Corestate Capital - Mit Studentenwohnheimen zum Erfolg? (Seite 54)
eröffnet am 30.11.16 06:10:06 von
neuester Beitrag 09.04.24 14:13:11 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 66.450.275 von valueanleger am 15.01.21 07:44:45
Hi Value,
also ich finde, solche "Verunsicherungen" aufgrund von Managementwechseln sind gute Einstiegsgelegenheiten, auch wenn meist etwas Geduld sich auszahlt. Sind doch brauchbar berechenbar.
Schätze mal, dass ich hier meinen Stake auch noch ausbauen werde. Auch wenn ich das ein oder andere etwas relativieren würde, auf das Wort "Synergien" reagiere ich meist etwas allergisch, da glaube ich nicht recht dran. Auf der anderen Seite gehe ich davon aus, dass auf dem "gemeinsamen" Weg mehr Möglichkeiten identifiziert werden können, als man jetzt sehen kann.
Die Geschichte hat Potential und das Papier ist sehr billig. Anleger, wat willste mehr?
Grüsse Juergen
Zitat von valueanleger: Bei Corestate geht es nun Schlag auf Schlag.
Die Vorstandsrochade hat manche Anleger noch verunsichert.
Diese Übernahme ist ein Beweis dafür das sie nun wieder auf Expansionskurs gehen wollen.
Die Verwässerung ist kein Problem - man bekommt schließlich ein gewinnbringendes Geschäft und die Geschäftsführer mit hinzu.
Diese ergänzen den Vorstand und bleiben somit der Firma erhalten.
Für 113 Mio€ kauft man sich ein Unternehmen mit dem fundamentalen Wert von 170 Mio€ ein.
AFS bringt ein positives EBITDA von 15-20 Mio€ für 2021 mit in die GuV Rechnung.
Die Ertrags- und Kostensynergien sollen bis 2023 mindestens 10 Mio€ jährlich bringen.
Das liest sich alles nicht schlecht.
Ich nehme Corestate wieder auf meine Watchlist der Turnaroundaktien 2021/2022.
Gruß
Value
Hi Value,
also ich finde, solche "Verunsicherungen" aufgrund von Managementwechseln sind gute Einstiegsgelegenheiten, auch wenn meist etwas Geduld sich auszahlt. Sind doch brauchbar berechenbar.
Schätze mal, dass ich hier meinen Stake auch noch ausbauen werde. Auch wenn ich das ein oder andere etwas relativieren würde, auf das Wort "Synergien" reagiere ich meist etwas allergisch, da glaube ich nicht recht dran. Auf der anderen Seite gehe ich davon aus, dass auf dem "gemeinsamen" Weg mehr Möglichkeiten identifiziert werden können, als man jetzt sehen kann.
Die Geschichte hat Potential und das Papier ist sehr billig. Anleger, wat willste mehr?
Grüsse Juergen
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.451.385 von RealJoker am 15.01.21 09:01:52
Moin,
Ganz ehrlich: Das "Delisting-Risiko" hat man bei jedem unterbewerteten Wert. Es bringt nichts daran rumzurechnen, man macht sich damit nur selbst verrückt und das Misstrauen steigt. Abgesehen davon fahr ich momentan mit meinen beiden degelisteten Werten (Rocket Internet und Clere) ganz gut.
Emotional gesehen würde ein Delisting auch nicht zur Situation passen. Der Umbau jetzt ist ein Schritt mit dem Unterton "Wir wollen die Welt erobern" und das macht man mit den Anlegern und nicht in dem man Kleinkriege anfängt.
Bei Rocket Internet beurteile ich das Delisting auch aus Firmensicht kritisch, persönlich glaube ich, dass sich der Verein damit selbst aufs Altengleis geschoben hat und nur noch von den Beteiligungen lebt. Clere ist dagegen - für Anleger - etwas unangenehm, aber konsequent.
Klar, die Mehrheitsverhältnisse verändern sich. Diejenigen, die wie ich wenig Bindung zu den alten "Machthabern" haben tun sich damit natürlich leichter als Altanleger. Prinzipiell ist mein Eindruck, dass die alte Konstellation eher introvertierte Züge aufweist, die neuere weitaus extrovertiertere. Das beurteile ich aus 2 Gründen positiv.
a) weil ich glaube, dass es notwendig ist über den Tellerrand aus der Nische zu kommen
b) weil der Markt für introvertierte Strukturen so lala KGVs zahlt, für extrovertierte, die es ins Rampenlicht schaffen aber exorbitante KGVs. Wobei das Risiko dann komplett ignoriert wird.
