Noratis AG Börsengang des Bestandsentwicklers von Wohnimmobilien im Marktsegment Scale (Seite 2)

[Istanbul]

Damit sollte es zur Verlängerung kommen ...

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.166.860 von Pleitegeier-HAR am 29.07.24 17:16:50

Zitat von Pleitegeier-HAR: Das ist doch mal ein schönes transparentes Unternehmen.
Am Geschäftsbericht kann man locker erkennen, dass hier sowohl Aktie als auch Anleihe ein Totalverlust sein werden.

Schaumermal.

Noratis AG: Annahme des Angebots der Merz Real Estate GmbH & Co. KG vom 2. Juli 2024 bezüglich ihrer weiteren Einlageverpflichtung i.H.v. bis zu EUR 16 Mio.

Eschborn, 3. September 2024 – Der Vorstand der Noratis AG (Aktie: ISIN: DE000A2E4MK4/ WKN: A2E4MK, Anleihen: ISIN: DE000A3H2TV6/WKN: A3H2TV, ISIN: DE000A3E5WP8/WKN: A3E5WP) gibt bekannt, dass unter Bezugnahme auf die in der am 3. Juli 2024 veröffentlichten Ad hoc Mitteilung zu führenden weiteren Verhandlungen mit der Merz Real Estate GmbH & Co. KG („Merz Real Estate“), Mehrheitsaktionär der Noratis AG, über zusätzliche Bareinlagen der Merz Real Estate in Höhe von bis zu EUR 16 Mio. die Gesellschaft das Angebot der Merz Real Estate vom 2. Juli 2024 angenommen hat.

Demnach hat sich die Merz Real Estate gegenüber der Noratis AG verpflichtet, zusätzlich zu den bis zu EUR 10 Mio., die im Rahmen von Kapitalerhöhungen noch im laufenden Geschäftsjahr als Einlagen geleistet werden, für den Fall, dass wider Erwarten aus den geplanten Sanierungsmaßnahmen nicht genügend Liquidität generiert wird, um den unter dem Sanierungsgutachten beschriebenen Sanierungspfad einzuhalten, der Gesellschaft durch eine weitere Kapitalerhöhung den fehlenden Betrag bis zum Höchstbetrag von EUR 16 Mio. zuzuführen. Diese Verpflichtung der Merz Real Estate steht unter den Voraussetzungen (a) einer erfolgreichen Verlängerung der Laufzeiten (i) der bis zu EUR 50 Mio. 5,5 % Anleihe 2020/2025 (ISIN: DE000A3H2TV6/WKN: A3H2TV), valutierend in Höhe von EUR 30 Mio., bis zum 31. Dezember 2028 und (ii) der bis zu EUR 40 Mio. 4,75% Anleihe 2021/2027 (ISIN: DE000A3E5WP8/WKN: A3E5WP), valutierend in Höhe von EUR 10 Mio., bis zum 31. Dezember 2029, jeweils zu unveränderten Konditionen und (b) einer Bestätigung des Sanierungsgutachters FTI-Andersch AG, dass sich die Noratis AG unter Berücksichtigung des jeweiligen zusätzlich zugeführten Kapitals weiterhin bzw. wieder auf dem im für die Noratis AG von FTI-Andersch erstellten Independent Business Review vorgesehenen Sanierungspfad befindet und in den nachfolgenden 24 Monaten (gerechnet ab der geplanten Kapitalzuführung) durchfinanziert ist. Sie reduziert sich in dem Umfang, in dem andere Aktionäre ihre Bezugsrechte ausüben.

Ich kann aus dieser Meldung erkennen, dass eine Nichtverlängerung der Anleihen tatsächlich einem Totalverlust der Gläubiger (und natürlich dann der Aktionäre gleich käme). Damit sollte es dazu kommen und das übliche Geschachere mit höherem Zins, Besserungsschein oder irgendwelchen sonstigen Optionen diesmal wegfällt. Dann gibt's die KE zu 1€ und Ruhe ist bis Ende 2028. Die Welt wird dann anders aussehen. Man kann durchaus darauf wetten, dass zwischendrin wieder mit negativen Realzinsen - die Realwirtschaft fliegt uns ja bereits jetzt um die Ohren.

[Muckelius]

war fast zu erwarten

Ad-hoc | 14 August 2024 16:14
Noratis AG
Noratis AG: Abwertung des Immobilienportfolios und entsprechende Wertberichtigungen sowie vorläufiges Ergebnis des 1. Halbjahres 2024
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/noratis-ag-abwertung-…

[Pleitegeier-HAR]

Das ist doch mal ein schönes transparentes Unternehmen.
Am Geschäftsbericht kann man locker erkennen, dass hier sowohl Aktie als auch Anleihe ein Totalverlust sein werden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.089.889 von katzenbaum am 13.07.24 12:46:45

Zitat von katzenbaum:

Zitat von Straßenkoeter: StaRug würde schon Sinn ergeben, da Merz zum einen auch großer Gläubiger von Noratis ist und eben nicht nur Aktionär.

Woher hast Du die Info, dass Merz auch Gläubiger ist? Meines Wissens haben sie keine Position in den Anleihen und auch keine direkten Kredite vergeben.

Hat der keine Darlehen an Noratis gegeben. Wenn das nicht so ist, habe ich da was falsch in Erinnerung.

