Gesucht - Die billigsten Aktien (Seite 9)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 56.658.944 von Solideinvestierenkomplex4you am 09.01.18 10:25:22

Zitat von Solideinvestierenkomplex4you: ...Ich persönlich kaufe keine Chinaaktien (mehr)...

=> ich bin dabei auch sehr vorsichtig geworden.


Und ist das überhaupt nötig China-Exposure direkt mit China-Aktien zu haben, wenn z.B. der VW-Konzern in 2016 4 von 10 Autos alleine in China verkauft? (http://www.waz-online.de/Wolfsburg/Volkswagen/VW-Konzern-lie…)

[Solideinvestierenkomplex4you]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.644.040 von faultcode am 07.01.18 20:24:40

danke für Deine Neuvorstellungen.

Ich persönlich kaufe keine Chinaaktien (mehr).
Aber der Thread ist ja für alle offen und
evtl.
gibt es ja den ein oder anderen Leser,
der dem nicht abgeneigt ist.

Gruß und allen ein gutes neues Jahr!!!

[H2OAllergiker]

ach die gibts auch noch, was ist eigentlich aus Spur Ventures geworden???

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China Green Agriculture (CGA, ISIN US16943W1053) --> org. Dünger aus und für China

China Small Cap -- MK USD61.7m -- fertilizers and agricultural products

Segments:
- Jinong: fertilizer products, specifically humic acid-based compound fertilizer

- Gufeng: compound fertilizer, blended fertilizer, organic compound fertilizer, slow-release fertilizers, highly-concentrated water-soluble fertilizers, and mixed organic-inorganic compound fertilizer

- Yuxing: agricultural products, such as top-grade fruits, vegetables, flowers, and colored seedlings

- diverse Sales Variable Interest Entities (VIEs)

The company was founded by Tao Li on February 6, 1987 and is headquartered in Xi'an, China.


Profitabel seit geraumer Zeit.
Zahlte aber zuletzt nur 2015 Dividende, auch in 2014 oder 2013 z.B. nicht.

Ist auch gerade in die China Small Cap Frenze geraten, und daher erinnerte ich mich wieder an diesen Wert: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1160425-1091-110…

Wichtig: ob die Bücher stimmen, weiss ich nicht. Ist kein Core Investment bei mir, nur Beimischung (unter Wasser).

Der EV ist negativ, da das Unternehmen weit mehr Cash als MK hat (das nur zur Grössenordnung) hat und kaum Schulden.

=> daher auch z.B. EV-to-EBITDA < 0, also nicht wundern.

Price-to-Free-Cash-Flow: 2.64

=> notiert weit unter seiner Graham Number von USD11.41 (auch jetzt noch) und so weiter und so fort: https://www.gurufocus.com/stock/CGA


Neuer CEO --> vielleicht bleibt der Kurs mal oben, auch nach dieser Frenzy.



[USD]

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China National Building Material Company (CNBM) - ISIN CNE1000002N9; OTC pink: CBUMY+CBUMF; SEHK: 03323

http://www.cnbmltd.com/en/tzzgx/bg.jsp

(*) http://www.boerse-frankfurt.de/aktie/China_National_Building…
(**) http://www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Equitie…
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1255733-1-10/zem…

- Total share capital 2017H1:
__- Number of shares = 5,399,026,262 (53.33% H-shares, Rest Domestic Shares)
ACHTUNG: die Zahlen bei div. Datenlieferanten sind nicht konsistent => mMn typ.China-Problem --> auch nicht die bei (*) oben!

=> daher auch (triviale) Grössen wie die MK sind nur mit Vorsicht zu geniessen!

- MA's: 110,143 (30.6.17)
- 80% ist (noch) Zement-Geschäft
- China-Staatsbetrieb
- Achtung: ist eine Holding --> wichtigste Beteiligungen (alle CN):
__South Cement
__Southwest Cement
__China United
=> diese Einheiten haben alle Operating profit margin > 10% (+)
LIGHTWEIGHT BUILDING MATERIALS, GLASS FIBER AND COMPOSITE MATERIALS und ENGINEERING SERVICES auch (+)


