Lithium play Sayona Mining! - Front Runner in NA (Seite 5)

[Cobrakaddy]

Man sollte Sayona in produktionstechnischer Hinsicht nicht unterschätzen. Zwischen dem Erwerb von NAL und der Produktion des ersten Spodumens sind nicht einmal zwei Jahre vergangen. Da sind also Mitarbeiter am Werk, die wissen, was sie tun! Warum sollte die technische Abteilung von NAL die Fertigung nicht effizienter gestalten können, um so die Stückkosten zu senken. Wie sie dabei vorgehen wollen, ist ja in dem Bericht vom heutigen Tage schon grob skizziert worden. Dass, das nicht von heute auf morgen möglich ist, ist nachvollziehbar, die Verbesserungen sollten im Laufe des Jahres mehr und mehr Formen annehmen. Wenn Sayona die Kostenprobleme bis Ende 2024 soweit in den Griff bekommt, dass die Differenz zu den Stückkosten von x.B. Pilbara signifikant schmilzt, ist ein wichtiges Ziel erreicht.

Einfach auf höhere Konzentratpreise zu hoffen, halte ich für eine riskante Strategie. Der Lithiummarkt ist stark volatil, es wird immer wieder Phasen mit niedrigen Preisen geben, in denen Sayona wiederum zu kämpfen hätte. Mit niedrigen Stückkosten könnte Sayona auch mit Branchengroessen wie Pilbara konkurrieren, da beide Unternehmen ein vergleichbares Produkt anbieten und es oft einfach auf den besten Preis ankommt. Ein weiterer Vorteil wäre, dass auch mit dem Verkauf nach dem Offtake-agreement mit Piedmont schon die eine oder andere Million verdient werden könnte.

[peekey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.564.760 von Cobrakaddy am 04.04.24 13:50:00

Ich nehme das gar nicht an. Aber die Aussicht ist, das erst gegen Ende des Jahres 2024 ggf. Wettbewerbsfähigkeit in den Kosten vorhanden ist. Wenn das Preisniveau schwach bleibt , kann das weiterhin bedeuten, dass Sayona keine oder nur marginale Cash Flows generiert.

Für eine Pilbara mit niedrigen Kosten gilt das nicht. Und auch nicht für eine Sigma, die ebenfalls im ramp up Modus ist und jetzt schon eine grandiose Kostenstruktur aufweist.

WELTENunterschied zu Sayona. Übrigens auch die dortige Capex (Stichwort Moblan mit seiner astronomisch hohen Capex).

Aber vielleicht explodieren ja die Preise wieder, dann ist diese Diskussion um Kosten hier überflüssig. Aber wie wahrscheinlich ist das? Bleibt es vielleicht für die nächsten 12-18 Monate bei eher moderaten Preisen? Gibt's vielleicht auch wieder Preisrückgänge? Wer weiß das schon.

Das Risikoprofil einer Sayona ist daher verhältnismäßig hoch, meine ich.

DYOR

[Cobrakaddy]

In technischer Hinsicht scheint Sayona seine Hausaufgaben zu machen. Die Inbetriebnahme von “Crushed Ore Dome “und u.a. “Bypass Crushing Circuit” könnten der gamechanger in Sachen Kosten pro Tonne Spodumen sein. Also hat Sayona alles richtig gemacht? Nein, es hapert mal wieder an der Kommunikation. Interessant wäre beispielsweise eine Einschätzung zu erhalten, wie hoch die Kosten pro Tonne sind, wenn alle technischen Neuerungen in Betrieb genommen wurden und reibungslos funktionieren. Wie hoch sind dann die Kosten pro Tonne Spodumen, wenn nameplate gefahren wird. Das Management scheint wahnsinnige Angst davor zu haben, bei diesen Prognosen dann im Nachhinein falsch gelegen zu haben. Dann lieber keine Einschätzungen preisgeben. Das macht einen sehr schwachen Eindruck und führt auch zu Irritationen. Wie sonst könnte peekey annehmen, das Sayona vorhat auch in Zukunft mit Unit costs von 1286 Australischen Dollar zu operieren?

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.563.497 von peekey am 04.04.24 10:36:16

Reine Cash Kosten von 839 USD/ Tonne.

wie zuvor schon geschrieben: das hat wenig Aussagekraft, da sich das Unternehmen noch in der "ramp-up" Phase befindet. Entscheidend ist, wohin die Reise geht, wenn man die Nennkapazität erreicht hat und der Betrieb kontinuierlich läuft. Dazu werden aber so wenig Angaben gemacht wie zur Höhe der noch anfallenden Kosten, bis dieses Ziel erreicht sein wird. Stattdessen Plattitüden wie diese:

"Consistent mill feed is critical to ensuring the process circuits deliver increased output, higher recoveries and consistent grade product material."
"we will regularly evaluate NAL operations in the ordinary course of business based on prevailing market conditions and the ability to achieve our operating cost targets."

[preisselbeere]

Bitte an den Vertragspartner piedmont denken...75/25 Anteil...also kosten so um die 600 $ für Sayona ...75 %....😜

[peekey]

Entscheidende Aussage m.E:

Sayona previously reported unit operating costs for the NAL operation of A$1,286/dmt1
(FOB
Port of Québec) equating to US$839/dmt for the half year ended 31 December 2023. Unit
operating costs are expected to remain stable compared to recently observed levels, with the
moderation in unit costs expected once NAL achieves steady state production later in 2024

Reine Cash Kosten von 839 USD/ Tonne. Das ist ein schlechter Wert! AISC dürften daher spürbar über 1000 USD je Tonne SC6 liegen. Wahrscheinlich kratzt man gerade so an der Break Even Marke.

Keine Aussagen ob Cash flow positiv bei aktuellen Preisen

Sayona hängt existenziell an der zukünftigen Preisentwicklung bei Spodumen.

Fazit: Sayona bleibt für mich ein schwaches Unternehmen im Vergleich.

[preisselbeere]

https://twitter.com/asxmoneymaker/status/1775766724069245203…

[IllePille]

Ich finde den "OPERATIONAL REVIEW" enttäuschend. Viel allgemeines Blabla, aber kaum Konkretes. Wirklich schlauer ist man als Außenstehender m.E. nicht. Positiv ausgestrahlt haben dürfte, dass man den Betrieb bzw das "ramp-up" fortsetzt.

[Sommernacht_2]

Moin,

der Operation Review Report sieht für mich gar nicht so schlecht aus, zumindest scheint SYA das operative Geschäft auf NAL im Griff zu haben und dann entsprechend von steigenden Lithiumpreisen zu profitieren.

[IllePille]

OPERATIONAL REVIEW SUPPORTS NAL RAMP-UP PLAN

https://stocknessmonster.com/announcements/sya.asx-2A1515703…