[katzenbaum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.088.035 von Straßenkoeter am 12.07.24 20:22:09

Zitat von Straßenkoeter: StaRug würde schon Sinn ergeben, da Merz zum einen auch großer Gläubiger von Noratis ist und eben nicht nur Aktionär.

Woher hast Du die Info, dass Merz auch Gläubiger ist? Meines Wissens haben sie keine Position in den Anleihen und auch keine direkten Kredite vergeben.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.087.987 von Covacoro am 12.07.24 20:09:50

Ich als Rügen-Kenner kann dazu nur anmerken...es ist absolut nicht die Premiumlage......und das ist noch wohlwollend ausgedrückt......

Noratis hat ein Problem.......unfähige Manager der Vergangenheit, die Marktentwicklungen nicht rechtzeitig zu Gunsten Noratis umgesetzt haben....sie haben gepennt.....Dummheit oder Unfähigkeit?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.087.651 von SchlauerMeier am 12.07.24 19:08:25

Zitat von SchlauerMeier: Wenn ein einzelner Investor 65% hat, gibt es kein STaRUG, denn das macht wenig Sinn. Zudem hat Merz ja noch Geld. Das Problem ist, das er die Beteiligung kaum mehr ordentlich verkaufen kann, nachdem der Kurs bei 2,50 steht. Das hätte man verhindern müssen. Ob da Leute im Urlaub waren oder zuviel Homeoffice gemacht wurde?

Zitat von Nobo12: Die Frage ist ja, ob Merz ein Interesse ab StaRUG hat oder ganz im Gegenteil es auf jeden Fall vermeiden will. Denn die wollen sicherlich am Ende nicht mit leeren Händen dastehen.

StaRug würde schon Sinn ergeben, da Merz zum einen auch großer Gläubiger von Noratis ist und eben nicht nur Aktionär. Zum anderen hat Merz hohe Verpflichtungen der Noratis weitere Mittel zur Verfügung zu stellen. Da das Geschäftsmodell von Noratis nicht mehr funktioniert, scheint es plausibel, dass sich Merz ein Ende dieser Kapitalvernichtungsmaschine wünscht. So müsste Merz auf Grundlage ihrer vertraglichen Verpflichtungen noch mehr Geld nach schießen und dann wäre Noratis ja immer noch nicht saniert. Heißt Merz müsste noch weiteres Geld nachschießen in ein Unternehmen deren Geschäftsmodell nicht funktioniert. Ich denke sie haben ihr Invest bereits abgeschrieben und wollen nur verhindern, noch mehr Geld nachzuschießen. Was bei StaRug auch immer raus kommt, Merz könnte zumindest die restlichen Aktionäre und Gläubiger zum Nulltarif los werden, selbst wenn sie gezwungen sind weiter ins Ungewisse Geld rein zu buttern aufgrund ihrer vertraglichen Verpflichtungen oder sie finden einen Investor, der das Unternehmen befreit von Aktionären und Anlehegläubigern über nimmt. Merz dann alles verliert, aber auch im Gegenzug nicht mehr nachschießen muss. Im Detail weiß ich das auch nicht, aber nur weil Merz 65% der Aktien hält, ist StaRug nicht auszuschließen.

[Covacoro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.087.087 von babbelino am 12.07.24 17:21:41

Zitat von babbelino: Ich habe gerade mal geschaut, wo sich die Immobilien auf Rügen befinden. Sie befinden sich im Ort Samtens. Wikipedia schreibt dazu:

"Samtens wurde erstmals im Jahr 1318 als „Samtensze“ erwähnt. Der Ortsname ist slawischen Ursprungs und bedeutet so viel wie einsam."

Ich kann nicht mehr. Mit Emojis bin ich normalerweise sehr sparsam, aber in diesem Fall:

Sorry, babbelino, was Du da zum Namen schreibst, ist irrelevant. Rügen hat > 6 Mio. Touristen jedes Jahr und einen echten Boom erfahren. Der Markt ist weiter angespannt, so weit ich weiß. Fahr mal hin, in der Nebensaison, ist wirklich schön da und erfreue Dich an den hohen (Miet-) und Hotel-Preisen. :-)
Wenn man da Immobilien hat, wird man kein Problem haben, egal ob normale Vermietung oder Ferien-Immobilie, vermute ich!

Siehe auch:
https://www.deutschlandfunk.de/problem-massentourismus-ruege…
https://atlas.immobilienscout24.de/orte/deutschland/mecklenb…

[SchlauerMeier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 76.086.910 von Nobo12 am 12.07.24 16:52:57

Wenn ein einzelner Investor 65% hat, gibt es kein STaRUG, denn das macht wenig Sinn. Zudem hat Merz ja noch Geld. Das Problem ist, das er die Beteiligung kaum mehr ordentlich verkaufen kann, nachdem der Kurs bei 2,50 steht. Das hätte man verhindern müssen. Ob da Leute im Urlaub waren oder zuviel Homeoffice gemacht wurde?

Zitat von Nobo12: Die Frage ist ja, ob Merz ein Interesse ab StaRUG hat oder ganz im Gegenteil es auf jeden Fall vermeiden will. Denn die wollen sicherlich am Ende nicht mit leeren Händen dastehen.