Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 720)

[Weltbummler]

MorphoSys (MOR) – Ein Fall von Jekyll und Hyde

Wenn man sich den deutschen Biotech-Unternehmen Morphosys (MOR) anschaut, wird er sehen, dass die Aktie um fast 100% YTD gestiegen ist. Aber jetzt zoomt das Diagramm ein paar Jahre heraus und Sie werden sehen, dass die Aktie von 35 Dollar auf 7 Dollar gestiegen ist. Sicherlich ein "Seltenes Fall von Jekyll & Hyde". Ich kann diese Aufbewahrung zusammenfassen, indem ich mich auf zwei seiner Medikamente konzentriere:

Pelabresib – Dies wird als kleiner Molekülhemmer von BET-Proteinen mit einem neuartigen Wirkmechanismus und Potenzial für krankheitsmodifizierende Wirkungen bei Myelofibrose, einem seltenen Blutkrebs, definiert. Morphosys hat dieses Medikament aufgrund der Übernahme von Constellation Pharmaceuticals im Jahr 2021.

Bei seinem letzten Gewinnaufruf gab das Unternehmen bekannt, dass es die Einschreibung seiner Phase-III-Studie MANIFEST-2 mit Pelabresib in MF vor dem Zeitplan abgeschlossen hat. Infolgedessen werden die Top-Line-Daten aus der Studie nun bis Ende 2023 erwartet, Monate früher als bisher erwartet.

Ich sollte darauf verweisen, dass das Unternehmen vor einem Jahr positive Phase-II-Daten zur Sicherheit und Wirksamkeit von Pelabresib in Kombination mit Ruxolitinib bei Patienten hervorgehoben hat, die zuvor nicht mit einem JAK-Hemmer behandelt wurden, und bei denen mit suboptimaler Reaktion auf Ruxolitinib. „Die Ergebnisse zeigen, dass die Kombination im Allgemeinen gut vertragen wurde und eine Verringerung des Milzvolumens und der Symptombelastung mit krankheitsmodifizierender Aktivität, gemessen an reduzierten Mengen an entzündungshemmenden Zytokine und verbesserter Knochenmarkmorphologie. Über zwei Drittel (68%; n-57) der mit der Kombination behandelten JAK-Hemmer-na-ve-Patienten erreichten mindestens eine 35%ige Reduzierung des Milzvolumens (SVR35) aus der Basislinie in der 24. Bemerkenswert ist, dass 80% der Patienten SVR35 jederzeit in der Studie erreichten. Die meisten Patienten sahen auch, dass ihre Symptome reduziert wurden, wobei 56% (n-46) mindestens 50% weniger als die Gesamtsymptome (TSS50) von der Basiszeit in der 24. Woche erreichten.“

Am 30. Mai begann die UBS die Berichterstattung über MorphoSys mit einem Buy Rating, das sagt, dass sie die Aussichten für Pelabresib positiv bewertet. „Die beeindruckenden P2-Daten geben uns Zuversicht über die P3-Studienauslesung. Wir prognostizieren 1,1 Milliarden Dollar Spitzenumsatz für Pelabresib, was einem NPV-Wert von 35 Euro entspricht, was mehr ist als der aktuelle Aktienkurs. Mit Pelabresib P3-Daten, die Ende 2023 fällig sind, glauben wir, dass diese Bewertungsunterschied Morphosys sehr attraktiv macht.“

Neben der Phase-III-Lesung am Ende des Jahres wird MorphoSys am Mittwoch, den 21. Juni, am Mittwoch, den 21. Juni einen Investor-Call mit Key Opinion Leaders veranstalten, der sich auf Pelabresib konzentriert. Unabhängig davon werden Investoren auf die kommenden Wettbewerbsdaten von AbbVie (ABBV) achten, die jetzt jeden Tag ihre eigenen Phase-III-Daten für ihr Asset Navitoclax präsentieren werden. Laut Morgan Stanley, "Wenn es erfolgreich ist, wird Navitoclax ein Konkurrent von Pelabresib sein und könnte eine hohe Handelsbar für MorphoSys schaffen. Scheitern wäre ein positives Gefühl für MOR.“

Monjuvi – Dies ist ein verschreibungspflichtiges Medikament, das mit Lenalidomid verabreicht wird, um Erwachsene mit bestimmten Arten von diffusen großen B-Zell-Lymphom (DLBCL) zu behandeln, das zurückgekommen ist (rezidiv) oder die nicht auf eine frühere Behandlung angesprochen wurde und keine Stammzelltransplantation erhalten kann. MorphoSys erhielt bereits im Juli 2020 die FDA-Zulassung für dieses Medikament.

