Neue Bankaktie ProCredit AG seit Ende 2016 an der Börse

Antwort auf Unkreativer 14.01.26 18:56:16 Uhr

Zitat von Unkreativer: Diverse Insider schlagen zu, die werden wissen, was sie tun!

Das sind die bekannten Mitarbeiterbeteiligungsprogramme mit sehr überschaubaren Volumina ...

Diverse Insider schlagen zu, die werden wissen, was sie tun!

Procredit in den Nachrichten. Und ja, ich denke, das Wachstum führt PCZ unweigerlich aus der bisherigen risikoarmen Nische heraus.

https://vreme.com/en/drustvo/procredit-banka-reklamom-na-vib…

Ich sehe das hier als wunderbare Depotbeimischung, die mal recht schön ohne konjunkturellen Einfluss einen feinen Sprung machen kann.

Ich mag Aktien, die einfach anders sind.

Antwort auf Realkeeper 18.12.25 05:59:01 Uhr

Zitat von Realkeeper: An ein schnelles Kriegsende glaubt im Moment wohl niemand, oder wie ist die Ruhe hier zu erklären?

Das "wohl keiner daran glaubt", ist ein gutes Indiz dafür, dass es passiert.

Verhandelt wird hinter den Kulissen. Es hieß, Trump wolle eine Einigung zu Thanksgiving und hilfsweise Weihnachten. Das war aber nur eine Story, um Druck aufzubauen. Es dauert solange wie es eben dauert, aber im Prinzip wollen alle Beteiligten inkl. Putin, dass es endet.

Bei Polymarket ist die geschätzte Wahrscheinlichkeit für Waffenstillstand/Frieden bis zum 31.12.2025 von fast 80% im März gesunken auf 3%. Für den Stichtag 31.12.2026 liegt die Wahrscheinlichkeit bei 52%. Wer mit eigenem Geld wettet, wettet also kurzfristig eher darauf, dass es weitergeht. Aber, wie gesagt, das was hinter den Kulissen stattfindet, ist Spekulation.

An ein schnelles Kriegsende glaubt im Moment wohl niemand, oder wie ist die Ruhe hier zu erklären?

Sollten die aktuellen Gespräche zwischen Putin und Trump zu einem Kriegsende in der führen, der das Land zerstörende Drohnenkrieg enden und das Land wieder aufgebaut werden, dürfte ProCredit daran aktiv beteiligt sein.

Andere Firmen mögen Kriegsprofiteure sein, ProCredit ist ein Friedensprofiteur.

Antwort auf Chaecka 20.11.25 10:04:05 Uhr

Niemand ist gezwungen in die Procredit zu investieren. Natürlich bleibt ein geographisches Risiko. Anders als andere Banken ist man zumindest nicht in jeden internationalen Finanzskandal verwickelt, nicht mit Bilanzfälschungen aufgefallen, hat nicht die eigenen Kunden getäuscht, ist kein Selbstbedienungsladen für das eigene Management ... und wie viel die Diversifizierung anderer Banken Wert ist, wird man sehen, wenn das nächste Mal die US-Subprimes wackeln.

Procredit Holding seit 2017

Eigenkapital Ende 2017 ~660 Mio. €, Ende 2024 ~1060 Mio. €, dazu 102,5 Mio. € ausgezahlte Dividende, trotz einiger der schwersten Jahre der Firmengeschichte

Nicht der Hypercompounder, aber stabiles, wachsendes Unternehmen zu aktuell günstigen Preisen erhältlich (<<0,50 € pro 1 €).

der Anstieg wird sofort wieder zum Abverkauf genutzt, hätte schon mit ner größeren Gegenbewegung gerechnet

Antwort auf DJHLS 20.11.25 08:56:19 Uhr

Dir muss man scheinbar alles ganz genau erklären. Es ist immer ganz zweckmässig, sich selbst ein wenig zu informieren, bevor man schlau daherredet oder -schreibt.

Trotzdem zwei Punkte:

Wenn ein paar Kennzahlen von zwei Unternehmen scheinbar ähnlich sind und man sich über eine abweichende Bewertung wundert, kann das am Risiko des Geschäftsmodells liegen. Diese habe ich skizziert.

