IPO: Delivery Hero könnte bei Börsengang insgesamt bis zu eine Milliarde einsammeln | Diskussion im Forum

Zitat von AhaSoso:

Eigentlich müsste diese Nachricht den Risikoabschlag ein Stück weit minimieren. Ich bin überzeugt,

dass DH auch ohne eine Übernahme im Stande wäre mittelfristig die Kursbewertung zu rechtfertigen.

Die Übernahme muss klappen. Man könnte ja mal ausrechnen, wie viel Geld Uber bei einer Absage selbst verlieren würde, denn Ihnen gehören ja schon über die Hälfte.

Eigentlich müsste diese Nachricht den Risikoabschlag ein Stück weit minimieren. Ich bin überzeugt,

dass DH auch ohne eine Übernahme im Stande wäre mittelfristig die Kursbewertung zu rechtfertigen.

Repricing:

Delivery Hero schließt das Repricing seiner Term Loan B-Finanzierung über 1,3 Mrd. USD aufgrund starker Nachfrage vorzeitig ab

Berlin, 14. September 2026 – Delivery Hero SE („Delivery Hero“ oder das „Unternehmen“), die weltweit führende lokale Lieferplattform, gab heute die erfolgreiche Neufestsetzung der Zinskonditionen (Repricing) seines im Dezember 2029 fälligen Term Loan B mit einem Volumen von 1.332 Mio. USD (der „Term Loan 2029“) bekannt.

Durch das Repricing wird die geltende Zinsmarge des Term Loan 2029 um 150 Basispunkte (bps) auf SOFR zuzüglich 350 bps gesenkt, von zuvor SOFR zuzüglich 500 bps.

Die Transaktion wurde am 8. September 2026 eingeleitet. Aufgrund starker Nachfrage seitens der Kreditgeber schloss das Unternehmen die Auftragsbücher am 10. September 2026 und damit vor Ablauf der ursprünglichen Frist am Dienstag, den 15. September 2026.

Marie-Anne Popp, CFO von Delivery Hero, sagte: „Dieses Repricing sowie die jüngsten Anhebungen unserer Prognose für das Geschäftsjahr 2026 unterstreichen unsere robuste Finanzlage. Die starke Marktnachfrage nach dieser Transaktion ist ein deutliches Zeichen für das Vertrauen der Kreditgeber.“

Da der ausstehende Nennbetrag unverändert bleibt, ist die Transaktion neutral in Bezug auf den Verschuldungsgrad (leverage neutral). Alle anderen Bedingungen des Kreditvertrags, einschließlich der Fälligkeit des Term Loan 2029 im Dezember 2029, bleiben im Wesentlichen unverändert.

BOA erhöht auch weiter...

https://www.eqs-news.com/de/news/stimmrechtsanteile/bank-of-…

Uber hat Anleihen im Wert von 4,5 Mrd. USD aufgenommen. Damit wird auch die Übernahme von DH bezahlt.

Ich bin da ganz bei moneypulation.... Die wissen schon was sie tun...

Artikel:

Bei Uber kommen aktuell mehrere Themen zusammen. Die geplante Übernahme von Delivery Hero nimmt bei der Finanzierung konkrete Formen an. Uber will insgesamt 4,5 Milliarden Euro über neue Anleihen aufnehmen. Wichtig dabei: Die 4,5 Milliarden Euro sind nicht der Kaufpreis von Delivery Hero, sondern nur ein Teil der Finanzierung des rund 13 Milliarden Euro schweren Deals. Uber hält bereits einen größeren Anteil an Delivery Hero und muss deshalb nicht den kompletten Unternehmenswert finanzieren.

Für die Aktionäre hat die Finanzierung über Anleihen einen Vorteil: Es kommt zu keiner Verwässerung durch die Ausgabe neuer Aktien. Dafür steigen natürlich die Verschuldung und damit auch die künftigen Zinskosten.

