorern gibt es viele Aktien die nur noch bei 10-20% ihrer ehemaligen Marktkapitalisierungen gehandelt werden. Der Markt übertreibt hier also. Vor allem nimmt er alle Aktien des Sektors in Sippenhaft, sprich auch die besseren Unternehmen werden mit „abgestraft“ und es gibt deshalb etliche Werte die man aktuell zu Schnäppchenpreise erwerben kann. Eine nordamerikanische Sondersituation verstärkt diesen Trend noch, das sogenannte „Tax-Loss-Selling“.

So kann man in den USA und Kanada Aktiengewinne in einem Jahr nur mit Verlusten aus dem selben Jahr verrechnen. Dazu bieten sich logischerweise speziell Aktien an, die in einem Jahr massive Verluste eingefahren haben. Nun viel massiver als Gold- oder Silberaktien in 2013 geht nicht.
Wie allseits bekannt, stehen Dow Jones und SP-500 auf Rekordhöhen, man kann also sicher davon ausgehen, dass hier fast alle Marktteilnehmer einiges an deutlichen Gewinnen in den Büchern stehen haben und genau deshalb sind auch viele bereit Edelmetallaktien die sowieso schon weit unter ihrem Wert gehandelt werden trotzdem noch zu verkaufen. Das führt zu der aberwitzigen Situation, dass Unternehmen zum Teil auf (oder unter) dem Cashbestand gehandelt werden. Edelmetallaktien stehen im Moment auf historischen Tiefs und selbst wenn man nicht an einen mittel- und langfristig stark steigenden Goldpreis glaubt (so wie ich), so ergeben sich nichtsdestotrotz absolute Schnäppchenpreise, teilweise wird die Goldunze im Boden nur noch für eine "Handvoll" Dollar und damit historisch niedrig bewertet.

Ich habe deshalb in den letzten Tagen einen erheblichen Anteil meines Depots in solche Aktien umgeschichtet, diese wollte ich im folgenden vorstellen. Kurz noch zu den Kriterien für meine Auswahl:


Auch wenn ich für 2014 stark von einem steigenden Preis für Gold und Silber ausgehe, so war es mir doch in den meisten (nicht in allen) Fällen wichtig, dass die ausgewählten Unternehmen über eine gesunde Cashposition verfügen, um auch ein eventuelles kurzfristiges weiteres Abrutschen der Edelmetallpreise zu „überstehen“ Nichts wäre fataler für ein Minen-Unternehmen als im aktuellen Marktumfeld Kapital einsammeln zu müssen und damit die Altaktionäre massiv zu verwässern. Weiterhin finde ich es immer sehr attraktiv, wenn man zu deutlich günstigeren Kursen einsteigen kann, als institutionelle Anleger per „Placement“, oder Altaktionäre per „Rights Issue“
In diesem Zusammenhang ist es auch immer von Vorteil wenn die in der Vergangenheit ausgegebenen Warrants (oder Optionen) weit aus dem Geld sind. Dies trifft dank der historisch niedrigen Bewertung praktisch auf all meine Auswahltitel zu ;-) ein Szenario, dass man im Rohstoffsektor nur sehr sehr selten vorfindet. Einige der Kandidaten sind meiner Ansicht nach klare Opfer des „Tax-Loss-Sellings“ und haben damit gute Chancen auf ein schnelles Comeback im Januar. Auch wenn dies ein Halten der 1.180 USD/OZ-Marke beim Gold voraussetzt. Auch habe ich versucht eine einigermaßen ausgeglichene Balance zwischen der TSX/TSX.V und der ASX hinzubekommen.

So, erstmal so viel zum Allgemeinen, es folgen dann meine konkreten Investmentvorschläge...

[wantedman]

Also, hier meine Gold/Silberaktienauswahl, insgesamt 10 verschiedene Titel um ein möglichst ausgewogenes Portfolio hinzubekommen in der Kurzvorstellung:

1.ETF-Global Silver Miners (Arca: SIL)

Also zu Beginn, ganz unspektakulär, da mein Fokus eher auf den Goldminenaktien liegt, ich aber durchaus der Meinung bin , dass Silber Gold im Zuge einer Hausse outperformen wird ein ETF auf die global wichtigsten Silberaktien. Hier sind alle wichtigen Branchenriesen wie Silver Wheaton, Pan American, First Majestic, Fresnillo, Endeavour, usw… vertreten. Deutlich günstigere Kosten als bei einem Fonds und das einzige ETF, dass ich zu Silberaktien finden konnte.

