Intershop ohne eBay - neue Chance für einen steigenden Kurs! (Seite 622)

[derkleineHeld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.347.806 von eintausendprozent am 16.04.20 14:32:04

Hallo,
Dein Optimismus in allen Ehren. Hier stimmt jedoch das Sprichwort:
"Der Fisch fängt vom Kopf an zu stinken"
Solange Wichen noch da ist, bleibt alles beim Alten. Schade für uns Kleinaktionäre.
dkH

[eintausendprozent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.346.648 von Alex65 am 16.04.20 13:08:02

@Alex65,

das mit dem möglichen - und noch nicht vom Tisch - KE-Szenario für FF or Friends trübt auch meine Stimmung für die ISH-Aktie weiterhin ein und ist für mich ein Zeichen, dass die Ampel für die vielen lt. otz bis zu 42.000 Kleinaktionäre noch nicht auf dunkelgrün geprungen ist.

Ich hoffe wirklich, dass sich das aktuelle Management samt ihrer "unabhängigen ARs" diesbezüglich nicht von den Interessen des Ankeraktionärs fehlleiten lässt und dass das Management seine Sorgfaltspflicht zur Vermögensmehrung alle Shareholder verteidigt und einlöst.

Eine nochmalige KE ohne BZ auf aktuellem Kursniveau nur für den Ankeraktionär ist hoffentlich ein No-Go.

Wenn überhaupt kurzfristig noch ein EK-Bedarf bestehen sollte, dann sollte es für einen strategischen Investor oder für Zwecke einer MA-Beteiligung vorbehalten bleiben. Alles andere würde die Kapitalmarktreputation wahrscheinlich wieder schwer belasten.

Man darf nie außer Acht lassen, dass die leidgeprüften langjährigen Kleinaktionäre auch immer ihren Obulus zur Finanzierung der Gesellschaft geleistet haben und auch einen angemessenen Return on Invest erwarten.

[eintausendprozent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.344.986 von Long56 am 16.04.20 10:58:08

Ja Du liegst da richtig. Wenn nicht jetzt, wann denn!

Intershop scheint endlich mal mit dem richtigen Angebot zur rechten Zeit am Markt vertreten zu sein. Aktuell glauben wohl nur ein paar Versprengte, die vor Jahren den richtigen Zeitpunkt zum Ausstieg verpasst haben, daran, dass es noch was wird.

Herzlichen Glückwunsch, ihr könntet erstmalig Recht haben! Warten wir mal ab, in zwei Wochen gibt es wieder ein Statement vom fleißigen ISH Management. Einmal nicht enttäuschen, einmal die Erwartungen erfüllen oder einmal übererfüllen. Verdient hättet ihr das.

[Alex65]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.297.019 von eintausendprozent am 10.04.20 12:43:32

Zitat von eintausendprozent: .....
Es ist spannend, ob es CEO Wiechen - mit 63 Jahren womöglich beruflich auf der Zielgeraden - noch gelingt, seinen persönlichen Erfolg mit Intershop feiern zu dürfen. Vielleicht ist diese eine Wiedergutmachung ja sein großer Antrieb: einmal seine Aktionäre nicht zu enttäuschen, einmal die Prognose zu überbieten und einmal mitverantwortlich zu sein, dass der Kurswert nachhaltig steigt. Die nächste HV kommt bestimmt (Präsenz oder online). Vielleicht ist CEO Wiechen dann ja auch bereits 1 x der Gewinner. Ich würde es ihm von Herzen gönnen!

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26.07.2019
Vergangene Woche meldete die „Frankfurter Investmentgesellschaft mit variablem Kapital“ mit Sitz in Luxemburg, sie habe 5,47 Prozent der Aktien gekauft – besonderen Kontakt mit dem Investor hat es nach Angaben Wiechens nicht gegeben.
...
https://www.otz.de/wirtschaft/intershop-im-visier-von-invest…



https://www.intershop.com/de/stimmrechtsmitteilungen
https://www.intershop.com/files/Intershop/media/downloads/de…
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Active Ownership Capital - der Name ist das Programm von Florian Schuhbauer und Klaus Röhrig, den beiden Gründern von AOC.

