IPO: Delivery Hero könnte bei Börsengang insgesamt bis zu eine Milliarde einsammeln (Seite 11) | Diskussion im Forum

[gate4share]

Es gäbe noch die Chance die Tätigkeit der Auslieferung auf Subunternehmer auszulagern. Das hätte defakto nur eine Umgebung des Mindestlohn zur Folge.

[MrEstate]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.735.203 von charly333 am 11.11.22 11:30:06

Sehe ich genauso.

Die ursprüngliche Idee des Geschäftsmodells war aus meiner Sicht ja eine Monopolstellung zu erreichen und dann höhere Preise und Marge durchsetzen zu können. Deswegen die hohen Investments in Infrastruktur, Software und Marketing. Die Praxis zeigt aber, dass höhere Margen und Preise sofort Konkurrenz anzieht und lukrative Märkte sofort angegriffen werden. Meiner Meinung nach, gibt es keinen dauerhaften Burggraben, den man errichten kann. Es bedarf m.E. daher ständig hoher Investitionen in die Verteidigung der Märkte. Hinzukommen höhere Kosten für die Auslieferung selbst.

Ich persönlich sehe kein auf Dauer angelegtes hochmargiges Geschäftsmodell, eher kapitalintesiv ohne Preissetzungsmacht. Gerade letzteres ist ein Problem in Zeiten von Inflation.

[charly333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.726.686 von Hitman2 am 10.11.22 13:19:24

Delivery Hero hat im 1. HJ 2022 einen operativen Verlust von € 1,041 Mrd. und einen Nettoverlust von € 1,467 Mrd. eingefahren. Lieferdienste sind strukturell nicht in der Lage, ihre Ergebnisse durch höhere Umsätze wesentlich zu steigern, weil sich die Kosten pro Auslieferung kaum senken lassen.

Das Unternehmen bezieht sich bei Aussagen zur angestrebten Profitabilität auf ein adjustiertes EBITDA. Dieses ist irreführend und hat nichts mit tatsächlicher Profitabilität zu tun. Auch bei positivem adj. EBITDA könnte das Unternehmen hohe Verluste schreiben. Ziele zum erwarteten operativen Ergebnis oder zum Nettoergebnis werden vom Management nicht genannt. Ein deutliches Warnzeichen. Meiner Meinung nach sollte man die Aktie meiden. Die aktuellen Kurssprünge sind wohl einer heftigen Bärenmarkt-Rallye geschuldet.

[Hitman2]

Delivery Hero

Delivery Hero’s Platform business reached adjusted EBITDA break-even including Glovo during Q3 2022
https://ir.deliveryhero.com/news/delivery-hero-s-platform-bu…
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.625.235 von the_geek am 23.10.22 19:54:41

Zitat von the_geek:

Zitat von Joe24: ...

Also 12 Euro Mindestlohn. evtl entwickelt sich noch ein höherer Lohn für das Ausliefern per Fahrrad in Grossstädten. Dann gibt es Aussagen, dass die Lohnzusatzkosten um 50 % . Sozialabgaben sind etwa 21 %, dazu kommt Berufsgenossenschaft für Arbeitsunfälle, evtl noch weitere kleinere Kosten und Abgaben.........Nun kann man von 18 EUro sprechen? Die Sozialabgaben sind zwar nur 21 % aber es gilt wie bei allen Arbeitsverträgen auch 3 oder 4 Wochen gesetzlicher Urlaub und Lohnfortzahlung im Krankheitsfall, auch Feiertage müssen bezahlt werden.

Lieferando soll 20 % vom Verkaufspreis nehmen, mag sein, dass es noch Mindestpreise oder feste und auch höhere Einnahmen. Eine Essenslieferung wird wohl je essen 8 Euro kosten viele bestellen 2 oder mehr Gerichte.....so könnte man von 15 Euro je Lieferung also 3 EUro EInnahme je Lieferung. Es sind min 6 notwendig um nur Kosten des Mitarbeiters zu erwirtschaften, sind Mitarbeiter viel krank noch mehr..Und die Firma hat auch backoffice und headquater Kosten. Die Werbung kostet was und die ausgegebene Kapital in der Vergangenheit soll auch wieder verdient waren, Also 10 Auslieferungen je Stunde heisst man hat nur 6 min ja Lieferung, dafür muss die Lieferung geholt werden, zur Lieferanschrift hinfahren und abliefern und meistens auch noch kassieren. Das Trinkgeld ist aussen vor weil die Fahrer das auf jeden Fall ganz behalten kann. Das war sicher ein VOrteil früher als es noch keinen Mindestlohn gab, weil eben inkl. Trinkgeld es ehr attraktiv war. Nun muss man 12 Euro mindestens zahlen und alle Abgaben.

[the_geek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.623.210 von Joe24 am 23.10.22 00:06:22

Zitat von Joe24:

Zitat von the_geek: ...
Richtig. Rechnet mir doch bitte eine Sache mal vor: Wieviel Prozent Aufschlag hat so ein einfacher Transportauftrag? Und wieviele Aufträge pro Stunde muss der Fahrer dann machen, nur um seinen Lohn und die Sozialabgaben erwirtschaftet zu haben? Vom Arbeitsgerät/Verschleiß will ich gar nicht zu sprechen. Vom Gewinn für die Firma (und jede Firma hat eine Gewinnabsicht laut Finanzamt) auch nicht. Eigentlich müsste spätestens hier klar werden dass hier sehr wenig Potenzial vorhanden ist um für Wachstum oder gar Gewinn zu sorgen.