Eine Übersicht gibt es hier:

http://www.globalxfunds.com/SIL

Die Toppositionen kann man hier einsehen:

12.34 INDUSTRIAS PENOLES CP 2448200 24.56 910,066.00 22,354,403.83

12.26 SILVER WHEATON CORP 828336107 19.74 1,125,071.00 22,208,901.54

10.68 FRESNILLO PLC B2QPKJ1 11.39 1,699,325.00 19,357,219.14

6.04 PAN AMERICAN SILVER 697900108 11.14 982,705.10,947,333.70

5.04 TAHOE RES INC B5B9KV1 15.78 578,502.00 9,126,950.84

5.00 POLYMETAL INTL. W/I B6T5S47 8.06 1,123,996.00 9,058,024.91

4.80 HECLA MINING COMPANY 422704106 2.73 3,185,890.00 8,697,479.70

4.70 COEUR D'ALENE MINES CORP 192108504 10.02 850,096.00 8,517,961.92

4.68 AURICO GOLD INC. 05155C105 3.42 2,481,536.00 8,486,853.12

4.42 SILVER STANDARD RESOURCES 82823L106 6.57 1,218,577.00 8,006,050.89

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Sorry noch vergessen, der aktuelle Chart, wie man sieht- böse verprügelt worden...

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1.Timmins Gold (TSX-TMM):
Stammdaten:
-Marktkapitalisierung ca. 150 Mio CAD, ausstehende Aktien ca. 143 Mio. , aktueller Kurs 1,08 CAD Förderung 2012 ~ 95.000 OZ Gold/56.000 OZ +Silber, geschätzte Förderung 2013 ~ 125.000 OZ, Cashbestand ca. 14 Mio. CAD- Schulden ca. 18 Mio. bei Sprott gerade verlängert bis Sommer 2014, AISC Q3-2013 ca. 900 USD, 3 Mio OZ Reserven
Meinung:
Sehr profitabler kleiner Produzent, der noch sehr viel „Luft“ nach unten beim Goldpreis hat.
60% institutionelle Anleger, darunter mit Sprott gleichzeitig auch als Kreditgeber einen überzeugten „Goldbug“. Extremes Opfer des „Tax-Loss-Sellings“ deutlich überverkauft.

Risiko: Niedrig Chance: Hoch

Aktuelle Präsentation: (Juli 2013)

http://www.timminsgold.com/investors/presentation

Aktueller Chart:

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3.Premier Gold Mines: (TSX-PG)

Marktkapitalisierung ca. 200 Mio. CAD, ausstehende Aktien ca. 151 Mio diverse Explorer-Projekte (und Beteiligungen) in verschiedenen Stadien hauptsächlich in Ontario/Nevada, 80 Mio. Cash, Extrem gutes Management.
Meinung:
Hier wird noch nichts produziert, allerdings ist hier ein Management-Team (Ansammlung von Spezialisten) am Werk, dass in der Branche absolute Hochachtung genießt (siehe z.Bsp. Interview Rick Rule), dass etliche Projekte/Beteiligungen am Laufen hat. Bei aktuellen Goldpreisen vermutlich kaum zu finanzieren, bei steigenden Goldpreisen sitzen die Jungs allerdings auf einem sehr sehr profitablen Portfolio, die mehr als gesunde Cashposition lässt sie auch auch eine längere „Durststrecke“ aussitzen.

Aktuelle Präsentation (Dezember 2013)

http://www.premiergoldmines.com/s/Presentations.asp

Aktueller Chart:

[wantedman]

4.Asanko Gold:

Ganz spannende Aktie, Goldvorkommen im westafrikanischen „Hotspot“ Ghana. Hauptprojekt Esaase, vor 3 Tagen Übernahmeangebot an PMI abgegeben (direkter Nachbar-15 km entfernt) – in Realität eher ein Zusammenschluß unter „Gleichgroßen“,
danach ausstehende Aktien von 172 Mio. ,Marktkapitalisierung von 295 Mio. USD
Bisherige Planung 200.000 OZ/Jahr, neue Planung bis zu 400.000 OZ/Jahr.
7,5 Mio OZ Gold nachgewiesen, Cashposition 280 Mio. ! USD, zugesagte Kredite von 150 Mio. USD, 100 Mio. USD Synergien durch den Zusammenschluß, Definitive Feasibility Study in Q1 2014, Baugenehmigung steht direkt aus, geschätzte AISC von 990 USD

