Publity - schon wieder ein Immowert, aber was für einer!? (Seite 201)
eröffnet am 11.07.15 17:45:03 von
neuester Beitrag 18.04.24 18:02:45 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 55.576.921 von erfg am 22.08.17 17:16:47Naja, es ist nur ein Satz aber der hat eben Gewicht. Denn der Gewinn ist letztlich das entscheidende.
Es ist auch nicht so dass es gar keine Fakten gibt. Beispielsweise ist eine Umsatzsteigerung in H1 von 11 % Fakt. Jedoch signalisiert mir dieser Wert kein großes Wachstum im Vergleich zur Ausweitung der AuM.
Mir ist klar dass das Geschäft von publity schwer auszurechnen und einzuschätzen ist. Gerade deshalb muss eine vernünftige Guidance her. Man kann ja nicht alle Aktionäre monatelang im dunklen tappen lassen um dann am Schluß (vielleicht) doch zu enttäuschen. Jedenfalls werde ich nicht ewig warten um mir dann irgendwann ne Klatsche abzuholen.
Als Aktionär sehe ich ein klares Recht auf Information da man Mitinhaber ist. Erfolgt dies nicht werte ich es erst mal als schlechtes Zeichen und verkaufe ggf. auch. Wenn von publity nicht mehr kommt werde ich wohl auch verkaufen. Ich habe genug andere Alternativen.
Viele investieren ihr sauer verdientes Geld und haben ein Recht auf Information...
Es ist auch nicht so dass es gar keine Fakten gibt. Beispielsweise ist eine Umsatzsteigerung in H1 von 11 % Fakt. Jedoch signalisiert mir dieser Wert kein großes Wachstum im Vergleich zur Ausweitung der AuM.
Mir ist klar dass das Geschäft von publity schwer auszurechnen und einzuschätzen ist. Gerade deshalb muss eine vernünftige Guidance her. Man kann ja nicht alle Aktionäre monatelang im dunklen tappen lassen um dann am Schluß (vielleicht) doch zu enttäuschen. Jedenfalls werde ich nicht ewig warten um mir dann irgendwann ne Klatsche abzuholen.
Als Aktionär sehe ich ein klares Recht auf Information da man Mitinhaber ist. Erfolgt dies nicht werte ich es erst mal als schlechtes Zeichen und verkaufe ggf. auch. Wenn von publity nicht mehr kommt werde ich wohl auch verkaufen. Ich habe genug andere Alternativen.
Viele investieren ihr sauer verdientes Geld und haben ein Recht auf Information...
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.576.735 von guteboerseboeseboerse am 22.08.17 16:48:34Meine Überlegungen waren obendrein auch ein Denkanstoß ob die Wachstumsstory bei publity noch intakt ist. Dafür sind wir ja hier um über sowas zu diskutieren.
Wenn die AuM massiv erweitert werden, dürfte die Wachstumsstory wohl noch intakt sein!
Was hier passiert ist doch, dass man sich an dem einen Satz im Halbjahresbericht hochzieht und diesen jetzt als Guidance interpretiert.
Falls es doch so ist, kann es 2016 besondere Einnahmen gegeben haben, die trotz steigender AuM kein besseres Ergebnis in 2017 im Vergleich zu 2016 zulassen, als in dem einen Satz angekündigt wird.
Erstens wissen wir nicht, ob nicht doch noch eine klarere Ansage kommt, zweitens kann es sein, dass doch zunächst ordentlich tiefgestapelt wird.
Aus Mangel an Wissen fehlt einfach die Diskussionsgrundlage und damit sind nur Spekulationen möglich, die zu nichts führen, schon gar nicht zu neuen Erkenntnissen.
Wenn die AuM massiv erweitert werden, dürfte die Wachstumsstory wohl noch intakt sein!
Was hier passiert ist doch, dass man sich an dem einen Satz im Halbjahresbericht hochzieht und diesen jetzt als Guidance interpretiert.
Falls es doch so ist, kann es 2016 besondere Einnahmen gegeben haben, die trotz steigender AuM kein besseres Ergebnis in 2017 im Vergleich zu 2016 zulassen, als in dem einen Satz angekündigt wird.
Erstens wissen wir nicht, ob nicht doch noch eine klarere Ansage kommt, zweitens kann es sein, dass doch zunächst ordentlich tiefgestapelt wird.