Kurzfristig vermute ich aber eher, dass der Kurs konsolidiert oder stagniert, einfach weil die alten Anleger sich nicht wirklich mit der neuen Situation anfreunden können und die Neuen schlicht noch nicht da sind.
Grüsse Juergen
Zitat von RealJoker: 1 Drittel neue Aktien. Da verschieben sich die Mehrheitsverhältnisse. Ich schätze daraufhin das Risiko eines Delisting relativ hoch ein. Der Deal scheint nicht schlecht, da lässt man die dummen und frechen Kleinaktionäre lieber draußen...
Moin,
Ganz ehrlich: Das "Delisting-Risiko" hat man bei jedem unterbewerteten Wert. Es bringt nichts daran rumzurechnen, man macht sich damit nur selbst verrückt und das Misstrauen steigt. Abgesehen davon fahr ich momentan mit meinen beiden degelisteten Werten (Rocket Internet und Clere) ganz gut.
Emotional gesehen würde ein Delisting auch nicht zur Situation passen. Der Umbau jetzt ist ein Schritt mit dem Unterton "Wir wollen die Welt erobern" und das macht man mit den Anlegern und nicht in dem man Kleinkriege anfängt.
Bei Rocket Internet beurteile ich das Delisting auch aus Firmensicht kritisch, persönlich glaube ich, dass sich der Verein damit selbst aufs Altengleis geschoben hat und nur noch von den Beteiligungen lebt. Clere ist dagegen - für Anleger - etwas unangenehm, aber konsequent.
Klar, die Mehrheitsverhältnisse verändern sich. Diejenigen, die wie ich wenig Bindung zu den alten "Machthabern" haben tun sich damit natürlich leichter als Altanleger. Prinzipiell ist mein Eindruck, dass die alte Konstellation eher introvertierte Züge aufweist, die neuere weitaus extrovertiertere. Das beurteile ich aus 2 Gründen positiv.
a) weil ich glaube, dass es notwendig ist über den Tellerrand aus der Nische zu kommen
b) weil der Markt für introvertierte Strukturen so lala KGVs zahlt, für extrovertierte, die es ins Rampenlicht schaffen aber exorbitante KGVs. Wobei das Risiko dann komplett ignoriert wird.
Kurzfristig vermute ich aber eher, dass der Kurs konsolidiert oder stagniert, einfach weil die alten Anleger sich nicht wirklich mit der neuen Situation anfreunden können und die Neuen schlicht noch nicht da sind.
Grüsse Juergen
1 Drittel neue Aktien. Da verschieben sich die Mehrheitsverhältnisse. Ich schätze daraufhin das Risiko eines Delisting relativ hoch ein. Der Deal scheint nicht schlecht, da lässt man die dummen und frechen Kleinaktionäre lieber draußen...
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.448.847 von Eye2 am 14.01.21 22:40:39
Bei Corestate geht es nun Schlag auf Schlag.
Die Vorstandsrochade hat manche Anleger noch verunsichert.
Diese Übernahme ist ein Beweis dafür das sie nun wieder auf Expansionskurs gehen wollen.
Die Verwässerung ist kein Problem - man bekommt schließlich ein gewinnbringendes Geschäft und die Geschäftsführer mit hinzu.
Diese ergänzen den Vorstand und bleiben somit der Firma erhalten.
Für 113 Mio€ kauft man sich ein Unternehmen mit dem fundamentalen Wert von 170 Mio€ ein.
AFS bringt ein positives EBITDA von 15-20 Mio€ für 2021 mit in die GuV Rechnung.
Die Ertrags- und Kostensynergien sollen bis 2023 mindestens 10 Mio€ jährlich bringen.
Das liest sich alles nicht schlecht.
Ich nehme Corestate wieder auf meine Watchlist der Turnaroundaktien 2021/2022.
Gruß
Value
Zitat von Eye2: Also ich bin nach der Meldung eingestiegen. Wertpapierhandelsbank klingt gut.
Nej. Klingt alles ein wenig wie Flucht nach vorne, was ich richtig finde und Potential hat.
Grüsse Juergen
Bei Corestate geht es nun Schlag auf Schlag.
Die Vorstandsrochade hat manche Anleger noch verunsichert.
