RED 5 Limited - Auf geht`s nach Australien.

Antwort auf humm 08.05.26 15:36:34 Uhr

Danke humm, für deine Einschätzung

Ich muss dazu sagen, dass ich Perseus auch schon ewig halte, leider nicht mit der gleichen Gewichtung, wie mit Vault

Antwort auf HW68 08.05.26 13:38:19 Uhr

Wer Ruhe und eine sauberere operative Umsetzung bevorzugt, ist bei Perseus aus meiner Sicht eher besser aufgehoben.

Wer dagegen auf den neuen australischen Gold-Major, mögliche Synergien und ein späteres Re-Rating setzen will, kann RRL/VAU halten.

Die mögliche künftige Regis-Dividende würde ich dabei aber nicht als Hauptgrund nehmen.

Die muss erst noch verdient und dauerhaft getragen werden.

Cashflow ist real – Dividendenhoffnung erstmal nur Hoffnung.

Als alter SLR Aktionär habe ich langsam die Schnauze voll, von den schlechten Fusionen!

Bin am überlegen, mein Aktienpaket in Perseus umzuschichten

Was mich noch davon abhält, ist die evtl Dividende in den kommenden Jahren, von RRL

https://www.finanzen.net/dividende/regis_resources

vorausgesetzt die Fusion kommt zu Stande

Was ist eure Meinung?

Ich hoffe, dass wenigstens Perseus nicht auch solch eine Blödsinn einfällt!

VAU fällt weil RRL fällt. Das ist ein All-Share-Deal. Der Kurs von VAU hängt somit von der Kursentwicklung von RRL ab.

RRL 6.43A$*0,6947 = 4,46A$ Umrechnungswert VAU im Vergleich zum aktuellen Kurs 4,475A$

Beide Aktien sind heute um ungefähr 6–7 % gefallen – RRL genauso wie VAU. Das allein zeigt schon, dass der Markt diese Fusion zumindest im Moment nicht als klaren Gewinn sieht.

Viele scheinen intuitiv zu erwarten: Käufer runter, Ziel hoch. Aber hier läuft es eben anders, weil VAU kein fixes Bargeld bekommt, sondern über den Aktientausch direkt am Kurs von RRL hängt. Wenn RRL heute ca. 6,7 % fällt, sinkt automatisch auch der rechnerische Wert dessen, was VAU-Aktionäre am Ende bekommen sollen. Deshalb fällt dann auch VAU um ca. 6–7 %.

Für mich sieht das so aus, als ob der Markt den Deal aktuell eher skeptisch bewertet:

1. Integrationsrisiko
2. Zweifel an den versprochenen Synergien
3. möglicher Eindruck, dass der Deal für die Aktionäre keinen echten Mehrwert bringt

Darum ist die Reaktion beider Kurse eben nicht komisch, sondern eher ein Zeichen dafür, dass der Markt sagt: Diese Fusion überzeugt noch nicht.

Unterm Strich:

Wenn bei einer geplanten Fusion beide Aktien am selben Tag jeweils um rund 6–7 % absacken, ist das kein Vertrauensbeweis.

Dann wirkt es eher so, als ob der Markt momentan denkt: Gewinner gibt es hier erstmal keinen.

VAU fällt nicht nur, weil der Sektor schwankt, sondern weil der Markt der Fusion offenbar misstraut.

Der Kurs liegt unter dem rechnerischen Umtauschwert – das ist kein Zeichen von Begeisterung 🙄

Wenigstens sollten wir hier alle solide im Plus sein. Hätte wie immer mehr sein können, aber Regis scheint jetzt nicht die schlechteste Adresse gewesen zu sein, mit der man zusammen geht 🤠

Antwort auf 90BVB09 05.05.26 13:27:20 Uhr

Zitat von 90BVB09: Yup, wir werden hier wie so ne Dame von der Straße von Freier zu Freier gereicht

Was glaubst du, was wir als Kleinaktionäre sind? Streubesitz mit Puls. 😕

Antwort auf HW68 05.05.26 13:14:58 Uhr

Yup, wir werden hier wie so ne Dame von der Straße von Freier zu Freier gereicht

Als alter SLR Aktionär, bin ich erst mal skeptisch gegenüber Fusionen!

