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    eröffnet am 24.07.15 12:23:13 von
    neuester Beitrag 02.08.15 15:03:11 von
    Beiträge: 9
    ID: 1.216.176
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    ISIN: DE000A1E8X61 · WKN: A1E8X6
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      Avatar
      schrieb am 24.07.15 12:23:13
      Beitrag Nr. 1 ()
      Wer die nachfolgende Meldung liest der wundert sich über die Kurse der Anleihe an der Börse. Die Anleihe notiert zw 96 und 98 % und hat eine Restlaufzeit von 4 Monaten. Die Firma schreibt gute Gewinne und die Anleihe ist in grossen Teilen bereits refinanziert.

      Anlegerinformation der AVW Grund AG per 30.06.2015
      Grundlagen
      ISIN/ WKN DE000A1E8X61, A1E8X6
      Anleihevolumen gesamt EUR 21.477.000,--
      Stückelung EUR 1.000,--
      Zinssatz 6,1% p.a. zzgl. möglicher Indexierungen
      Laufzeit 4,5 Jahre
      Ende der Laufzeit 1. Dezember 2015
      Zinszahlungstermine Jährlich zum 1. Juni
      Rückzahlungskurs 100%
      Börsenkurs Hamburg: 92,00% (30.06.2015) – 95,00% (16.07.2015)
      Frankfurt: 97,95% (30.06.2015) – 98,00% (16.07.2015)
      Objekte der Anleihe
      Das Zeichnungsvolumen wurde für den Erwerb der Objekte
       Seniorenwohnanlage Este-Wohnpark Buxtehude
       Fachmarktzentrum Weinheim a. d. Bergstraße
       Einkaufszentrum Mediterraneo Bremerhaven
      verwendet, die zugleich für die Absicherung der 6,1%-AVW-Anleihe dienen.
      Mit Datum zum 1. Mai 2015 hat die Gesellschaft einen Teilbetrag der Anleihe i. H. v. EUR 10,627 Mio.
      an einen institutionellen Investor vorzeitig zurückgeführt. Aus diesem Grund wurden zwischenzeitlich
      die eingetragenen Grundpfandrechte an dem Objekt in Weinheim gelöscht, so dass für die Absicherung
      der Anleihe weiterhin die Objekte
       Seniorenwohnanlage Este-Wohnpark Buxtehude
       Einkaufszentrum Mediterraneo Bremerhaven
      verbleiben.
      Eingetragene Grundpfandrechte sorgen für erhöhte Absicherung des Anlegers
      Die erfolgreich durchgeführte vorzeitige Rückführung des Teilbetrags i. H. v. EUR 10,627 Mio. – einhergehend
      mit der entsprechenden Anpassung bei den Grundpfandrechten – hat zu keiner Einschränkung
      an der grundsätzlichen Absicherung der Anleihezeichner geführt. Im Gegenteil, die prozentuale
      Absicherung der Anleihezeichner hat sich beträchtlich erhöht. Die Höhe der Eintragung der
      Grundpfandrechte für die Anleihezeichner beträgt ca. EUR 10,477 Mio. und somit 96,56% des verbleibenden
      Anleihevolumens von EUR 10,850 Mio. Die Bedingungen des Basisprospekts, der eine Absicherung
      von 90% des Anleihevolumens vorsieht, werden somit erfüllt.
      Die Aufteilung der Grundpfandrechte auf die beiden Objekte verhält sich demzufolge wie folgt:
      in TEUR
       Seniorenwohnanlage Este-Wohnpark Buxtehude 5.476,8
       Einkaufszentrum Mediterraneo Bremerhaven 5.000,0
      10.476,8
      Jährliche Mieteinnahmen decken Zinsbelastung der Anleihe
      Die Jahresnetto-Sollmieten der beiden Objekte belaufen sich auf insgesamt ca. EUR 2,649 Mio. Unter
      Berücksichtigung der aktuellen Zins- und Tilgungsbelastungen aus den vorrangigen Darlehen in Höhe
      von insgesamt ca. EUR 1,728 Mio. verbleiben Mittel in Höhe von ca. EUR 921.000,-- zur Sicherung
      der bis zum 1. Dezember 2015 anteilig verbleibenden Zinsen aus der Anleihe. Dieses unter Berücksichtigung