- (long term) debt ist in jedem Fall zu beobachten: Problem, wie generell in China: stimmt die Buchhaltung iSv Transparenz in unserem Sinne? => das ist in Wahrheit die wirkliche Wild card hier (mMn)
- Net profit margin: +1.7% for the six months ended 30 June 2017 from 0.2% for the six months ended 30 June 2016 (+)
- Debt to assets ratio: 53.9% (+)
- Net debts/equity ratio: 228.1% (+)
- FCF auch wieder in 2017 gegeben (sehr wahrscheinlich)

Siehe auch - aber eben Vorsicht:
- GF: https://www.gurufocus.com/stock/CBUMF
- MS: http://www.morningstar.com/stocks/PINX/CBUMF/quote.html
=> dort sieht z.B. die op.margin ganz anders aus als bei GF - gibt auch andere, substantielle Abweichungen.
- Bloomberg: https://www.bloomberg.com/quote/3323:HK

Aber Thread hat ja prinzipiell die Welt als Anlageuniversum im Visier, auch wenn China nicht ausdr. genannt wurde:

=> Frage: was ist die Alternative? --> stundenlang die Reports der Gesellschaft selber auswerten (für eine Position kontrollierter Grösse?) --> sollte man eigentlich machen --> dauert aber... (ohne Fleiss, kein Preis):

(+) 2017 Interim: http://www.cnbmltd.com/en/tzzgx/xx.jsp?newsId=7302

=>

Zitat von faultcode: ...nebenbei bemerkt: die China National Building Material Company-Aktie (ISIN = CNE1000002N9) ist schweinebillig -- mutmasslich aber zyklisch im Grund-Charakter --> siehe eben Singulus.

aus (**):

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.301.467 von faultcode am 28.11.17 18:29:53

H&R Block’s Dienste mit (garantiert) erhöhter Nachfrage 2018/2019 ?

https://finance.yahoo.com/news/accountants-handled-biggest-c…

=>
...Said another way, it’s clear that accountants are going to be in high demand going forward.

“Tax Cuts and Jobs Act.”: 1,097-page PDF bill text (= Gesetzestext)
+
570-page Joint Committee on Taxation (JCT) summary


=> "Volkssport" in den USA - mMn (immer noch) spürbar über das hinaus, was so in Deutschland (für entsprechende Einkommensbezieher) üblich ist.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.468.129 von faultcode am 16.12.17 15:49:19

US home builders -- USA: Neubauverkäufe steigen extrem stark

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/usa-neubauverkaeuf…

=>
...In den USA sind die Verkäufe neuer Häuser im November ungewöhnlich stark gestiegen. Im Vergleich zum Vormonat erhöhten sie sich um 17,5 Prozent, wie das Handelsministerium am Freitag mitteilte. Analysten hatten dagegen einen Rückgang um 4,4 Prozent erwartet. Auf das Jahr hochgerechnet stiegen die Hausverkäufe auf 733 000. Das ist der höchste Wert seit Juli 2007.

Der Anstieg im Vormonat wurde nach unten revidiert. Demnach sind die Verkäufe im Oktober um 1,7 Prozent gefallen und nicht, wie zunächst ermittelt, um 6,2 Prozent gestiegen. Das erklärt zumindest zum Teil den starken prozentualen Anstieg im November, weil dieser von einer kleineren Basis aus erfolgte...


=> es könnte sein, dass (ausgewählte) US homebuilder-Aktien (und verwandte) auch in den kommenden Jahren - mitunter losgelöst vom restlichen US-Aktienmarkt - auch weiter gut laufen werden

=> hierzu würde ich aber auch schauen, was bei der indiv. US income tax, also der für die Verbraucher, genau drin ist. Genauer habe ich mir das noch nicht angesehen nach der ganzen Eile zuletzt bei der US tax reform (bessere deductions und tax credits z.B. in diesem Umfeld?). Wird sicherlich noch (viel) mehr 2018 drüber geschrieben werden.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.468.633 von faultcode am 16.12.17 17:11:42

NLY (3) - und Schluss

Wieder eins vorweg:
- wer negative EV's (Enterprise Values) nicht ausstehen kann, für den ist NLY (und vermutlich Co.) die falsche Wertpapier-Anlage.
Was dem einen oder anderen auch stinken könnte: das Unternehmen hat nur sehr wenig Mitarbeiter (< 50 lt. Yahoo Finance), und die verdienen alle ein Schweine-Geld. Mag auch nicht jeder.


