Nutanix --- hyperkonvergente Infrastruktur integriert Computing und Storage (Seite 12)
eröffnet am 08.08.17 19:44:21 von
neuester Beitrag 11.03.24 21:21:57 von
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Das Problem ist m.E., dass das Konzept zuerst zum reinen Softwareanbieter zu wechseln und danach zum Abomodell beidesmal Umsätze kosten wird.
Beispiel:
Heute Verkauf einer Appliance ($100k) plus Softwarelizenz ($100k) --> $200 Umsatz bei $80k Kosten für Hardwareinkauf --> $120k Bruttomarge.
Morgen: Verkauf Appliance ($100k) --> $100k Umsatz --> $100k Bruttomarge.
Wir haben hier einen Umsatzrückgang (der aber hoffentlich überkompensiert wird durch Marktwachstum).
Übermorgen: "Vermietung" der Software: Umsatz $30k -> $30k Bruttomarge (allerdings wiederkehrend).
Kurzum: Die Umsätze werden zurückgehen bzw. deutlich langsamer wachsen als vorher. Sie werden zwar nachhaltiger sein als vorher, aber das wird sich erst in den Folgejahren zeigen.
Das Risiko für den Anleger ist hier, das diese Veränderung zunächst einmal in der GuV optisch ziemlich schlecht aussehen könnte, mit entsprechenden Folgen für den Kurs.
Beispiel:
Heute Verkauf einer Appliance ($100k) plus Softwarelizenz ($100k) --> $200 Umsatz bei $80k Kosten für Hardwareinkauf --> $120k Bruttomarge.
Morgen: Verkauf Appliance ($100k) --> $100k Umsatz --> $100k Bruttomarge.
Wir haben hier einen Umsatzrückgang (der aber hoffentlich überkompensiert wird durch Marktwachstum).
Übermorgen: "Vermietung" der Software: Umsatz $30k -> $30k Bruttomarge (allerdings wiederkehrend).
Kurzum: Die Umsätze werden zurückgehen bzw. deutlich langsamer wachsen als vorher. Sie werden zwar nachhaltiger sein als vorher, aber das wird sich erst in den Folgejahren zeigen.
Das Risiko für den Anleger ist hier, das diese Veränderung zunächst einmal in der GuV optisch ziemlich schlecht aussehen könnte, mit entsprechenden Folgen für den Kurs.
"Nutanix - How analysts make themselves look silly" ;-)
Mich erstaunt auch, dass ein einzelner Analysten-Downgrade in diesem Umfeld so viel bewirken kann. Hier findet sich eine sehr gute Analyse der aktuellen Situation wie ich finde: https://seekingalpha.com/article/4141049-nutanix-business-co…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://seekingalpha.com/article/4141049-nutanix-business-co…Wer sich zunächst in die Nutanix-Investmentstory einlesen möchte: https://www.high-tech-investing.de/blog/tag/Nutanix
:-) stw
Ja, der Strategiewechsel war bereits im November ausreichend bekannt. Das die Hardwareumsätze wegfallen hätte doch bereits eingepreist sein müssen. Zittrige Hände oder sind noch weitere Wandelanleihen geplant (Verwässerung) ?
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.828.437 von Pebbles am 25.01.18 17:20:00
Der Markt war heute nicht schwach, aber Nutanix. Und der auslösende Kommentar und Downgrade von JP Morgan bezog sich darauf, dass Nutanix einen Strategiewechsel von einem integrierten Lieferanten zu einem reinem hardwareunabhängigen Softwarelieferanten angekündigt hatte, und man diesen einerseits als "disruptive" betrachte, und dieser andererseits bereist eingepreist sei.
Der Strategiewechsel war aber von Nutanix ist aber schon in der Präsentationen der letzten Quartalszahlen im November ausreichend breitgetreten worden. Im Prinzip hat das Softwarebusiness höhere Margen, aber Nutanix wird erst einmal die Hardwareumsätze abgeben, und über integrierte Systeme verkauft sie sich dann auch nicht mehr automatisch. Das ist aber alles nichts neues.
Bemerkenswert ist eher, dass der Markt auf diese einzeln eher unbedeutende Analystenmeinung so heftig reagiert. Ich bin mal gespannt, ob Nutanix das in den nächsten Tagen wieder wegsteckt. Offenbar sind doch ein paar Aktien in eher zittrigen Händen.
Zitat von Pebbles: Aber es gab ein Kommentar, dass der Kurs schon recht gut zugelegt hat und nun bei einem schwächeren Markt eine Korrektur zu erwarten ist.
Naja: Wenn der Markt mal stark nachgibt, sind die gut gelaufenen Papiere immer am stärksten betroffen. Kommen aber dann auch stark zurück --- wenn man die richtigen Aktien besitzt.
Der Markt war heute nicht schwach, aber Nutanix. Und der auslösende Kommentar und Downgrade von JP Morgan bezog sich darauf, dass Nutanix einen Strategiewechsel von einem integrierten Lieferanten zu einem reinem hardwareunabhängigen Softwarelieferanten angekündigt hatte, und man diesen einerseits als "disruptive" betrachte, und dieser andererseits bereist eingepreist sei.