Meinung:

Viel zu niedrig bewerteter potentiell zukünftig größter westafrikanischer Goldproduzent, der bereits komplett durchfinanziert ist und hier sinnvoll Synergien nutzt. Letzendlich entscheiden erst die Aktionäre (Februar 2014), ob der Merger wirklich stattfindet, die Chancen dafür stehen nach dem gescheiterten Versuch vor ein paar Monaten diesmal allerdings deutlich besser, vor allem, da sich beide Firmen vorab die Zustimmung wichtiger Hauptaktionäre eingeholt haben...
Auch könnte der vorraussichtliche Produktionsbeginn ab dem zweiten Halbjahr 2015 mit großer Wahrscheinlichkeit mit einem erheblich höheren Goldpreis zusammentreffen.

Fazit: Risiko-Niedrig, Chance-Hoch

Aktuelle Präsentation: (Dezember 2013-nach der PMI-Übernahme)

http://www.asanko.com/i/pdf/AsankoAcquires-PMI_Presentation.…

Aktueller Chart:



Einer meiner langfristigen Favoriten...

[wantedman]

So, der Rest folgt später

[chinadotcom]

Canada Zinc ist auf der Zielgerade

http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-Canada_Zinc_Metal…

[GlennSimon]

!

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[wantedman]

Ein Nachtrag noch zu Premier Gold, dort haben die Direktoren, vor allem der CEO Ewan Stuart Downie in erheblichem Masse eigene Aktien gekauft.

Immer ein gutes Zeichen !

Nachschauen kann man das hier:

http://www.canadianinsider.com/node/7?menu_tickersearch=pg

[wantedman]

5.Detour Gold (TSX-DGC)

Detour Lake Mine in Ontario seit Februar 2013 in Produktion, dieses Jahr wird man 231.000 OZ Gold bei niedrigen Gehalten von 1,07 g/t aus dem Boden geholt haben. 15,6 MOZ Reserven, prognostiziertes Minenleben von ca. 22 Jahren, 138 Mio Aktien ausstehend,Markkapitalisierung von ca. 500 Mio. CAD
Detour befindet sich noch in der Hochfahrphase der Mine und möchte nächstes Jahr 440.000-500.000 OZ Gold fördern. AISC ~ 1.200-1.250 USD/OZ 80 Mio. Cash das allerdings schnell dahinschwindet. Aktuell arbeitet man (noch?) nicht profitabel

Meinung:

Detour stand im Hoch bei 38 CAD ! und ist aktuell für ca. 3,60 CAD zu haben. Alleine dieses Jahr fiel der Kurs von 25 CAD um ca. 85 %. Dazu beigetragen hat sicherlich daß im Sommer/Herbst der CEO gekündigt hat/entlassen wurde? Dazu gab es kein ausführlicheres Statement von Detour.
Ich denke, daß auch hier ein gewisser teil der Kursverluste auf "Tax-Loss-Selling" zurückzuführen sind. Allerdings sollte jedem klar sein, daß Detour durchaus ein sehr riskantes Investment ist, da man zu aktuellen Goldpreisen kein Geld erwirtschaftet. Bleiben die Preise so tief, oder fallen gar noch weiter, braucht Detour über kurz oder lang frisches Kapital.
Andereseits hat man hier bei steigenden Goldpreisen und prognostizierter Produktion von 500.000 OZ in 2014 einen gewaltigen Hebel auf das Edelmetall.

Risiko-Hoch Chance-Hoch (bei steigenden Goldpreisen)

Aktuelle Präsentation: (Dezember 2013)

http://www.detourgold.com/investors-centre/multimedia-dashbo…

Aktueller Chart:

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6.Viktoria Gold (TSX.V- VIT)

Das Eagle Gold Projekt im Yukon ist bereit in Produktion zu gehen, muß allerdings noch finanziert werden.2,3 MOZ Gold Reserven bei 0,78g/t. Machbarkeitsstudien abgeschlossen,Produktionsgenehmigung erteilt !
Ziel ist es 200.000 OZ/Jahr zu fördern. Geschätzte AISC von 842 USD, Capex von ca. 400 Mio. USD. Ausstehende Aktien 359 Mio. Marktkapitalisierung von ca. 35 Mio. CAD bei Cashbeständen von 30 Mio. CAD !!!
Kinross besitzt 16% der Aktien.