Diese Übernahme ist ein Beweis dafür das sie nun wieder auf Expansionskurs gehen wollen.
Die Verwässerung ist kein Problem - man bekommt schließlich ein gewinnbringendes Geschäft und die Geschäftsführer mit hinzu.
Diese ergänzen den Vorstand und bleiben somit der Firma erhalten.
Für 113 Mio€ kauft man sich ein Unternehmen mit dem fundamentalen Wert von 170 Mio€ ein.
AFS bringt ein positives EBITDA von 15-20 Mio€ für 2021 mit in die GuV Rechnung.
Die Ertrags- und Kostensynergien sollen bis 2023 mindestens 10 Mio€ jährlich bringen.
Das liest sich alles nicht schlecht.
Ich nehme Corestate wieder auf meine Watchlist der Turnaroundaktien 2021/2022.
Gruß
Value
Also ich bin nach der Meldung eingestiegen. Wertpapierhandelsbank klingt gut .
Nej. Klingt alles ein wenig wie Flucht nach vorne, was ich richtig finde und Potential hat.
Grüsse Juergen
.Nej. Klingt alles ein wenig wie Flucht nach vorne, was ich richtig finde und Potential hat.
Grüsse Juergen
Trading Spotlight
man man man, die Aktienzahl mal um 30% erhöht. Das nenne ich mal ne stattliche Verwässerung. Und die Altaktionäre bleiben schön gelackmaiert auf der Strecke.
Corestate Capital Holding S.A.: Corestate erwirbt Aggregate Financial Services und beruft deren Gründer in den Vorstand Luxemburg, 14. Januar 2021
Corestate Capital Holding S.A. ("Corestate") gibt die vollständige Übernahme der Aggregate Financial Services GmbH ("AFS"), einer führenden Finanzierungsplattform und volllizensierten Wertpapierhandelsbank aus Frankfurt, bekannt. AFS wurde 2018 gegründet und hat bislang Finanzierungen für Immobilienkunden im Volumen von mehr als EUR 3 Milliarden realisiert. Als eigenständiges Unternehmen erwartet AFS für 2021 zwischen EUR 25 Millionen und EUR 30 Millionen Umsatz und zwischen EUR 15 Millionen und EUR 20 Millionen EBITDA. Darüber hinaus rechnet Corestate bis 2023 mit jährlichen Ertrags- und Kostensynergien in Höhe von mindestens EUR 10 Millionen.
Der Erwerb erfolgt im Zuge einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage durch Ausgabe von 8,5 Millionen neuen Aktien sowie einer Barkomponente von EUR 5 Millionen. Auf Basis des Schlusskurses am 14. Januar 2021 von EUR 14,73 und unter Berücksichtigung von EUR 17 Millionen Barmittel zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion ergibt sich ein Nettokaufpreis von EUR 113 Millionen. Dies ist ein signifikanter Abschlag zum fundamentalen Wert der AFS von über EUR 170 Millionen. Als zusätzlicher variabler Kaufpreisbestandteil wurde vereinbart, weitere 1,5 Millionen neue Corestate Aktien zu begeben, sofern AFS in den nächsten drei Jahren gewisse EBITDA Schwellen erreicht. Die Akquisition wird in beiden Fällen ergebnisseitig wertsteigernd sein.
Die AFS-Gründer und Gesellschafter Sebastian Ernst und Johannes Märklin werden mit sofortiger Wirkung sowie mit einer Laufzeit von drei Jahren in den Vorstand der Corestate berufen und darüber hinaus künftig dem Verwaltungsrat der HFS angehören. Die neuen Corestate-Aktien beider Gründer unterliegen einem langfristigen Lock-up. Der Abschluss der Transaktion wird nach Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden für das zweite Quartal 2021 erwartet.
Mitteilende Person: Dr. Kai Gregor Klinger Chief Markets Officer T: +49 69 3535630107 / M: +49 152 22755400 ir@corestate-capital.com
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-holding…
Corestate Capital Holding S.A. ("Corestate") gibt die vollständige Übernahme der Aggregate Financial Services GmbH ("AFS"), einer führenden Finanzierungsplattform und volllizensierten Wertpapierhandelsbank aus Frankfurt, bekannt. AFS wurde 2018 gegründet und hat bislang Finanzierungen für Immobilienkunden im Volumen von mehr als EUR 3 Milliarden realisiert. Als eigenständiges Unternehmen erwartet AFS für 2021 zwischen EUR 25 Millionen und EUR 30 Millionen Umsatz und zwischen EUR 15 Millionen und EUR 20 Millionen EBITDA. Darüber hinaus rechnet Corestate bis 2023 mit jährlichen Ertrags- und Kostensynergien in Höhe von mindestens EUR 10 Millionen.
