Frage zur Logik eines Zertifikates [6x] - 500 Beiträge pro Seite

[TheMarcx3]

Hallo liebes Forum,

es handelt sich hier nicht um eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung, lediglich um eine logische Denkweise.


Ich würde mit dem Zertifikat gerne Long auf den Ölpreis gehen, glaube aber, dass es vorher noch nach unten geht.

Wenn ich jetzt einsteige (z.B. 40$ = 1€) ist es an sich dem Zertifikat ja egal ob es zwischendurch nochmal auf 30$ geht oder direkt auf 60$?

Mein Ziel ist mittel-langfristig in das Zerti zu gehen.


30§ (von 40$) Basispreis = -25% ==> Zerti wäre ja -150% wie kann das sein? Wie ist die Logik hiervon?


viele Grüße

[Imba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.762.896 von TheMarcx3 am 13.01.15 14:23:44

Hallo,

Das Faktor Zertifikat funktioniert im folgenden schon so, wie du es verstanden hast. Die 25% sollte das Öl ja sicher nicht an einem Tag verlieren und selbst wenn, dann steht irgendwo im Prospekt von diesem Zertifikat, dass es intraday wieder den Hebel auf die ausgangssituation setzt.

Es ist hier nicht egal, ob der Basiswert zwischendurch nochmal nach unten geht bevor er steigt. Folgendes soll es mal Beispielhaft darstellen. Ich rechne einfach mal mit Faktor 5 und Basiswert sowie Zertifikat stehen bei 100€.

Ausgangssituation:
Basiswert 100€ Zertifikat 100€

Angenommen der Basiswert fällt um 10%
Basiswert 90€ Zertifikat 50€

Der Basiswert steigt am nächsten Tag wieder um 10€ also 11,11%
Basiswert 100€ Zertifikat ca. 77,77€

Du siehst, Faktor Zertifikate solltest du am besten bei durchgehenden Trends einsetzen und nicht während wackligen Marktphasen. Je nach Risikoneigung könntest du Optionsscheine kaufen oder warten, bis dein Trend losgeht und das tief vorbei ist.

[alzwo]

TheMarcx3,
nehmen wir dein Beispiel. Ein Absturz von 25% wird in „Trippelschritte“ unterteilt. Wie genau, müßte man in den Bedingungen nachlesen. Nach jedem Trippelschritt entsteht eine neue Basis, bis Basis 30 erreicht ist. So wird verhindert, daß der Wert des Faktorzertis auf Null fällt.

Nehmen wir an, nach Absturz von 40 auf 30 hat das Faktorzerti noch einen Wert von 0,1. Eigentlich noch mal Glück gehabt, denn nach dem Absturz um 25% ist das Zerti nur um 90% gefallen. Wieder nach oben geht es mit diesen Werten. Beispielsweise steigt die Basis um ein Drittel von 30 auf 40. Das Zerti steigt 6fach, also von 0,1 auf 0,2. Die Basis hat sich erholt, das Zerti nicht.

Auf Null fallen, kann das Zerti nicht. Es sei denn, der Wert ist so klein geworden, daß das Zerti aus dem Handel genommen wird. Muß in den Bedingungen stehen. Schwankungen sind ganz übel für Faktorzertis. Zusätzlich knabbert der Emi zu seinen Gunsten noch ein klein wenig an der Basis.

[Pfandbrief]

Die Problematik von Faktorzertifikaten ist schon mehrfach sehr ausführlich erläutert worden. Z.B. hier ab Beitrag 251:

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/500-beitraege/120…

Bitte geh das mal durch. Ich habe den Eindruck, dass diese Instrumente jene sind, die am wenigsten verstanden werden. Sie sind nicht per se schlecht und böse, aber die Leute die damit spielen, sind im Schnitt NEULINGE, und diese Dinger sind viel komplexer als sie aussehen. Man MUSS sich damit beschäftigen bevor man mitspielt.

[alzwo]

Was passiert, wenn die Basis eines Faktor-Zertis an einem Tag 25% verliert?

Bei Faktorzerti (long) CR5JL6 verändert sich der Wert (Kurs) prozentual 6 mal so stark wie die Basis. Die anderen Einflüsse lasse ich weg, weil nicht so wichtig. Der Kurs am Ende eines Tages ist der Anfangskurs des nächsten Tages. Fällt die Basis jedoch um 15%, wird quasi ein „Extra-Tag“ eingeschoben: Zu der 15% gesunkenen Basis gehört jetzt ein 90% gesunkener Wert des Zertis. Weiter geht es mit den gerade erreichten Werten. Beispiel:

am Anfang des Tages:
Basis 40,00 ….. Wert (Kurs) des Zertis 1,00
irgendwann an dem Tag:
Basis 34,00 ….. Wert (Kurs) des Zertis 0,10 weil die Basis um 15% gesunken ist
weiter geht es mit 34,00 und 0,10
am Ende des Tages ohne erneuten 15%-Absturz:
Basis 30,00 ….. Wert (Kurs) des Zertis 0,029 weil die Basis von 34 auf 30 gleich 11,8% gesunken ist
mit 30,00 und 0,029 beginnt der nächste Tag