New Rubicon - Chance auf Phönix aus der Asche - 500 Beiträge pro Seite

[urai5]

Zur Eröffnung des Themas ein interessantes Interview des neuen CEO von RMX, CEO and President George Ogilvie:

Link:
northernminer.com/news/can-rubicons-phoenix-rise/1003783560/

Zusammenfassung:
- Alte Rubicon RMX hat bei Phönix nur aufgrund einer PEA eine Mine gebaut.

- Die geologischen Strukturen sind jedoch zu komplex.

- Die geplante bulk-tonnage mining method war zu kostspielig; die erzführenden Venen waren effektiv viel enger. Dadurch wird eine selektive Abbau-Methode geprüft.

- Jetzt geht es darum, ein umfangreiches Explorationsprogramm durchzuführen, um die Geologie besser verstehen zu können. Danach (Ende 2018) sollte eine neue Ressourcenschätzung vorliegen.

- Die Ressourcenschätzung von 2013 mit 3 Mio. Unzen war viel zu optimistisch; aber die Schätzung von 2016 mit 0.4 Millionen dürfte auch zu pessimistisch gewesen sein. Dies war vor allem auch rechtlich bedingt; um Haftungsansprüche auszuschliessen.

- Der CEO wird in der nächsten Zeit vorsichtig informieren. Erst wenn die geplanten Bohrungen ausgewertet und verstanden sind, wird eine neue Ressourcenberechnung gemacht - und kommuniziert.

- Nach der Umschuldung konnte am Markt problemlos C$ 45 Millionen aufgenommen werden, der Aktienpreis betrug C$ 1.33. Aktuell läuft ein Bought Deal zum Preis von C$ 2.57.

- Der CEO ist selber mit C$ 0.5 Millionen zum Preis von C$ 1.33 an RMX beteiligt. Er hat Erfahrungen in Turnaround-Situationen und Minen mit tiefen Schächten und engen Venen.

- RMX steht zur Zeit finanziell sehr gesund da. Nur knapp 60 Millionen Aktien und Schulden von C$ 12 Millionen mit Laufzeit bis Ende 2020.

- Die Mine sei zu 95% fertig gebaut und sind mehrere hundert Millionen C$ investiert worden.

- RMX besitzt zudem ein 280 qkm grosses Landpaket im Red Lake; aktuell finden dort keine Aktivitäten statt. Grund: das Vertrauen ins Phönix Projekt würde leiden - der Vorwurf: RMX suche Alternativen zu Phönix. 2018 könnten dort mit Bohrungen begonnen werden.

- Vom Landpaket in Nevada/Utah hat er schon gar nicht gesprochen.

Fazit:
Es ist eine klassische Turnaraound-Situation mit einem erfahrenen CEO und gesunder finanzieller Situation. Ob investiert wird, muss jeder aufgrund seiner eigenen DD entscheiden. Bei Erfolg ist die Wahl des Projektnamens mit Phönix zu 100% gelungen.

urai5

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.455.070 von urai5 am 03.03.17 08:43:57

Rubicon Minerals: Abschluss der Flow-Through-Finanzierung über 10 Mio. CAD

Dies ist eine positive Nachricht:
- Preis: C$ 2.57, Schlusskurs 3.3.2017: C$ 1.89
- Die Zusatzoption wurde vollständig ausgeübt

Link:
http://www.goldseiten.de/artikel/322063--Rubicon-Minerals~-A…

urai5

[urai5]

Aufstockung Investition in Rubicon Minerals RMX

Nach der Medienmitteilung vom 26.4.2017 (sell on good news) habe ich meine Position Orla Mining aus ex PRO verkauft.

Obwohl die Werte im GDXJ nach dem bisherigen Abverkauf interessant sind, gehe ich davon aus, dass der Abgabedruck auf die Preise noch bis zur definitiven Umstellung im Juni 2017 weiter anhält. Daher habe ich mich entschlossen, weiter in New Rubicon zu investieren.

