Sibanye Stillwater (zuvor: Sibanye Gold) - Schnelles Wachstum, hohe Dividende! (Seite 119)

[Schwain787]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.227.723 von harry_limes am 26.02.21 20:58:52

Heutiger Basketpreis ~2720$ (habe eine Exel Tabelle), in Q1 bisher ca 2500$ durchschnittlich.
Trotz der erhöhten Aisc verdient Sibanye sehr gut.
Leider werden aktuelle Margen nicht in die Aktienbewertung berücksichtigt.
Sind halt kein Wasserstoff Wert....

Uranaktien sind ja ebenfalls gut gestiegen, hier haben wir ebenfalls eine signifikante Ressource....

[H2Future]

Was geht denn hier ab ... hatte meine Stillwater schon lange nicht mehr angesehen... kaum geht das Ding durch die Decke.

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.223.931 von Sozusagen am 26.02.21 17:20:54

Hallo Sozusagen,

Iridium heute auch auf absolutem Allzeithoch mit 4.800US$/oz und Rhodium mittlerweile bei 27.400US$/oz.
Auch wenn der Platinpreis heute nachgibt so liegen wir hier in Q1 auch deutlich höher als in Q3 + Q4.
Beim Palladium haben wir bei Schwankungen gemittelt einen ähnlichen Preis von ca. 2.300US$/oz.

Die Guidance für 2021 hat Sibanye-Stillwater veröffentlicht:
680.000oz 2E PGM in US
800.000oz 3E PGM-Recycling (hier wird auch Rhodium gewonnen)
1.800.000oz 4E PGM in SA und
920.000oz AU (ohne DRD-Gold)
Die kalkulierten AISC betragen bei den PGM in US ca. 850US$/oz / beim Recycling nicht genannt / bei den PGM in SA betragen die AISC 1.230US$/oz und beim Gold ca. 1.600US$/oz.

Auf Quartalsbasis erhalte ich folgende voraussichtlichen Produktionsmengen:
170.000oz 2E PGM und 200.000oz 3E PGM Recycling aus US
450.000oz 4E PGM aus SA und 230.000oz AU aus SA.

Die erzielten Preise für Januar und Februar sind in etwa bekannt somit werden die Basketpreise über den erzielten Preisen in 2H/2020 liegen (außer bei Gold).

In H2/2020 lag der erzielte Basketpreis für die US-Operation bei 1.970US$/oz. Somit gehe ich in Q1 für US von einem EBITDA von (170.000 x 1.150US$) und (200.000 x 350US$) ca. 265MioUS$ aus. Beim Recycling wird bisher erfahrungsgemäß eine deutlich geringere Marge erzielt.

Der Basketpreis in H2/2020 für die 4E PGM in SA hat ca. 2.400US$/oz betragen. In SA sollten sich die Preissteigerungen für Rhodium, Platin und Iridium deutlich bemerkbar machen. Laut meinen Berechnungen läuft der Basketpreis stramm Richtung 3.000US/oz. Ich unterstelle für das 1.Quartal 2.800US$/oz und bei 450.000oz/4E erreichen wir in SA ein EBITDA von (450.000 x 1.570US$) ca. 706Mio US$. Beim Gold kalkuliere ich wegen der hohen ASIC sehr vorsichtig (230.000 x 150US$) mit ca. 35Mio. US$.

Somit komme ich geschätzt auf ein EBITDA von 1Mrd. US$ für das erste Quartal 2021. Dafür müssen die Preise natürlich auch im März einigermaßen mitspielen und die Produktion läuft planmäßig!

Hoffentlich sind die Ausführungen verständlich und es handelt sich um meine persönliche Einschätzung.

Schönes Wochenende und Grüße

[Sozusagen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.214.838 von harry_limes am 26.02.21 10:06:24

@harry_limes

Ja, das ist schon echt erstaunlich, mit Rhodium geht es stetig nur nach oben, kein Auf und Ab, offensichtlich keine Spekulationen.

Ich würde gerne mal nachempfinden wie Du auf die vorher erwaehnte 1 Mrd Q1 Gewinnschaetzung kommst.

Sagen wir mal Rhodium entwickelt sich so weiter und der Durchschnittspreis fuer Q1 liegt etwa bei 20.500 USD/Rhoz. Bei einer Quartalsförderung von 36750 oz und 20.5000 US/oz ergeben sich etwa 750 mUSD Q1-Umsatz. So weit so gut ...

Wie geht Deine Schatzung von hier aus weiter, nur grob, ist schon klar. Danke

[harry_limes]

Bei Rhodium verteuert sich der Preis täglich und wir liegen aktuell bereits über 26.000US$/oz

https://www.goldseiten.de/kurse/Rhodiumcharts-USD.php

Auf der Homepage von Sibanye-Stillwater ist der Preis auch immer hinterlegt.

Ich habe mir jetzt nochmals die konkreten Zahlen angeschaut. Im 2.Halbjahr 2020 hat Sibanye-Stillwater 918.679oz 4E PGM in den südafrikanischen Minen produziert.
Von dieser Gesamtmenge entfallen 8% auf das PGM-Metall Rhodium. Somit wurden in H2 73.500oz Rhodium produziert. Daraus abgeleitet produziert das Unternehmen jeden Monat ca. 12.250oz/Rh.

Beim aktuellen Marktpreis kann jeder diesen Einnahmestrom leicht berechnen.

[newzealaender]

Brandaktuelles Interview mit James Wellsted: https://www.commodity-tv.com/play/sibanye-stillwater-record-…

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.185.312 von Heldal am 24.02.21 20:33:33

Zitat von Heldal: Super! Nochmal Danke👏

Gerne und viel Erfolg 👍

[Heldal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.184.949 von harry_limes am 24.02.21 20:16:57

Super! Nochmal Danke👏

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.182.771 von Heldal am 24.02.21 18:28:12

Zitat von Heldal: Moin zusammen,
Ich habe die Absicht meine Position bei Sibanye aufzustocken. Nun stellt sich für mich die Frage, ob ich noch die Divende mitnehmen kann. Kann mir hier jemand auf die Sprünge helfen, bis wann ich investiert sein muss, um in den Genuss von 8,7% zu kommen? Ich finde immer nur die Info, das Ende März bzw. April die Auszahlung erfolgen soll.
Schon mal ein Danke vorne weg.

Der Jochen Staiger von Swiss Resource hat die Informationen zu Sibanye-Stillwater unter der Dividende sehr gut aufbereitet. Im Link relativ weit nach unten scrollen:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/13516956-sibanye-…

Also bei jedem Kauf bis Mitte März wirst Du in jedem Fall die Dividende erhalten!

[Heldal]

Moin zusammen,
Ich habe die Absicht meine Position bei Sibanye aufzustocken. Nun stellt sich für mich die Frage, ob ich noch die Divende mitnehmen kann. Kann mir hier jemand auf die Sprünge helfen, bis wann ich investiert sein muss, um in den Genuss von 8,7% zu kommen? Ich finde immer nur die Info, das Ende März bzw. April die Auszahlung erfolgen soll.
Schon mal ein Danke vorne weg.