Thesis Gold -- ehem. Benchmark Metals -- ehem. Crystal Exploration (Seite 1249)

[hanse72]

https://www.goldseiten.de/artikel/464583--David-H.-Smith~-Si…

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.055.054 von pattenvonmanhatten am 11.09.20 15:27:14

Zitat von pattenvonmanhatten: ... aber wenn ich Sprotts Analyse richtig verstanden habe, geht er von 306 Mio. Aktien bis zur Produktionsreife aus. Wieso gehst du von ca. 140 Mio Aktien mehr aus? Oder habe ich da was falsch verstanden?

Danke für Dein Feedback pattenvonmanhatten.

Der entscheidende Punkt wird sein, wieviele Reserves und Resourcen BNCH bis zur einer allfälligen Übernahme hat.

Du hast mit 5m oz Reserves gerechnet.

Ich denke nicht, dass Sprott in seiner Einschätzung von 5m oz Reserves ausgeht - dies würde ja je nachdem plus/minus 6moz Resources bedeuten - und die Reserves müssten praktisch voll entwickelt sein. Das macht jedoch niemand, da es keinen Sinn macht. Reserves können auch wärend der Produktion laufend entwickelt werden (Resources in Reserves upgraden) - es dann eine Frage des Minenplanes (Niveau FS).

Es ist eben vor allem auch eine Zeit- und eine Kostenfrage. Reserves zu entwickeln ist bedeutend teurer als lediglich Ressourcen auszuweisen. Daher auch die massive unterschiedliche Bewertung zwischen Resources und Reserves.

Es war auch beim Coffee-Projekt von Kaminak so: Die Ressource war 5.2moz (Measured, Indicated, Inferred); davon 2.2moz Reserves.

Das heisst: wahrscheinlich sind es weniger Aktien; aber daher auch nicht 5m Reserves, sondern nur ein Teil davon. Also weniger Aktien; jedoch tieferer allfälliger Übernahmepreis.

urai5

[minenmaster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.055.054 von pattenvonmanhatten am 11.09.20 15:27:14

Zitat von pattenvonmanhatten: Hallo urai,

danke für deine Einschätzung und deine Korrekturen.

Tatsächlich wird es bis zur Produktionsreife natürlich, wie du schon korrekt angemerkt hast, nicht bei den ca. 200 Mio. Aktien bleiben – mein Fehler, aber wenn ich Sprotts Analyse richtig verstanden habe, geht er von 306 Mio. Aktien bis zur Produktionsreife aus. Wieso gehst du von ca. 140 Mio Aktien mehr aus? Oder habe ich da was falsch verstanden?

Bei 306 Mio. kämen wir bei deiner Rechnung bei ca. 4 USD raus – ca. 3,38 €.

Auf diese Zahl komme ich laut Sprott in etwa in 2025, wenn das erste Geld verdient wird:
FY25E:
Income 81M geteilt durch EPS 0,26 = 311 Mio. Shares. Dann ist es bereits in Produktion. Das ist dann deutlich mehr als Reserves ...

@urai: Mit dem Geld, was jetzt eingesammelt wird kommen wir doch bis zur BFS in 2022. Ich hätte jetzt angenommen, dann sind es Reserven. Oder wann wird es offiziell zu Reserves?

[MartyMcFly11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.054.457 von Oscar50 am 11.09.20 14:35:34

Das hat nichts mit Aggressionen zu tun. Aber das Video wurde ja nun gestern Morgen erst geteilt, soweit muss man da ja aktuell, wo die Forenspammer Pause machen, ja nicht zurückblättern... naja, egal zurück zu Bench.

[pattenvonmanhatten]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.054.463 von urai5 am 11.09.20 14:36:03

Hallo urai,

danke für deine Einschätzung und deine Korrekturen.

Tatsächlich wird es bis zur Produktionsreife natürlich, wie du schon korrekt angemerkt hast, nicht bei den ca. 200 Mio. Aktien bleiben – mein Fehler, aber wenn ich Sprotts Analyse richtig verstanden habe, geht er von 306 Mio. Aktien bis zur Produktionsreife aus. Wieso gehst du von ca. 140 Mio Aktien mehr aus? Oder habe ich da was falsch verstanden?

Bei 306 Mio. kämen wir bei deiner Rechnung bei ca. 4 USD raus – ca. 3,38 €.

