Optionsschein Erklärung - 500 Beiträge pro Seite

[WarrenFrerra]

Hallo Leute,

ich bin ein absoluter Anfänger und wollte euch fragen, ob mir jemand mal folgende Tabelle genau erklären kann. Außerdem wäre es sehr hilfreich wenn ihr mit mit dem obersten OS eine Beispiel-Rechnung durchführen könnt damit ich endlich weiß wie OS funktionieren.

Danke

Grüße

[Heckenrose]

@WarrenFrerra
Mit dem Optionsschein DT5DC3 spekulierst du auf den Kurs von Osram am 16.12.15. Schlusskurs Xetra wahrscheinlich. Liegt dieser Kurs über dem Basispreis (hier 38,00), bekommst du ein Zehntel (Bezugsverhältnis) des Überschusses ausgezahlt. Liegt dieser Kurs unter dem Basispreis, bekommst du nichts und musst nichts nachzahlen.

Beispiel: du hast 2000 Stück DT5DC3 gekauft. Der Schlusskurs von Osram am 16.12.15 liegt bei 38,40. Du bekommst (38,40 – 38,00) / 10 * 2000 = 80,00.

Der Emi (die DB) stellt momentan Kurse für DT5DC3 von 0,10/0,11. Für 0,11 pro Stück verkauft dir der Emi den OS und für 0,10 kauft er den OS zurück. Du musst also auf einen höheren Osram-Kurs als 38,40 hoffen. Kalkulier auch die Ordergebühr ein.

Du musst nicht unbedingt bis zum Bewertungstag (hier 16.12.15) warten. Der Emi stellt laufend Kurse, zu denen du einen OS verkaufen kannst.

Für Omega, homogenisierten Spread und Volatilität bräuchte man eine längere Erklärung. Diese Begriffe ergeben sich aus den Angaben zum OS. Man muss den momentanen Kurs der Basis, den Basispreis, den momentanen Kurs des Emis, das Bezugsverhältnis und das Bewertungsdatum kennen - das reicht, um einen OS zu beurteilen.

[WarrenFrerra]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.287.523 von Heckenrose am 11.12.15 14:50:24

Hallo und danke für deine schnelle Antwort!

Um das mal logisch zusammenzufassen:

1. Ich kaufe 2500 Optionsscheine und bezahle dafür 275€(Briefkurs: 0,11)
2. Nun ist der Basispreis 38,-€. D.h. am Fälligkeitsdatum muss theoretisch der Kurs von Osram über 38 € notieren, sodass ich abgesehen von Ordergebühr einen Gewinn machen müsste. Wie kommst du auf die 38,40?
3. Gehen wir davon aus Osram notiert am Fälligkeitsdatum mit 40 € Schlusskurs.
4. Nun müsste mein Gewinn doch wie folgt aussehen:
((40€-38€)/10)*2500 = 500 €
Die geteilt durch 10 hierbei steht für den Rückkaufkurs vom Emi also 0,1 €
Nun muss ich ja meine Optionsscheingebühr(275) € + Ordergebühr(sagen wir 5€) abziehen
Alles in Allem komme ich dann auf 220 € Gewinn
5. Wie bekomme ich nun das Geld? Wird es mir vom Emi einfach auf mein Depot überwiesen oder muss ich noch eine Order ausführen?

Danke für deine Hilfe

[Heckenrose]

@WarrenFrerra
Ich kaufe 2500 Optionsscheine und bezahle dafür 275€(Briefkurs: 0,11)
ja, 275,- plus Ordergebühr

Nun ist der Basispreis 38,-€. D.h. am Fälligkeitsdatum muss theoretisch der Kurs von Osram über 38 € notieren, sodass ich abgesehen von Ordergebühr einen Gewinn machen müsste. Wie kommst du auf die 38,40?
Mit Osram über 38,- hast du noch keinen Gewinn gemacht. Du hast für den OS ja etwas bezahlt. Aber du bekommst einen Betrag ausgezahlt. 38,40 habe ich nur als Beispiel genommen. Wir kennen den Kurs von Osram am 16.12.15 nicht.

Gehen wir davon aus Osram notiert am Fälligkeitsdatum mit 40 € Schlusskurs. Nun müsste mein Gewinn doch wie folgt aussehen:
((40€-38€)/10)*2500 = 500 €
ja so sieht die Auszahlung (nicht Gewinn) aus. Die Auszahlung erfolgt ohne Abzug von Order- oder sonstigen Gebühren.

Die geteilt durch 10 hierbei steht für den Rückkaufkurs vom Emi also 0,1 €
/10 oder *0,1 ist das Bezugsverhältnis. Am Bewertungstag steht fest, wie viel der Emi auszahlt. Eben (40 – 38)*0,1 = 0,20 pro OS. Einen Kurs gibt es nicht mehr.

Alles in Allem komme ich dann auf 220 € Gewinn
ja

Wie bekomme ich nun das Geld?
Der Emi überweist es am Bewertungstag automatisch an deine Depotbank. 7 Tage später ist es auf deinem Konto. Du kannst vor dem Bewertungstag den OS jederzeit zum Kurs des Emis verkaufen, dann zahlst du natürlich eine Ordergebühr. Am Bewertungstag erhältst du natürlich nichts, weil du den OS ja verkauft hast.

[ReneBanker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.289.011 von Heckenrose am 11.12.15 17:07:35

Hallo Warren,
Heckenrose hat Dir den Ablauf ja super beschrieben - damit solltest Du schon mal das Meiste verstanden haben.

Noch eine Ergänzung zur steuerlichen Seite von mir:
1. Wenn Du einen Gewinn machst (unabhängig, ob durch vorzeitigen Verkauf der Optionsscheine an der Börse oder durch den Barausgleich nach Fälligkeit), ist dieser abgeltungssteuerpflichtig.
2. Wenn Du die Optionsscheine nicht vor Fälligkeit verkaufst und der Osram-Kurs am Fälligkeitstag unter 38,00 Euro ist, hast Du Deinen Einsatz verloren. Da zudem hier kein Verkauf stattgefunden hast ... kannst Du in diesem Fall den Verlust leider auch nicht steuerlich geltend machen.
3. Wenn Du (um Punkt 2 zu vermeiden) die Optionsscheine kurz vor Fälligkeit verkaufst, muss der Verkaufserlös über den Ordergebühren liegen (es reicht 1 Cent) - ansonsten ist der Verlust auch in diesem Fall nicht steuerlich geltend zu machen (zumindest lt. aktueller Vorgehensweise des FA).

Noch ein Tip vor mir ... beginne mit Trockenübungen und später dann mit ganz kleinen Beträgen. Erst wenn Du Dir sicher bist, kannst Du etwas mehr riskieren.

Rene