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    Steinhoff International (Seite 557)

    eröffnet am 15.04.16 20:55:50 von
    neuester Beitrag 29.03.24 00:22:05 von
    Beiträge: 84.613
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      schrieb am 13.04.22 13:50:14
      Beitrag Nr. 79.053 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.350.486 von Ines43 am 13.04.22 13:41:28Mit diesen ganzen Meldungen, wenn sie denn mal erfolgen,
      kriegt man schon ein Gefühl dafür,
      wie hoch der Einkaufskurs im Mittel
      höchtens sein darf.
      Da bin ich ja mal gespannt, was SH sich das ARP im
      Höchstfall kosten lassen und wieviele Aktien man tatsächlich aufkaufen will.
      Sich etwas genehmigen lassen heißt ja noch nicht, dass man das Genehmigte
      auch tatsächlich so umsetzen wird.
      Steinhoff | 0,181 €
      Avatar
      schrieb am 13.04.22 13:41:28
      Beitrag Nr. 79.052 ()
      Vielen Dank,

      dies war mir alles im Detail nicht klar.
      Ich wusste, dass da Meldungen erfolgen mussten, aber was genau und wann
      wusste ich nicht, wie wohl die meisten hier.
      Steinhoff | 0,180 €
      1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
      Avatar
      schrieb am 13.04.22 11:32:30
      Beitrag Nr. 79.051 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.349.262 von Ines43 am 13.04.22 11:06:40Das ARP läuft noch nicht. Muss angekündigt werden durch
      angemessene Bekanntgabe folgender Informationen:
      a) Zweck des Programms gemäß Artikel 5 Absatz 2 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014;
      b) größtmöglicher Geldbetrag, der für das Programm zugewiesen wird;
      c) Höchstzahl der zu erwerbenden Aktien;
      d) Zeitraum, für den das Programm genehmigt wurde („Dauer des Programms“).
      - Und wöchentliche Meldepflichten über den Erwerb.
      Steinhoff | 0,182 €
      Avatar
      schrieb am 13.04.22 11:06:40
      Beitrag Nr. 79.050 ()
      Der Kurs ist mit 18.1 Cent nicht da, wo ich ihn erwartet habe.
      Vom Aktienrückkauf bemerke ich noch nichts.
      Oder doch? Der heutige Kursanstieg?
      Um 10 % oder auch nur 9 % der Aktien aus dem Markt zu nehmen, müssen mindestens 380 Millionen Aktien aufgekauft werden.
      Jeden Tag 2 Millionen vom Markt genommen, würde man bei diesem mickrigen Umsatz drastisch bemerken. Denn vieles am Umsatz ist nichts anderes als Trading. Kauf, Verkauf, etc.
      Der allergrößte Teil aller SH Aktien liegt wie tote Hunde in den Depots.
      Wenn jeden Tag 2 Millionen aufgekauft würden, benötigt man dafür an die 200 Tage.
      Gut 6 Monate.
      Aber der Umsatz ist mickrig.
      Und ehrlich gesagt, ich habe auch keine Lust nachzukaufen. Verschlechtere ungern meinen Einkaufskurs.
      Warten auf Godot ist angesagt.
      MF IPO, wann?
      Meldungen über Refinanzierungen zu günstigeren Zinssatz, wann?
      Weitere Verkäufe, wann?
      Weiteres IPO, z.B. in Australien, wann?
      Richtig Spaß macht das alles nicht.
      Aber ich will nicht jammern.
      Bin mit SH immer noch im Plus wie sonst nirgendwo.
      Steinhoff | 0,183 €
      1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
      Avatar
      schrieb am 13.04.22 11:00:58
      Beitrag Nr. 79.049 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.348.260 von buylow_sellhigh am 13.04.22 09:24:49
      Pramatisch
      Ja, dass stimmt. Hier wird es praktisch umgesetzt. Im Moment fehlen die Nachrichten zu Sensationen, daher schaue ich auf die Chart Technik. Diese wird jetzt zu 18 cent ausgebildet und selbst kleine Kursanstiege bilden Kaufsignale aus. Diese kommen jetzt nach und nach. Bei Rücksetzern gibt es einige Unterstützungslinien, so dass jetzt wieder gute Einstiegskurse sind. Sollten dann wie üblich die Sensationen publiziert werden, dann geht wieder die Post ab. Steinhoff ist eine bessere Investition als Gold :-)
      Steinhoff | 0,182 €

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      Avatar
      schrieb am 13.04.22 09:24:49
      Beitrag Nr. 79.048 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.345.602 von WallStGuerilla am 12.04.22 20:08:49EBITDA war mehr als Potentialhinweis gedacht, da die Zahlen der OpCos vom Sept2021 sich weiterentwickeln. Daher unterhalb der Rechnung. Verkaufserlöse und neuen Zinssätze wirken ja auch erst Ende des Jahres.

      Cash für Zinszahlungen gibt’s natürlich primär über die Dividenden. Da SH die Stimmenmehrheit hat, gehe ich davon aus, daß sie die dann „passend“ machen.

      Es ist zu hoffen, daß die Umschuldung nicht erneut mit PIK Zinsen erfolgt. Wenn dann immer noch Cash-Schonung notwendig wäre, wäre das kein gutes Zeichen.