Dass du mit den (geringfügigen) Aktivitäten in Ecuador um die Ecke kommst, spricht nicht eben für dich. Zur Erinnerung:

ProCredit betreibt eigene Retail- und Firmenbanken in insgesamt 13 Ländern:

1. Europäische Märkte: Albanien, Bosnien und Herzegowina, Bulgarien (inkl. Griechenland), Georgien, Kosovo, Nordmazedonien, Moldau, Rumänien, Serbien, Ukraine
2. Deutschland: ProCredit Bank Deutschland als Lizenzgesellschaft
3. Südamerika: Banco ProCredit Ecuador

ProCredit wurde 2017 an die Börse gebracht. Da war die Krim schon annektiert und der Tschetschenien-Konflikt noch nicht beendet. Die Risiken für das Geschäftsmodell lagen sozusagen bei der Gründung auf der Hand. Und du vergleichst diese mit der Deutschen Bank...

Meine Grundkritik hier bleibt die ungenügende Diversifikation, weil es ein Klumpenrisiko in Südosteuropa gibt. Andere Banken haben noch Europa, Asien und USA im Angebot. Ein Engagement bei ProCredit ergäbe vielleicht aber dann Sinn, diese Aktie mit Bankaktien aus Asien oder den USA zu ergänzen. Dann hat man das Länderrisiko selbst diversifiziert.

Schade finde ich, dass die Kommunikation seitens ProCredit sehr zurückhaltend ist.

Es gibt aktuell durchaus positive Berichte, leider werden die seitens ProCredit nicht "beworben".

z.B. eine Nachricht veröffentlich am 14.11.2025:

"Die EBRD gewährt der ProCredit Bank Ukraine eine neue Garantie, um neue Kredite in Höhe von 200 Millionen Euro freizugeben."

(EBRD = European Bank for Reconstruction and Development und ist mit 8,7% an der ProCredit Holding beteilig)

Quelle:

https://www.ebrd.com/home/news-and-events/news/2025/ebrd-ext…

https://ubn.news/de/eine-ukrainische-bank-erhaelt-garantien-von-der-ebwe-die-es-ihr-ermoeglichen-kredite-in-hoehe-von-200-mio-eur-an-kleine-und-mittlere-unternehmen-zu-vergeben/?amp=1

Die Aktie hat es leider, meiner Meinung nach, vor allem wegen ungünstigem Timing stärker erwischt und ist aktuell absolut unterbewertet.

Eine Gewinnwarnung bringt natürlich erstmal Unruhe in den Markt, wobei der Kurs fall für eine Risikovorsorge schon überzogen war.

Eben diese Vorsorge bedingte ja zum großen Teil auch die anderen negativ Faktoren (geringerer Gewinn und schlechtere Eigenkapitalrendite).

Danach war natürlich ohne fundierte Infos alles etwas Diffus und die Aktie trudelte leicht verloren fast 2 Wochen rum, wobei der Kurs trotzdem wieder im Aufwärtstrend war.

Zur Veröffentlichung der Zahlen gab es dann den nächsten rutsch, wobei der negative Teil bereits bekannt war und sonst eigentlich nichts negatives mehr kam.

Direkt folgend hatte die Aktie leider keine Chance wieder in die Erholung zu gehen, sondern wurde durch die aktuelle allgemeine Börsenunruhe nochmal mit runtergezogen.

Antwort auf Chaecka 18.11.25 11:40:28 Uhr

Zitat von Chaecka:

Zitat von haowenshan: Ich hab gestern einen kurzen Vergleich mit Grenke gezogen, aus dem entsprechenden Forum rüberkopiert:

Kurzer Vergleich Grenke mit Procredit (ebenfalls KMU Finanzierer aus dem SDAX, haben heute auch Zahlen präsentiert)

Grenke

Leasingforderungen 12/2024: 6.516 Mrd EUR

Leasingforderungen 9/2025: 7.059 Mrd EUR (Wachstum 8,3%)