Meinung:

Das sind alles in allem klasse Werte ! Wenn man die Bargeldbestände von der Marktkapitalisierung abzieht bekommt man hier sozusagen das Goldprojekt gratis mit dazu ! Auch ein klarer Fall von übertriebenen "Tax-Loss-Selling" Die Aktie stand im Hoch über 1 CAD und ist momentan für 0,10 CAD zu haben.

Ja, die Finanzierung steht noch nicht (Nachrichten dazu soll es in Q1 2014 geben- man möchte möglichst 50-60% über Schulden finanzieren) und wenn man bei aktuellen Kursen frisches Kapital einsammeln möchte, dann wäre das schon sehr verwässernd.
Allerdings kann man die Aktien aktuell viel billiger haben, als die ganzen Altaktionäre und Viktoria ist Dank der exzellenten Cashsituation auch nicht gezwungen irgendwas übers Knie zu brechen.
VIT ist auf alle Fälle ein sehr interessanter Übernahmekandidat für größere Player im Goldmarkt (Kinross ?) und damit kann man hier evt. auch relativ schnell gutes Geld verdienen.

Risiko-Niedrig Chance-Hoch

Aktuelle Präsentation (December 2013)

http://www.vitgoldcorp.com/i/pdf/ppt/corporatepresentation.p…

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So, jetzt rüber nach Australien. Hier findet das Tax-Loss-Selling im Gegensatz zu Kanada im Sommer statt, spielt momentan also keine Rolle.

7.Northern Star Resources (ASX-NST)

ca. 400 Mio Aktien ausstehend, Marktkapitalisierung von 310 Mio. AUD
Man besitzt im Moment die Paulson-Mine die etwa 100.000 OZ/Jahr bei 5,5g/t fördert. Diese hatte man im Jahre 2010 für lediglich 40 Mio AUD erworben. NST ist schuldenfrei und besaß bis letzte Woche noch satte 50 Mio. CASH AISC von 900-1050 AUD das sind ca. 800-950 USD.
Ganz aktuell hat man gerade vor ein paar Tagen bekanntgegeben, daß man von Barrick die Plutonic-Mine für lumpige 25 Mio. AUD kaufen wird. Plutonic ist eine laufende Mine, die zur zeit ebenfalls 100.000 OZ/Jahr produziert, man verdoppelt mit diesem Deal also auf einen Schlag die Gesamtproduktion.
4 MOZ Reserven

Meinung:

Das Deal mit Barrick scheint ein absolutes Schnäppchen zu sein und hat mich direkt nach Bekanntgabe veranlasst hier einzusteigen.Auch wenn Plutonic etwas höhere AISC hat als die Paulson-Mine, hat das Management von NST den Ruf sehr geschickt darin zu sein, die Kosten durch Prozeßoptimierungen zu senken. Dies wurde bereits bei der Paulson-Mine nachgewiesen.
Was besonders optimistisch stimmt ist der Fakt, daß ein Großteil des Managements früher jahrelang selber in führender Stellung in der Plutonic-Mine gearbeitet hat und diese damit bestens kennt ! Zwar sind nicht mehr allzu viele Reserven vorhanden,das liegt meiner Ansicht nach vor allem daran, daß die total überschuldete Barrick in den letzten Jahren gezwungenermaßen einfach beim Explorieren gespart hat.Dies wird sich mit der finanziell sehr solide aufgestellten NST nun ändern.
Der Kurs hat aufgrund der soliden Fundamentaldaten wesentlich weniger gelitten, als bei vielen anderen Firmen der Branche, nichtsdestotrotz sehe ich hier noch einiges an Potential.

Risiko-Niedrig bis Mittel Chance-Mittel bis Hoch

Ganz aktuelle Präsentation (Dezember 2013-nach der Übernahme von Plutonic)

http://www.nsrltd.com/download-580.html

Aktueller Chart:

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8.Silver Lake Resources (ASX-SLR)

437 Mio Aktien ausstehend, Marktkapitalisierung von ca. 200 Mio. AUD, 25 Mio. Cash bei etwa 16 Mio. Schulden. Man betreibt 2 produzierende Minen:
Mount Monger mit einer Jahresproduktion von 12-130.000 OZ/Jahr, AISC von 1.050 AUD und Murchinson 60-70.000 OZ/Jahr bei AISC von aktuell ca. 1.400 AUD
Dazu hat man weitere Goldprojekte in Explorationsstadien, für Nachschub ist also gesorgt.

