Medios AG- Neuer hochinteressanter Pharmastar am Himmel (Seite 37)

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.164.734 von Comedy am 09.12.21 08:17:33

Zitat von Comedy: Die 22, Mio resultieren bereits aus der 10 % KE. Die 0,9 Mio könnten noch on top kommen

Selbst dann wären wir noch meilenweit entfernt von Deinen 15% Verwässerung.

Zitat von Comedy: Ich habe andere Aktien im Portfolio, die tunlichst KE,s vermeiden, um hier nicht weitet zu verwässert. Deren CEO,s sind aber auch mit 10 - 25% am Grundkapital beteiligt

Und was willst Du damit aussagen? Dass Du schlechtere Aktien im Depot hast? 😜

Wäre doch merkwürdig, wenn alle Firmen immer die komplett gleiche Strategie verfolgen. Erst im Nachhinein wird man wirklich sehen, welche Strategie für Medios die bessere war. Hier haben wir ein Unternehmen mit der Absicht auch weiterhin durch Zukäufe zu wachsen. Da benötigt man halt Fremdkapital. Es wäre mir auch deutlich lieber, wenn Du es dem Unternehmen als zinsloses Darlehen bereitstellen würdest. Aber ich befürchte, das kannst und willst Du nicht. Also muss das anorganische Wachstum anderweitig finanziert werden.

Zitat von Comedy: Wenn immer mehr Aktien ausgegeben werden erhöht sich zwar die marketcap. Muss aber nicht zwingend zu höheren Kursen führen, da ich immer auch eine Verwässerung habe

Auch hier verstehe ich Deine beabsichtigte Aussage nicht? Die ist in etwa so wie "wenn ich mir neue Schuhe kaufe, dann muss ich nicht unbedingt trockene Füße haben"!? Ja klar, Du musst die Schuhe auch anziehen.

Stark vereinfacht!!! könnte man es so betrachten: uns "Altaktionären" gehören die Medios inklusive der Cranach. Jetzt wird dem Unternehmen noch die NewCo mit ihren eigenen Eigentümern zugeordnet. Unmittelbar hat das keine Einflüsse auf den Altbestand. Mit der Integration der NewCo werden aber Synergien und sonstige Quereffekte wirksam. Dadurch erhöht sich auch der Wert der Altbestände (sie werden profitabler).
Dann gehen wir in dieser modellhaften Betrachtung den Schritt, die Neuaktionäre gleichberechtigt ins Unternehmen zu integrieren. Jetzt kommt es darauf an, ob die Alt- oder die Neuaktionäre den pro Aktie profitableren Teil haben. Nach der Zusammenführung sind beide Teile nämlich gleichberechtigt. Und da scheint es mir doch so, dass die Neuaktionäre eher schlechter dastehen.
Ergo schließe ich mich den Analystenstimmen an und sehe in dem Deal trotz der Verwässerung einen Mehrwert für die Altaktionäre.

Zitat von Comedy: Da ich ja nicht investiert bin kann es mir ja egal sein. Also es sind jetzt schon 22,88 Mio Aktien. Alle drei Vorstände haben heute ihre Aktienoptionen zu 7 € bekommen und gleich zu 35,50 € versickert. Kann sich jeder selbst seine Gedanken dazu machen

Wenn es Dir egal wäre, würdest Du ja hier nicht kommentieren

Und was hab ich grade gestern Morgen zum Thema Insiderverkäufe geschrieben? Das wurde ja bereits im Vorfeld kommuniziert und dient der Wiederaufnahme in den SDAX. Man kann natürlich hinter jeder Aktion etwas schlechtes vermuten (also z.B. in Deinen kritischen Beiträgen auch einen Basher-Versuch, damit Du günstig Stücke einsammeln kannst), aber dazu muss sich jeder selber ein Bild machen. Ich finde es gut, wenn auch die potenziell negativen Seiten angesprochen werden. So kann sich jeder seine eigenen Gedanken dazu machen und sich dann für oder gegen ein Investment bei Medios entscheiden. ... Ich fände es nur noch ein Stück besser, wenn man entlastende Aspekte nicht weglassen würde und zum "selber ein Bild machen" aufrufen würde.

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.172.078 von Comedy am 09.12.21 17:05:22

Meiner Erinnerung nach machen die das öfter, dass sie ihre Optionen gleich verscherbeln. Dieses Mal haben sie wenigstens nach der KE verkauft.

[Comedy]

Na ja

Da ich ja nicht investiert bin kann es mir ja egal sein. Also es sind jetzt schon 22,88 Mio Aktien. Alle drei Vorstände haben heute ihre Aktienoptionen zu 7 € bekommen und gleich zu 35,50 € versickert. Kann sich jeder selbst seine Gedanken dazu machen.

Gruß
Comedy 😊

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.164.290 von 95Prozent-Trader am 09.12.21 06:49:53

Also

Die 22, Mio resultieren bereits aus der 10 % KE. Die 0,9 Mio könnten noch on top kommen.

Ich habe andere Aktien im Portfolio, die tunlichst KE,s vermeiden, um hier nicht weitet zu verwässert. Deren CEO,s sind aber auch mit 10 - 25% am Grundkapital beteiligt.

Wenn immer mehr Aktien ausgegeben werden erhöht sich zwar die marketcap. Muss aber nicht zwingend zu höheren Kursen führen, da ich immer auch eine Verwässerung habe.