1. Als einer der Mitbegründer der Frankfurter Investmentgesellschaft Active Ownership Capital (AOC) zählt er zu jener Kategorie von Investoren, die nicht nur passiv Anteile halten, sondern sich massiv einmischen.
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/investor-aoc-will-vor…

2. Wer genau AOC mit Investorengeld versorgt, ist unbekannt - die Transparenz, die Röhrig und Schuhbauer bei ihren Zielunternehmen fordern, verweigern sie in eigener Sache zum großen Teil (wie beispielsweise Fotos von sich).
https://www.pne-ag.com/unternehmen/management/#profile-8
https://ircenter.handelsblatt.com/websites/ircenter_handelsb…

3. AOC arbeitet mit dem Investor Shareholder Value Management (SVM) zusammen.
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• Genehmigtes Kapital I 8,63 Mio. Aktien.
• Es wird demnach in Anspruch genommen und zum „guten“ Preis platziert
• Transparenz: NULL


https://charts1.zonebourse.com/alpha1/ObjectChart.aspx?Name=…

[Andy53]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.344.986 von Long56 am 16.04.20 10:58:08

Entscheiden wird ob das Produkt irgendeinen Vorteil für Anwender bringt im Vergleich zum Wettbewerb. Wenn ja dann wird es was, wenn nicht wird es trotz Corona nichts.

[Long56]

Ich sehe imTV Berichte, wie viele Firmen jetzt verstärkt auf Internethandel und Omni-Channel setzen. Ich denke dass es jetzt ein Corona getriggertes Umdenken selbst im konservativen B2B geben wird. ISH hat konvertiert und ist in der Cloud, kann schnell 'on-demand' shops einrichten. Das Bezahlsystem benötigt erst einmal keine großen Investitionen. Liege ich da bis jetzt richtig?

Wenn ja, wann wenn nicht jetzt wird ISH wirtschaftlich erfolgreich?

[eintausendprozent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.298.930 von eintausendprozent am 10.04.20 19:47:50

Wenn ich richtig gezählt habe, dann müsste am morgigen Freitag die Einladung zur Hauptversammlung herausauskommen. Mal gucken, ob es dann eine reine Online-Veranstaltung werden wird oder ob sie noch verschoben wird. Ich kann es mir nur schwer vorstellen, dass in der ersten deutschen Maskenstadt dann schon wieder die Bedingungen für eine Präsenzsitzung erfüllt werden können.

[eintausendprozent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.298.177 von eintausendprozent am 10.04.20 16:32:37

Anstatt immer nur über verwässernde (oder schlimmer: anteilsverschiebende) KEs nachzudenken, könnte Intershop ja mal eine Gedankenanleihe beim Ex-AR Mitglied Dr. Schrimpf nehmen und das historisch niedrige Kursniveau nutzen, um kostengünstig ein Mitarbeiter-Bindungssystem ins Leben zu rufen, nämlich ein MA-Beteiligungsprogramm a la PSI Software AG. Vielleicht hilft es ja allen Stakeholdern, wenn Aktionäre und Mitarbeiter gleichermaßen von steigenden Kursen profitieren.

„PSI Aktienrückkauf für Mitarbeiter-Beteiligungsprogramm

Der Vorstand der PSI Software AG (ISIN DE000A0Z1JH9) hat beschlossen, bis zu
50.000 eigene Aktien (das entspricht etwa 0,32 Prozent des Grundkapitals)
für die Durchführung des diesjährigen Mitarbeiterbeteiligungsprogramms über
die Börse zurückzukaufen.

Der Aktienrückkauf erfolgt gemäß der Bestimmung des § 71 Abs. 1 Nr. 2 AktG.
Er dient ausschließlich dazu, die Verpflichtungen aus dem
Belegschaftsaktienprogramm der PSI Software AG zu erfüllen. Der
Gesamtkaufpreis (ohne Erwerbsnebenkosten) beträgt bis zu 800.000 EUR.

Der Aktienrückkauf beginnt am 16. März 2020 und wird bis zum 30. April 2020
abgeschlossen sein. Er erfolgt durch einen unabhängigen Finanzdienstleister
und nach Maßgabe der Safe-Harbour-Regelungen...“

Nach dem Durchschauen der SVM Investitionsregeln, was ein erfolgreiches Unternehmen ausmachen kann, gehört doch auch das finanzielle Engagement der Top-Leute wie Software Ingenieure etc. in die eigene Firma als ein möglicher Erfolgsgarant damit hinzu.

