Saturn Oil and Gas

Starkes Revearsal heute in Kanada!

Scheint, als hätte der Call den Markt überzeugt. Hier eine Zusammenfassung ohne Gewähr:

Zusammenfassung des Q1 2026 Earnings Call – Saturn Oil & Gas

Der Earnings Call zum ersten Quartal 2026 lieferte detaillierte Einblicke in die operative Strategie und die Finanzplanung. Hier sind die wesentlichen Punkte:

1. Operative Beschleunigung im Viking-Gebiet Das Management kündigte eine deutliche Ausweitung der Aktivitäten im Viking-Feld an. Die Bohrungen wurden vorgezogen, sodass bis Ende Juni fünf bis sechs Bohrgeräte gleichzeitig im Einsatz sein sollen. Ziel ist es, die kurzen Zyklen bei Viking (Bohrzeit ca. 3–4 Tage, Produktionsstart innerhalb von zwei Wochen) zu nutzen, um unmittelbar vom aktuellen Ölpreisniveau zu profitieren.

2. Finanzstrategie und Deleveraging Die Rückzahlung der Senior Notes verläuft planmäßig, die Nettoverschuldung sank zum 31. März 2026 auf 723,5 Mio. USD. Das Ziel, die Verschuldungsquote (Net Debt to EBITDA) bis Ende 2026 auf unter 1,0x zu senken, wurde bekräftigt. Im Juni besteht zudem eine Option zur Refinanzierung bzw. vorzeitigen Tilgung von Anleihen.

3. Technologische Effizienz und Steuerposition Der Einsatz der „Open-hole Multi-lateral“ (OHML) Bohrtechnik führt zu Förderraten, die die ursprünglichen Erwartungen teils deutlich übertreffen. Dank Steuerpools von ca. 1,6 Mrd. USD werden Barsteuerzahlungen erst für den Zeitraum 2028/2029 prognostiziert.

4. Strategische Fragen und Unternehmensbewertung (Q&A Chris DeMas) Ein zentraler Punkt der Analystenrunde war die Frage von Chris DeMas (BCMI Research) zur langfristigen Strategie und zum Umgang mit Großaktionären. CEO John Jeffery betonte die konstruktive Beziehung zu Hauptaktionären wie GMT Capital. Auf die Frage nach einer möglichen Übernahme oder einem Verkauf des Unternehmens stellte Jeffery klar, dass Saturn nicht für einen kurzfristigen "Exit" konzipiert wurde. Man konzentriere sich darauf, den Shareholder Value durch operatives Wachstum und Entschuldung zu maximieren. Dennoch merkte er an, dass man ab einem Preisbereich von etwa 20 USD pro Aktie bereit wäre, ernsthafte Gespräche im Sinne der Aktionäre zu führen.

Fazit Die Kernbotschaft des Calls war die Kombination aus strikter Schuldendisziplin und gleichzeitiger operativer Agilität, um das aktuelle Marktumfeld für einen beschleunigten Cashflow-Aufbau zu nutzen, während das Management eine klare Vision zur Behebung der aktuellen Unterbewertung vertritt.

KEINE ANLAGEBERATUNG, KEINE GEWÄHR.

Saturn Oil & Gas Inc. Announces First Quarter 2026 Results Highlighted by Production, Adjusted Funds Flow and Free Funds Flow Ahead of Expectations

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20836397-saturn-o…

1. Production of 43,116 boe/d was 3% above the high end of guidance and again exceeded consensus estimates
2. Adjusted funds flow(1) over $107 million ($0.59/share) with free funds flow(1) over $62 million ($0.34/share)
3. Net debt(1) down 5% from year end 2025 to $725 million, reflecting Saturn's continued commitment to debt repayment

Da sich Saturn dank der hohen Ölpreise schneller entschulden kann, als gedacht und sogar das Potenzial hat (beim letzten Investoren-Call so gesagt) binnen 3 Wochen neue Quellen anzuzapfen, sehe ich noch weiteres Potenzial. Wir kommen aus einer langjährigen Unterbewertung, erreichen kurzfristig (sehr wahrscheinlich) eine attraktive FK-Quote und können im neuen Marktumfeld flexibel darauf reagieren.

Im Konflikt zwischen Iran und USA erwarten viele Experten eine lange Hängepartie. Grund: Jede Partei glaubt, sie könne noch gewinnen. Die USA haben selbst Öl und der Iran ist als Diktatur Meister darin, Kosten durch Sanktionen, Blockaden etc. aufs Volk abzuwälzen. Profiteure sind Unternehmen wie Saturn, die dank der Zukäufe vor einigen Jahren ein großes Rad drehen und genau jetzt Spielräume bekommen, um die aktuelle Lage auszunutzen.