Das Medikament hätte 2020 einen sanften Start, aber aufgrund der COVID-19-Beschränkungen würde die neu gebildete Vertriebsmitarbeiter des Unternehmens einen Rückschlag erleiden, was letztlich damit gipfeln würde, dass das Unternehmen die Monjuvi-Verkaufsprognosen in den Jahren 2020 und 2021 mehrmals kürzt. Nicht nur das, sondern immer mehr Konkurrenten kamen in den Mix. Das Management ist sich dieser Fragen bewusst und sagt: „So lange Geschichte kurz. Es ist ein großartiges Produkt auch in der Drogenindikation, aber die Gelegenheit wahrscheinlich nicht das, was wir vor einiger Zeit wegen des Wettbewerbsdrucks dachten.“

UBS erkennt auch den sich intensivierenden Wettbewerb in DLBCL mit mehreren bispezifischen Antikörpern und CAR-Ts im Rennen an, aber sie glauben, dass Monjuvi durch sein Sicherheitsprofil differenziert ist. Im Gegensatz zu seinen Konkurrenzmedikamenten verursacht Monjuvi kein Zytodinfreisetzungssyndrom, ein Hauptsicherheitsanliegen für konkurrierende Medikamente. Dies könnte für Nischensegmente wie ältere/freute Patienten, die eine geringe Verträglichkeit für Nebenwirkungen haben, sehr attraktiv sein.

Am 13. Juni auf der Goldman Sachs Healthcare Conference wiederholte das Management: „Aber Tatsache ist, dass die Hauptmöglichkeit, die wir bei Monjuvi sehen, in der Zukunft die Indikation ist, seine erste Linie DLBCL, eine größere Indikation mit hohem ungedecktem Bedarf, tatsächlich die häufigste Form von Lymphom. Und wir haben auch hier angekündigt, dass unsere Phase-III-Studie in der ersten Linie DLBCL die Rekrutierung mit fast 900 Patienten im Voraus abgeschlossen hat.“

[archie1974]

https://www.jaguaranalytics.com/home-post/morphosys-mor-a-ca…

Immer mehr Aufmerksamkeit für Morphosys.

[Dronach]

Naja. MOR ADR in USD sollte nur bei 7,- USD stehen. Harte Woche. Harte Nacht. Bischen verträumt. Schön wäre es ja gewesen.

Weiterhin wäre das ja die wünschenswerte Situation warum man mit einer größeren Position einfach in der Aktie drin bleiben muss.
Es kann nun mal jeder Zeit etwas heftiges geschehen.

Synlab und Software AG waren solche Fälle dieses Jahr. Zumindest bei mir.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.019.231 von Dronach am 17.06.23 09:26:11

Was willst du uns damit sagen?

Entspricht doch etwa dem Schlusskurs in Deutschland in Euro von gestern.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.020.332 von invest63 am 17.06.23 17:52:09

Zitat von invest63: Als Morphosys Pelabresib für ca 1,3 Milliarden gekauft hat, da stand der Kurs bei ca 130 Euro.
Pelabresib war gerade einmal mit der p2 beendet.

Jetzt --wo Morphosys weitere 400-500 Millionen in Pelabresib investiert hat- und Pelabresib kurz vor den entscheidenden Daten steht, beträgt die aktuelle Marktkap bei Kurs 28 Euro gerade einmal 900 Millionen Euro
Hier sieht man schon, wie lächerlich die aktuelle Bewertung ist.

Also ich bin ja bekanntlich auch serh optimistisch bei der Aktie,aber wieso du dieses merkwürdige Argument immer wieder wiederholst, versteht hier doch kein Mensch mehr.

