Gladstone Capital Corp. - ein echtes Schnäppchen?

Gladstone Capital Announces $0.18 Supplemental Cash Distribution to Common Stockholders

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/21313027-gladston…

Sonderausschüttung: $0,18

record date: 10. September 2026

payment date: 16. September 2026

https://www.gladstonecapital.com/investors/news-events/press…

Die Quartalszahlen kamen.

Die Rentabilität hat sich marginal verbessert:

1. Current Quarter (Q2 2026): $0.52 per share.
2. Prior Quarter: $0.50 per share.
3. Net Increase: $0.02 per share.
4. Percentage Increase: 4.0%

Davon werden 0.45 verteilt.

As you noted, the Net Asset Value (NAV) grew as follows:

1. Current NAV: $21.36
2. Prior NAV: $21.13
3. Net Increase: $0.23

Die Aktie wird mit kleinem Abschlag gehandelt.

https://www.gladstonecapital.com/investors/news-events/press…

Common Stock: $0.15 per share of common stock for each of April, May and June 2026, payable per the table below.

0.15 x 12 -> 1.8 USD.

Eine verdächtig hohe Ausschüttung - sehe für den Moment noch keinen Grund zur Klage:

The Company also announced today that it plans to report earnings for the second fiscal quarter ended March 31, 2026, after the stock market closes on Wednesday, May 6, 2026. The Company will hold a conference call on Thursday, May 7, 2026 at 8:30 a.m. ET to discuss its earnings results. Please call [phone] to enter the conference call. An operator will monitor the call and set a queue for questions.

https://www.gladstonecapital.com/investors/news-events/press…

Den Jahresaabschluss fand ich als hinreichend gut.

Was ein DRECKSLADEN !!!

Jetzt wäre wirklich mal die Zeit für einen Turn.

🤮

Blöd. Die Zahlen kamen, und dem Markt hat es nicht gefallen.

https://www.gladstonecapital.com/newsroom/detail/388/gladsto…

Total investment income increased by $0.6 million, or 2.4%, for the quarter ended December 31, 2025

Net investment income for the quarter ended December 31, 2025 was $11.3 million, or $0.50 per share.

Na dann hätten wir das Thema „Neues 52 Wochen Tief“ ja auch geklärt…

Die Gehälter des Managements gehören ebenfalls 30% gekürzt.

Bei der Dividende geht sowas ja auch recht zügig

Das wird wieder eine teure Dividende…..

Antwort auf Minusbauer 14.01.26 00:40:34 Uhr

Zitat von Minusbauer: Gladstone Capital Announces Monthly Cash Distributions for January, February and March 2026 and Conference Call Date

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20368575-gladston…

Ausschüttungen im Januar, Februar und März jeweils 0,15 USD

Im Vgl. zu den 0,165 die es vorher gab, eine Senkung.

The Company also announced today that it plans to report earnings for the first fiscal quarter ended December 31, 2025, after the stock market closes on Wednesday, February 4, 2026. The Company will hold a conference call on Thursday, February 5, 2026 at 8:30 a.m. ET to discuss its earnings results.

Ich hoffe dann einfach mal, dass es nicht weiter nach unten geht.

Ich will ja auch, dass der Kurs stabil bleibt.

Der hohen Divi Rendite, steht auch ein entsprechendes Risiko ggü.

Weiterhin mein einziger BDC im Depot.

Gladstone Capital Announces Monthly Cash Distributions for January, February and March 2026 and Conference Call Date

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20368575-gladston…

Ausschüttungen im Januar, Februar und März jeweils 0,15 USD

Was ein Drecksladen…

Leute, tut Euch einen Gefallen:

Meidet alles wo Gladstone dransteht.

Dieser ganze Scheisshaufen verbrennt nur Geld.

Lasst Euch nicht von der Dividende blenden

🤮🤮🤮🤮🤮🤮🤮🤮

Gladstone Capital Corporation (GLAD)

21.12 +0.19 +(0.93%)

Die Bodenbildung schreitet voran.

Widerstände bei 22, 23 Dollar

Stütze zwischen 20 und 19

Morgen ist US Erntetagfest

Die ganze Woche ist traditionell eine gute Woche in den USA.