Der Strategiewechsel war aber von Nutanix ist aber schon in der Präsentationen der letzten Quartalszahlen im November ausreichend breitgetreten worden. Im Prinzip hat das Softwarebusiness höhere Margen, aber Nutanix wird erst einmal die Hardwareumsätze abgeben, und über integrierte Systeme verkauft sie sich dann auch nicht mehr automatisch. Das ist aber alles nichts neues.
Bemerkenswert ist eher, dass der Markt auf diese einzeln eher unbedeutende Analystenmeinung so heftig reagiert. Ich bin mal gespannt, ob Nutanix das in den nächsten Tagen wieder wegsteckt. Offenbar sind doch ein paar Aktien in eher zittrigen Händen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.822.701 von Pebbles am 25.01.18 10:44:16
Das ist ein "Advertorial", d.h. ein von Nutanix bezahlter Artikel.
Zitat von Pebbles: https://www.raconteur.net/sponsored/software-king-cloud-cont…
Das ist ein "Advertorial", d.h. ein von Nutanix bezahlter Artikel.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 56.822.701 von Pebbles am 25.01.18 10:44:16
Naja: Wenn der Markt mal stark nachgibt, sind die gut gelaufenen Papiere immer am stärksten betroffen. Kommen aber dann auch stark zurück --- wenn man die richtigen Aktien besitzt.
Heute wäre ein nachkauf sicher günstiger gewesen :-(
Zitat von Pebbles: https://www.raconteur.net/sponsored/software-king-cloud-cont…Aber es gab ein Kommentar, dass der Kurs schon recht gut zugelegt hat und nun bei einem schwächeren Markt eine Korrektur zu erwarten ist.
Habe gestern die Schwäche zum Nachkaufen genutzt. Mal sehen, wohin der Kurs noch steuert!
Naja: Wenn der Markt mal stark nachgibt, sind die gut gelaufenen Papiere immer am stärksten betroffen. Kommen aber dann auch stark zurück --- wenn man die richtigen Aktien besitzt.
Ein sehr interessanter Artikel zu den Kunden/Aktivitäten von Nutanix
https://www.raconteur.net/sponsored/software-king-cloud-cont…Habe gestern die Schwäche zum Nachkaufen genutzt. Mal sehen, wohin der Kurs noch steuert!
In diversen Artikeln über die Marktanteile im Hyper Converged Infrastructure Segment wird gerne argumentiert, dass Dell im Wesentlichen als Reseller der Nutanix Software auftritt, und Dells Umsätze deshalb eigentlich Nutanix zuzurechenen wären.
Wenn dem so ist, würden aber die Umsätze bei Nutanix schon auftauchen, nur eben als Umsätze mit Dell und nicht mit dem Endkunden. Im Endeffekt müsste man Dells Umsätze aus der Marktgröße entfernen, und nicht einfach die Umsätze von Dell Nutanix zuschlagen. Die wären dann doppelt gerechnet.
Milchmädchenrechnung oder habe ich einen Denkfehler?
Wenn dem so ist, würden aber die Umsätze bei Nutanix schon auftauchen, nur eben als Umsätze mit Dell und nicht mit dem Endkunden. Im Endeffekt müsste man Dells Umsätze aus der Marktgröße entfernen, und nicht einfach die Umsätze von Dell Nutanix zuschlagen. Die wären dann doppelt gerechnet.
Milchmädchenrechnung oder habe ich einen Denkfehler?
O% Wandelanleihe - Ein Klasse Deal für Nutanix !
Nutanix hat aktuell bekanntgegeben, dass man kurzfristig $500M neues Kapital einsammeln wird. Normalerweise belastet eine solche Kapitalerhöhung den Aktienkurs ja ganz erheblich. Allerdings hat man es hier sehr geschickt in Form einer Wandelanleihe gemacht und die Bedingungen sind so gut für das Unternehmen, dass der Kurs kaum unter Druck geraten ist. Also ich finde diese Transaktion ist ein Beweis der Stärke von Nutanix und sehe das sehr positiv:
- Man bekommt nun $490M in die Kasse und ist damit flexibel z.B. bzgl. zukünftiger Akquisitionen.
- Man zahlt KEINE Zinsen für dieses Geld
- Der Wandlungspreis liegt 35% über dem aktuellen Kurs bei ca. $49 (d.h. es findet keine Verwässerung statt solange der Kurs darunter liegt)
- Wenn ich das "Kleingedruckte" richtig verstehe, dann hat man durch zusätzliche Optionsgeschäfte die Verwässerung auch bei höheren Kursen weiter minimiert.
Meine Investment-Story rund um Nutanix findet ihr hier: https://www.high-tech-investing.de/blog/tag/Nutanix
Ist "nur" eine Wandelanleihe und die Kursrücksetzer sind auch schon passé.
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