Gruß
Comedy 😊

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.163.435 von Comedy am 08.12.21 22:30:01

Tja, das ist halt einer der Gründe, warum die Mediosaktie sich jeglichen Hype-Versuchen entzieht und in der Tradingrange (noch) festsitzt. Nicht jeder Aktionär ist begeistert, wenn er von einer Kapitalerhöhung verwässert wird. Aber das ist andererseits auch nichts Unübliches bei so stark wachsenden Unternehmen.

Bezüglich der Verwässerung bin ich etwas verunsichert. Offenbar kursieren in den Quellen ganz unterschiedliche Anzahlen von Aktien. Guidants behauptet, es gäbe 16,8 Mio Stück. Der Marketscreener gibt 22,3 Mio Stück an. Die Guidants-Angabe passt eher zu der beim Marketscreener angegebenen Stückzahl im Streubesitz (14.4 Mio Stück). Auch die AdHoc unten spricht eher für die 22,3 Mio Stücke.

Wenn ich die 0,924 Mio prozentual auf die 22,3 Mio Stück rechne, dann komme ich auf 4,1% Verwässerung. Also gar nicht mal sooo schlimm.

Gegen Deine 15% spricht auch die Mitteilung, dass man sich bis zu 10% neue Aktien genehmigt hat:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-12/5465176…

"Danach soll das Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von aktuell 20.264.991,00 € durch die Ausgabe von bis zu 2.026.499 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien ("Kapitalerhöhungs-Aktien") um bis zu 10 % erhöht werden"

"Der erwartete Nettoerlös aus der Kapitalerhöhung soll dazu verwendet werden, die Barkomponente für den Erwerb der NewCo Pharma Gruppe zu finanzieren"

Zusätzlich interessant in der Meldung:
"Darüber hinaus ist die Gesellschaft fest entschlossen, den Streubesitz kontinuierlich weiter zu erhöhen um eine Wiederaufnahme in den SDax zum nächstmöglichen Zeitpunkt sicherzustellen"
Hier wird es wohl weiter Insiderverkäufe in Zukunft geben. Bei den hohen Anteilen der Gründer und dem angegebenen Ziel der SDAX-Wiederaufnahme ein nachvollziehbarer Schritt. Trotzdem wird eine solche Mitteilung (wenn sie denn kommt) mal wieder zu Verkäufen führen.

Gestern kamen drei Stimmrechtsmitteilungen:
SEB und Ex-Vorstand Schneider wurden durch die Kapitalerhöhung offenbar verwässert (Schwellenunterschreitung durch Änderung in der Zahl der Stimmrechte)
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-12/5469655…
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-12/5469656…
Die Allianz SE hat dagegen die Anteile erhöht. Hier ist offenbar einer der Investoren, die die Kapitalerhöhung zeichnen konnten
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-12/5469656…

Somit ist die Allianz neuer Aktionär. Würde ich als gutes Zeichen werten.

Also, soweit alles beim Üblichen. Nichts was einen Hype auslösen könnte, aber zumindest für den informierten Investor auch nichts wirklich neues. Ist hier halt eine Langfriststory, die meiner Ansicht nach erst Post-Corona so richtig zünden wird. Bis dahin bleiben wir wohl in der Tradingrange

[Comedy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.153.457 von 95Prozent-Trader am 08.12.21 07:29:00

Das heißt aber

es kommen nochmal 924000 Aktien hinzu. D.h. es wären insgesamt rund 23,2 Mio Aktien.
Bei dem mittlerweilen ordentlichem Cash flow verstehe ich nicht warum hier keine höhere
Barkomponente gewählt wurde. Es ist immerhin eine Verwässerung von 15%, die sich aus
der Ausgabe der Aktien ergibt. Der Cashflow sollte also um mehr als 15 % langfristig steigen,
um dauerhaft einen Mehrwert zu schaffen.

Der Kaufpreis an sich ist in Ordnung gewesen.

Gruß
Comedy

[ODI01]

Deutsche Bank (DEBKGn) analyst Michael Kuhn maintained a Buy rating on Medios AG on Friday, setting a price target of EUR55, which is approximately 24.44% above the present share price of $50.

Kuhn expects Medios AG to post earnings per share (EPS) of $0.18 for the fourth quarter of 2021.

The current consensus among 5 TipRanks analysts is for a Strong Buy rating of shares in Medios AG, with an average price target of $61.88.
The analysts price targets range from a high of $71.27 to a low of $52.04.

[95Prozent-Trader]

Ich vermute, "habe ich es überlesen" trifft zu 😜

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-11/5458839…

Der Kaufpreis besteht zum einen aus 924.233 neu auszugebenden Medios-Aktien, die durch eine Sachkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital geschaffen werden und einer gestaffelten Sperrfrist von 12 Monaten (50 %) bzw. 24 Monaten (50 %) unterliegen. Zum anderen wird als Kaufpreis ein Barbetrag in Höhe von vorläufig 85,2 Mio. € bezahlt. Der endgültige Barbetrag wird auf Basis einer noch zu erstellenden Stichtagsbilanz ermittelt und kann daher vom vorläufigen Barbetrag abweichen

[Comedy]

Also

entweder habe ich es überlesen aber was soll denn die Übernahme denn nun gesamt kosten?

Gruß
Comedy

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.128.227 von BondPortfolio am 05.12.21 22:27:05

Das sehe ich jetzt erst.
Eher ungewöhnlich so eine Regelung, die auch den Kreis der Interessenten einschränken dürfte und zu einer Platzierung überwiegend bei bereits bestehenden Paketaktionären führen dürfte.