Die zusätzliche Investition habe ich aus folgenden Überlegungen gemacht:

- Der CEO George Ogilvie hat kommuniziert, dass er zurückhaltend informieren werde - da wird es also keinen absehbaren Newsflow geben. Gemäss der neuen Website wird Rubicon Minerals jedoch im August/September 2017 an drei Konferenzen teilnehmen, u.a. Denver Gold Forum. Ich gehe davon aus, dass Resultate aus dem aktuellen Bohrprogramm präsentiert werden - und natürlich besteht die Hoffnung auf positive Resultate.

Link:
rubiconminerals.com/Investor-N…nual-Meeting/default.aspx

- George Ogilvie hat sich trotz juristischer Zurückhaltung im Januar 2017 aus dem Fenster gelehnt und seine Erwartungen quantifiziert (Auszug):

Rubicon has previously intercepted high-grade gold as deep as 1,600m at Phoenix, but all of the work the company is carrying out over the next two years will be at depths up to 854m below surface, close to existing infrastructure. Ogilvie is hoping to find 1Moz of resources from this well-connected base.

If such a goal is achieved, and allowing for a conservative 50% mineral reserve conversion, there is a theoretical blueprint for a 100,000 ounce per annum mine able to operate for five years. And, as grades generally get better with depth at Red Lake’s gold mines, there is expansion potential, too.

Link:
mining-journal.com/world/north…-to-right-rubicon-wrongs/

Im Interview vom Februar 2017 führte er aus:

I did four months of due diligence myself. The company had been running a strategic process, including the sale of the company, since January 2016, which was being led by BMO and TD bank. They had an extensive data room, which I signed a confidentiality agreement and got access to. In September I went up to site and spent a couple of days there underground, looking around the property and speaking to the small management team that we have remaining there.
(Link siehe Beitrag Nr. 1)

Ich denke nicht, dass George Ogilvie leichtfertig eine quantifizierte Erwartung öffentlich macht, ohne dass er sich das sehr genau überlegt und verifiziert hat. Und wichtig: er hatte (bevor er als CEO zusagte) Zugang zum data room von Rubicon Minerals.

urai 5

[urai5]

Langsam aber sicher wird es spannend .....

Rubicon CEO Ogilvie sollte an den im September 2017 stattfindenden Konferenzen in Beaver Creek und in Denver erste Ergebnisse und Analysen der bisherigen Arbeiten präsentieren: «Re-logging of 10,000 m of core from historical drilling» und «3,500 m of oriented structural drilling at the upper F2 Gold Deposit».

So hat es der CEO an der letzten Konferenz im August 2017 «John Tumazos Very Independent Research Conference in New Jersey» angekündigt.

Im Idealfall sollten Rückschlüsse möglich sein, ob RMX beim Phönix-Projekt mindestens 1 Million Unzen Gold «Resourcen» im Boden hat. Dies ist seiner Ansicht nach die Mindestgrösse, damit ein Abbau sich kommerziell auch rechnet: 50% davon «Reserves» und dann während 5 Jahren Förderung von 100'000 Unzen. Diese Zahlen nannte er am Schluss seines Referates auf eine Frage von John Tumazos. Kommentar von Tumazos: wir warten alle gespannt.

urai5

[urai5]

Man darf weiterhin gespannt sein ....

Gestern, 19.9.2017 hat der CEO von RMX, George Ogilvie an der 2017 Precious Metals Summit Beaver Creek präsentiert.

Der Schlüsselsatz dürfte auf Chart No. 10 zu finden sein:
«Zu früh, um Schlussfolgerungen aus Daten zu ziehen; Strukturanalyse läuft immer noch».

Im Referat erwähnte er dazu: Die Ressourcenschätzung von 2016 dürfte keine eine «akurate Reflexion» der vorhandenen Ressourcen sein.

Nächstes Jahr sollte eine NI 43-101-konforme Ressourcenschätzung vorliegen. Die anschliessende FS dürfte dann Aufschluss geben, ob «PHOENIX» wirtschaftlich abgebaut werden kann.

Aber neben «PHOENIX» besitzt RMX interessante Targets innerhalb von 2 km ab «PHOENIX», welche von dort auch erschlossen werden könnten. Skaleneffekte (bessere Auslastung Infrastruktur) lassen sich sehr gut realisieren. Dazu besitzt RMX ein Landpaket von über 28'000 Hektaren im Red Lake Gold Camp. Allein dieses Landpaket soll einen Wert von CAD 50 Millionen haben. Und dies bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund CAD 90 Millionen. Und über das Landpaket im Grenzgebiet Nevada/Utah wird aktuell schon gar nicht gesprochen.