Ergebnis Q1-Q3 (den Stammaktionären zurechenbar): 35.905 Mio EUR

Marktkapitalisierung ~ 657 Mio EUR

Guidance 2025: Konzernergebnis (≠ Ergebnis Stammaktionäre!) 71-81 Mio EUR (Konzernergebnis Q1-Q3: 48.578 Mio EUR), das Ergebnis für die Stammaktionäre wird drunter liegen

Procredit

Kreditforderungen 12/2024: 7.010 Mrd EUR

Kreditforderungen 9/2025: 7.566 Mrd EUR (Wachstum 7,9%, währungsbereinigt 10.2%)

Ergebnis Q1-Q3: 58.2 Mio EUR

Marktkapitalisierung ~ 453 Mio EUR

Guidance 2025: RoE von 7-8%, dh. Ergebnis 73-83 Mio EUR (entspricht dem Ergebnis für die Stammaktionäre)

Es gibt Ähnlichkeiten und Unterschiede, Zahlen daher nur indikativ

Grenke hat als Risiko dieses seltsame Franchise-Geschäftsmodell, das Perring einst kritisierte und wovon sich das Unternehmen nie erholte.

ProCredit hat ein besonderes Länderrisiko, weil deren wichtige Kunden alle in Ländern sind, die heute noch von russischem Öl abhängig sind.

Es ist die am schlechtesten diversifizierte Bank, die ich jemals gesehen habe.

Sie wurde einst für 13 an die Börse gebracht und krebst nun bei 7 herum. Mir fällt kein Argument ein, weswegen ich diese Aktie kaufen sollte. Was die beiden genannten Unternehmen auch wieder verbindet ...

Da geht vieles durcheinander.

1. Was meinst Du damit, dass sich das "Unternehmen" nie von der Kritik durch Perring erholte? Ist damit wirklich das Unternehmen oder eher der Aktienkurs gemeint? Bezüglich des Unternehmen sehe ich nicht, wieso das überhaupt durch die Kritik als solche beeinträchtigt sein sollte. Der angestellte Vergleich zeigt aber doch, dass Grenke offensichtlich höher bewertet wird als Procredit.

1. "wichtige Kunden alle in Ländern" - Du kennst die einzelnen Kunden der Procredit und sogar deren Wichtigkeit? Wenn ja, würde mich die Quelle interessieren. Wenn das einfach nur schludrig ausgedrückt alle Länder meinen soll, wüßte ich gerne, wieso die südamerikanischen Länder von russischem Öl abhängig sein sollen.

1. "am schlechtesten diversifizierte Bank, die ich jemals gesehen habe" - wirft die Frage auf, wie viele Banken Du überhaupt schon "gesehen" hast. Abgesehen davon bleibt unklar, worauf sich diese Wertung gründet. Wenn es letztlich aus 2. folgen sollte, s. o.

1. "Sie wurde einst für 13 an die Börse gebracht und krebst nun bei 7 herum" - Was soll das für ein Argument sein? Die Deutsche Bank-Aktie stand mal bei 140 € ging runter auf 6,3 € und steht jetzt bei 30 €. Die Commerzbank stand mal bei 413 €, ging runter auf 2,9 € und steht jetzt bei 32 €. Welche Relevanz sollen frühere Höchststände haben?

1. Wenn Dir keine Argumente einfallen, warum Du diese Aktie kaufen solltest, dann kauf sie einfach nicht. Falls Du der Meinung bist, sie sei deutlich überbewertet, kauf Put-OS oder andere Instrumente, mit denen Du an fallenden Kursen verdienst. Oder mach einfach gar nichts. Alles ok. Aber mir ist nicht so klar, was Du damit aussagen willst, dass Dir keine Argumente einfallen, warum Du diese Aktie kaufen solltest. Fallen Dir keine Argumente ein, weil Du Dich damit nicht beschäftigt hast, weil Du das Unternehmen einfach nicht magst, weil Du keine Argumente finden willst oder was auch immer. Ist halt nicht nachvollziehbar.

Antwort auf DerKosmokrat 18.11.25 11:39:10 Uhr

Hallo,

so wie ich das gelesen habe, bezieht sich diese Risikovorsorge auf das Gebiet der "Projektfinanzierungen" und hat deshalb auch nichts mit dem normalen Kreditportfolio zu tun. Ist wohl ein Spezialgebiet, das wohl z.Zt. etwas angegriffen ist.