      der Verbesserung aus der bereits umgesetzten Umfinanzierung des Objekts in Bremerhaven
      – einhergehend mit einer deutlichen Verringerung der Annuität – worüber wir bereits berichtet
      haben, und die fester Bestandteil des Maßnahmenkatalogs der Gesellschaft gewesen ist.
      Ausgehend von einem verbleibenden Anleihevolumen von EUR 10,850 Mio. beträgt die anteilig verbleibende
      Zinsbelastung bis zum Zeitpunkt der Rückführung der Anleihe zum 1. Dezember 2015 ca.
      EUR 331.000,--. Die letzte Zinszahlung aus der 6,1%-AVW-Anleihe ist somit ebenso gesichert wie die
      bereits in der Vergangenheit erfolgten Zinszahlungen.
      Sicherheit der Rückführung der Anleihe
      Für die im Dezember 2015 anstehende Rückführung der Anleihe hat der Vorstand bereits mit Beginn
      der Emission der Anleihe im Mai 2011 eine Vielzahl von Alternativen erarbeitet.
      Über die vorzeitige Rückführung eines Teilbetrags i. H. v. EUR 10,627 Mio. haben wir im Rahmen
      dieser Anlegerinformation eingangs bereits informiert.
      Darüber hinaus befindet sich die Gesellschaft in fortgeschrittenen Verhandlungen über den Verkauf
      von zwei Objekten. Während die Verhandlungen bzgl. des einen Objekts im Spätsommer 2015 mit der
      Vertragsunterzeichnung finalisiert werden sollen, sind die Verhandlungen bei dem anderen Objekt
      bereits abgeschlossen, so dass hier lediglich noch die Vertragsunterzeichnung aussteht. Mit dieser
      Vertragsunterzeichnung wären zum heutigen Zeitpunkt bereits drei Viertel des Anleihevolumens für
      die fristgerechte und vollständige Rückführung sichergestellt.
      Darüber hinaus bieten sich dem Anleger auch nach der im Dezember 2015 erfolgten Rückführung der
      Anleihe interessante Möglichkeiten, sein Investment bei der AVW dauerhaft fortzuführen. Die Basis
      dafür bildet die zukunftsorientierte Strategie der AVW-Gruppe mit ihrem Portfolio anstehender und
      geplanter Projektentwicklungen.
      Über die AVW:
      Die börsennotierte Hamburger AVW Immobilien AG (WKN 508890) ist seit über 37 Jahren in der Immobilienwirtschaft tätig. Seit
      1978 hat das Unternehmen mehr als 130 Objekte mit einem Gesamtvolumen von rund EUR 1,0 Mrd. vor allem im gewerblichen
      Bereich, aber auch im Wohnungsbau in ganz Deutschland realisiert. Die Geschäftstätigkeit der AVW umfasst im Wesentlichen
      die Entwicklung, bauliche Umsetzung und Veräußerung von Immobilienprojekten, die Immobilienverwaltung und die Bestandshaltung
      (Bewirtschaftung eigener Immobilien). Das bevorzugte Investitionsvolumen beträgt je nach Objekt bis zu EUR 50,0 Mio.
      Seit dem 18. März 2008 ist die AVW Immobilien AG an der Frankfurter Wertpapierbörse im Open Market (Teilbereich Entry
      Standard) notiert.
      Die AVW Grund AG als 100%ige Tochtergesellschaft ist für den Erwerb und die Bestandshaltung abgeschlossener Immobilienprojekte
      verantwortlich. Wesentliches Ziel ist es dabei, ein ausgewogenes Portfolio aus Renditeobjekten und neuen, innovativen
      Immobilienprojekten zu erwerben, wertsteigernd zu verwalten und am Markt zu platzieren.
      Kontakt:
      AVW Grund AG
      Dirsko v.
      Avatar
      schrieb am 24.07.15 13:09:19
      Beitrag Nr. 2 ()
      Hallo Collins01,

      die ISIN habe ich zugeordnet.
      Bitte geben Sie noch eine nachvollziehbare Quelle für Ihre Aussage an.