Und wenn RMX einmal Gewinne schreiben könnte: CAD 550 Millionen Verlustvortrag sind für die dann zu maligen Investoren auch nicht zu verachten.

Link für den Webcast:

http://www.gowebcasting.com/events/precious-metals-summit-co…

Link für die ppt-Präsentation:

http://static.gowebcasting.com/documents/files/events/event_…

urai5

[freddy1989]

Hier einmal der Link zur Presentation

http://www.gowebcasting.com/events/precious-metals-summit-co…

[urai5]

Rubicon präsentiert weitere - ermutigende - Ergebnisse

Link:
rubiconminerals.com/Investor-N…-Development/default.aspx

Bekanntlich ist RMX - neben ESM - der zweite Explorer wo ich substanziell investiert bin. Es zeichnet sich immer mehr ab, dass die Ressourcenschätzung von 2016 nicht adäquat war; d.h. die effektive Ressource dürfte höher sein. Auf jeden Fall sind auch die letzten Bohrproben ermutigend. Entscheiden in der Medienmitteilung dürften die zwei folgenden Formulierungen sein:

«- More high-grade gold intercepts encountered from flat-angled drilling at the 610-metre level: Rubicon continues to encounter higher-grade gold intercepts at the deeper portions of the F2 Gold Deposit (from 488-metre level and below),

- Many gold intercepts continue to be of higher-grade compared to the 2016 Mineral Resource block model: The Company continues to encounter drill hole composite grades that are higher than the 2016 Mineral Resource block model. Rubicon has also encountered gold mineralization in areas outside of the 2016 Mineral Resource block model.»

Von Bedeutung dürfte auch sein, dass je tiefer gebohrt wird, die Goldgrade besser werden. Wenn ich mich richtig erinnere ist das auch bei Goldcorp in seiner Red Lake Mine so.

Die Formulierungen sind nach wie vor sehr sehr vorsichtig. Da will sich natürlich niemand - und nicht zuletzt der CEO G. Ogilvie - die Finger verbrennen und allenfalls Schadenersatzklagen riskieren.

In der zweiten Hälfte 2018 sollte ein NI 43-101 Technical Report geliefert werden - und anschliessend die FS. Inzwischen wird weiter gebohrt - zusätzliche 5'000 m und entwickelt im Untergrund u.a. Testabbaupläne.

Ich bleibe dabei, die Wahrscheinlichkeit, dass Ressourcen über 1 Mio. Unzen (davon abgeleitet PP 0.5 Mio. Unzen) nachgewiesen werden können ist hoch. Ich bleibe nach wie vor investiert. Selbstverständlich hat der Kurs im Zeichen der allg. Schwäche der Miner auch gelitten - aber nicht so stark.

urai5

[H2OAllergiker]

Wie war das damals noch?
Hat Rubicon nicht geliefert oder falsch geliefert?

Wurden aus 10Miio 1 Mio Unzen oder war die Geologie zu komplex, oder so ä.?
Ich kann mich nicht mehr erinnern, wie das gleich noch war.

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.315.165 von H2OAllergiker am 29.11.17 18:48:27

Ganz kurz und rudimentär:

Nach Anlaufen der Produktion im Herbst 2015 wurde festgestellt, dass die Grade nicht den Erwartungen entsprachen und es keine tragbare wirtschaftliche Basis gibt. (Vor dem Bau der Mine wurde keine FS erstellt). Daraufhin kam ein a.i. CEO und stellte den Minenbetrieb ein. Gleichzeitig wurde eine neue Ressourcenschätzung in Auftrag gegeben. Im Januar 2016 stand das Resultat fest: Reduktion um 88%!
Die Aktie wurde praktisch wertlos und es wurde ein Strategiereview durchgeführt. Resultat: neuer CEO (G. Ogilvie, früher u.a. Kirkland) wurde engagiert. Er beteiligte sich auch persönlich an der Rekapitalisierung mit ca. CDN 0.5 Millionen. Mit der Rekapitalisierung wurden die alten Anteilseigner praktisch enteignet: Für 162 alte Aktien gab es 1 neue.
Seither wurde wieder gebohrt. Erste - ermutigende - Resultate liegen vor. Eine neue Ressourcenschätzung gibt es jedoch erst in der 2. Hälfte 2018 und falls positiv, anschl. FS.