[Bobbele007]

Moin bin neu hier im Geschäft frage:Wann kann man den am besten noch einmal investieren hab noch ein bisschen was liegen kleinen tip nach dem pp oder davor?🤔

[urai5]

Aktuelle Berechnungen und Träume von @pattenvonmanhatten und @minenmaster:

Ja, träumen darf man immer. Aber wenn Ihr schon rechnet, dann müsst Ihr sämtliche verfügbaren Parametern verwenden. Also bleiben wir zunächst bei den 245 USD/Unze, welche ein Major durchschnittlich für eine Unze Reserves bezahlt hatte.

Für die Entwicklung (Kosten) der Reserves wird im Bericht von 96,75 USD/Unze ausgegangen. Ich gehe jetzt davon aus, dass ein Major Reserven billiger entwickeln kann als ein Explorer. Da Regie- und Overheadkosten vor allem von der Produktion getragen wird.

Daher müsste man einen Zuschlag vornehmen - aufgerundet somit: 100 USD/Unze. Bei 5m Gold Reserves bedeutet dies 500mUSD Entwicklungskosten.

Gehen wir jetzt davon aus, dass Benchmark sich ab Kauf bis zum Verkauf zu einem Durchschnittskurs von (optimistisch gerechnet) CAD 1.50*, resp. umgerechnet zu 1.12 USD je Aktie finanzieren kann. Dies ergibt dann 445 Millionen Aktien bis zum Verkauf. (500m/1.12)

Also bei aller Träumerei und Vorfreude auf das Wochenende, sieht die Rechnung dann wie folgt aus:
245 USD mal 5moz /445 = 2.75 USD resp. 3.70 CAD. Womit wir wieder in etwa In-Line sind mit einem Kursziel von etwa 2 CAD bei PEA in einem Jahr.

Fazit:
Der Fehler in der Berechnung ist, dass es bis zu einem Verkauf von Reserves mit einer Feasibility Study weit mehr als die aktuelle verwässerte Anzahl Aktien (inkl. offene Kapitalerhöhung) von 215m geben wird. Mit der noch offenen Kapitalerhöhung ist BNCH in etwa bis PEA finanziert (wahrscheinlich noch keine Reserves).

Den Bonus von @minenmaster infolge weiter steigendem Goldpreise habe ich jetzt nicht eingerechnet. Denn damit würden auch andere Miner/Explorer mehr oder weniger stark profitieren.


urai5
* Ohne die aktuelle Finanzierung zu berücksichtigen, dürften bisher rund 150m Aktien (voll verwässert) zu einem Kurs von plus/minus 0.30 CAD finanziert worden sein.

[Oscar50]

Cormacat

Das ist überhaupt nicht schlimm.

Einige sind sehr aggressiv, was überhaupt nicht nötig wäre. Lasst diese sinnlosen Anfeindungen.

[cormacart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.054.031 von MartyMcFly11 am 11.09.20 14:01:54

hab ich übersehen..sorry fürs nerven!

[Alex9247]

Ja Spondon, sag ich ja auch, es liegt nur noch am Papierkram. Vorallem hat Jim schon am 01.09. von 3 großen Institutionen und Sprott gesprochen. Also sind die Käufer da und haben auch gekauft.

@Angelwaldi nein warum sollte der Kurs nochmal deswegen fallen? Er kann jederzeit fallen wenn sich gewisse Dinge verzögern, oder es mal wieder eine short Attacke gäbe. Aber das PP ist doch nun bekannt und jeder weiß das es durchgeführt wird, da ändert doch dann auch die positive Meldung wenn es geschlossen wird nichts daran. Ganz im Gegenteil, denn wenn da bekannte Leute eingestiegen sind ist es ehr noch förderlich für den Kurs. Das viele Geld ist ein absoluter Segen und in der Zwischenzeit konnten im Labor schonwieder einige Kerne analysiert werden... Zudem wurden ganz sicher auch welche zurückgehalten. BNCH kann nach dem PP erstmal richtig loslegen. Man gab bisher nur das nötigste bekannt... Die besseren Zonen folgen noch. Auch das ausgelassene/übersprungene Loch 8 von CC... Obs so krass wird werden wir vielleicht bald erfahren.

Wenn die Aktien dann nach der Haltefrist auch handelbar sind, dann kommt es nicht zwingend zu großen Verkäufen. Diese großen Investoren Zielen auf deutlich mehr ab, als jetzt nur aus 1,30 Cad schnell 2 Cad zu machen.

Sprott ist schließlich auch noch voll drin und hat nun sogar teurer nachgelegt... Obwohl seine Aktien und Warrants allesamt schon einen Verdreifacher hingelegt haben. Der Mann will nen Tenbagger und nicht einfach nur sein Geld verdoppeln. Genauso die US Institutionen... Denen wird es auch nicht darum gehen nur ein paar Cent gewinn zu machen. Solche Leute denken langfristig.