      Vielen Dank und freundliche Grüße CloudMOD
      Avatar
      schrieb am 24.07.15 13:43:55
      Beitrag Nr. 3 ()
      Es handelt sich um eine corporate News der Firma:
      AVW Grund AG
      Dirsko v. Pfeil
      Rothenburgsorter Marktplatz 1
      20539 Hamburg
      Tel.: +49 (40) 790 246-823
      Fax: +49 (40) 790 246-200
      vpfeil@avw-ag.de
      www.avw-grund.de
      Avatar
      schrieb am 25.07.15 20:16:20
      Beitrag Nr. 4 ()
      In Frankfurt steht zum Emissionsvolumen und zum Umlaufendem Volumen ein Betrag von 50,83 Mio.€ und nicht 21.477.000,- wie in Ihrer Angabe.

      Ist auch die viel größere Differenz, als die von Ihnen angegebenen 10,627 Mio. schon zurückgezahlt und gibt es einen Poolfaktor?
      Avatar
      schrieb am 25.07.15 21:00:06
      Beitrag Nr. 5 ()
      Gab es ein Rating-update und wie fiel dieses aus?

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 26.07.15 08:24:29
      Beitrag Nr. 6 ()
      Du machst deinem Namen wirklich alle Ehre.Welche Relevanz sollte ein fünf Jahre altes Rating haben wenn die Restlaufzeit 4 Monate ist. Ferner ist die Anleihe schon zu 3/4 refinanziert und die Immobilienfirma macht Gewinne. Im Übrigen war das Darlehen, wie du hoffentlich gelesen hast, mit Grundschulden unterlegt.
      2 Antworten
      Avatar
      schrieb am 26.07.15 15:51:59
      Beitrag Nr. 7 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 50.266.677 von Collins01 am 26.07.15 08:24:29Welche Relevanz sollte ein 5 Jahre altes Rating haben, das nie erneuert wurde?
      Die Frage können Sie sich selbst beantworten, da brauchen Sie keine Hilfe.

      Daß die Anleihe nun leicht unter pari (Brief 98,00) notiert, weist darauf hin, daß es Hasenfüße gibt, die an der Rückzahlung eben doch einen leichten Zweifel haben. Anleihen im Bereich Immobilien haben da eine gewisse Geschichte. Manchem Anleger ist der Spatz in der Hand lieber als die Taube auf dem Dach.

      In einem anderen Forum lese ich zu dieser Anleihe WKN A1E8X6 :

      Der Unterschied zwischen einem klassischen Pfandbrief und dieser Anleihe stellt sich so dar:

      Hypothekenpfandbrief: 100% des investierten Kapitals ist durch erstrangige Grundpfandrechte gedeckt, die weniger als 60% des Verkehrswerts des als Sicherheit dienenden Objekts darstellen. Es besteht also eine Überdeckung von über 50%.

      Hypothekenanleihe (wie diese): 90% des investierten Kapitals ist durch erstrangige Grundpfandrechte gedeckt, die weniger als 90% des Verkehrswerts des als Sicherheit dienenden Objekts darstellen. Es besteht also keine Überdeckung.

      http://www.wertpapier-forum.de/topic/35729-avw-grund-ag-inh-…
      1 Antwort
      Avatar
      schrieb am 02.08.15 07:33:40
      Beitrag Nr. 8 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 50.268.138 von nickelich am 26.07.15 15:51:59Die grösseren Umsätze waren fast alle bei tiefen 96er Kursen, bzw glatten 96,00.

      Ist schon etwas merkwürdig dass man 4 Monate vor Laufzeitende die verkauft.
      Avatar
      schrieb am 02.08.15 15:03:11
      Beitrag Nr. 9 ()
      Am 31.7. wurden in FRA 25.000 nominal sogar zu 95,55 verkauft. Da bekommen gewisse Leute kalte Füße und haben Zweifel an der Rückzahlung.

      Ähnlich gelagert ist der Fall bei WKN A1H3EY der MAG IAS, die im Februar 2016 fällig wird. Da ist die Übernahme durch die Taiwanesen angeblich in trockenen Tüchern und die Rendite zum letzten Preis ist 21,9% !!!


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