Genau diese Kombination aus Übernahme, höherem Kapitalbedarf und den Diskussionen rund um Robotaxis belastet die Aktie derzeit. Gleichzeitig läuft das operative Geschäft weiterhin stark. Dazu kommt der angekündigte Stellenabbau, mit dem Uber seine Kostenstruktur straffen will. Der aktuelle Kursdruck wirkt damit eher wie eine Reaktion auf die anstehenden Veränderungen als auf eine Schwäche im Kerngeschäft.

Besonders interessant ist, was sich gerade im Management abspielt. CEO Dara Khosrowshahi hat am 10. September 141.000 Uber-Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 70,96 US-Dollar gekauft und dafür rund 10 Millionen US-Dollar investiert. Nach dem Kauf hält er direkt rund 1,37 Millionen Aktien.

Bereits Anfang September kaufte COO Andrew Macdonald 70.000 Aktien für rund 5,3 Millionen US-Dollar. Damit haben zwei Topmanager innerhalb weniger Tage zusammen mehr als 15 Millionen US-Dollar in die eigene Aktie investiert.

https://www.insiderkauf.de/company/UBER-Uber_Technologies?pk…

Natürlich sind Insiderkäufe keine Garantie für steigende Kurse. Trotzdem ist das ein Signal, das gerade bei der aktuellen Kursschwäche Beachtung verdient. Die beiden Manager kaufen in einer Phase, in der die Aktie wegen der Übernahmepläne und der damit verbundenen Unsicherheiten unter Druck steht.

Wenn man sich den Kurs von vor Bekanntwerden des möglichen Deals anschaut, ist das Rückschagpotezial bei einem Scheitern ziemlich hoch.

Im Prinzip ist das jetzt ähnlich wie bei einer Anleihe.

Die Obergrenze (41.50€) ist bekannt und der Kurs drückt aus, wie risikoreich das Papier ist. Dazu natürlich der Faktor Restlaufzeit (Zeit bis Erhalt 41.50€), der in diesem Fall etwas unscharf ist.

Die Analysten sehr eine gute Chance, dass die Übernahme klar geht. Beim derzeitigen Marktumfeld sehe ich da zumindest

als einen relativ sicheren Hafen. Chancen / Risiko Verhältnis einer 10% igen Rendite nach Abzug der Steuer pass für mich.

Darum habe ich bei 36,30€ auch nochmal nachgelegt. Sollte die schlechte Börsenstimmung weiter für fallende Kurse sorgen,

werde ich so weiterverfahren.

Keine Analageempfehlung.

Antwort auf Wurstfachverkauferin 10.09.26 19:57:29 Uhr

Zitat von Wurstfachverkauferin: Hi,

habe ich das richtig verstanden?

Wenn man die Barabfindung akzeptiert, werden die Aktien im Depot auf eine neue WKN A41YH1 umgebucht. Man kann diese Aktien dann auch handeln also z.B. verkaufen oder welche zukaufen, die dann auch bar abgefunden werden, weil ja Barabfindungs-WKN?

.

JA.

Nur, da die Wertpapier Gattung mit der Umtausch-WKN "neu" ist, ist sie nicht bei jedem Broker oder für jeden Börsenplatz hinterlegt. Das könnte behindern, aber grundsätzlich kann man mit den umgetauschten Aktien "alles" machen.

Hi,

habe ich das richtig verstanden?

Wenn man die Barabfindung akzeptiert, werden die Aktien im Depot auf eine neue WKN A41YH1 umgebucht. Man kann diese Aktien dann auch handeln also z.B. verkaufen oder welche zukaufen, die dann auch bar abgefunden werden, weil ja Barabfindungs-WKN?

Antwort auf Wurstfachverkauferin 08.09.26 22:40:20 Uhr

yep ,ich werde das Angebot annehmen und ja , würde mich auch interessieren bei Aktienkauf jetzt.. denke ja ..?

