METRO -- keine Chance gegen Amazon fresh (Seite 70)

[acountman999]

Ansonsten warte ich auf das negative EK und melde mich wieder, sobald die KE verkuendet wurde.

[acountman999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.138.004 von Ari_Gold am 18.03.22 10:58:42

Das WARUM habe ich schon verstanden. Ich ignoriere es aber. Es obliegt Dir nachzuweisen, dass stille Reserven vorhanden sind. Bis dahin halte ich mich an die Fakten des Jahresabschlusses auf Konzernebene.

[Ari_Gold]

Im letzten Research-Update für das S&P-Rating kommt das Wort Equity nicht einmal vor, ich denke das sagt wohl alles.
Sie schauen auf Adjusted debt to EBITDA, Adjusted FFO to debt, Adjusted discretionary cash flow to debt

Wenn du nicht verstehst oder verstehen willst, WARUM das bilanzielle Eigenkapital auf Konzernebene im Gegensatz zur Konzernmutter so ist wie es ist, dann kann man auch nicht weiterhelfen. Ich persönlich halte Metros Liquidität für gut, zu dem Urteil kam vor einem Monat übrigens auch S&P im angesprochenen Research ("We assess Metro's liquidity as strong.") und ich sehe nicht, dass Russland daran etwas ändern würde. Zumal eine Enteignung ja noch nicht mal im Raum steht...

[acountman999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.137.737 von ak-hilden am 18.03.22 10:34:34

Ok. Punkt fuer dich.

Aber lass uns lieber noch mal auf die Immobilienbewertung zurueckkommen. Ich warte immer noch auf einen Beleg, dass bei den Immobilien eine erheblich stille Reserve vorliegt. Das finde ich viel spannender..

[ak-hilden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.137.710 von acountman999 am 18.03.22 10:31:05

Zitat von acountman999: Die Metro soll wirklich mit einen negativen Eigenkapital ueber einen laengeren Zeitraum bestehen? Ernsthaft? Na dann.

schon von McDonalds gehört?

[acountman999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.137.662 von LaughingToast am 18.03.22 10:25:53

Zitat von LaughingToast: Du wirfst einfach unwissend mit irgendwelchen Dingen um dich. Und dann Feindest du noch andere forenteilnehmer an

Ok. Wie gross sind Deiner Meinung nach die Aktiva in Russland?

[acountman999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.137.632 von LaughingToast am 18.03.22 10:23:02

Die Metro soll wirklich mit einen negativen Eigenkapital ueber einen laengeren Zeitraum bestehen? Ernsthaft? Na dann.

[LaughingToast]

Zitat von acountman999:

Zitat von ak-hilden: Wie kommst Du darauf, dass 10% der Aktiva abgeschrieben werden müssten? Doch nicht etwa weil 10% des Umsatzes aus RU kommen? Umsatz ist nicht Buchwert.

10% ist der wahrscheinlichste Wert. Es koennen auch 8% oder 12% sein. Genau weiss ich das natuerlich nicht.

Mit Wahrscheinlichkeit hat umsatzgröße oder Abschreibung auch nichts zu tun…

Du wirfst einfach unwissend mit irgendwelchen Dingen um dich. Und dann Feindest du noch andere forenteilnehmer an 🤔

[LaughingToast]

Zitat von acountman999: Was gibt es daran nicht zu verstehen? Wenn 10% der Aktiva abgeschrieben werden muessen, ist das EK negativ. Mit negativen EK landet das Rating auf Ramschniveau. Frisches EK gibt´s nur mit einer KE. Da nuetzt Cash nuescht.

Wie kann man in Aktien investieren, wenn man nicht den Unterschied zwischen Cash und Eigenkapital kennt. Metro hat soviel Cash, dass sie die Dividende viermal haette zahlen koennen. Cash ist und war nie das Problem der Metro. Wenn es nur um Cash gehen wuerde, wuerde die Metro wahrscheinlich wieder bei 17 EUR stehen. Vor einer KE haben alle Angst. Weil es dann zu einer erheblichen Verwaesserung kommt. Und je niedriger der Kurs vorher, desto groesser die Verwaesserung. Noch einfacher kann ich das nicht erklaeren.

Und wozu brauchen wir ein gutes Rating wenn der Cashflow stimmt und weiterhin genug Reserven da sind und alles bezahlt werden kann?
Das Rating wäre ja auch „nur“ eine vorübergehende Erscheinung wodurch Cash-mäßig ja auch steuern ohne Ende gespart werden können.

KE wird nur gebraucht wenn Metro groß investieren möchte und keine Kredite bekommt. Der Cashflow gibt aber diese Notwendigkeit gar nicht her. Zumindest nicht durch eine Abschreibung 😁😁😁

Was gibt es daran nicht zu verstehen, dass eine KE nichts mit einer zukünftigen möglichen Abschreibung zu tun hat?

[acountman999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.137.506 von ak-hilden am 18.03.22 10:13:55

Zitat von ak-hilden: Wie kommst Du darauf, dass 10% der Aktiva abgeschrieben werden müssten? Doch nicht etwa weil 10% des Umsatzes aus RU kommen? Umsatz ist nicht Buchwert.

10% ist der wahrscheinlichste Wert. Es koennen auch 8% oder 12% sein. Genau weiss ich das natuerlich nicht.