Zum Nachlesen: Thanksgiving Trade: Day Before & Friday After Most Bullish

https://www.stocktradersalmanac.com/LandingPages/20171115.as…

Antwort auf matjung 17.11.25 23:22:37 Uhr

hier noch eine kurze Zusammenfassung:

1. Finanzielle Kernkennzahlen

1. Gesamte Investitionserträge (Total Investment Income): 89,1 Mio. USD (Rückgang um 7,8 % gegenüber 96,6 Mio. USD im Vorjahr). Der Rückgang ist primär auf niedrigere Zinserträge zurückzuführen, bedingt durch eine leicht gesunkene durchschnittliche Portfoliorendite.
2. Netto-Investitionseinkommen (NII): 45,2 Mio. USD bzw. 2,02 USD pro Aktie. Dies entspricht einem Rückgang von 1,8 % gegenüber dem Vorjahr. Das NII deckte die regulären Ausschüttungen knapp.
3. Nettovermögenszuwachs aus Geschäftstätigkeit: 57,2 Mio. USD (ca. 2,56 USD pro Aktie), was einem Rückgang von 39,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
4. Realisierte vs. Unrealisierte Ergebnisse: Das Unternehmen verbuchte hohe realisierte Gewinne (Net Realized Gains) von 55,6 Mio. USD (hauptsächlich durch erfolgreiche Exits), die jedoch teilweise durch unrealisierte Bewertungsverluste (Net Unrealized Depreciation) von 42,7 Mio. USD aufgezehrt wurden.

2. Portfolio und Investitionsaktivität

1. Portfolio-Wachstum: Das Gesamtportfolio zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) stieg auf ca. 859,1 Mio. USD.
2. Investitionen: Im Geschäftsjahr wurden 310,7 Mio. USD neu investiert (in 15 neue und diverse bestehende Unternehmen). Dem standen Rückzahlungen und Verkäufe in Höhe von 352,3 Mio. USD gegenüber, was auf eine hohe Rotation im Portfolio hindeutet.
3. Qualität: Die Ausfallquote (Non-Accruals) blieb niedrig bei 1,7 % des Fair Value (bzw. 3,6 % der Kostenbasis).

Im Vergleich zum Vorjahr (30. September 2024) sind die Non-Accruals sowohl auf Basis des beizulegenden Zeitwerts (von 1,9% auf 1,7%) als auch auf Basis der Anschaffungskosten (von 4,1% auf 3,6%) gesunken.

1. Fokus: Der Schwerpunkt liegt weiterhin auf gesicherten Erstpfand-Darlehen (First Lien Debt) im unteren Mittelstandssegment (Lower Middle Market).

3. Dividenden und Ausschüttungen

1. Gezahlte Dividenden: Im Geschäftsjahr 2025 wurden insgesamt 2,48 USD pro Aktie ausgeschüttet. Dies beinhaltete auch Sonderausschüttungen aus den realisierten Kapitalgewinnen.
2. Anpassung: Wie bereits im Ausblick diskutiert, wurde die monatliche Basisdividende ab Oktober 2025 auf 0,15 USD pro Aktie angepasst, um der Zinssenkungsumgebung Rechnung zu tragen und eine nachhaltige Deckung durch das NII zu gewährleisten.

Vergangenheit: Im gesamten Geschäftsjahr 2025 war die Dividende (vor der Kürzung) durch das NII pro Aktie fast vollständig gedeckt (knapp unter 100 %).

Anpassung (Ausblick): Das Management hat die monatliche Bardividende von 0,165 USD auf 0,15 USD pro Aktie mit Wirkung zum Oktober 2025 gesenkt (eine Kürzung um 9,1 %).

Zukünftiger Deckungsgrad: Bei einem NII von 2,02 USD pro Aktie und einer neuen, annualisierten Dividende von 1,80 USD (12 × 0,15 USD) würde der Deckungsgrad auf über 112 % steigen. Diese Kürzung erfolgte also, um die künftige Dividende auch bei erwarteten Zinsrückgängen wieder besser und nachhaltiger durch das NII zu decken.