Sollte sich die Situation wieder entschärfen, dann können auch derartige Risiko-Rückstellungen wieder aufgelöst werden, wenn sie nicht gebraucht wurden.

Was hat die Neubewertung ausagelöst? ja, vermutlich eine etwas brenzlige Situation bei einem Kreditnehmer, so nehme ich jedenfalls an.

Wenn Du jetzt Deine 1. Position gekauft hast, dann kannst Du Dich ja beruhigt und entspannt zurücklehnen und auf das Geschehen schauen, denn bisher bist Du ja noch nicht betroffen.

Für uns andere Aktionäre ist die Sache schon recht ärgerlich so kurz vor dem Jahresende.

gruss parade

Antwort auf DerKosmokrat 18.11.25 11:39:10 Uhr

Zitat von DerKosmokrat: Also, die erhöhte Risikovorsorge bedeutet doch, dass erhöhte Rückstellungen gebildet wurden, falls Kunden ihre Kredite nicht zurückzahlen können. Ich bin jetzt kein Kreditexperte, aber wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Rückstellungen nicht ausreichen, und es noch schlimmer kommt? Und wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Rückstellungen wieder aufgelöst werden können, weil sich die wirtschaftliche Lage der Kunden wieder verbessert?

Ich habe auch nicht so ganz verstanden, um wie viele Kunden oder Kredite es sich handelt, die da in Schwierigkeiten sind. Kann da jemand was sagen? Wenn es jetzt doch eine größere Anzahl an Krediten ist, handelt es sich ja doch um ein eher strukturelles Problem, und nicht um einen Einmal-Effekt, oder? Waren die neu bewerteten Kredite auf eine bestimmte Kundengruppe oder Region begrenzt? Was genau hat die Neubewertung ausgelöst?

Die tatsächliche Ausfallquote von Krediten hat sich doch von 2,3% (Q4/25) auf 2,1% verbessert.

Momentan ist ProCredit einfach ein fallendes Messer. Ich bin mit einer ersten Position investiert, und würde verbilligen, wenn sich ein Boden bildet. Ich denke, bis zum Jahresbericht mit einer Prognose für 2026 wird der Kurs nicht plötzlich explodieren, sondern weiter fallen und hoffentlich irgendwo konsolidieren.

1. Wenn die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts, der heute in Höhe oder Zeitpunkt nicht absehbar ist, über 50% liegt, müssen Rückstellungen gebildet werden
2. Falls der Verlust höher ist als die gebildete Rückstellung, muss ein zusätzlicher Aufwand gebucht werden
3. Falls die Verluste niedriger sind als die Rückstellungen, ergibt sich aus deren Auflösung buchhalterisch ein Buchgewinn
4. Welche Kredite genau notleidend wurden, weiss ich nicht

Ich würde annehmen, dass wir es hier mit einem vorsichtigen Management zu tun haben, das die Rückstellungen tendenziell höher ansetzt als nötig. An dieser Front wäre ich als Anleger entspannt.

Sieh dir am besten die Länder an, in denen das Unternehmen tätig sind und bilde dir dazu eine Meinung, welche Auswirkungen Störungen der Energielieferungen wegen künftiger europäischen Sanktionen gegen Russland zur Folge hätten. Das dürfte hier die Crux sein.

Antwort auf haowenshan 14.11.25 08:37:01 Uhr

Zitat von haowenshan: Ich hab gestern einen kurzen Vergleich mit Grenke gezogen, aus dem entsprechenden Forum rüberkopiert:

Kurzer Vergleich Grenke mit Procredit (ebenfalls KMU Finanzierer aus dem SDAX, haben heute auch Zahlen präsentiert)

Grenke

Leasingforderungen 12/2024: 6.516 Mrd EUR

Leasingforderungen 9/2025: 7.059 Mrd EUR (Wachstum 8,3%)

