DNXcorp - französischer Webdienstleister - 500 Beiträge pro Seite

[R-BgO]

...bin über ein Interview mit Frank Fischer (http://www.shareholdervalue.de/images/docs/svm/pressebericht…) drauf gestossen;

notiert derzeit um den Buchwert, Dividendenrendite war 7,8%

KGV aufgrund einer goodwill-Abschreibung "nur" 16

habe mir mal ein paar Ansichtsstücke geholt

[R-BgO]

http://www.dnxcorp.com/figures

[Angantyr]

Habe mich auch ein wenig engagiert.
Es gab im April einen Artikel in der französischen Ausgabe von Capital, ich versuch mal den Link reinzustellen
http://www.capital.fr/bourse/interviews/dnxcorp-table-sur-un…
Kurze Zusammnefassung mit meinne mäßigen französich Kenntnissen.
Der Vorstand ist optimistisch das Umsatz und Gewinn dieses Jahr wieder steigen. Hauptgrung ist die Expansion nach USA und Deutschland, die bisher nur unwesentlich zum Ergebnis beitragen. Der Aufwand ist mit circa 500000€ im Jahr für 12 neue Mitarbeiterr überschaubar.
Die Liquidität von 16 Millionen € ist für eventuelle Zukäufe gedacht. Falls sich nichts Geeignetes findet könnte es mittelfristig aber auch eine Sonderdividende geben.

[Angantyr]

Umsatz im 2. Quartal mit - 2,9% leicht gefallen. Sonst wenig Neues im Quartalsbericht

[Angantyr]

Die Gesellschaft hat eine Zwischendivdende von 77 Cents beschlossen, das sind 2/3 des Gewinns aus dem ersten Halbjahr

Stichtag ist der 6. Januar, Zahltag der 8. Januar

http://www.dnxcorp.com/uploads/Communiqu%C3%A9%20Acompte%20D…

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.634.538 von Angantyr am 22.12.14 19:43:50

Die Zahlen für 2014 sind da

Umsatz: 51.61 Millionen (-4,4%)

Betriebsergebnis: 7.71 Millionen (-16,7%)

Jahresüberschuss vor Abschreibungen: 5.94 Millionen (-6,9%)

Jahresüberschuss 5.94 Millionen (+ 74,6%)

Der Jahresüberschuss steigt vor allem durch den Wegfall der Abschreibungen.

Dividende 1,38 Euro, davon 77 Cent bereits Anfang Januar gezahlt, Die restlichen 61 Cent gibt es am 9. Juli.

Nach wie vor keine Bankverbindlichkeiten und 12,5 Millionen Cash.

[MisterGoodwill]

Ein Trauerspiel! Wieder ein Goodwill-Impairment!

So geht Kontron auf Französisch Einzig sind hier im Gegensatz zu Kontron wenigstens 40% des Börsenwerts mit Cash hinterlegt.

[Angantyr]

7,50 € bei 4,50 € Cash pro Aktie finde ich langsam etwas übertrieben, habe nachgelegt.

[MisterGoodwill]

Wenn der Cashburn recht hoch ist gehts auch unter 4! Aber irgendwie ist es schwer die richtige Bilanz zu finden.

[MisterGoodwill]

Ist aber schon eine echte Goodwill-Bombe (37/63 Mio. sind Goodwill, 2/63 Mio. Intangibles bei 45/63 Mio. EK, also tangibles EK 5/24 Mio. in der tangiblen Bilanz) --> positiver tangibler Buchwert ist schonmal gut!

Netto-Cash ist 7 Mio, also auch hier ganz ordentlich.

Cashabfluss ist jetzt nicht beunruhigend, also vielleicht bei 7 kann man schon ans (Nach-)Kaufen denken.

[MisterGoodwill]

http://www.dnxcorp.com/uploads/DNX%20Corp_conso%2030_06_2015…

[Angantyr]

Hätte nicht gedacht das der Kurs in diesem Tempo weiterfällt, Tagestief unter 6 Euro .

[TurboTrader3000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.587.277 von Angantyr am 09.09.15 12:53:30

Zitat von Angantyr: Hätte nicht gedacht das der Kurs in diesem Tempo weiterfällt, Tagestief unter 6 Euro .

unter 6 werd ich auch mal ne erste Posi aufbauen... so ganz hat mich die voraussichtliche zukünftige Entwicklung nicht überzeugt

[MisterGoodwill]

Meine 100 wurden heute viel zu teuer ausgeführt. Aber ich versuche es bei 4 nochmal mit 150. Aber vielleicht war das heute ja auch ein ordentlicher Ausverkauf.

[R-BgO]

habe die Implosion heute erst gesehen;

warte erst mal ab

[MisterGoodwill]

Geht sicher noch auf 1 Euro die nächsten Wochen und Monate. Jeder Cent in diesem Rohrkrepierer könnte einer zu viel sein.

