Warum kann ein Spread auf ein Long Faktor Zertifikat negativ sei? - 500 Beiträge pro Seite

[whosabi]

Hallo ich verleiche gerade ein paar Faktor Zertifkate klassisch auf Brent und mir wurde hier schon sehr gut geholfen.

Dennoch fällt mir bei der Liste aller Long Faktor-Zertifkate

http://www.wallstreet-online.de/zertifikate/zertifikate-such…

auf, dass diese Zertifkat einen negativen Spread hat, wie kann das sein und warum?

Da kann man also THEORETISCH kaufen und sofort wieder verkaufen und Gewinn machen?

http://www.wallstreet-online.de/zertifikat/cz6ll1

Wann wird ein openEnd Faktor-Zertifkat wertlos?
Muss man bei einem openEnd Faktor-Zertifkat auf das Marktvolumen achten oder zahlt der Emitent einen aus egal wann und immer zum angegeben aktuellen Kurs?

Danke

[alzwo]

whosabi,
CZ6LL1. Bei diesem ruinierten Zerti würde ich keiner Angabe mehr trauen. Kaufen und mit Gewinn gleich wieder verkaufen, geht bestimmt nicht. Schwankungen beim Basiswert sind für Faktorzertis ganz übel. Denkt man nicht, ist aber so. Sieh dir CZ6LL1 an. Nicht nur der allgemeine Wertverlust beim Öl sondern auch Schwankungen beim Ölpreis haben diesem Zerti zugesetzt.

Wann wird ein openEnd Faktor-Zertifkat wertlos?
Nie, es wird aber von der Null angezogen wie eine Sternschnuppe von der Erde.

Muss man bei einem openEnd Faktor-Zertifkat auf das Marktvolumen achten
nein

zahlt der Emitent einen aus egal wann und immer zum angegeben aktuellen Kurs?
ja

[whosabi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.891.554 von alzwo am 26.01.15 23:39:55

Sehr gute Antwort, das hat geholfen.

Warum setzen Schwankungen beim Basiswert einem Faktor-Zertifkat zu?
Wie kann man das begründen?

Ich meine ich erkenne keine Variablen, welche wie bei z.B. bei Optionsscheinen auf Stillstand, Zeit oder zu hohe Volatiliät negativ reagieren könnten

Das ist ja das coole am Faktor Zertifikat
oder liege ich da etwa falsch?

[alzwo]

whosabi,
nach einer Schwankung der Basis (also 1 Tag runter und nächsten Tag wieder hoch oder umgekehrt) muß das Faktorzerti gefallen sein. Das bewirkt der Faktor. Längere Zeiträume als ein Tag ändern nichts.

Beispiel (Faktor 6, Basis 100, Zerti 100): Basis fällt auf 90, also 10%. Zerti fällt um 60%, also auf 40. Am nächsten Tag steigt die Basis auf 100, also um 11,1%. Zerti steigt um 66,7%, also von 40 auf 66,67. Damit hat das Zerti keine vollständige Erholung erreicht. Jetzt umgekehrt. Basis steigt auf 110, Zerti steigt auf 160. Basis wieder 100 (9,09% gefallen). Zerti fällt um 54,54% von 160 auf 72,73.

Nun schwankt die Basis selten um 10%. Kleinere Schwankungen bewirken kleinere Verluste beim Zerti. Trotzdem können sie eine an sich positive Entwicklung verderben. Beispiel CZ4SM0. Am 03.02.14 stand der DAX bei 9187, das Zerti bei 229. Am 02.01.15 stand der DAX bei 9765, das Zerti bei 206.

In der Zeit ist der DAX um 6,3% gestiegen. Ohne Schwankung (DAX steigt täglich oder bleibt auch mal gleich) hätte das Zerti um mindestens 37,8% auf 315,56 steigen müssen. Mindestens deshalb, weil sich bei einer Bewegung ohne Rückschläge eine Art Zinseszins ergibt.

[whosabi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.903.326 von alzwo am 27.01.15 21:36:56

Super! Macht Sinn!
Ich wette dennoch jetzt mal mit einem Faktor Zerti auf Brent für die nächsten 6-9 Monate : )
Ich hoffe die Jungs halten den Preis nicht konstant (kleine Schwankungen) für längere Zeit, nach deiner Erklärung

[alzwo]

whosabi,
konstant wäre gut! Anschließend einen kräftigen Zug nach oben. Ich nehme an, du spekulierst auf steigenden Ölpreis. Natürlich kann ein kräftiger Anstieg auch ein schon angeknabbertes Zerti noch ins Plus bringen. Sieht man am heutigen Kurs von CZ4SM.