Ich erwarte bis zum 7. Mai steigende Kurse, sollte der Waffenstillstand ohne substanzielle Fortschritte so anhalten. Vom Earnings Call erwarte ich mir eine Strategie wie man die Situation nutzt und Details zur Entschuldung.

Wenn man den Langzeit-Chart anschaut, war die Aktie angeblich in 2011, vor genau 15 Jahren bei 80€?! Stimmt das eigentlich oder kennt jemand den Hintergrund?
Anscheinend ist die Aktie jetzt auch halbwegs fair bewertet und geht ziemlich ähnlich mit dem Ölpreis, ohne Faktor x wie in den letzten Monaten. Kann’s auf der Quartalsinfo noch positive Überraschungen geben oder ist jetzt ein guter Zeitpunkt zum verkaufen?

Antwort auf questionmark 03.04.26 11:52:32 Uhr

Wer kann schon in die Zukunft schauen?

Bei Siemens Energie habe ich sogar Verluste gemacht.

Wo sieht man eigentlich, wieviel Aktien GMT schon verkauft hat bzw. noch verkaufen möchte?

Ich bleibe bei Saturn dabei und sehe kein Ende der Aufwärtsbewegung. Meine Gründe:

1. Der Waffenstillstand erscheint mir mit sehr heißer Nadel gestrickt. Iran will die Straße von Hormus weiter kontrollieren, das ist für die USA nicht hinnehmbar. Auch schießt der Iran weiter auf Israel und die Golfstaaten. Meine Einschätzung: Der Waffenstillstand hält nicht lange oder tritt nie richtig in Kraft. Die USA haben noch keinen Hebel, um die Straße zu öffnen.
2. Ölpreise werden selbst bei Frieden Risikoprämie behalten.
3. Produzenten aus Kanada werden auch bei Frieden am Markt interessanter sein als noch vor 6 Wochen.
4. Entschuldung schreitet dank hoher Ölspreise schneller voran als gedacht.
5. Saturn war im Vergleich zu den Peers aus Kanada unterbewertet.
6. Alternativen wie Wasserstoff dürften wegen Wirtschaftsschwäche nicht so schnell Fahrt aufnehmen.

Die Aktie ist für mich mittelfristig weiter aussichtsreich.

Antwort auf ooy 03.04.26 11:01:26 Uhr

das ist die richtige Einstellung, schaffe ich leider nicht.

Ich ärgere mich immer wenn ich deutlich zu früh aussteige, habe aber z.B. mit Eli Lilly und Siemens Energie zwei Beispiele, wo ich hunderte % liegen lassen habe ...

Antwort auf gold8000 03.04.26 10:16:21 Uhr

Hatte zu 1 gekauft und bei 1,90 raus, war schoen, zum aergern habe ich keine Zeit.

Wenn die Märkte wegen des ansteigenden Ölpreis in den Crash Modus kommen, wird auch Öl und Sarturn nochmals abstürzen..

Möglicherweise werde ich daher nochmals meine Position zum geeigneten Zeitpunkt reduzieren um etwas zu traden

Antwort auf swing-this-thing 31.03.26 16:56:18 Uhr

Zitat von swing-this-thing: Danke, ich hatte im Hinterkopf, die hätten das auf USD umgestellt wegen der besseren Vergleichbarkeit. Es sind 5,47 CAD! Upside sehe ich noch, aber ich finde es umso wichtiger, dass man die Chancen nutzt, die man mit Viking hat.

Die PDP bilden aber nur den Wert der bereits erschlossenen und fördernden Reserven ab, wo so gut wie keine Investitionen mehr erforderlich sind.

Der Wert der sicheren Reserven (P1) inkl. PDP beträgt 7,75 CAD/Aktie, inkl. wahrscheinlicher Reserven (P2) beträgt der Wert der Reserven 12,98 CAD/Aktie.

Hierbei sind allerdings sehr viel niedrigere Ölpreise als aktuell zu Grunde gelegt worden.

Die relativ hohe Verschuldung von Saturn bildet einen zusätzlichen Hebel.

Auch war Saturn bis vor kurzem ggü. anderen Kanadischen Ölförderern ähnlicher Größe gemessen an Reservenwert und EBITDA deutlich unterbewertet.

Der aktuelle Kursrückschlag beruht m.E. auf der extremen Rally der letzten Wochen. Schaun wir mal wie es weitergeht.....

irrtum vorbehalten.