Meinung:

SLR ist vom Markt ebenfalls böse abgestraft worden (-90% seit Herbst 2012) , auch wenn man sich in den letzten 1-2 Wochen auf niedrigem Niveau wieder etwas stabilisiert hat.
Sehr positiv finde ich hier, daß man erst im Sommer 47 Mio. AUD zu 0,85 AUD eingesammelt hat und die Aktien zur Zeit etwa für die Hälfte dessen bekommt.
Das macht für mich Silver Lake zu einem echten Schnäppchen. Murchinson kämpft sehr mit dem aktuell niedrigen Goldpreis, aber SLR konnte hier in letzter Zeit die Produktionskosten schon ein gutes Stück senken und arbeitet an weiteren Verbesserungen.

Risiko-Mittel Chance-Hoch

Aktuelle Präsentation (November 2013)

http://www.silverlakeresources.com.au/uploads/pdfs/company-p…

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9.Cobar Consolidated (ASX-CCU)

Diesmal ein angehender Silberproduzent, 329 Mio. Aktien Markkapitalisierung von 36 Mio. AUD Die monatliche Produktion (Ramp-Up-Phase) beträgt etwa 167.000 OZ Silber im November. Ziel sind 200.000 OZ/Monat. Reserven von 48 MOZ Ag Größter Aktionär ist Magma mit ca. 35 % der Cobar auch einen Überbrückungskredit von 3 Mio. AUD zur Verfügung gestellt hat.

Meinung:

Es gab hier einige Probleme beim Produktionsbeginn und aktuell arbeitet man (noch?) nicht profitabel. Ziel ist es die Kosten auf 19AUD/OZ (= 17 USD/OZ) zu senken, sobald man 200.000 OZ/Monat produziert (Q1-2014)
Vermutlich die riskanteste Aktie meiner Auswahl, weil man hier bei weiterhin niedrigen oder evt. sogar fallenden Silberpreisen auch mit dem Bankrott rechnen muß. Aber auch hier haben die Altaktionäre 2012 15 Mio. AUD frisches Kapital zu 0,60 AUD zugeschossen und im April 2013 nochmal 5 Mio. zu 0,13 AUD. Der Kurs steht im Moment bei 0,11 AUD.
Ohne zumindest leicht steigende Silberpreise wird es hier schwierig.

Risiko-Hoch Chance-Mittel bis Hoch (bei steigendem Silberpreis)

Aktuelle Präsentation (November 2013)
http://ccrlimited.com.au/wp-content/uploads/2013/11/2013-Ann…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://ccrlimited.com.au/wp-content/uploads/2013/11/2013-Ann…

Aktueller Chart.

[wantedman]

10.Millenium Minerals (ASX-MOY)

199 Mio Aktien,Markkapitalisierung von 38 Mio.AUD
Nullagine-Projekt mit 1,36 MOZ Reserven seit Herbst 2012 in Produktion. Minenleben 8Jahre, 36 Mio. AUD Schulden die allerdings relativ zügig zurückgezahlt werden. Produktion 2013 ca. 64.000 OZ Gold AISC AISC von ca. 1.000 AUD

Meinung:

Kleiner,aber feiner Goldproduzent, der sehr niedrig bewertet ist. Das Management hat bei der Konstruktion der Produktionsanlage alle selbst gesetzten Zeitpläne eingehalten (was im Minengeschäft leider eher die Ausnahme als die Regel ist) und die eigene Produktion hat man geschickterweise zu 50% bei ca. 1.570 AUD bis September 2015 gehedged.
Auch die aktuellen Kosten fallen oft niedriger als geplant aus und auch wenn es im Dezember kleinere Schwierigkeiten wegen einer Strassengenehmigung gab, so ist MOY auch bei einem weiterhin schwachen Goldumfeld gut aufgestellt.
Auch hier wurde im Herbst nochmal 6 Mio. frisches Kapital zu 0,32 AUD eingesammelt, aktueller Kurs 0,175

Risiko-Niedrig Chance-Mittel bis Hoch (dank der niedrigen Bewertung)

Aktuelle Präsentation (Juli 2013)

http://www.millenniumminerals.com.au/media/pdfs/news/f340f1b…

Aktueller Chart:

[dosto]