Der Erwerb erfolgt im Zuge einer Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage durch Ausgabe von 8,5 Millionen neuen Aktien sowie einer Barkomponente von EUR 5 Millionen. Auf Basis des Schlusskurses am 14. Januar 2021 von EUR 14,73 und unter Berücksichtigung von EUR 17 Millionen Barmittel zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion ergibt sich ein Nettokaufpreis von EUR 113 Millionen. Dies ist ein signifikanter Abschlag zum fundamentalen Wert der AFS von über EUR 170 Millionen. Als zusätzlicher variabler Kaufpreisbestandteil wurde vereinbart, weitere 1,5 Millionen neue Corestate Aktien zu begeben, sofern AFS in den nächsten drei Jahren gewisse EBITDA Schwellen erreicht. Die Akquisition wird in beiden Fällen ergebnisseitig wertsteigernd sein.
Die AFS-Gründer und Gesellschafter Sebastian Ernst und Johannes Märklin werden mit sofortiger Wirkung sowie mit einer Laufzeit von drei Jahren in den Vorstand der Corestate berufen und darüber hinaus künftig dem Verwaltungsrat der HFS angehören. Die neuen Corestate-Aktien beider Gründer unterliegen einem langfristigen Lock-up. Der Abschluss der Transaktion wird nach Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden für das zweite Quartal 2021 erwartet.
Mitteilende Person: Dr. Kai Gregor Klinger Chief Markets Officer T: +49 69 3535630107 / M: +49 152 22755400 ir@corestate-capital.com
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/corestate-capital-holding…
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.397.226 von Turbocharlotte1 am 12.01.21 12:22:26
Gute Beobachtung.
Ich denke auch nicht, dass er an Bord geblieben wäre, wenn er sich a) keine Zusammenarbeit vorstellen könnte mit dem neuen CEO oder b) den Bestand des Unternehmens akut gefährdet sehen würde.
Denn wenn jemand "gegangen wird", gibt es eine Abfindung. Wenn man aber "auf eigenen Wunsch ausscheidet" fällt die ganz aus oder ist geringer. Daher ist es gar nicht so selten, dass der Abgang eines CFO aufgrund "unterschiedlicher Ansichten" auf echte Probleme hindeutet.
LS hatte also die Chance zum Ausstieg (eine bessere bekommt er nicht) und bleibt jetzt doch an Bord. Wenn er einen der großen Kritikpunkte fixt (v.a. die Bilanzseite und Verschuldungsthematik), ergibt sich schon daraus ein gewisses Potenzial für den Wert. Und dann müssen der neue AR und CEO halt auf der Deal-Seite liefern, ich denke übrigens: so schlecht ist Patrizia als Vorbild gar nicht ;-)
Zitat von Turbocharlotte1: ... da LS als CFO bestellt ist, bin ich gespannt, ob es im Jahresabschluss 2020 Abschreibungen geben wird. Hieran dürfte das Machtgefüge erkennbar werden.
Gute Beobachtung.
Ich denke auch nicht, dass er an Bord geblieben wäre, wenn er sich a) keine Zusammenarbeit vorstellen könnte mit dem neuen CEO oder b) den Bestand des Unternehmens akut gefährdet sehen würde.
Denn wenn jemand "gegangen wird", gibt es eine Abfindung. Wenn man aber "auf eigenen Wunsch ausscheidet" fällt die ganz aus oder ist geringer. Daher ist es gar nicht so selten, dass der Abgang eines CFO aufgrund "unterschiedlicher Ansichten" auf echte Probleme hindeutet.
LS hatte also die Chance zum Ausstieg (eine bessere bekommt er nicht) und bleibt jetzt doch an Bord. Wenn er einen der großen Kritikpunkte fixt (v.a. die Bilanzseite und Verschuldungsthematik), ergibt sich schon daraus ein gewisses Potenzial für den Wert. Und dann müssen der neue AR und CEO halt auf der Deal-Seite liefern, ich denke übrigens: so schlecht ist Patrizia als Vorbild gar nicht ;-)
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.397.226 von Turbocharlotte1 am 12.01.21 12:22:26
Zu Abschreibungen: 2020 würde ich nicht überbewerten. Das Jahr könnte als Kehraus genommen werden. Man kann es ja unter "Corona" verbuchen. Mit "Machtgefüge" hätte das für mich nichts zu tun. Könnte aber noch einmal einen Dip im Kurs bewirken.