      Im Übrigen beruhen die Annahmen darauf, was LDP in den GB geschrieben und auf der HV sinngemäß wiederholt hat. Daß das die Richtung ist, kann man unterstellen.
      "Subsequent to receiving all the relevant approvals, management has initiated processes to ensure the effective implementation of the Litigation Settlement Proposal, in order to effect the payments as stated in the Dutch SoP and S155 Scheme, allowing us to focus exclusively on Step 3 of the strategic plan - simplifying the portfolio and deleveraging the balance sheet by reducing debt and financing costs through inter alia further asset disposals. At the same time, it will allow the OpCos to run and build their businesses free from any external distractions." (GB 2021 S.4)

      Was er da in einem wohlgesetzten, langen, aber recht abstrakten Satz sagt, habe ich konkret mal in ein Beispiel mit Zahlen umgemünzt, in der Annahme, daß er das so ähnlich macht, wenn er konkret handeln muss. Ab Mitte des Jahres muß er das.

      Ich bin da ganz pragmatisch. Ich sehe was er sagt/schreibt und beobachte was er tut und wie er‘s tut.
      Steinhoff | 0,179 €
      1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
      Avatar
      schrieb am 12.04.22 20:08:49
      Beitrag Nr. 79.047 ()
      Aus EBITDA kann man keine Dividende zahlen. Wie hoch ist denn der Jahresüberschuss von p&p?
      Steinhoff | 0,178 €
      2 Antworten?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
      Avatar
      schrieb am 12.04.22 18:28:21
      Beitrag Nr. 79.046 ()
      Weil ich behauptet habe, man könnte Steinhoff‘s Zukunft mit einigen Annahme auch rechnen, hier ein Szenario.

      Die Rechnung ist relativ einfach gehalten: (Zahlen natürlich nur grob!)
      Schuldenstand Holding: 9.800 Mio€
      Zinslast daraus: 980Mio€ p.a

      Zukünftig:
      Durch Verkauf
      - von 50% Mattress
      - Greenlit Brands
      - Conforma Rest
      - Aus Lipo und Cashbestand
      Anteilsverkäufe zur Tilgung zusammen 2.000Mio€
      Schuldenstand neu 7.800Mio
      Neuer Zinssatz 5%
      Zinslast daraus neu: 390Mio€ p.a.
      Solange Pepco und Pepkor gut laufen, wäre das bei einer Dividenden Rendite von ca. 4% tragbar. (Kurs heute und ohne Mattress Dividende.)
      Mit optionalen weiteren Maßnahmen ließe sich das erweitern, z.B.
      - Restverkauf Mattress
      - Kleine KE mit DES
      Damit käme man in die Gegend von 300Mio€ Zinslast p.a.

      GJ 2021 EBITDA Pepkor 714Mio€ 50% 357Mio€
      GJ 2021EBIDA Pepco 636Mio€ 78% 496Mio€
      Da kann auch für 2022/23 noch einiges Potential liegen, nicht nur für Dividende, sondern auch zur Verbesserung des EK.

      Aber wie gesagt: Das ist nur ein Szenario. Vieles ist möglich aber lange nicht garantiert, und ob das Management so plant weiß ich nicht, werde es beobachten.
      Wer mag kann die Annahmen verändern oder verfeinern und zu anderen Ergebnissen kommen.
      Steinhoff | 0,181 €
      Avatar
      schrieb am 12.04.22 15:53:54
      Beitrag Nr. 79.045 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.342.368 von outofmind am 12.04.22 14:20:12
      Zitat von outofmind: Wie will man tilgen, wenn die Dividenden der Beteiligungen nicht mal ausreichen, um die Zinsen zu bedienen?

      Naja, teilweise richtig. Aber die Zinsen sind derzeit PIK Zinsen.
      “As the majority of the Group’s borrowings are PIK interest the cash flow risk is limited.” (GB 2021 S.39)

      Die kann man, falls es gute Zinssätze gibt mit umschulden. Tilgung in signifikanten Beträgen geht nur mit deutlich Cash, z.B. aus IPO Mattress, das böte sich an. Ob dann auch Dividenden mit einfließen können, hängt an der Gestaltung der Refinanzierung und den neuen Kreditbedingungen, (und natürlich an der Dividendenhöhe). Möglich ist vieles, aber Details sind derzeit eben offen. Das Management läßt sich nicht in die Karten schauen und kommuniziert auch nichts Konkretes. Ergo bleibt weiterhin viel Raum für Spekulation.

      Daß es gelingen könnte kann man, mit ein paar Annahmen, rechnen. Daß es nicht einfach ist und wo die Knackpunkte liegen, sieht man dabei.
      Steinhoff | 0,181 €
      Avatar
      schrieb am 12.04.22 14:20:12
      Beitrag Nr. 79.044 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 71.337.988 von ImmerRichtungNorden am 12.04.22 00:10:52Wie will man tilgen, wenn die Dividenden der Beteiligungen nicht mal ausreichen, um die Zinsen zu bedienen?
      Steinhoff | 0,181 €
      1 Antwort?Die Baumansicht ist in diesem Thread nicht möglich.
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