1.Timmins Gold (TSX-TMM):
Stammdaten:
-Marktkapitalisierung ca. 150 Mio CAD, ausstehende Aktien ca. 143 Mio. , aktueller Kurs 1,08 CAD Förderung 2012 ~ 95.000 OZ Gold/56.000 OZ +Silber, geschätzte Förderung 2013 ~ 125.000 OZ, Cashbestand ca. 14 Mio. CAD- Schulden ca. 18 Mio. bei Sprott gerade verlängert bis Sommer 2014, AISC Q3-2013 ca. 900 USD, 3 Mio OZ Reserven
Meinung:
Sehr profitabler kleiner Produzent

i.wo nicht mehr

http://www.marketwatch.com/investing/stock/TGD/financials/ca…

[Isengrad]

Aus meiner Sicht ist Crocodile Gold der Ausverkaufwert des Jahres.

MK um die 45 Mio.
Aber im April die Hedge-Positionen aufgelöst und 57,8 Mio kassiert.

Ca. 45 Mio Schulden zum letzten Quartalsende, aber 30 Mio in der Kasse
und Cash im Quartal werden wohl zwischen 5 und 8 Mio erwirtschaftet.
Durch die Schuldenreduzierung nach der Auflösung der Hedge-Positionen ist die Position gestärkt worden.
Auch sind weitere Aktionen durch, die helfen sollen, die Cash-Position zu stärken. Z. B. weniger Explorationen.

Diese Daten können gerne ergänzt werden.

Allen noch ein paar ruhige Tage zu Weihnachten und dem Jahreswechsel.
Isi

[wantedman]

Hallo zusammen,

Kurzes Update zur Investmentidee:

Alles in allem , läuft das bis jetzt wunderbar, im Scnitt ca. 20% im Plus nach ca. 2 Wochen (dies verdeutlicht eimal mehr den Hebel bei einem gestiegenen Goldpreis von "nur etwa 5% im selben Zeitraum)
Ich habe einige kleinere Veränderungen bei meinen Positionen vorgenommen:

1. Detour Gold

Aufgestockt. Diese Aktie läuft traumhaft und bietet einen gewaltigen Hebl auf den Goldpreis.

2.Cobar Resources

Bei plusminus 0 wieder verkauft, da zu riskant, stattdessen in

3. Tahoo Resources (TSX: THO)

umgeschichtet. Ebenfalls reiner Silberproduzent mit sehr guten Zukunftsaussichten (bei steigendem Silberpreis) Produktion läuft gerade an.
Da ich beruflich im Moment extrem eingespannt bin, stelle ich diesen Wert erst in 1-2 Wochen näher vor.

Goldsilbrigen Gruß

Wantedman

[wantedman]

Noch ein Nachtrag;

Den Bestperformer Silverlake Resources habe ich nach ca. 80 % Plus in nur ! 2 Wochen verkauft (dieses Geld steckt jetzt in Detour.

Auch wenn ASX.SLR sicherlich böse überverkauft war, so sind solche Extremanstiege in so kurzer Zeit (ohne fundamentale positive Nachrichten) dann doch eher selten nachhaltig...

[wantedman]

Kurzes Update zur Investmentidee 2014:

Bis jetzt läuft es grandios und und das Depot liegt im Schnitt bei 35 % im Plus. Ich habe die letzten Wochen allerdings auch noch einige Änderungen/Anpassungen vorgenommen, bin allerdings aus Zeitgründen nicht dazu gekommen, daß hier zu posten.

Deshalb jetzt mal im Schnelldurchlauf:

1.ETF-SIL

Habe ich zugunsten einiger Silberaktien deutlich reduziert, allerdings immer noch eine kleine Position. Performance bis jetzt ca. 20 %

2.Timmins Gold

Lief zwischenzeitlich bis auf 60% Plus, dann wurde leider eine Kapitalerhöhung bekannt gegeben, was zu zu einem zwischenzeitlichen Abverkauf führte, mittlerweile aber trotzdem schon wieder bei fast 50% Plus.

3.Premier Gold Mines

Aktuell 75 % im Plus

4.Asanko Gold

Da passierte lange überhaupt gar nichts, erst mit der Zustimmung der Aktionäre zum Mergel letzte Woche kam etwas Bewegung rein,aktuelles Plus ca. 30%

5.Detour Gold

Der Topperformer schlechthin, die erste Position ( 50%) bereits 112% im Plus und auch der Nachkauf bei 5,14 CAD durch den Erlös bei Silverlake Resources (ebenfalls 50%) befindet sich schon 60% im Plus.