(alles aus GF: https://www.gurufocus.com/stock/NLY):
- weit unter Graham Number! --> "billigst"!
- P/E = 4.69
- Shiller P/E = 7.93
- forw. P/E = 10.46
- P/FCF = 1.14
- P/Tangible Book = 1.08
- Div.Yield = 9.8% (--> indiv. dt. Besteuerung beachten)
__


Outperformance:
Irgendwie scheint es systemimmanent zu sein, dass man langfristig (>= 10Y) mit so einem Investment den SP500 TR (Total Return) nicht schlagen kann (Experten wissen hier gleich die Antwort warum - ich nicht...):

dieser Chart sieht zwar so aus:


...aber hier haben wir solche Zahlen nach Morning Star: http://performance.morningstar.com/stock/performance-return.…




__
zu (++) von oben:
NLY war "GFC-resistent", wenn man nicht zittrige Hände hat; das Chartbild sieht ganz anders aus als bei den US homebuilders (wobei ich die Kursbildung mittlerweile als sehr untergeordnet betrachte --> Income heisst hier das Zauberwort):












Market Timing (2):
- noch ein mMn wichtiger Punkt dazu: Management und MA's betreiben im Grunde genommen als Kern ihrer Arbeit schon Hedging --> wenn ich als Langfrist-Anleger da auch noch versuche einen eigenen Protection Layer einzuziehen, kann nur Murks dabei rauskommen:



aus: http://www.annaly.com/~/media/Files/A/Annaly-V2/reports-and-…

=> die 96-Seiten-Präsentation ist sehenswert --> man glaubt, die NLY-Aktie sei eines der besten Investments auf Erden


=> und über Währungsrisiken USD/EUR haben wir noch überhaupt nicht gesprochen

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.468.129 von faultcode am 16.12.17 15:49:19

Zitat von faultcode: ...für die unterlagerten Hypotheken aufkommt...

=> für die unterlagerten Hypotheken geradesteht.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.468.423 von faultcode am 16.12.17 16:41:50

Annaly Capital Management Inc./NLY (2)

Eins wieder vorweg:
- NLY ist kein Core Investment bei mir - dazu verstehe ich zu wenig davon. Ich gucke mir nur 4 x im Jahr den Cash-Zufluss in Form von Distributions an, und gehe z.Z. davon aus, dass mein letztes Investment (**, oben) von 2012-11 bis Ende 2023 "abbezahlt" ist, wenn nichts spezifisch Schwerwiegendes bei NLY bis dahin passieren sollte. Eine neue GFC ist das nicht (++)

D.h., danach kann der Kurs auf USD0.001 fallen; solange ich meine Distributions bekomme, verdiene ich Geld.

Background Info:
https://www.fool.com/investing/2017/06/01/how-to-invest-in-m…
https://en.wikipedia.org/wiki/Annaly_Capital_Management
https://www.fool.com/investing/2017/04/05/5-top-dividend-sto…
https://www.fool.com/investing/general/2016/03/08/3-things-a…
https://seekingalpha.com/article/4108520-hide-dividend-death…


=>
- NLY is the largest, and perhaps best-known of the mortgage REITs
- NLY invests 80% of its capital in agency mortgage-backed securities (MBS), which are MBS that represent mortgages backed by government-sponsored agencies like Fannie Mae and Freddie Mac => risk off!/FC


=> ohne ein paar Eckdaten (die für einen wichtig sind), kann man ja gar nicht sagen, ob NLY "billig" ist. Für mich ist sie jedenfalls "billig genug" - immer noch! (obwohl ich nicht weiter aufstocken werde... -> Circle of Competence wieder).


Market Timing:
- was bei mir nicht klappte ist Market Timing bei NLY. R-BgO probiert es durch Tausch in die Preferred Stocks der SERIES E: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1158099-51-60/an…

Zwar antizipierte ich korrekterweise Mitte 2011 kommende Schwierigkeiten, aber war im November 2012 wieder viel zu früh drin - nur um den Kurs-Rutsch ab Mitte 2013 voll mitzunehmen.

Bemerkenswert: ab 2014Q4 lag ich mit meiner Position wieder im Plus!

=> Ende vom Lied: NLY bleibt (wahrscheinlich) meine letzte, echte Buy and Hold-Aktie.