ADO Properties - Berlin Pure Play auf Immobilien (Seite 29)

[SchlauerMeier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.973.786 von ScreamingEagle am 08.06.23 11:58:58

Zitat von ScreamingEagle:

Zitat von SchlauerMeier: Das Jahr ist mittlerweile fast zur Hälfte rum und von den avisierten Milliardenverkäufen ist noch nichts passiert. Ebenso wurden die notwendigen Wert-Korrekturen bei den Immobilien nicht vorgenommen. Man hält sich irgendwie mit diesem Hochzinsdarlehen über Wasser und scheint darauf zu warten, dass ein Wunder geschieht. Die sind heutzutage aber eher selten, so dass die 74 Millionen € Börsenwert schon eine teure Wette darauf sind.

Es muss jetzt sehr schnell ein Abschlussprüfer für die Mutter her, denn der Prüfer muss sich einarbeiten, den Abschluss erstellen und diesen bis 31.12.2023 publizieren.
Bisher hat der Vorstand aus meiner Sicht eine Fehlentscheidung getroffen, als man sich entschieden hat, die 800.000 Mails nicht offen zu legen.
Jetzt hat man sich ja unter dem hohen zeitlichen Druck umentschieden, aber ob das jetzt noch hilft. Diese Entscheidung hätte Adler von Anfang an treffen müssen. Falsche Rücksichtnahme war das.

[SchlauerMeier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.978.778 von honigbaer am 09.06.23 10:47:08

Zitat von honigbaer: Wo entnimmst Du jetzt den erzielten Verkaufspreis, gab es auch eine DD Meldung wegen Verbindungen zum Management?
Zum Zeitpunkt der Meldung (18.04.) war der Börsenkurs noch 86 Cent, vor Ausgabe der 22,5% an die Kreditgeber.
Und der Verkauf ist doch vermutlich außerbörslich erfolgt?
Meldeschwellen sind in Luxemburg 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33 1/3%, 50% und 66 2/3%, also Unterschreitung der 3% Schwelle muss nicht gemeldet werden.

Ja, genau, deshalb ist hier auch nur die Unterschreitung der 5% gemeldet worden. Sie wird wohl kaum OTC zu höher 1,- Euro verkauft haben, wenn der Kurs zu der Zeit um 86 Cent stand. Klar kann sie auch theoretisch OTC zu 20 Euro an einen Geisteskranken verkauft haben, aber das ist das anzunehmen? Nein.
Daher "unter 1,- Euro".
Fakt ist: Sie baut ab. Und das ist ein Statement.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.978.562 von SchlauerMeier am 09.06.23 10:18:51

Wo entnimmst Du jetzt den erzielten Verkaufspreis, gab es auch eine DD Meldung wegen Verbindungen zum Management?
Zum Zeitpunkt der Meldung (18.04.) war der Börsenkurs noch 86 Cent, vor Ausgabe der 22,5% an die Kreditgeber.
Und der Verkauf ist doch vermutlich außerbörslich erfolgt?
Meldeschwellen sind in Luxemburg 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33 1/3%, 50% und 66 2/3%, also Unterschreitung der 3% Schwelle muss nicht gemeldet werden.

[SchlauerMeier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.978.265 von lightandheavy am 09.06.23 09:44:54

Sie ist von 7,44% auf 4,98 wobei die Werte in Luxemburg sehr spät veröffentlicht werden, da es kaum Strafen für die Verletzung von DD-Fristen gibt. Gerda hat heute vermutlich unter 5%, mehr weiß man nicht.
Fakt ist aber: Sie baut zu Kursen von unter 1,- Euro ihren Bestand ab und was das über die eigene Prognose der Familie Caner heißt, kann sich jeder selbst ausmalen.

[lightandheavy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.977.890 von SchlauerMeier am 09.06.23 09:01:02

Was heißt das jetzt, hat die alles verkauft (4,98% —> 0%) ?