6.Viktoria Gold

Ca. 40% Im Plus, bei allerdings eher geringen Umsätzen

7.Northern Star Resources

Die ursprüngliche Position lief etwa 45 % nach oben, bevor NST dann verkündet hat nach Plutonic noch 2 weitere Goldminen von Barock in Australien zu kaufen. Zeitgleich wurde/wird frisches Kapital im Gegenwert von etwa 115 Mio AUD eingesammelt. Der Kurs fiel darauf hin von über 1 AUD nahe des neuen Ausgabepreises bei 0,86 AUD zurück, worauf hin ich nochmal massiv aufgestockt habe. Hier entsteht gerade einer der größten zukünftigen australischen Goldproduzenten mit potentieller Produktion von 350.000 Unzen in 2014.
Bei aktuellen Goldpreisen sehr profitabel,gewaltiger Hebel auf steigende Goldpreise (ähnlich wie Detour)

8.Silver Lake Resources

Bei ca. 80% Plus verkauft

9.Cobar Consolidated

Zu schlechte Performance, deshalb bei ca 10% Verlust verkauft.

10.Millenium Minerals

Dito, irgendwie scheint der Gold/Silberminenaufschwung an Millenium vorbeizugehen, ebenfalls mit ca. 10% Verlust verkauft.




Dann zu meinen Neuerwerbungungen. Kurze Vorbemerkung:

Neben den bereits angesprochenen Verkäufen, habe ich zusätzlich noch von anderen Aktien (außerhalb des Gold/Silberminensektors ) umgeschichtet. Ich hatte ja bereits zu Anfang mitgeteilt, daß ich mit meinen Silberinvestments noch nicht so ganz glücklich war, dies habe ich mittlerweile geändert.Diese Aktien liefen hatten sich zum Zeitpunkt meines Einstiegs vor 2-3 Wochen alle schon ganz erheblich von Ihren Tiefs entfernt. Deshalb ist hier die Kursentwicklung (bis jetzt) auch noch nicht so wie bei den Ursprungskandidaten.

Meine Gesamtquote liegt damit aktuell bei ca. 75 % im Edelmetallsektor.

11. Tahoe Resources (TSX:THO)

Gerade anlaufender Silberproduzent in Guatemala, Produktion wird in 2014 sukzesive hochgefahren, dann einer der 2-3 größten Silberminen der Welt, zwar auch schon hoch bewertet, nichtsdestotrotz gewaltiger Hebel auf den Silberpreis, aktuell wegen späterem Einstieg etwa 15% im Plus

12.Silver Wheaton (TSX:SLW)

Basisinvestment im Silberbereich, Streaming Company, sprich man bekommt gegen eine Cash-Zahlung heute zukünftige Edelmetalllieferungen zum sehr niedrigen Fixpreis (kein Produktionkostenrisiko) Ebenfalls guter Hebel auf einen steigenden Silberpreis. Aktuelle Performance ca. 5%

13.Santacruz Silver Mining(TSX:SCZ)

Kleinerer bis mittlerer Silberproduzent in Mexico,potentieller Übernahmekandidat. Aktuelle Performance: ca. 9%

14.Great Panther Silver (TSX:GPL)

Ebenfalls kleiner bis mittlerer Silberproduzent, ebenfalls potentieller Übernahmekandidat. Aktuelle Performance: ca.10%

15.Avino Silver (TSX:ASM)

Kleiner Silberproduzent in der Wachstumsphase, einer der Lieblinge der bekannten Gold/SIlberbugs, herausragende Performance vor meinem Einstieg, deshalb habe ich (vielleicht) etwas zu lange gezögert, bis ich selber eingestiegen bin, nichtsdestotrotz aktuell ca. 12% im Plus.

16. Veris Gold (TSX:VG)

Sehr kleiner Goldproduzent und bis dato mein einziger Negativperformer, nachdem vor einigen Tagen bekannt wurde, daß man vereinbarte Edelmetalllieferungen an die Deutsche Bank nicht zustellen konnte. Aktuell etwa 25-30% im Minus. Aber auch hier großer Hebel auf einen steigenden Goldpreis.

So, erstmal soviel zu den aktuellen Umschichtungen, dann gleich noch ein paar Bemerkungungen zu Gold und Silber allgemein...