Die Präsentation ist ziemlich aussagekräftig.
Link:
http://s21.q4cdn.com/960886365/files/doc_presentations/2017/…

Meine Einschätzung:
Ich gehe davon aus, dass die Ressourcenschätzungen 2011 und 2013 zu optimistisch waren. Aber diejenige von 2016 zu pessimistisch, auch aus rechtlichen Gründen wie evtl. Haftungsansprüche. sofern 1 Mio. Ressourcen nachgewiesen werden, könnte ca. 0.5 Millionen Reserves abgebaut werden. Die Mine wurde ja für mehrere Hundert Millionen CDN zu 95% gebaut.
Und ganz wichtig: wir sprechen hier nur vom PHOENIX-Projekt. RMX besitzt ein grosses Landpaket im Red Lake Gebiet, wo Goldcorp ihre Hauptmine hat.

urai5

[H2OAllergiker]

Besten Dank, muss ich mir mal anschauen

[urai5]

Marktbewegung: Ask wird mit CAD 1.25 immer wieder aufgefüllt - und wird gekauft.

Im Anschluss an die PDAC Konferenz von Anfang März hat Rubicon Minerals mit einer Medienmitteilung über den aktuellen Stand ihrer Arbeiten berichtet.

Link:
http://www.rubiconminerals.com/Investor-News/News/Press-rele…

Die Medienmitteilung tönt ermutigend; aber es gibt absolut keinen Hinweis, ob im Projekt PHOENIX tatsächlich wirtschaftlich abbaubare Goldvorkommen vorhanden sind. Dazu muss das 2. Halbjahr 2018 abgewartet werden.

Zudem wurde die Präsentation aktualisiert und eine Aussage zum aktuellen Wert gemacht (siehe Seite 7).

Link:
http://s21.q4cdn.com/960886365/files/doc_presentations/2018/…

Und jetzt zu den Marktbewegungen:
In den letzten Tagen zogen die Umsätze leicht an. Und zwar wurde das Ask immer wieder mit über 10'000 Aktien zu CAD 1.25 aufgefüllt. CAD 1.25 ist in etwa der Preis, wo Ende 2016 umgeschuldet wurde und CAD 45 Millionen neues Kapital aufgenommen hatte. Nicht auszuschliessen ist, dass Besucher der PDAC nach Gesprächen mit dem CEO George Ogilvie zu diesen Konditionen zugreifen.

Ich habe ebenfalls zu diesen Preisen deutlich aufgestockt; das Risiko ist überschaubar. CAD 1.25 entsprechen CAD 0.077 der alten Rubicon.

urai5

[urai5]

Es gibt Bewegung ....

Rubicon Minerals berichtet heute über einen Anstieg der Ressourcen um über 100% gegenüber der katastrophalen Schätzung von Anfang 2016 und dem anschliessenden brutalen Absturz der Aktie.

Heute um 16:00 Uhr MESZ gibt es einen Conference Call, welcher später ab Website RMX abgehört werden kann. NI-43-101 ist per Mitte Juni 2018 vorgesehen.

Ich denke, George Ogilvie macht einen Super-Job. Meine Einschätzung ist, dass RMX jetzt die Arbeiten macht, welche die früheren Verantwortlichen von RMX schon vorher hätten machen sollen. Aber es gibt ja weitere negative Beispiele mit High Grade Vorkommen, wo einfach drauf los gefördert wurde, ohne präzise Kenntnisse der geologischen Beschaffenheit, zum Beispiel KDX.

Und ich bleibe dabei: Im RMX-Gebiet Red Lake sind wirtschaftlich gewinnbringende abbaubare Goldvorkommen vorhanden. Goldcorp hatte bei Red Lake auch mit Anfangsschwierigkeiten zu kämpfen. Ich bleibe substanziell in RMX investiert.

