Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 740)

[Milestones]

Zitat von Zockerfre11chen: Naja, die Partnerpipe beinhaltet ja nicht nur Umsatzbeteiligungen, sondern auch Meilensteinzahlungen bei erfolgreicher P3, kommerzielle Meilensteinzahlungen bei Zulassung usw. Das ist in gewisser Weise Standard, ist aber nicht zu verachten. Genaue Höhen kann ich aber nicht sagen, die Verträge liegen mir nicht vor 😜

Ah okay. Es hörte sich für mich so an, als wären von Morphosys zu zahlende Meilensteine gemeint. Das ist bei diesen Programmen ja nicht der Fall (im Gegensatz zu Monjuvi). Aber ich denke, dass die Umsatzziele durchaus schon eingepreist werden. Auch das Vertrauen in Morphosys Vermarktungskompetenz dürfte bei einem von z.B. Novartis vertriebenen Medikament keine Rolle spielen…😉

[questionmark]

die Käufer kaufen eher in Wellen, und lassen den Kurs immer wieder zurück kommen, die wollen ja auch nicht mehr zahlen als nötig.
Aber gut, dass der Kurs stabil bleibt, den Rücksetzer hatten wir ja gestern nocht intra-day

[RadarOReilly]

Hatten wir bei 30 ein Widerstand oder haben wirklich soviele vor 30 Gewinnmitnahmen realisiert?

Das Volumen ist ja gegen gestern mal wieder ein Witz?

[Zockerfre11chen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.972.664 von Milestones am 08.06.23 09:09:44

Naja, die Partnerpipe beinhaltet ja nicht nur Umsatzbeteiligungen, sondern auch Meilensteinzahlungen bei erfolgreicher P3, kommerzielle Meilensteinzahlungen bei Zulassung usw. Das ist in gewisser Weise Standard, ist aber nicht zu verachten. Genaue Höhen kann ich aber nicht sagen, die Verträge liegen mir nicht vor 😜

[Milestones]

Zitat von Zockerfre11chen: Du vergisst in deiner Kalkulation, dass auch Fails dabei sein werden (50% +-) und das auch Medikamentenverkäufe Hochläufe haben, siehe Monjuvi. Kurzfristig dürften auf den Aktienkurs eher die anfallenden Meilensteinzahlung wirken als die tatsächlichen Tantieme, die sich erst über die Jahre entwickeln. Sieht natürlich anders aus wenn man Assets veräußert, siehe Deal mit royaltypharma.

Welche Meilensteinzahlungen meinst du da?

[invest63]

Ich habe nie behauptet, dass diese möglichen Umsätze SOFORT zu erzielen sind.
Im wesentlichen geht es doch darum, dass im aktuellen Aktienkurs 0,0% des Partnergeschäfts eingepreist sind.
Sprich : der Markt wartet (wie jetzt bei Pelabresib) wohl auf die letzten 6 Monate vor einer Entscheidung und ist erst
dann bereit dieses große Potential zu bewerten....anders ist der aktuelle Kurs nicht zu deuten....verrückt....
ODER...Morphosys bekommt jetzt die Aufmerksamkeit und das riesige Potential wird vom Markt doch noch früher erkannt...

[Zockerfre11chen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.972.241 von invest63 am 08.06.23 07:33:58

Du vergisst in deiner Kalkulation, dass auch Fails dabei sein werden (50% +-) und das auch Medikamentenverkäufe Hochläufe haben, siehe Monjuvi. Kurzfristig dürften auf den Aktienkurs eher die anfallenden Meilensteinzahlung wirken als die tatsächlichen Tantieme, die sich erst über die Jahre entwickeln. Sieht natürlich anders aus wenn man Assets veräußert, siehe Deal mit royaltypharma.

[invest63]

Einmal weg von der eigenen Pipeline und Pelabresib.
Hier mal aufgezeigt, was nur die Top 4 der Partner-Pipeline an Tantiemen bringen kann.

Ianalumab :
Novartis SELBST ( also nicht ich) gibt das jährliche Umsatzpotential mit 3 Milliarden an.

Bimagrumab:
Hier traue ich mich ja schon fast keine Schätzung abgeben, da ""the sky is the limit" hier absolut möglich ist.
Ein Medikament gegen Fettlebigkeit...der Jackpot...und auch 5 oder 6 Milliarden an jährlichen Umsätzen sind hier sicher keine Utopie.

Abelacimab:
Anthos...Faktor XI Gerinnungshemmer / Thrombosen /und auch gegen Vorhofflimmern
Potential sicher auch mehr als 1-2 Milliarden machbar.

Setrusumab:
Von Ultragenyx und Mereo BioPharma zur Behandlung von Osteogenesis
Kann ich am wenigsten einschätzen - Archie ...das kannst Du wahrscheinlich besser...

Wir sind hier bei allen 4 kurz vor der Ziellinie......sicher werden es nicht alle schaffen...aber bei allen 4 sieht es von
der Datenlage sehr gut aus.
Tantiemen: Beim Novartis-Deal wurden laut Nachfrage auf einer HV ( 2012-2014...war auf vielen..kann mich an das Jahr nicht mehr erinnern) von Moroney angegeben : im mittleren einstelligen Bereich - je nach Wirkstoff-Kandidat wurde das auch einzeln festgelegt...also nicht pauschal bei allen gleich.

Mittlerer einstelliger Bereich = für mich 4-7%
3% wären niedriger einstelliger Bereich
8% wäre hoher einstelliger Bereich

Wenn man träumen würde und ein Pusher wäre , dann könnte man jetzt also MÖGLICHE
12 Milliarden Umsatz bei den Partnerprogrammen ansetzen und das dann mit 7% berechnen
= 840 Millionen JÄHRLICHE Tantiemenzahlungen für Morphosys (also ungefähr die aktuelle Marktkap. gerade von Morphosys)

Ich halbiere das ganze jetzt einmal auf 6 Milliarden MÖGLICHE Umsatzmilliarden und nehme 5% Tantiemen =
300 Millionen jährliche Tantiemen für Morphosys
Das halte ich für MÖGLICH...kann mehr oder weniger werden.

Wenn diese 300 Millionen kommen sollten, dann würde das für den Aktienkurs bedeuten:
100 Euro je Aktie nur für das Partner-Geschäft (und das ist niedrig gerechnet)....

Das zum MÖGLICHEN Potential des Partnergeschäfts (und war ja auch noch nicht einmal alles)...
und jetzt kann man sich wieder über Pelabresib unterhalten ...

[milchbubi]

die Liste ist nicht vollständig. Wo sind z. bB. die Käufe von Sung Lee?

Und ich meine auch, dass Cluzel zwischen 2019 und heute hin und wieder mal gekauft hat.

Auch Michael Brosnan hat vor nicht all zu langer Zeit gekauft. Der fehlt auch.

Diese Liste ist leider unvollständig

[milchbubi]

die Liste ist nicht vollständig. Wo sind z. bB. die Käufe von Sung Lee?

Und ich meine auch, dass Cluzel zwischen 2019 und heute hin und wieder mal gekauft hat.