Aus Mangel an Wissen fehlt einfach die Diskussionsgrundlage und damit sind nur Spekulationen möglich, die zu nichts führen, schon gar nicht zu neuen Erkenntnissen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.576.648 von erfg am 22.08.17 16:35:48Hab an publity bezüglich Guidance und Wachstumsaussichten für 2017 geschrieben. Mal sehen was kommt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.576.648 von erfg am 22.08.17 16:35:48Die IR ist Edicto und die haben mir zuletzt auch schon zu GxP keine Antwort gegeben wie im dortigen Thread gepostet. Und wenn werden sie nur auf den Halbjahresbericht verweisen aber vielleicht mache ich mir den "Spaß" trotzdem mal die nächsten Tage wenn ich Zeit und Muße habe.
Meine Überlegungen waren obendrein auch ein Denkanstoß ob die Wachstumsstory bei publity noch intakt ist. Dafür sind wir ja hier um über sowas zu diskutieren.
Meine Überlegungen waren obendrein auch ein Denkanstoß ob die Wachstumsstory bei publity noch intakt ist. Dafür sind wir ja hier um über sowas zu diskutieren.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.575.982 von guteboerseboeseboerse am 22.08.17 15:20:55...Nun frage ich mich wo das Wachstum geblieben ist und ob es 2018 wieder mit „einem Ergebnis leicht über Vorjahr“ weitergeht. Trotz einer prognostizierten AuM-Steigerung von 35 % in 2018.
..
Warum fragst Du Dich das bzw. hier die Runde, von der es keiner wissen kann, es sei denn er ist Insider?
Warum schreibst Du nicht eine kurze Email an die IR?
Das sollte doch von publity zu beantworten sein!
..
Warum fragst Du Dich das bzw. hier die Runde, von der es keiner wissen kann, es sei denn er ist Insider?
Warum schreibst Du nicht eine kurze Email an die IR?
Das sollte doch von publity zu beantworten sein!
Trading Spotlight
Hier nochmal ein paar Gedanken von mir zur Wachstumsstory publity.
Wie wir wissen wurde der Gewinn in 2016 ja annähernd verdoppelt. Die AuM stiegen in 2016 von 1,5 auf 3,0 Mrd. € womit der Gewinn in etwa Schritt gehalten hat.
Für 2017 ist ein weiteres Wachstum der AuM auf 5,2 Mrd. € prognostiziert und es wird ziemlich sicher auch erreicht. Das ist ein Wachstum von über 70 % doch der Gewinn soll diesmal nur knapp über Vorjahr liegen (lt. Halbjahresbericht). Und das obwohl angeblich sogar noch Geschäfte aus 2016 erst in 2017 stattgefunden haben was das erste Halbjahr 2017 noch begünstigen müsste.
Wenn ich mir nun publity im ersten Halbjahr anschaue sehe ich ein weiteres deutliches Wachstum der AuM und auch des NPL-Portfolios. Nur können im H1 weder Umsatz (lediglich + 11 Prozent) noch Gewinn entsprechend mithalten. Die Gewinnsteigerung von gut 30 % in H1 hört sich zwar gut an. Kann aber auch lediglich aus den Nachzüglergeschäften aus 2016 stammen und beträgt außerdem lediglich 1,3 Mio. €. Aufs Gesamtjahr gesehen nicht sehr viel. Und um die Guidance zu erfüllen würde es reichen, wenn publity in H2 den gleichen Gewinn ausweist wie im Vorjahr. Dann hätten sie insgesamt eine leichte Ergebnissteigerung wie angekündigt. Von echtem Wachstum kann dann aber keine Rede mehr sein!
Nun frage ich mich wo das Wachstum geblieben ist und ob es 2018 wieder mit „einem Ergebnis leicht über Vorjahr“ weitergeht. Trotz einer prognostizierten AuM-Steigerung von 35 % in 2018.
Außerdem glaube ich , dass aktuell sehr viele Leute zu hohe Erwartungen an publity haben. So auch die kürzlich schon genannten Banken und Finanzportale. Dies sehe ich als Gefahr für die künftige Kursentwicklung wenn klar wird, dass 2017 enttäuschend wird. Und eine Gewinnsteigerung um die 10 Prozent wäre für mich eine große Enttäuschung. Doch viel mehr scheint nicht drin zu sein.
Auch wenn ich wirklich hoffe eines besseren belehrt zu werden. Doch wenn wirklich eine Gewinnsteigerung von deutlich über 20 Prozent in Aussicht wäre, was wir uns alle wünschen, müsste Olek doch schon mal darüber gesprochen haben. Ich glaube einfach nicht dass er dermaßen tief stapelt und dann so deutlich überrascht. Das ist nicht seine Art.
Wie wir wissen wurde der Gewinn in 2016 ja annähernd verdoppelt. Die AuM stiegen in 2016 von 1,5 auf 3,0 Mrd. € womit der Gewinn in etwa Schritt gehalten hat.