Link Medienmitteilung:
http://rubiconminerals.com/Investor-News/News/Press-release-…

Link neueste Präsentation:
http://s21.q4cdn.com/960886365/files/doc_presentations/2018/…

urai5

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.455.070 von urai5 am 03.03.17 08:43:57

Dürfte ein sehr Interessantes (Lern)Fallbeispiel für die Minenbranche sein.
Shit can happen. What's Next??

Da kann man EIne Menge, Menge, Menge lernen.
Ich denke Diese sind absolut nicht wichtig,
wundere Mich aber trotzdem Etwas dass Sie fast Keine "follower" haben.
Sie sind echt n(') Spitzenmann, m.E.(n.).
Nix Vor Hier,
aber ich werde Ihre Berichterstattung Ab+An verfolgen.


GOOD luck mit Verlustvortrag.
Möööge Dieser tiger by the tail gegriffen werden.

[urai5]

Ich bin ausgestiegen ..... RMX ist aber auf der Watchlist

Die Entwicklung von RMX ist gelinde ausgedrückt mühsam. Das war aber zu erwarten: Der CEO George Ogilvie sprach Ende 2016/Anfang 2017 von bis zu 24 Monaten bis entschieden wird, ob eine FS erstellt werden sollte. Nach Vorliegen der FS ginge es nochmals 1 bis 2 Jahre bis zur Aufnahme einer allfälligen Produktion.

Anfangs hatte ich eine relative grosse Position; diese habe ich sukzessive bei Dellen in ESM umgeschichtet. Das eingegangene Klumpenrisiko bei ESM ist mir bewusst. Mit Swingtrading zwischen RMX und ESM konnte ich einige ansehnliche Erträge generieren. Daher ist mein Einstandspreis für meinen ESM-Anteil unter CAD 0.9.

Folgende Gründe führten jetzt dazu, am letzten Dienstag nach gründlicher Analyse noch die andere Hälfte RMX zu verkaufen:

- RMX ist ein Explorer - zwar mit gebauter Mine - aber für die aktuell ausgewiesenen Ressourcen von 1 Million ist die Marktkapitalisierung hoch - über 80 CAD Millionen, also EV/ounce über $ 60.

- U.a. CPPIB Credit «Canada Pension Plan Investment Board»hat ihren Anteil sukzessive von 18.56% auf 15.19% reduziert und die Aktien auf den Markt geworfen, resp. beim bought deal PP nicht mitgemacht. Im Gegenzug stieg der Aktienanteil bei den Retails. In den vergangenen Wochen galt so die Richtgrösse für über 10'000 Aktien: für CAD 1.25 wurden Aktien verkauft bzw., konnte man kaufen und für CAD 1.20 verkaufen bzw. wurden gekauft. Der Kurs blieb jetzt über Wochen und Monate in einer relativ engen Range.

- Neue relevante News sind erst gegen Ende 2018 mit dem Abschluss der für das 2. Halbjahr geplanten Test mining und des bulk sampling zu erwarten.

- Die Geologie ist tatsächlich komplex und bei hohen Grades gibt es trotz umfangreichen Drillings und Analysen immer wieder negative Überraschungen, z.B. KDX und auch PVG. Der wirtschaftliche Erfolg bei PHOENIX ist überhaupt nicht sicher; daher auch die vorsichtigen Äusserungen des CEO.

Im Herbst resp. gegen Ende 2018, evtl. nach der Tax Loss Selling Phase, werde ich wieder über einen Einstieg nachdenken.

urai5

[Onlyaguy]

Mal ein Gedankenspiel.. beschäftige mich gerade erst neu mit diesem Wert und dem Red Lake District..

Nachdem McEwen Mining sich bei Great Bear Ressources dick eingekauft hat, wäre doch auch Rubicon für Rob McEwen interessant, immerhin bekommt man 28.000ha und eine Mühle zum Schnäppchenpreis. Zusammen mit den Ressourcen von Great Bear und einer hoffentlich positiven Ressourcenkorrektur bei Rubicon wäre das doch ein Schnäppchen..

Wie sehen die eingefleischten Spiezis hier dieses Thema?