Ergebnis Q1-Q3 (den Stammaktionären zurechenbar): 35.905 Mio EUR

Marktkapitalisierung ~ 657 Mio EUR

Guidance 2025: Konzernergebnis (≠ Ergebnis Stammaktionäre!) 71-81 Mio EUR (Konzernergebnis Q1-Q3: 48.578 Mio EUR), das Ergebnis für die Stammaktionäre wird drunter liegen

Procredit

Kreditforderungen 12/2024: 7.010 Mrd EUR

Kreditforderungen 9/2025: 7.566 Mrd EUR (Wachstum 7,9%, währungsbereinigt 10.2%)

Ergebnis Q1-Q3: 58.2 Mio EUR

Marktkapitalisierung ~ 453 Mio EUR

Guidance 2025: RoE von 7-8%, dh. Ergebnis 73-83 Mio EUR (entspricht dem Ergebnis für die Stammaktionäre)

Es gibt Ähnlichkeiten und Unterschiede, Zahlen daher nur indikativ

Grenke hat als Risiko dieses seltsame Franchise-Geschäftsmodell, das Perring einst kritisierte und wovon sich das Unternehmen nie erholte.

ProCredit hat ein besonderes Länderrisiko, weil deren wichtige Kunden alle in Ländern sind, die heute noch von russischem Öl abhängig sind.

Es ist die am schlechtesten diversifizierte Bank, die ich jemals gesehen habe.

Sie wurde einst für 13 an die Börse gebracht und krebst nun bei 7 herum. Mir fällt kein Argument ein, weswegen ich diese Aktie kaufen sollte. Was die beiden genannten Unternehmen auch wieder verbindet ...

Also, die erhöhte Risikovorsorge bedeutet doch, dass erhöhte Rückstellungen gebildet wurden, falls Kunden ihre Kredite nicht zurückzahlen können. Ich bin jetzt kein Kreditexperte, aber wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Rückstellungen nicht ausreichen, und es noch schlimmer kommt? Und wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Rückstellungen wieder aufgelöst werden können, weil sich die wirtschaftliche Lage der Kunden wieder verbessert?

Ich habe auch nicht so ganz verstanden, um wie viele Kunden oder Kredite es sich handelt, die da in Schwierigkeiten sind. Kann da jemand was sagen? Wenn es jetzt doch eine größere Anzahl an Krediten ist, handelt es sich ja doch um ein eher strukturelles Problem, und nicht um einen Einmal-Effekt, oder? Waren die neu bewerteten Kredite auf eine bestimmte Kundengruppe oder Region begrenzt? Was genau hat die Neubewertung ausgelöst?

Die tatsächliche Ausfallquote von Krediten hat sich doch von 2,3% (Q4/25) auf 2,1% verbessert.

Momentan ist ProCredit einfach ein fallendes Messer. Ich bin mit einer ersten Position investiert, und würde verbilligen, wenn sich ein Boden bildet. Ich denke, bis zum Jahresbericht mit einer Prognose für 2026 wird der Kurs nicht plötzlich explodieren, sondern weiter fallen und hoffentlich irgendwo konsolidieren.

Moin,

ich führe das mal auf die aktuelle Marktschwäche zurück. Bin auch der Meinung, das die Geschäfte eigentlich ganz rund laufen.

Hab mir ein paar für 7,- gegönnt.

Hallo zusammen,

was ist denn bloss bei procredit los? Erst die plötzliche Risiko-Vorsorge und jetzt? Warum geht der Kurs so plötzlich um rund 2 E zurück? Die Geschäfte laufen doch, und das Jahr ist doch so gut wie rum.

Weiss jemand etwas näheres?

gruss parade

ProCredit Holding & Co.KGaA Insidertrade Update

Am 11.11.2025 hat Eriola Bibolli (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 509 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Christoph Beeck (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 461 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Christian Dagrosa (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 454 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Georgios Chatzis (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 417 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Dr. Gian Marco Felice (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 479 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Jovanka Joleska Popovska (Aufsichtsrat ProCredit Holding & Co.KGaA) 193 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.
Am 11.11.2025 hat Hubert Spechtenhauser (Vorstand ProCredit Holding & Co.KGaA) 650 Aktien, zu einem Kurs von 7,80 EUR gekauft.

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Quelle: ProCredit Holding & Co.KGaA Insidertrades