Für 2017 ist ein weiteres Wachstum der AuM auf 5,2 Mrd. € prognostiziert und es wird ziemlich sicher auch erreicht. Das ist ein Wachstum von über 70 % doch der Gewinn soll diesmal nur knapp über Vorjahr liegen (lt. Halbjahresbericht). Und das obwohl angeblich sogar noch Geschäfte aus 2016 erst in 2017 stattgefunden haben was das erste Halbjahr 2017 noch begünstigen müsste.
Wenn ich mir nun publity im ersten Halbjahr anschaue sehe ich ein weiteres deutliches Wachstum der AuM und auch des NPL-Portfolios. Nur können im H1 weder Umsatz (lediglich + 11 Prozent) noch Gewinn entsprechend mithalten. Die Gewinnsteigerung von gut 30 % in H1 hört sich zwar gut an. Kann aber auch lediglich aus den Nachzüglergeschäften aus 2016 stammen und beträgt außerdem lediglich 1,3 Mio. €. Aufs Gesamtjahr gesehen nicht sehr viel. Und um die Guidance zu erfüllen würde es reichen, wenn publity in H2 den gleichen Gewinn ausweist wie im Vorjahr. Dann hätten sie insgesamt eine leichte Ergebnissteigerung wie angekündigt. Von echtem Wachstum kann dann aber keine Rede mehr sein!
Nun frage ich mich wo das Wachstum geblieben ist und ob es 2018 wieder mit „einem Ergebnis leicht über Vorjahr“ weitergeht. Trotz einer prognostizierten AuM-Steigerung von 35 % in 2018.
Außerdem glaube ich , dass aktuell sehr viele Leute zu hohe Erwartungen an publity haben. So auch die kürzlich schon genannten Banken und Finanzportale. Dies sehe ich als Gefahr für die künftige Kursentwicklung wenn klar wird, dass 2017 enttäuschend wird. Und eine Gewinnsteigerung um die 10 Prozent wäre für mich eine große Enttäuschung. Doch viel mehr scheint nicht drin zu sein.
Auch wenn ich wirklich hoffe eines besseren belehrt zu werden. Doch wenn wirklich eine Gewinnsteigerung von deutlich über 20 Prozent in Aussicht wäre, was wir uns alle wünschen, müsste Olek doch schon mal darüber gesprochen haben. Ich glaube einfach nicht dass er dermaßen tief stapelt und dann so deutlich überrascht. Das ist nicht seine Art.
Vielleicht ist es bei den steigenden AuM auch schwieriger, in gleichem relativem Ausmaß an Objekte aus Bankverwertung zu kommen und daher kauft Publity verstärkt Objekte zu Marktpreisen, sodass Gewinn/AuM sinkt.
Die Bankverwertung war ja soweit ich das verstanden habe, die Goldmine von Publity. AuM sind schön und gut, verheißen aber nicht automatisch hohe Gewinne.
Die Bankverwertung war ja soweit ich das verstanden habe, die Goldmine von Publity. AuM sind schön und gut, verheißen aber nicht automatisch hohe Gewinne.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.573.039 von Hiberna am 22.08.17 09:41:20Das sind ja Fragen für die IR-Abteilung! Die Antworten wären dann für alle interessant!
weiß jemand, warum die sonstigen Vermögensgegenstände im Halbjahresbericht von 0.5 Millionen auf 12.5 Millionen € angestiegen sind im Vorjahresvergleich?
Da nutzt auch die Reduzierung der Beteiligungshöhe bei den Co-Investments von 3 Prozent auf 1 Prozent nichts, wenn dann die Liquidität in so einer Position gebunden ist.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind ebenfalls in hohem Umfang angestiegen von 10.5 Millionen € auf 28.6 Millionen €. In dem Geschäftsmodell der publity AG sollte es eigentlich keine hohen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen geben. Eventuell sind größere non performing loans auf eigene Rechnung erworben worden.
Anstelle so übermäßig viele Fotographien im Halbjahresbericht zu zeigen, könnte mit etwas mehr Informationen für die Anleger das Zahlenwerk transparenter gemacht werden.
Da nutzt auch die Reduzierung der Beteiligungshöhe bei den Co-Investments von 3 Prozent auf 1 Prozent nichts, wenn dann die Liquidität in so einer Position gebunden ist.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind ebenfalls in hohem Umfang angestiegen von 10.5 Millionen € auf 28.6 Millionen €. In dem Geschäftsmodell der publity AG sollte es eigentlich keine hohen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen geben. Eventuell sind größere non performing loans auf eigene Rechnung erworben worden.
Anstelle so übermäßig viele Fotographien im Halbjahresbericht zu zeigen, könnte mit etwas mehr Informationen für die Anleger das Zahlenwerk transparenter gemacht werden.
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