Vllt. haben wir ja daraus gelernt, bezweifle ich aber

Merger mit Regis Resources

Damit entsteht hinter NST und EVN der drittgrößte australische Goldproduzent.

https://app.sharelinktechnologies.com/announcement/asx/ff5cf…

Antwort auf 90BVB09 05.05.26 01:38:11 Uhr

Zitat von 90BVB09: Das kommt unerwartet: nächster Merger:

Regis Resources and Vault Minerals to Merge

https://hotcopper.com.au/threads/ann-presentation-regis-reso…

Vault / Regis – kurze Einordnung

Die Fusion wirkt aus Sicht von Vault eher vernünftig als begeisternd.

Vault-Aktionäre bekommen 0,6947 Regis-Aktien je Vault-Aktie und halten danach rund 49 % am kombinierten Unternehmen. Das ist wichtig: Vault wird nicht einfach billig herausgekauft, sondern bleibt fast zur Hälfte beteiligt.

Positiv ist:

größere Plattform, mehr Liquidität, starke Bilanz, über 700 koz Jahresproduktion und mehr institutionelle Relevanz.

Der Haken:

Die Prämie liegt nur bei rund 11 %. Das ist okay, aber kein großer Übernahmepreis. Dazu kommt: Es ist ein reiner Aktiendeal, also kein sicherer Cashwert.

Wichtig auch:

Ein Teil der Deal-Story besteht aus Hoffnungen auf Synergien, Re-Rating und Steuervorteile. Das kann kommen, ist aber noch nicht bewiesen. McPhillamys ist zudem klar ein Unsicherheitsfaktor.

Mein Fazit:

Für Vault-Aktionäre eher zustimmungsfähig, aber kein Jackpot.

Kurz gesagt:

nicht billig verkauft, aber auch nicht teuer.

Das kommt unerwartet: nächster Merger:

Regis Resources and Vault Minerals to Merge

https://hotcopper.com.au/threads/ann-presentation-regis-reso…

Antwort auf Goldrausch2025 21.01.26 10:13:36 Uhr

Zitat von Goldrausch2025: Dez-Q25

📢 das Dez-Q25 fiel deutlich schwächer aus als das Vorquartal (91,5 koz Gold zu AISC 2613$/oz)

📢 dennoch befindet sich Vault noch knapp innerhalb der Ziele für 2026

📢 der Free Cash Flow fiel aufgrund der Hedgeverpflichtungen bzw. Auflösung mit 12 Mio. A$ relativ dünn aus

📢 dafür hat Vault nun nur noch 10 koz Gold im Hedgebook

📢 Aktienrückkäufe 39,6 Mio. A$ / 8,8 Mio. Aktien = 4,50A$ je Aktie (durchschnittlich)

Die Position Cash & Bullion ging von 703 Mio. A$ auf rund 537 Mio. A$ zurück.

https://hotcopper.com.au/documentembed?id=sC1D18q3MHQ4ga8wwA…

März-Q26

📢 die Produktion im März-Q war nur minimal höher als im Dez-Q (76,5 koz Gold)

📢 dafür sanken die AISC um rund 160A$/oz im Vergleich zum Vorquartal (3160A$/oz)

📢 großer Pluspunkt für Vault war, dass es im März-Q26 keine Hedgeverpflichtungen gab

📢 dadurch verbesserte sich der realisierter Goldpreis sprunghaft auf 6987A$/oz (im Vgl zu 4582A$/oz im Dez-Q25)

📢 dies macht sich direkt in der Free Cash Flow Generierung von 229 Mio. A$ bemerkbar

So konnte Vault seine Cash & Bullion Position im März-Q26 um rund 191 Mio. A$ erhöhen.

Diesel-Situation

"Die Dieselversorgung des Betriebs ist dank eines bestehenden Liefervertrags mit einem globalen Ölkonzern nicht unterbrochen. Vault beobachtet die Lage weiterhin und plant, mit Plänen, im Falle einer Verschlechterung der Lage die hochwertigen Untertagebaubetriebe und die umfangreichen Haldenbestände aller Standorte zu nutzen."

https://app.sharelinktechnologies.com/announcement-preview/a…

User Samscout von Hotcopper:

"Tolles Ergebnis – der Nettocash-Anteil stieg um 192 Millionen Dollar plus 38 Millionen Dollar an Aktienrückkäufen, also etwa 230 Millionen Dollar für das Quartal, und das bei der Produktion von 78.000 Unzen. Im nächsten Quartal prognostizieren sie etwa 85.000 Unzen.

