Umfrage: Habt ihr die Risiken von Strukis im Griff?

Vielen Dank für das Feedback, liest sich echt gut!

Wie geht es nun nach dem Studium weiter bei Dir?

Gruß Bernecker1977

Hallo Zusammen,
wie versprochen möchte ich euch die Resultate der Studie nicht vorenthalten. Besten Dank an alle die an der Studie teilgenommen haben. Fragen beantworte ich gerne, ich werde aber evtl nicht täglich hier vorbeischauen.
Liebe Grüsse


Der Averaging Bias als Erklärungsansatz für riskante Investitionen in Strukturierte Produkte

Die hohe Vielfalt und Komplexität Strukturierter Produkte hat in der Vergangenheit immer wieder zu harscher Kritik geführt. Kritiker bemängeln u.a., dass es für Personen rational gesehen oftmals nur wenig Sinn macht in Strukturierte Produkte zu investieren.

Verschiedene wissenschaftliche Arbeiten sehen die Gründe für solche „irrationale“ Investitionen u.a. bei Marketingaktivitäten der Banken, der Einflussnahme durch Anlageberater, einer falschen Einschätzung von Risiken und möglichem Gewinn durch die Anleger, sowie einer Übergewichtung des attraktiven Coupons.

Unsere Untersuchung hatte zum Ziel, einen weiteren Erklärungsansatz zu liefern, wieso Personen in Strukturierte Produkte investieren:

Aus dem Bereich der Ernährungswissenschaften ist bekannt, Personen den Kaloriengehalt einer Kombination von einem Hamburger und einem Salat als geringer einstufen (z.B. 500kcal), als vom Hamburger alleine (z.B. 600kcal). Personen tendieren dazu, Lebensmittel nach einer Gut-Schlecht-Dichotomie zu kategorisieren, mit dem Ergebnis, dass eine Kombination aufgrund des gesunden Bestandteiles im Ganzen eher als gut bzw. gesund angesehen wird als der ungesunde Bestandteil alleine. Dies wiederum führt zu einer Unterschätzung des Kaloriengehalts.

Dieser Averaging Bias lässt sich unserer Untersuchung zufolge auch auf die Welt der modernen Finanzprodukte übertragen: Die Gewinn- bzw. Verlustwahrscheinlichkeit einer Kombination von zwei starken Basiswerten mit einem schwachen Basiswert wurde bedeutsam grösser bzw. kleiner eingeschätzt als beim selben einzelnen schwachen Basiswert. Dies, obwohl das vom schwachen Basiswert ausgehende Risiko in der Kombination vollständig enthalten war.


Ein fiktives Beispiel (mit Zahlen aus der Studie):

Basiswerte Gewinnerwartung Verlusterwartung
Nestlé, Roche, Risiko AG 52% 47%
Risiko AG 35% 59%

Es wird deutlich, dass die Kombination (Nestlé, Roche, Risiko AG) attraktiver eingeschätzt wird (höhere Gewinnerwartung und geringere Verlusterwartung) als der schlechte Basiswert alleine. Dies ist aber unlogisch, da das Risiko bei der Kombination mindestens so hoch ist. Nestlé und Roche sind zwar attraktiv, bringen aber selber ein gewisses Risiko mit sich.

Die weiteren Ergebnisse zeigten, dass ein grösseres Vorwissen zum Thema Strukturierte Produkte mit einem geringeren systematischen Fehler einhergeht. D.h. die falschen Einschätzungen wurden geringer. Ein breites Vorwissen scheint also einen gewissen Schutz zu bieten.

Aus Anlegersicht ist davon auszugehen, dass die Banken bereits heute bewusst starke und schwache Basiswerte kombinieren. Ein Investor müsste sich also bewusst machen, welches der schwächste Basiswert im Produkt ist und was dieser Basiswert für Auswirkungen haben kann. Die besten Basiswerte bringen nichts, wenn ein einzelner Basiswert im Sinne eines Worst-of das Auszahlungsprofil des gesamten Produktes bestimmt.

Hallo zusammen,
erste Auswertungen zeigen, dass mir noch ungefähr 5 Personen für eine sinnvolle Interpretation der Resultate fehlen. Könnte noch jemand 25min seiner wertvollen Zeit aufopfern? Ich wüsste dies sehr zu schätzen!

https://unibe.eu.qualtrics.com/SE/?SID=SV_6FNd0aRdyjsD2RL

Thanks!