Zitat von sergiodq: Das aktuell doch verhältnismäßig hohe Abgeld macht mich skeptisch. Natürlich einerseits aufgrund des ziemlich langen Zeitraumes für das Settlement begründet. Trotzdem ist mir das Delta derzeit zu groß was der Markt hier preist....Lange Rede, kurzer Sinn: Das kartellrechtliche Risiko scheint ziemlich hoch zu sein, so dass eine Absage das Risiko massiv erhöht. Ich lasse derzeit die Finger von dieser Arbitrage-Situation.

Deine Bedenken kann ich verstehen, teile sie aber nicht. Ich sehe den relativen Abschlag einfach der langen Laufzeit geschuldet. Immerhin dauert es gut ein Jahr, bis man sein Geld bekommt. Das dauert Einigen wohl zu lange.

In der Tat, sind kartellrechtliche Fragen das finale Hindernis. Allerdings gehe ich bei Uber von einer Armee an Beratern aus, die mit Sicherheit im Vorfeld alle Eventualitäten herauskristallisiert haben. Und Uber hat ja schon Bereitschaft signalisiert Teile zu verkaufen.

Zitat von sergiodq: Das aktuell doch verhältnismäßig hohe Abgeld macht mich skeptisch. Natürlich einerseits aufgrund des ziemlich langen Zeitraumes für das Settlement begründet. Trotzdem ist mir das Delta derzeit zu groß was der Markt hier preist....Lange Rede, kurzer Sinn: Das kartellrechtliche Risiko scheint ziemlich hoch zu sein, so dass eine Absage das Risiko massiv erhöht. Ich lasse derzeit die Finger von dieser Arbitrage-Situation.

Risiko und Rendite sind zwei Seiten einer Medaille, aber für mich stimmt das Verhältnis hier. Die lange Vorlaufzeit und der Verkauf an SSW reduzieren doch das Risiko.

Das aktuell doch verhältnismäßig hohe Abgeld macht mich skeptisch. Natürlich einerseits aufgrund des ziemlich langen Zeitraumes für das Settlement begründet. Trotzdem ist mir das Delta derzeit zu groß was der Markt hier preist....Lange Rede, kurzer Sinn: Das kartellrechtliche Risiko scheint ziemlich hoch zu sein, so dass eine Absage das Risiko massiv erhöht. Ich lasse derzeit die Finger von dieser Arbitrage-Situation.

Auf Trade Republic kann ich meine Anteile auch schon seit ca. zwei Wochen andienen.

Ja, du musst nur die Stücke in das Übernahmeangebot einreichen und dabei die Frost beachten. Aktuell hast du noch viel Zeit.

Antwort auf Wurstfachverkauferin 05.09.26 12:01:55 Uhr

Zitat von Wurstfachverkauferin: Ich hab' am Montag auch das Barabfindungsangebot bekommen über die Comdirect ... Annehmen oder nicht ... das ist hier die Frage ... 🤔

was macht ihr?

Noch eine Frage: Wenn ich jetzt noch weitere Aktien kaufe, sind diese dann auch berechtigt zur Barabfindung?

Zitat von Blatter: Ich habe immer noch nicht die Möglichkeit über meinen Broker ( Deutsche Bank Maxblue ) das Angebot anzunehmen 😬. Möchte es auf jeden Fall annehmen für 41.50€ und danke sagen. Hat jemand schon die Möglichkeit gehabt?

Ja, ich konnte bei ING schon eine Weisung erteilen.

Antwort auf Buch_999 07.09.26 21:26:27 Uhr

Danke!

Das wären 14 Monate.

Diese Zeitspanne verbunden mit den verbleibenden (wenn auch geringen) Restrisiken erklären den verlockenden Kurs.

Antwort auf Alter_Verwalter 07.09.26 21:03:31 Uhr

Uber rechnet wohl mit H2 2027 (Long-Stop 10.11.27).