[SchlauerMeier]

Nun bekommt sogar die Gerda kalte Füße:

NOTIFICATION OF MAJOR HOLDINGS (to be sent to the relevant issuer and to the CSSF)i
Filing reference 3992
Submitted at (Luxembourg time) 2023-06-06 18:46
1. Identity of the issuer or the underlying issuer of existing shares to which voting rights are attachedii:
ADLER Group S.A.
2. Reason for the notification (please tick the appropriate box or boxes):
An acquisition or disposal of voting rights

3. Details of person subject to the notification obligationiv:
Name:
Gerda Caner City and country of registered office (if applicable):

4. Full name of shareholder(s) (if different from 3.)v:
The person is the same as the person subject to the notification (section 3)
5. Date on which the threshold was crossed or reachedvi: 2023-04-18
6. Total positions of person(s) subject to the notification obligation:
% of voting rights attached to shares (total of 7.A) % of voting rights through financial instruments
(total of 7.B.1 + 7.B.2) Total of both in % (7.A + 7.B) Total number of voting rights of issuervii
Resulting situation on the date on which threshold was crossed or reached
4.98
0.00
4.98
117,510,233
Position of previous notification (if
applicable)

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.973.786 von ScreamingEagle am 08.06.23 11:58:58

Die 74 Mio bzw beim aktuellen Kurs 78 Mio sind weniger als 1% der Bilanzsumme.
Ich betrachte das nicht als teure Wette. Aber es hat den Charakter einer Wette, das ist schon klar.

[ScreamingEagle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.972.796 von SchlauerMeier am 08.06.23 09:31:17

Zitat von SchlauerMeier: Wenn man sich den Kurs so ansieht, dann scheint es weiter Richtung null zu gehen. Irgendeine große Partei will nur noch raus.

Ich glaube, jeder will raus 😂

Aber dabei wussten doch einige Kommentatoren hier ganz sicher, dass 1 Euro überschritten wird und der Kurs von 5 Euro greifbar nah ist 🥳 wie ich schon schrieb: der Kurs zuckt immer wieder mal kurz nach oben, um dann noch weiter nach unten zu fallen.

Das Jahr ist mittlerweile fast zur Hälfte rum und von den avisierten Milliardenverkäufen ist noch nichts passiert. Ebenso wurden die notwendigen Wert-Korrekturen bei den Immobilien nicht vorgenommen. Man hält sich irgendwie mit diesem Hochzinsdarlehen über Wasser und scheint darauf zu warten, dass ein Wunder geschieht. Die sind heutzutage aber eher selten, so dass die 74 Millionen € Börsenwert schon eine teure Wette darauf sind.

[SchlauerMeier]

Wenn man sich den Kurs so ansieht, dann scheint es weiter Richtung null zu gehen. Irgendeine große Partei will nur noch raus.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.966.082 von SchlauerMeier am 07.06.23 09:04:27

Kann man recht schwer einschätzen, den Goodwill hatte Adler ja wertberichtigt, so dass man sich nun an der Firmenpräsentation der Jahreszahlen orientieren kann, um die Projekte einzuschätzen. 500 Mio hatte man konkrete Verkaufsverhandlungen LOI, ohne diesen Teil verbleiben 940.000 qm geplante Flächen für 1,324 Mrd.
Bodenfläche und geplante Wohnfläche sind dabei ähnlich. In den Großstädten ist das vielleicht auch ncht zu teuer, wo gibt es da den Baugrund unter 1.000 Euro?

Dann gibt es noch die Wohnprojekte, die 2023/2024 fertiggestellt werden sollen, 100.000 qm mit 661 Mio GDV. Aktuell GAV und Bilanzwert über 300 Mio. Das ist bei 6.600 Euro je qm vielleicht schon eher problematisch. Bis die Käufer zurück kommen, die solche Preise bezahlen wollen und können, das kann dauern.

Leider sind die normalen Projekte ja sicher auch mit ähnlichen Zielpreisen für ETW geplant, derzeit nicht realisierbar. Also welche Discounts soll man ansetzen, wobei der Grund und Boden ja auch nicht zu vernachlässigen ist.