[wantedman]

So, jetzt noch ein paar kurze Anmerkungen zur Gesamtlage im Edelmetallsektor:

Das Gelddrucken geht weiter und die letzten 2 Taperingankündigungen von Helikopter-Ben, haben dem (allgemeinen) Aktienmarkt bereits deutlich zugesetzt. Die Arbeitsmarktdaten aus den USA sind erwartet schwach und stark manipuliert (wens interessiert dem kann ich nur shadowstats von John Williams empfehlen:

http://www.shadowstats.com

Eine Seite die, die Statistikfäschungen der US-Regierung offenlegt. Vielleicht eine simple Zahl für alle, die nicht so im Thema sind: In den USA leben aktuell etwa 48 Mio. Menschen von Lebensmittlemarken (in Deutschland würde man dazu Hartz4 sagen) das entspricht etwa 1/6 der Bevölkerung. Rekordwert,soviel zum wirtschaftlichen Aufschwung in den USA…
China kauft Gold, als ob es kein Morgen gäbe und in Indien (bis vor einem Jahr noch größter Goldimporteur der Welt) überlegt man mittlerweile die 10% Strafsteuer auf Gold herabzusetzen (Anmerkung im Mai sind Wahlen und die Regierungspartei steht-unter anderem wegen dieser im Volk extrem unpopulären Maßnahme-sehr sehr schlecht da…)

Gold und Silber haben (wie in meinem Eingangspost vermutet) mittlerweile ein Doppeltief bei eta 1.180 USD ausgebildet (Juni und Dezember 2013) Seitdem geht es langsam aber sicher aufwärts.
Bemerkenswert in diesem Zusammenhang ist, daß Gold von seinem Tief bis jetzt erst 8% gewonnen hat, die entsprechenden (kleineren) Minenaktien im Schnitt aber bei 30-40 % im Plus liegen !
Hier sieht man sehr deutlich den Hebel, den man speziell bei diesen kleineren Juniors/Produzenten hat.

Paradebeispiele in diesem Zusammenhang waren/sind Detour und neuerdings auch Northern Star.
Detour hat bei bei einer hochfahrenden Produktion in 2013 von ca. 230.000 Unzen für 1.180 USD praktisch kein Geld verdient und gleichzeitig gewaltige Schulden für die Finanzierung der Mine an der Backe. Nächstes Jahr wird man geschätzte 500.000 Unzen produzieren und hätte bei Preisen von aktuell ca. 1.275 USD damit fast 50 Mio mehr in der Kasse. Man kann sich leicht vorstellen, was hier mit dem Kurs passiert wenn der Goldpreis auf 1.400-1.500 USD hochlaufen sollte, was meiner Ansicht eine sehr realistische Annahme für dieses Jahr ist. (Wenn nicht sogar erheblich höher-Stichworte: Systemcrash/Ende der Marktmanipulationsmöglichkeiten/etc…)

Für NST gilt dasselbe in abgeschwächter Form, man wird nicht ganz soviel produzieren und hat gleichzeitig auch deutlich niedrigere AISC was den Hebel etwas abschwächt, nichtsdestotrotz findet man auch hier einen gewaltigen möglichen Multiplikator.

Wie man sieht setze ich vor allem auf (gut kapitalisierte) wachsende Produzenten, vor allem kleinere/mittlere, da diese als erste direkt von steigenden Gold/Silberpreisen profitieren.
Ausnahmen sind Asanko (mögliche Produktion 2015/2016), Premier Gold und Viktoria Gold. Diesen dreien ist allerdings gemeinsam, daß bei denen (neben einer ebenfalls sehr guten Kapitalausstattung) der Produktionsbeginn in greifbarer Nähe ist. Asanko beginnt demnächst mit dem Bau der Anlage, VIT hat alle Genehmigungen und die Machbarkeitsstudie abgeschlossen und Premiers Management genießt einen ausgezeichneten Ruf, was meiner Ansicht nach mit ein entscheidender Grund für die starke Performance ist.

Sollte der Aufwärtstrend bei Gold und Silber anhalten (wovon ich ausgehe) oder sich sogar beschleunigen, dann erwarte ich auch in Zukunft eine deutliche Outperformance meines Depots gegenüber den Edelmetallen.

Warten wird ab…

Schönen Gruß

Wantedman

[Paddy1984]

Hallo Wantedman,

würde mich mal über ein Update zum jetzigen Zeitpunkt deiner Aktien interessieren.
Hälst du SantaCruz und Great Panter sowie Veris noch für aussichtsreich, bzw. hast du nochmal neue Werte auf deiner Watchlist