KROMI Logistik AG
eröffnet am 06.05.15 22:26:58 von
neuester Beitrag 19.01.23 09:39:20 von
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Folgende Überlegungen zum Beta: Das Beta von Kromi selbst liegt zwischen 0 und 0,40! Argumentiert wird nun, dass durch die Illiquidität der Aktie (G/B Spanne über 4 %, wenig Umsatz etc.) dieses Beta nicht aussagekräftig wäre für die Berechnung im Verhältnis zum Marktrisiko. Argumentativ erschliesst sich mir hier nicht, warum eine größere G/B Spanne dazu führen sollte, dass das Beta zu gering ist. Das Gegenteil müsste eigentlich der Fall sein. Sodann wird eine Peergroup gebildet, von der im Gutachten selbst zugegeben wird, dass sie eigentlich mangelhaft ist, da es kein börsennotiertes Unternehmen gibt, welches mit Kromi vergleichbar wäre. In dieser PG kommt man dann auf ein Beta von 1,1 und rundet in einem großen Entgegenkommen auf 1,0 ab.
Insofern sehe ich hier den entscheidenden Ansatz bei der Bewertung in einer Spruchstelle. Eine faire Vorgehensweise in diesem Fall wäre, aus beiden Werten einen Mittelwert zu bilden. Das würde dann auf ein Beta, sagen wir Richtung 0,70 hinauslaufen. Und damit wären wir dann bei Preisen über 10 EUR. Präzedenzfälle sind mir aber nicht bekannt.
Insofern sehe ich hier den entscheidenden Ansatz bei der Bewertung in einer Spruchstelle. Eine faire Vorgehensweise in diesem Fall wäre, aus beiden Werten einen Mittelwert zu bilden. Das würde dann auf ein Beta, sagen wir Richtung 0,70 hinauslaufen. Und damit wären wir dann bei Preisen über 10 EUR. Präzedenzfälle sind mir aber nicht bekannt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.117.815 von Bauglir am 18.01.23 19:24:40
Ich gehe mal davon aus, dass es sich um den Vorerwerbspreis handelt. Eigentlich soll der lt. Gutachten ja keine Rolle spielen aber aufgrund Paketzuschlag will man evtl gleich die weisse Fahne hissen und mehr bezahlen. So meine Interpretation.
Das Gutachten an sich ist jetzt auch nicht künstlich klein gehalten worden. Planung scheint einigermaßen schlüssig. Wachstumsabschlag und MRP auch. Ansatzpunkte für Nachbesserung sehe ich beim gewählten Basiszinssatz, wobei das auch nicht groß über 8,50 drücken wird, und vor allem beim BETA! Da sehe ich noch einen sehr interessanten Hebel, der wenn er von der Spruchstelle aufgegriffen wird auch zweistellige Preise bringen könnte. Aber das bleibt natürlich abzuwarten. MMn rechtfertigt das aber eine Position knapp über 8,50...
Zitat von Bauglir: Was hat es mit der Großzügigkeit auf sich, freiwillig 18% mehr zu zahlen als notwendig?
Hat jemand eine Idee? Ich habe auf den ersten Blick in den HV-Unterlagen keinen Hinweis gefunden.
Ich gehe mal davon aus, dass es sich um den Vorerwerbspreis handelt. Eigentlich soll der lt. Gutachten ja keine Rolle spielen aber aufgrund Paketzuschlag will man evtl gleich die weisse Fahne hissen und mehr bezahlen. So meine Interpretation.
Das Gutachten an sich ist jetzt auch nicht künstlich klein gehalten worden. Planung scheint einigermaßen schlüssig. Wachstumsabschlag und MRP auch. Ansatzpunkte für Nachbesserung sehe ich beim gewählten Basiszinssatz, wobei das auch nicht groß über 8,50 drücken wird, und vor allem beim BETA! Da sehe ich noch einen sehr interessanten Hebel, der wenn er von der Spruchstelle aufgegriffen wird auch zweistellige Preise bringen könnte. Aber das bleibt natürlich abzuwarten. MMn rechtfertigt das aber eine Position knapp über 8,50...
Was hat es mit der Großzügigkeit auf sich, freiwillig 18% mehr zu zahlen als notwendig?
Hat jemand eine Idee? Ich habe auf den ersten Blick in den HV-Unterlagen keinen Hinweis gefunden.
Hat jemand eine Idee? Ich habe auf den ersten Blick in den HV-Unterlagen keinen Hinweis gefunden.
Gutachten wurde mit der heutigen HV-Einladung veröffentlicht:
https://ir.kromi.de/websites/kromi/German/4000/hauptversamml…
https://ir.kromi.de/websites/kromi/German/4000/hauptversamml…
Liebe Leute....wo bleibt das Gutachten? Habe aktuell etwas Zeit....😆
Trading Spotlight
HV im Dezember wird wegen SO verschoben. Gut so, es kommt Tempo in die Sache. Hat jemand schon das Gutachten vorliegen? Den Preis müssen Sie ja irgendwo her haben? 😉 Habe schonmal spekulativ einen kleinen Fuß in die Tür gestellt. Der GB scheint mir sehr solide und auch die Zahlen ganz gut. Vor einigen Jahren wurde glaube ich schonmal 12 Euro geboten. Bin mal gespannt, wie das Gutachten jetzt auf 8,50 gerechnet wurde...
Hier warte ich auf das Gutachten. 8,50 scheinen mir bei Betrachtung der bisher vorliegenden Zahlen zu wenig.
Was soll denn bitteschön dieses sinnlose Angebot der Balatonies?
Tausch in Aktien eines Biotechunternehmens?
Tausch in Aktien eines Biotechunternehmens?
Durchaus interessante Meldungen der letzten Woche. Der Großaktionär stockt auf über 80% auf. Ob hier bald mit einem Squeeze-out zu rechnen ist?
Antwort auf Beitrag Nr.: 58.711.195 von R-BgO am 16.09.18 12:37:51Murmeltier...
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