Was der Kaufpreis mit jetzigem und zukünftigem Wert zu tun haben soll, musst du mir mal erläutern.

Du solltest dich auf die Berechnung von Umsätzen, Margen, Finanzbedarf (inklsuive aktuelle Bilanz bzw. mit Beginn der Vermarktung von Pela) beschränken. Da ist mehr als genug Kurspotenzial, ohne ständig den Kaufpreis zu erwähnen, der bei Vermarktungsbeginn dann 4-5 Jahre her ist, mit entsprechendem Cashburn.

[invest63]

Als Morphosys Pelabresib für ca 1,3 Milliarden gekauft hat, da stand der Kurs bei ca 130 Euro.
Pelabresib war gerade einmal mit der p2 beendet.

Jetzt --wo Morphosys weitere 400-500 Millionen in Pelabresib investiert hat- und Pelabresib kurz vor den entscheidenden Daten steht, beträgt die aktuelle Marktkap bei Kurs 28 Euro gerade einmal 900 Millionen Euro
Hier sieht man schon, wie lächerlich die aktuelle Bewertung ist.
Bis zu 1,5 Milliarden im Jahr kann Pelabresib an Umsatz bringen..wo da der Aktienkurs stehen würde kann sich jeder ausmalen.

Der Kurs muss jetzt unbedingt noch vor der Entscheidung im November auf die 50 Euro gehen, denn ansonsten droht eine
Billigstübernahme bei gute Pelabresib-Daten.
Ich bin überzeugt, dass spätestens mit der Veröffentlichung der Pelabresib-Daten ein Übernahmeangebot kommen wird, denn man wird nicht so lange warten bis der Kurs bei 150 Euro oder höher steht und dann auch noch einen Aufschlag zum Aktienkurs bezahlen.
Incyte ist bestens vernetzt zu Kress. Ich glaube die werden schon einen Einblick im Oktober/November bei den Auswertungen der Daten haben oder Informationen gesteckt bekommen - hier kann das Übernahmeangebot also locker auch vor der Veröffentlichung der Daten kommen.
Kurs steht z.B. bei 40 Euro --Angebot zu 70 Euro je Aktie....
Ist eine andere Summe die zu zahlen ist als wenn der Kurs schon bei über 100 Euro steht und dann kommt erst das Angebot.

Incyt ist für mich Kandidat Nr. 1....die erste Beteiligung an Morphosys ist man bei ca 130 Euro eingegangen...dann nochmal bei 60 Euro.
Ein Kurs von 130 Euro sind übrigens gerade einmal ca 4 Milliarden Euro Markt-Kap.
Ein Witz wenn Pelabresib im Jahr 1,5 Milliarden bringen sollte...und die komplette Firma Morphosys mit all den anderen Programmen gibts dann noch geschenkt mit dazu

[Dronach]

[Dronach]

Wohl leider nur ein Anzeigefehler... aber als es an einem Samstag bei der Software AG +50% gab, war es auch keiner ... 🤔

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Nur kleines Schmankerl für einen süßen Samstag. Schönes Wochenende! Wunsch ist Wunsch 😉

[irobotik]

Kennt jemand ein guten Psychiater, der mal dem Kurs sagt, es braucht keine Angst haben die 30er Marke zu überwinden! Wenn die 30 am Horizont zu sehen sind, fällt der Kurs zusammen! Hoffentlich ab Montag nicht schon wieder runter bis auf unter 26. Für Zocker gut, für longies nervig. Was bringen gute Meldungen wenn der Kurs nicht über 30 steigt? Die von GS und JPM spielen sich Anscheinend aktuell den Kurs nach belieben,mal kräftig rauf, dann wieder kräftig runter,gibt auch Fette Gewinne! Dann aufgepasst wenn's unter 26 geht, dann wieder einsteigen. Wollen die beiden hier nur zocken, oder was soll das? Dafür gibt's Nikola, da kann man ganz extrem schnell viel gewinnen oder sehr viel verlieren

[EPPI25]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.017.404 von archie1974 am 16.06.23 18:32:16

@archie1974
Besten Dank