[MisterGoodwill]

So langsam aber sicher kommen wir in den Bereich des Nettocashbestands von fast 13 Mio. Bislang waren die OCF ja positiv, weshalb der Cashbestand eine Untergrenze sein könnte und sich die Aktie vielleicht irgendwann wieder erholen könnte, sollte sie neu entdeckt werden. Was meint ihr?

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.136.851 von MisterGoodwill am 20.11.15 10:44:09

Kursziel x5 in 2 Monaten?

"Geht sicher noch auf 1 Euro die nächsten Wochen und Monate. Jeder Cent in diesem Rohrkrepierer könnte einer zu viel sein."

=> Beachtlicher Meinungswandel

M.E. gibt es wenig Neues:

-es wurden 24c Divi für Anfang Januar angekündigt und
-die 9M-Umsätze liegen 9,4% unter VJ, wobei im Q3 nur 7% Rückgang zu verzeichnen waren...

ich warte weiter ab

[MisterGoodwill]

Wenn 4,60 Netcash je Aktie da sind, macht ein Kursziel von 1 Euro (zumindest fundamental) keinen Sinn, sofern nicht massiv Cash abfließt. Bisschen was wird ja auch noch verdient. Daher habe ich heute einmal 120 Stück bei 5,50 eingesammelt.

[Angantyr]

Habe zu 5,50 € jetzt auch nachgekauft. Wenn das Geschäft nicht völlig zusammenbricht sollte sich das lohnen.

[R-BgO]

heute kamen 24c Dividende

[MisterGoodwill]

Und die Aktie hält sich wie ein Fels in der Brandung.

[Angantyr]

Halbjahreszahlen sind jetzt draußen:

http://www.dnxcorp.com/uploads/CPDNXRESULTSS12016-FR.pdf

weniger Umsatz (- 5%) aber mehr Gewinn (2 Millinen €).

Am 15.10 gibt es 0,56 € Dividende

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.173.428 von Angantyr am 31.08.16 11:07:32

Umsatzrückgang

hat sich in Q3 beschleunigt

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.933.228 von R-BgO am 21.12.16 16:21:28

Yep, genauer gesagt - 9,7 % im 3. Quartal , -7% in den ersten 9 Monaten. Einziger wachsender Sektor ist "Services Web et Paiements" der 100 % zugelegt hat, aber der ist noch zu klein um den Umsatzrückgang der anderen Bereiche auszugleichen.
Angaben zum Gewinn wurden für Q3 ja leider nicht gemacht.

Die beiden wesentlichen Fragen aus meiner Sicht sind:
1) Kann der Umsatzverlust des alten Geschäfts irgendwo im profitablen Bereich gestoppt werden
2) Kann der Bezahlservice weiter so wachsen und den Rückang der anderen Sektoren kompensieren.

Beide Fragen sind leider ziemlich offen.

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.936.123 von Angantyr am 21.12.16 23:12:01

4. Quartal. Umsatz - 10,9 % .Auf Jahressicht Umsatz - 8,0 %.

Das Bild ist wie vorher. Der Sektor 'Bezahlservice' wächst mit +93,4 % bzw. +119,2% aufs Jahr.

Die anderen Bereiche verlieren aber in hohem Tempo Umsatz!

Da sich der Usmatzverlust noch beschleunigt habe ich mich hier letzte Woche verabschiedet. Kann sein das der Bezahlservice den Laden langfristig rettet, aber ich habe in diesen Bereich zu wenig Einblick und die nichtvorhandene Kommunikation des Managements trägt auch nicht zu meiner Beruhigung bei.

Insgesamt eine meiner schlechteren Ideen

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.420.943 von Angantyr am 27.02.17 15:52:59

heute zweistellig im Plus,

man müsste wissen, welche Details hier hinter stecken:

[Angantyr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.540.812 von R-BgO am 15.03.17 16:17:32

Ich würde auf die Ankündigung einer Dividende von 0,43 € am 12. Juli 2017 tippen. Fragt sich natürlich wie nachhaltig dieses Niveau ist.

Trotzdem schlechtes Timing meinerseits ...

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.540.926 von Angantyr am 15.03.17 16:39:42

Da brauchst Du nicht zu tippen...

die ist bereits versprochen:

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.420.943 von Angantyr am 27.02.17 15:52:59

habe mich angeschlossen und zur Verlustrealisierung für 6,60-6,75 verkauft,

bekomme noch Einiges für die Verluste von Schäuble zurück

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.541.140 von R-BgO am 15.03.17 17:12:21

weitere Rückgänge in 2017,

aber immer noch 70c Divi

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.544.863 von R-BgO am 14.04.18 21:47:38

more of the same,

diesmal 40c Divi

und erstmals keine Goodwillabschreibung mehr, die den Gewinn zum Verlust macht