4. Risiken und Ausblick

1. Zinsrisiko: Da ein Großteil der Kredite variabel verzinst ist, belasten sinkende Leitzinsen (wie sie für 2025/2026 erwartet werden) die Zinsmarge des Unternehmens. Das Management hat darauf mit der Anpassung der Dividende reagiert.
2. Strategie: Gladstone plant, weiterhin selektiv in den US-Mittelstand zu investieren, sieht diesen Markt als robust an ("resilient") und will die Kapitalmärkte nutzen, um das Wachstum zu finanzieren (z.B. durch die Ausgabe neuer 2030er Wandelanleihen).

20,420 USD +2,82 % +0,560 USD

Ich freue mich zunächst, über das Zurückerobern der 20.

Gefühlt gibt es jeden Dollar eine Widerstandslinie.

Bodenbildung braucht ihre Zeit. Der Kurs steht auch schnell wieder bei 19, who knows.

Und jetzt mal bitte über der 50er schließen…..

Danke

https://www.gladstonecapital.com/investors/sec-filings/all-s…

Der Jahresabschluss 24/25 kam.

Ich empfand ihn als hinreichend gut, um den Abwärtstrend zu stoppen.

Etwas mehr als 30 % des Portfolios entfällt auf Healthcare, Education und Childcare.

Der Sektor ist kein Trump-Profiteur --> Belastungsfaktor.

Die von der Firma berechnete Kennzahl Net Asset Value per Common Share ist fast unverändert.

Leichter Anstieg von 21,18 auf 21,34 Dollar.

Das spricht nicht für einen Sprung des Kurses auf 30 Dollar – jedoch wäre es mMn eine gute Basis für eine Bodenbildung.

→ Das Instrument wird derzeit mit Discount gehandelt.

Total investment income during the years ended September 30, 2025 and 2024 was $89.1 million and $96.6 million, respectively.

The year over year decrease was primarily due to a $6.0 million decrease in interest income and a $1.5 million decrease in other income.

Net investment income for the quarter ended September 30, 2025 was $11.4 million, or $0.52 per share.

Conf Call: Morgen – Tuesday, November 18, 2025, um 8:30 AM EST

Das Net Investment Income war zwischen 2023 und 2025 relativ stabil.

Gerade in dieser Stabilität liegt das Problem:

2025 hätte besser sein sollen als 2024 oder 2023 – war es aber nicht.

US-Investoren sind da sehr sensibel.

Bis man genügend Freiwillige findet, die die Aktie trotzdem kaufen, kann es dauern.

Bevor ich mir Gedanken über eine Erholung mache, warte ich den Verlauf des Abwärtstrendes/Bodenbildung ab.

Dass es zur Bodenbildung kommt, könnte auch Wunschdenken sein.

p.s.

Der Abschluss ist 200 Seiten stark. Obiges habe ich beim Überfliegen der Seiten aufgeschnappt.

Antwort auf matjung 10.11.25 18:10:00 Uhr

Eher nein.

Ich erwarte steigende Kurse.

Wenn in den USA Stabilität einkehrt.

Wir kommen von knapp 30€

Fundamental hat sich nicht viel verändert.

Gladstone steht ja nicht vorm Bankrott.

Bin sehr stark in 3 Gladstone Werte investiert, daher aktuell etwas angesäuert

Antwort auf beton0815 06.11.25 18:51:28 Uhr

Würdest du dir noch einen Put auf die Aktie kaufen?

Antwort auf matjung 06.11.25 00:36:30 Uhr

Bodenbildung hattest du schon bei 20 € geschrieben…

Niemand weiß wo der Boden ist

Die Zahlen werden ernüchternd

Wo Gladstone dransteht, steckt Scheisse drin, Dividendenfalle 👎🏻

https://www.gladstonecapital.com/investors/news-events/press…

Die nächsten Zahlen kommen am 17 Nov.

Monatsausschüttung wurde schon mal reduziert von 0,165 auf 0,15

Given the decline in short-term floating rates over the past year and expectations for further decreases, current investment yields no longer support the current dividend rate.

Accordingly, the GLAD common distribution will be adjusted by 9.1% to $0.15 per share per month effective with the October 31, 2025 payment.

Die 20 hat auch nicht gehalten.

Für den Moment gibt es Bodenbildung.