Wenn sie nach den Kapitalausgaben jedes Quartal 200 Millionen Dollar generieren können, wird das einen ausreichenden Dividendenfluss im Bereich von 50 Cent oder mehr vor Steuern liefern.

Meiner Ansicht nach sind wir weniger als 12 Monate davon entfernt, dieses Ziel zu erreichen, was eine Dividendenrendite von über 10 % auf den aktuellen Aktienkurs bedeuten würde.

Es ist auch schön zu sehen, dass der Brecher über 8 Millionen Tonnen pro Jahr überschreitet und das Unternehmen ausdrücklich erklärt hat, dass es 235.000 Unzen von KOTH für einen längeren Zeitraum prognostiziert.

Man muss auf Kurs sein, um bald zur ASX 100 zu kommen und im Visier von Yield-Plays zu sein. Im Vergleich zu anderen Gold-Investments gibt es kaum Investitionen."

Quarterly März

https://hotcopper.com.au/threads/ann-quarterly-activities-re…

Absolut bullisch! 😎

https://www.goldseiten.de/artikel/694843--Vault-Minerals-Ltd…

H. Huster kommentiert die Entwicklung der neuen Kapazitäten...

KoTH stage 1 plant upgrade commissioning commenced

Aktueller Stand der Modernisierung der Anlage „King of the Hills“ („KoTH“). Phase 1 des Modernisierungsprojekts, mit der die Durchsatzkapazität der Anlage auf ca. 6,0 Mio. Tonnen pro Jahr erhöht werden soll, ist plan- und budgetgerecht vorangeschritten und befindet sich nun in der Endphase der Inbetriebnahme.

• Die Installation des neuen Vorbrechers ist abgeschlossen.

• Die Verlängerung des Förderbandes zur Anbindung der neuen Brechanlage an die bestehende Anlage ist abgeschlossen.

• Die erste Erzzufuhr in den neuen Brecher wird für den 31. März 2026 erwartet. Der bestehende Brecher wurde am 24. März außer Betrieb genommen, wobei sich vor Ort etwa 90.000 Tonnen gebrochenes Erz befinden, die voraussichtlich für eine unterbrechungsfreie Versorgung der Mühle sorgen werden, bis der neue Brecher in Betrieb genommen wird

• Die Anbindung der Modernisierungen der Nassaufbereitungsanlage, einschließlich vier zusätzlicher CIL-Tanks, eines größeren Regenerationsofens und einer neuen Tailings-Druckpumpe, ist abgeschlossen und funktioniert einwandfrei

• Die Modernisierung des Kraftwerks in Phase 1 ist mit der Inbetriebnahme von zwei zusätzlichen gasbefeuerten Generatoren abgeschlossen. Das KoTH-Kraftwerk wird mit Gas betrieben und verfügt über einen dreijährigen Gasliefervertrag zu einem an den Verbraucherpreisindex gekoppelten Festpreis, der im Januar 2026 in Kraft trat

• Die Modernisierung in Phase 2 verläuft termingerecht und im Rahmen des Budgets, wobei Fertigstellung und Anbindung weiterhin für das 2. Quartal des Geschäftsjahres 2027 geplant sind. Phase 2 wird im gesamten zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 eine erhöhte Anlagenkapazität von 7,5–8,0 Mio. Tonnen pro Jahr ermöglichen.

• Die Modernisierung der Anlage wird die Durchsatzkapazität um ca. 50 % steigern, und zwar bei einer äußerst wettbewerbsfähigen Kapitalintensität von 57 $ pro Tonne erhöhter jährlicher Durchsatzkapazität

• Zum 28. Februar 2026 verfügte Vault in KoTH über Halden von ca. 15 Mio. Tonnen, die etwa 180.000 Unzen enthielten. Die Halden befinden sich in unmittelbarer Nähe der Aufbereitungsanlage und bieten erhebliche betriebliche Flexibilität, um die Grundlast der Mühlenbeschickung unter verschiedenen Betriebsszenarien aufrechtzuerhalten, deren Umsetzung erforderlich sein könnte, um das Risiko von Versorgungsengpässen bei wichtigen Betriebsmitteln aufgrund der aktuellen Spannungen im Nahen Osten zu mindern.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

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Würde sagen das geht nach Plan gut voran 😇 🤠

https://hotcopper.com.au/threads/ann-koth-stage-1-plant-upgr…

In die Mangel genommen ist noch milde ausgedrückt