Zu Immobilienmarkt: erste Frage -> ja, zweite Frage -> wenn ich mir den Aktienmarkt z.Z. anschaue, vielleicht früher als wir denken -> dritte Frage: wie wertschaffend ist in der Tat nicht klar zu beantworten. Ich verweise dazu aber auf den nächsten Punkt.
Zu Geld: Wenn es Geld in "Hülle und Fülle" gibt, kommt es nicht mehr so auf die Werthaltigkeit des einzelnen Investments an. Vielmehr fliesst Geld dann auch eher in zweifelhafte Projekte. Wichtig ist dann der Vertrieb - bei Corestate auf einer entsprechenden Ebene. Und dafür steht für mich der neue CEO, der über Erfahrung/Netzwerk im Bereich M&A und PE verfügt.
Gruss,
Weinberg
Zitat von Turbocharlotte1: ... da LS als CFO bestellt ist, bin ich gespannt, ob es im Jahresabschluss 2020 Abschreibungen geben wird. Hieran dürfte das Machtgefüge erkennbar werden.
Der Immobilienmarkt boomt seit mindestens einem Jahrzehnt. Ob es einen weiteren Boom geben wird, ist die erste Frage, die zweite ist, wann, die dritte, ob Corestate wertschaffend aufgestellt ist.
... Geld für neue Projekte, die Betonung liegt auf Geld, dürfte nicht das Problem sein, sondern vielmehr lohnende Projekte. Weil es Geld "in Hülle und Fülle" gibt, verstärkt sich natürlich der Wettbewerb mit entsprechendem Druck auf die Margen (Spekulation).
VG
Zu Abschreibungen: 2020 würde ich nicht überbewerten. Das Jahr könnte als Kehraus genommen werden. Man kann es ja unter "Corona" verbuchen. Mit "Machtgefüge" hätte das für mich nichts zu tun. Könnte aber noch einmal einen Dip im Kurs bewirken.
Zu Immobilienmarkt: erste Frage -> ja, zweite Frage -> wenn ich mir den Aktienmarkt z.Z. anschaue, vielleicht früher als wir denken -> dritte Frage: wie wertschaffend ist in der Tat nicht klar zu beantworten. Ich verweise dazu aber auf den nächsten Punkt.
Zu Geld: Wenn es Geld in "Hülle und Fülle" gibt, kommt es nicht mehr so auf die Werthaltigkeit des einzelnen Investments an. Vielmehr fliesst Geld dann auch eher in zweifelhafte Projekte. Wichtig ist dann der Vertrieb - bei Corestate auf einer entsprechenden Ebene. Und dafür steht für mich der neue CEO, der über Erfahrung/Netzwerk im Bereich M&A und PE verfügt.
Gruss,
Weinberg
Antwort auf Beitrag Nr.: 66.396.746 von Weinberg-CP am 12.01.21 11:59:24... da LS als CFO bestellt ist, bin ich gespannt, ob es im Jahresabschluss 2020 Abschreibungen geben wird. Hieran dürfte das Machtgefüge erkennbar werden.
Der Immobilienmarkt boomt seit mindestens einem Jahrzehnt. Ob es einen weiteren Boom geben wird, ist die erste Frage, die zweite ist, wann, die dritte, ob Corestate wertschaffend aufgestellt ist.
... Geld für neue Projekte, die Betonung liegt auf Geld, dürfte nicht das Problem sein, sondern vielmehr lohnende Projekte. Weil es Geld "in Hülle und Fülle" gibt, verstärkt sich natürlich der Wettbewerb mit entsprechendem Druck auf die Margen (Spekulation).
VG
Der Immobilienmarkt boomt seit mindestens einem Jahrzehnt. Ob es einen weiteren Boom geben wird, ist die erste Frage, die zweite ist, wann, die dritte, ob Corestate wertschaffend aufgestellt ist.
... Geld für neue Projekte, die Betonung liegt auf Geld, dürfte nicht das Problem sein, sondern vielmehr lohnende Projekte. Weil es Geld "in Hülle und Fülle" gibt, verstärkt sich natürlich der Wettbewerb mit entsprechendem Druck auf die Margen (Spekulation).
VG
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