Ne, die müssen ihren ganzen Kram in CAD für die TSX, SEDAR usw. machen,. Das Öl wird zwar sicher in USD abgerechnet, aber den ganzen Finanzkram müssen die als Cans in CAD machen.

Das war schon bei den Szarys so. Kennt die überhaupt noch jemand hier?

;-)

Danke, ich hatte im Hinterkopf, die hätten das auf USD umgestellt wegen der besseren Vergleichbarkeit. Es sind 5,47 CAD! Upside sehe ich noch, aber ich finde es umso wichtiger, dass man die Chancen nutzt, die man mit Viking hat.

Antwort auf swing-this-thing 30.03.26 18:22:46 Uhr

Zitat von swing-this-thing:

Der PDP NAV (Proved Developed Producing Net Asset Value) ist der Nettowert der bereits erschlossenen und produzierenden Ölreserven und wird nach Abzug der Nettoverschuldung berechnet. Laut den offiziellen Unternehmensdaten von Saturn Oil & Gas aus dem Jahresergebnis 2025 beläuft sich dieser Wert auf 5,47 USD pro Aktie [..].

Nein, es sind nicht USD, sondern CAD.

Saturn rechnet seit jeher in CAD. Irgendwo steht auch meistens in den Dokumenten und News: "All dollar figures included herein are presented in Canadian dollars, unless otherwise noted."

Das heißt SOIL ist aktuell rund 1,- CAD drüber, hat aber immer noch Potential nach oben, keine Frage, nur wird die Luft langsam dünner und bei einem Deal oder ceasefire wird hier auch erst einmal kräftig ins BID gekippt werden.

Grüße!

Antwort auf precocel 30.03.26 16:40:53 Uhr

Der PDP NAV (Proved Developed Producing Net Asset Value) ist der Nettowert der bereits erschlossenen und produzierenden Ölreserven und wird nach Abzug der Nettoverschuldung berechnet. Laut den offiziellen Unternehmensdaten von Saturn Oil & Gas aus dem Jahresergebnis 2025 beläuft sich dieser Wert auf 5,47 USD pro Aktie, was den inneren Kernwert des Unternehmens ohne Berücksichtigung künftiger Bohrpotenziale widerspiegelt. Das sind aktuell 7,62 CAD und für mich der absolute Boden angesichts der neuen geopolitischen Situation.

Durch den konsequenten Schuldenabbau, erhöht sich dieser Wert pro Aktie kontinuierlich, da jeder getilgte Dollar direkt das Nettovermögen der Aktionäre steigert. Angesichts der drohenden Bodenoffensive im Iran und einer möglichen monatelangen Blockade der Straße von Hormus gewinnt kanadisches Öl an strategischer Bedeutung. Sollte sich diese geopolitische Krise weiter verschärfen, erscheint ein Kursziel für mich persönlich von 10 CAD nicht unrealistisch, da die Aktie derzeit noch weit unter ihrem fairen Wert gehandelt wird und im Vergleich zur Peer-Group aus meiner Sicht massives Aufholpotenzial besitzt.

Stellt euch vor, die Situation hält noch 2 Monate an.

Bitte beachtet, dass dies keine Anlageberatung darstellt; ich bin absoluter Laie, übernehme keine Haftung und jeder Investor muss eine eigene Analyse durchführen.

Antwort auf precocel 30.03.26 16:40:53 Uhr

Dausend! Mindestens

Antwort auf swing-this-thing 29.03.26 12:16:46 Uhr

Zitat von swing-this-thing:

Hallo zusammen,

die Nachrichtenlage im Nahen Osten spitzt sich zu und die Auswirkungen auf den Ölmarkt sind größer, als viele wahrhaben wollen. Es wird schon von einer Situation schlimmer als Corona gesprochen.

Die geplante Bodenoffensive und Strategielosigkeit im Iran-Konflikt Aktuelle Berichte (u.a. im Handelsblatt) verdeutlichen das Elend: Die USA bereiten offenbar eine Bodenoffensive vor, doch hinter den Kulissen mehren sich die Stimmen, dass ein echter "Plan für danach" völlig fehlt. Gleichzeitig bleibt der Iran stark: Die Reichweite ihrer Raketensysteme ist deutlich größer als bisher kalkuliert, und die realistische Drohung, die Straße von Hormus über Monate zu blockieren, steht wie ein Damoklesschwert über der globalen Energieversorgung.

