HENKEL > eine Aktie zum Habenmüssen (Seite 36)

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.677.886 von Fortuna_95 am 28.01.22 20:09:05

Zitat von Fortuna_95: Also ich hab für meine Berechnungen den Mittelwert mit -5% genommen, sodass HENKEL aktuell mit KGV 15.4 bei Kurs 67€ Stammaktien bewertet wird.

immer noch kein Schnäppchen bei dem Ausblick.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.683.823 von russak22 am 29.01.22 20:47:06

Zitat von russak22: Ja, Daimler sagt auch dass es kein unterschied gibt, doch die besitzer von diesen Autos sind da andere Meinung

Also die letzten 3 Jahre finde ich hat die Qualität deutlich nachgelassen. Da passieren Sachen an neuen Autos...

[D4YW4LK3R]

https://seekingalpha.com/article/4482753-henkel-depressed-mr…

Guter Artikel auf Seeking-Alpha!

[russak22]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.682.239 von Marciavelli2000 am 29.01.22 15:09:42

Ja, Daimler sagt auch dass es kein unterschied gibt, doch die besitzer von diesen Autos sind da andere Meinung

[Marciavelli2000]

Unfug. Das Werk in Russland gibt es erst seit 2017 und wird täglich von uns aus Bremen mit Teilen versorgt. Und die meisten Karossen kommen aus Deutschland oder Finnland.

[russak22]

So einfach ist das nicht. Schau, wenn du in Russland ein in Russland hergestellten Mercedes kaufst, dann rostet er dir schon einfach in 2 jahren weg. Das ist so weil billiges russisches Stahl verwendet wird. Und Daimler weist das ganz genau

[erwinE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.677.484 von walker333 am 28.01.22 19:39:52

Schaue einmal auf den Chart. Schaue die Hochs, die Teifs an, nimm Dir mal kurz Zeit. Also wenn man nicht an das Unternehmen glaubt, sprich eine Trendumkehr hin zu Wertaktien und gute Entwicklung, dann ist man in Henkel nicht gut aufgehoben.
Da gebe ich da auch GueldnerG recht. Es wäre noch zu früh, sonst könnte man noch einige Tiefs erleben, wenn es diese nachhaltige Trendumkehr nicht gibt.

[erwinE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.676.758 von russak22 am 28.01.22 18:38:25

Ah, da weht der Wind her. Dann gehe einmal davon aus, dass dieses Persil aus der Türkei eine tolle Packung ist, aber nicht das was drin ist oder wenn ja dann nur gestreckt. So ist dies. Kenne ich noch zu Ostzeiten in Polen, wo man auch alles kaufen konnte auf den riesigen Märkten, teils sogar preiswert, aber was man dann auspackte war dann nicht das was man wollte.
Da kann Henkel nur wenig machen.

[Fortuna_95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.677.484 von walker333 am 28.01.22 19:39:52

Zitat von walker333: Aber zu Henkel zurück, ich weiß gar nicht, ob Henkel nun billig ist, und wie sehen die Kennziffern aus, absolut, in Relation zur Vergangenheit, und in Relation zur Peer Group?

EPS 2021: 4.56€
EPS 2022 (Prognose -15% bis +5%):

...-15% => 3.87€ => KGV 17.3 @ Kurs 67€ ST
...-10% => 4.10€ => KGV 16.3 @ Kurs 67€ ST
...-5% => 4.33€ =>KGV 15.4 @ Kurs 67€ ST
.... 0% => 4.56€ => KGV 14.7 @ Kurs 67€ ST
...+5% => 4,78€ => KGV 14.0 @ Kurs 67€ ST

Jetzt darfst du dir eins von den Szenarien raussuchen, die HENKEL heute ausgegeben hat, und dann mit den historischen KGV's vergleichen.
Also ich hab für meine Berechnungen den Mittelwert mit -5% genommen, sodass HENKEL aktuell mit KGV 15.4 bei Kurs 67€ Stammaktien bewertet wird.

[Fortuna_95]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.677.484 von walker333 am 28.01.22 19:39:52

Zitat von walker333:

Zitat von Fortuna_95: Jetzt aber der große Kommunikationsfehler: Aktienrückkaufprogramm ging heute leider komplett unter, immerhin werden 3% vom eigenen Laden zurück gekauft. Man hätte zuerst vor 4 Wochen den Umbau kommunizieren müssen mit der Gewinnwarnung für 2022, dann hätte es einen -15% Kursabschlag gegeben. 2 Wochen später hätte man die guten QZ4/2021 Zahlen präsentieren sollen +5% Kurs, und noch einmal 2 Wochen später das Aktienrückkaufprogramm präsentieren sollen, weitere +5% Kursanstieg.

Du argumentierst so, dass ein Aktienrückkaufprogramm direkt den Aktienkurs befördern solle.

Ich finde es umgekehrt gut, wenn Aktienrückkaufprogramme still und leise - und vor allem billig - Stücke aus dem Markt kaufen und damit den Wert je Aktie steigern. Funktioniert natürlich nur bei unterbewerteten Aktien.

Denn wenn zu teuer zurückgekauft wird, sänke ja der Buchwert je Aktie. So was ist aber auch in Deutschland nicht üblich, nur in USA ...


Aber zu Henkel zurück, ich weiß gar nicht, ob Henkel nun billig ist, und wie sehen die Kennziffern aus, absolut, in Relation zur Vergangenheit, und in Relation zur Peer Group?

Da das ARP über 11 Monate geht und auch nur 1 Mrd schwer ist, wird das schon relativ kursschonend von statten gehen. Wert je Aktie wird dabei erhöht und Dividendenausschüttungen auf weniger Aktien verteilt. Sind komplett einig, in steigende Alltime Highs reinzukaufen, lieben die Amis. Hier in Deutschland eher selten.

Naja, Henkel ist nach dem heutigen 10% Kursabschlag halt fair bewertet historisch. Fünfprozentiger EPS Rückgang für 2022 gerechtfertigt den 10% Kursabschlag meiner Meinung nach absolut. Also man kauft sicherlich nicht zu teuer, aber mega Schnapper ist es bei dem Ausblick auf die kommenden 2-3 Jahre auch nicht. Und die Stillhalteprämie von 2.5% Dividende über 2-3 Jahre ist jetzt auch nicht so berauschend, da gibt es mit Münchner RE, BASF, Allianz, Eon genug 5% Divi Aktien im Dax. Falls Henkel die obere Spanne von -15% bis +5% EPS trifft, ist es ein Schnapper (aber eher unwahrscheinlich aus meiner Sicht), verdient Henkel in 2022 wirklich 15% weniger, dann ist selbst der heutige Kurs nicht günstig.
Der Ausblick für 2022 ist halt so schwammig von -15% bis +5%, das man ja schon befürchten muss, HENKEL kennt seine eigenen Zahlen nicht.