Na dann mal los Herr Universitätsprofessor & AR-Mitglied Dr. Louis Velthuis: Management-Anreizsysteme sind doch eigentlich Ihr Steckenpferd!

Im Übrigen hat Demandware von Anfang an seine Top-Leute auch am Unternehmen beteiligt. Es ist halt immer so, wer auf Seiten von Intershop vom Kursanstieg profitiert, legt sich dann doch gleich doppelt ins Zeug!

[eintausendprozent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.297.865 von mailerdaemon am 10.04.20 15:14:14

Also wenn ich das richtig herausgelesen habe, dann sollte Intershop nach der erfolgten Restrukturierung (u.a. durch Reduzierung des Personal um ca. 20 FTE auf 316 MA) in Q4 bereits einen Kosteneffekt von 4 Mio. € realisiert haben. Folglich ist Intershop aktuell auch ohne Wachstum schon fast bei der schwarzen Null angelangt.

Jetzt nehmen wir mal an, dass das Cloud-Geschäft in 2020 im Mittel 7,5 Mio. € (1/4 vom Ganzen, also die Hälfte deiner angenommenen Hälfte) betragen wird. Wenn ich darauf eine 20%ige Steigerung des Bestandsgeschäfts rechne, erbringt das einen zusätzlichen Rohgewinn von 1,5 Mio. €. Darüber hinaus schafft das internationale Partnernetzwerk (insbesondere in Americas) mit Sicherheit auch noch eine stattliche Anzahl an Neu-Cloud-Kunden. In 2019 waren es immerhin 23 Neu-Kunden.

Das dauert also weder Jahrzehnte noch Jahre. Vielleicht dauert das nach meiner Einschätzung noch 6 oder 9 Monate, aber spätestens dann - und abschätzbar damit auch schon vorher - kann das CEO-Versprechen “profitables Wachstum” eintreten.

Für mich ist es eine Spekulation wert.

[mailerdaemon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.286.042 von eintausendprozent am 09.04.20 12:38:59

Zitat von eintausendprozent: Im Podcast mit Herrn Schambach bin ich an einer Stelle schon hellhörig geworden, nämlich wie er über demandware berichtete, dass das Bestandsgeschäft - ohne zusätzliche Kosten bzw. Bemühungen - jährlich bereits um prozentual zweistellige Wachstumsraten zulegen konnte. Einzig und allein aus dem Grund, dass demandware nur am Wachstum seiner Kunden partizipierte (bei adidas sollen es Mrd.-Umsätze gewesen sein).

Dafür fehlt aktuell bei Intershop jegliche Basis.

Zitat von eintausendprozent: Ach und die Kunden waren so zufrieden, dass demandware einmal gewonnene Kunden nicht wieder verloren hatte.

Wäre es nicht komplett anders besser? Wo sollen die Kunden herkommen, wenn sie nicht von anderen Anbietern wechseln wollen?

Zitat von eintausendprozent: Meine Erwartung ist jetz schon, dass die transformierte Intershop wesentlich stabiler ist und durchaus mal für eine operative Überraschung (auch ohne großes Neugeschäft) sorgen könnte, und dies nicht auch erst im nächsten Jahr, sondern vielleicht ja schon zu Ende April 2020.

Intershop ist zum Wachstum verdammt, wenn es jemals schwarze Zahlen erreichen will. Ohne Neukunden, selbst bei überproportionalem Wachstum des Cloud-Bestandsgeschäfts dauert es bei unveränderten Kosten Jahre, möglicherweise sogar Jahrzehnte, bis man operativ schwarz ist. Ich habe das jetzt nicht nachgerechnet oder mir die Aufteilung des Umsatzes angeschaut; Cloud macht nur einen Teil (<50%?) des Gesamtumsatzes aus. Bis dieser Teil c.p. mit 10% oder 20% Wachstum ausreicht, um die Kosten, die im letzten Jahr zu einem Verlust geführt haben, zu decken, wird es noch ein wenig dauern.
Ich kann auch nicht abschätzen, was Microsoft für die Bereitstellung der Cloud vereinnahmt.