Das mit den Miilliardenbewertungen ist so ne Sache. Wirecard hatte auch ne Milliardenbewertung. Ok, war ne ganz andere Geschichte. Aber die Bewertung war sehr sehr schnell weg ab nem gewissen Zeitpunkt - innerhalb von Stunden. Ok ich gebe zu dass ich vielleicht zu wenig Phantasie habe um dran zu glauben, vielleicht steckt mir auch das Desaster vom Neuen Markt damals noch in den Knochen. Ich bin eher stockkonservativer Anleger und auch ein bisschen langweilig. Vielleicht liegts auch an mir. Aber diese ewigen Wachstumsstorys und Skaleneffekte und Netzwerkeffekte usw. hören sich toll an, aber die Wenigsten packens dann wirklich. Ich will niemanden sein Investment madig machen. Trotzdem glaub ich nicht daran, dafür hab ich schon zu viel erlebt. Ich werd mich zu dieser Aktie nicht mehr äußern, weil sie nicht in mein Portfolio passt. Der nächste Kommentar von mir kommt in 2 Jahren, schaun wir mal was dann aus dem Hype geworden ist.
Das einzigste was an deiner Fragereihe zu erkennen ist,dass du den Sinn dieses Unternehmen nicht verstanden hast. Das was du rechnest ist jedem bekannt , also nichts neues. Dennoch steht der Kurs bei einer Mrd Bewertung! Warum? .... Beantworte ich dir gern mit einer Gegenfrage: Wieviel Prozent macht der Verkauf von Büchern heute noch das Geschäft/ Umsatz von Amazon aus? Vielleicht kommst du jetzt selber drauf warum einige doch Millionen hier investieren. Börse ist Zukunft und nicht Vergangenheit oder Gegenwart....

[Joe24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.622.850 von the_geek am 22.10.22 20:30:51

Zitat von the_geek:

Zitat von gate4share: Wir haben zum 1.10.2022 den Mindestlohn von 12 Euro in Deutschland1!

Richtig. Rechnet mir doch bitte eine Sache mal vor: Wieviel Prozent Aufschlag hat so ein einfacher Transportauftrag? Und wieviele Aufträge pro Stunde muss der Fahrer dann machen, nur um seinen Lohn und die Sozialabgaben erwirtschaftet zu haben? Vom Arbeitsgerät/Verschleiß will ich gar nicht zu sprechen. Vom Gewinn für die Firma (und jede Firma hat eine Gewinnabsicht laut Finanzamt) auch nicht. Eigentlich müsste spätestens hier klar werden dass hier sehr wenig Potenzial vorhanden ist um für Wachstum oder gar Gewinn zu sorgen.

Das einzigste was an deiner Fragereihe zu erkennen ist,dass du den Sinn dieses Unternehmen nicht verstanden hast. Das was du rechnest ist jedem bekannt , also nichts neues. Dennoch steht der Kurs bei einer Mrd Bewertung! Warum? .... Beantworte ich dir gern mit einer Gegenfrage: Wieviel Prozent macht der Verkauf von Büchern heute noch das Geschäft/ Umsatz von Amazon aus? Vielleicht kommst du jetzt selber drauf warum einige doch Millionen hier investieren. Börse ist Zukunft und nicht Vergangenheit oder Gegenwart....

[the_geek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.620.054 von gate4share am 21.10.22 22:10:35

Zitat von gate4share: Wir haben zum 1.10.2022 den Mindestlohn von 12 Euro in Deutschland1!

Richtig. Rechnet mir doch bitte eine Sache mal vor: Wieviel Prozent Aufschlag hat so ein einfacher Transportauftrag? Und wieviele Aufträge pro Stunde muss der Fahrer dann machen, nur um seinen Lohn und die Sozialabgaben erwirtschaftet zu haben? Vom Arbeitsgerät/Verschleiß will ich gar nicht zu sprechen. Vom Gewinn für die Firma (und jede Firma hat eine Gewinnabsicht laut Finanzamt) auch nicht. Eigentlich müsste spätestens hier klar werden dass hier sehr wenig Potenzial vorhanden ist um für Wachstum oder gar Gewinn zu sorgen.

[gate4share]

Mit Sicherheit hat ein Lieferdienst gute , sehr gute Chancen, es wird immer Leute geben, die sich gern ein Gericht oder Lebensmittel liefern lassen. Das Problem ist, es gibt kaum Skaleneffekte, wenn man mehr AUfträge hat, braucht man auch mehr Leute die für min 12 Euro die Stunde ausfahren. Also das wird nie billiger und die Effekte dass man wegen grosser Einkäufe spart ist sehr gering.
Es mag Länder geben, wo es verhältnismässig billige Fahrradfahrer gibt, in Deutschland ist es kein Geschäft. Der Deutsche will auch allgemein nichts für Dienstleistung bezahlen.

[gate4share]

Wir haben zum 1.10.2022 den Mindestlohn von 12 Euro in Deutschland1!