Hallo zusammen,
ich bräuchte unbedingt noch einige TeilnehmerInnen für meine Umfrage! ("Laien" habe ich genügend gefunden, was mir noch fehlt, sind Experten wie ihr.) Wenn sich einige bis Ende nächste Woche überwinden könnten, an der Umfrage teilzunehmen, würde ich mich sehr freuen!
Vielen Dank!

Bei manchen gabs noch Probleme mit dem Link... Dieser hier sollte funktionieren:
https://unibe.eu.qualtrics.com/SE/?SID=SV_6FNd0aRdyjsD2RL

Wenn jemand trotz Hitze noch die Umfrage oben auf sich nehmen möchte, würde ich mich sehr freuen! Die momentanen Antworten sind sehr interessant und werfen doch eher ein schlechtes Licht auf Strukturierte Finanzprodukte... Wer also denkt, dass er diese im Griff hat, nichts wie los!

ach, deswegen immer diese buchungen auf meiner kreditkarte ende monat... kann dir auch ein telegramm schicken wenn du willst.

Antwort auf sigmundfreuts 05.06.14 15:39:35 Uhr

jaja und zudem verscherbelst du meine Adresse an Adressenhie und ich bekomme E-mails über Penis enlargement pills usw. ...

Ich melde mich dann schon wieder, keine Angst Und wenn du am Ende des Fragebogens deine Email angibst, kriegst du die Ergebnisse sogar zugemailt..

jeden tag eine neue Master-oder Bachelorarbeit

und dann sich nicht mehr hier melden

hey dummilein,
danke für den Tipp. Da habe ich ein wenig die Eigenheiten des Schweizerdeutschen verdrängt oder vergessen. Da seht ihr mal wie innovativ wir sind

Konkret geht es bei der Umfrage um Barrier Reverse Convertibles, was in Deutschland wohl Aktienanleihen (mit Barriere) entspricht.. (Strukturierte Produkte ist da der überbegriff für verschiedene Produktklassen)

Und gerade um diese von dir angesprochene Komplexität geht es bei der Umfrage.

Ob du dein Geld in diese "Strukis" investieren willst, weisst ich nicht. Aber ich würds mir gut überlegen.

Als ich die Überschrift des Threads gelesen habe musste ich erst mal googeln. denn ich weiss nicht was Strukis sind :

Sie werden nur die "Strukis" genannt. Strukis, das sind die Strukturvertriebler bei der Versicherung

na, dachte ich das meint er doch wohl nicht ?

Weiter gegoogelt und dann fand ich das :

Investorenlegende Warren Buffet vertritt die These, dass Anleger nur in Dinge investieren sollten, die sie auch verstehen. Diesen Anspruch sollten Anleger an sich immer stellen, ganz besonders aber bei strukturierten Produkten - im Jargon kurz: «Strukis». Die Instrumente sind nicht nur komplex, sondern haben auch ihre eigene Sprache, die das Durchdringen der Komplexität ungemein erschweren kann.

http://www.nzz.ch/finanzen/strukturierte_produkte/glossar_st…

Diese komplizierten Finanzgeflechte soll doch niemand verstehen. Und " Ottonormalverbraucher " kann es auch nicht verstehen.
Das ist so gewollt und auf tausend Fragen bekommt man keine Antwort, auch das ist so gewollt.

Zur Zeit wird aber die Angst der Sparer geschürt in dem man das Szenario der Negativzinsen ausbreitet. Also wohin mit dem Geld ?

Ach und da kommen dann die Stukis und erzählen uns was ..............

Ähhhhhhhhh was wollte ich jetzt eigentlich ???????????????

Antwort auf sigmundfreuts 05.06.14 00:10:40 Uhr

Vormittags oder Nachmittags?

Antwort auf InEx 04.06.14 23:19:55 Uhr

Ich werde in 5-6 Jahren auf dich zurückkommen!

Ich werde gerne an Deiner Umfrage Teilnehmen. Du wirst Dich aber noch 5 bis 6 Jahre gedulden müssen. Zuerst muss ich alle Umfragen Deiner 1.654.887 Vorgänger abarbeiten müssen.

Hallo miteinander

Für meine Masterarbeit an der Uni Bern bin ich noch auf euch Profis angewiesen. Wenn ihr das Gefühl habt, die Risikoeinschätzung bei Strukis im Griff zu haben, ca. 30Min Zeit habt und noch an einer Verlosung eines Gutscheines von Amazon im Wert von CHF 200 teilnehmen möchtet, würde ich mich freuen wenn ihr den Fragebogen ausfüllen würdet!

Herzlichen Dank!



https://unibe.eu.qualtrics.com/SE/?S...FNd0aRdyjsD2RL



Falls spannende Ergebnisse resultieren, würde ich diese dann natürlich hier posten!