Kanadisches Öl ist wertvoller denn je:

Selbst wenn der Krieg morgen enden würde, hat sich die Wahrnehmung von kanadischem Öl (WCS/WTI) nachhaltig verändert. Sicherheit und politische Stabilität in der Lieferkette sind plötzlich wieder wichtig. Öl aus Saskatchewan ist heute strategisch wertvoller als vor Ausbruch des Konflikts.

Kritik an Saturn:

Wo bleibt das Viking-Update? Bei aller Begeisterung für die Zahlen vom 12. März: Ich finde es schade, dass das Management die Gunst der Stunde noch nicht nutzt, um konkrete Details zu einer Produktionsausweitung auf Viking zu publizieren. Wir wissen aus dem Call, dass sie innerhalb von drei Wochen skalieren können – jetzt wäre der perfekte Zeitpunkt, den "Befreiungsschlag" beim Aktienkurs zu erzwingen. Ein kontinuierlicher Newsflow zu dieser Agilität würde das Vertrauen der Märkte stärken und neue Anleger anlocken.

Mein Fazit:

100 % Potenzial und Absicherung. Trotz der (noch) verhaltenen Kommunikation bleibt Saturn für mich die ultimative Krisenversicherung im Depot.

1. Wir haben ein massives Deleveraging-Momentum bis Ende 2026.
2. Wir profitieren von einem Ölpreis, der durch die geopolitische Prämie hoch bleiben wird.
3. Die Aktie handelt immer noch weit unter ihrem PDP NAV von 5,47 USD.

Solange die Straße von Hormus ein Unsicherheitsfaktor bleibt, ist Saturn eine Krisenversicherung mit eigenem operativen Potenzial.

Welches Kursziel anvisieren Sie an?

Hallo zusammen,

die Nachrichtenlage im Nahen Osten spitzt sich zu und die Auswirkungen auf den Ölmarkt sind größer, als viele wahrhaben wollen. Es wird schon von einer Situation schlimmer als Corona gesprochen.

Die geplante Bodenoffensive und Strategielosigkeit im Iran-Konflikt Aktuelle Berichte (u.a. im Handelsblatt) verdeutlichen das Elend: Die USA bereiten offenbar eine Bodenoffensive vor, doch hinter den Kulissen mehren sich die Stimmen, dass ein echter "Plan für danach" völlig fehlt. Gleichzeitig bleibt der Iran stark: Die Reichweite ihrer Raketensysteme ist deutlich größer als bisher kalkuliert, und die realistische Drohung, die Straße von Hormus über Monate zu blockieren, steht wie ein Damoklesschwert über der globalen Energieversorgung.

Kanadisches Öl ist wertvoller denn je:

Selbst wenn der Krieg morgen enden würde, hat sich die Wahrnehmung von kanadischem Öl (WCS/WTI) nachhaltig verändert. Sicherheit und politische Stabilität in der Lieferkette sind plötzlich wieder wichtig. Öl aus Saskatchewan ist heute strategisch wertvoller als vor Ausbruch des Konflikts.

Kritik an Saturn:

Wo bleibt das Viking-Update? Bei aller Begeisterung für die Zahlen vom 12. März: Ich finde es schade, dass das Management die Gunst der Stunde noch nicht nutzt, um konkrete Details zu einer Produktionsausweitung auf Viking zu publizieren. Wir wissen aus dem Call, dass sie innerhalb von drei Wochen skalieren können – jetzt wäre der perfekte Zeitpunkt, den "Befreiungsschlag" beim Aktienkurs zu erzwingen. Ein kontinuierlicher Newsflow zu dieser Agilität würde das Vertrauen der Märkte stärken und neue Anleger anlocken.

Mein Fazit:

100 % Potenzial und Absicherung. Trotz der (noch) verhaltenen Kommunikation bleibt Saturn für mich die ultimative Krisenversicherung im Depot.

1. Wir haben ein massives Deleveraging-Momentum bis Ende 2026.
2. Wir profitieren von einem Ölpreis, der durch die geopolitische Prämie hoch bleiben wird.
3. Die Aktie handelt immer noch weit unter ihrem PDP NAV von 5,47 USD.

Solange die Straße von Hormus ein Unsicherheitsfaktor bleibt, ist Saturn eine Krisenversicherung mit eigenem operativen Potenzial.

Im Call hieß es dazu, dass Tilgung und Buybacks absolute Priorurät haben. Käufe nur bei extrem viel Value. Es klang nicht, als hätten sie aktuell ein Übernahmeziel im Kopf. Hinzu kommt, dass jetzt Momentum in der Aktie ist und die Vergütung des Managements am Shareholder Value hängt. 5€ sind für mich in den nächsten Wochen möglich.

läuft super - toller Ausbruch die letzten Tage