Der typische Investor - Fallbeispiel Evotec (Seite 19)

[Orkafisch]

Das ist ja interessant, das du hier so Buch führst.
Aber was bringt das jetzt für praktische Erkenntnisse ?

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.656.687 von faultcode am 09.09.18 22:25:36

Evotec-Fans: 2022 im Vergleich zu 2018: welche Änderungen im Posting-Verhalten?

09.09.2018

Zitat von faultcode: WO-Thread: 'Evotec 566480, wohin geht die Reise???'

Gesamte Anzahl der Postings, Januar bis August 2018: 5888

Anzahl der Postings der Top-20-User:

-- pegasusorion: 926 -- 15.7%
-- awsx: 551 -- 9.4%
-- Zimtzicke: 425 -- 7.2%
-- Trapos: 400 -- 6.8%
-- Glucke: 222 -- 3.8%
-- Radiesel2008: 209 -- 3.5%
-- freiwilder: 190 -- 3.2%
-- physik: 162 -- 2.8%

-- Schwarzwaelder: 128
-- Scrattrading: 127
-- M_Engel: 121
-- Herr_Chipka: 103
-- prima2005: 101
-- Metastock79: 100
-- uki1705: 88
-- Mex001: 86
-- Trebor73: 80
-- translokator: 78
-- RealJoker: 72
-- bcgk: 65
-- ...

aktueller Vergleichszeitraum für die damaligen Top-20-UserInnen: 1.1.2022 bis 3.5.2022 => Umskalierung von damals 242 Tage auf nun ~122 Tage => Faktor ~2.0 für Vergleichbarkeit

=> relative Auswertung in derselben Reihenfolge wie oben: "Aktivitätslevel" 2022 vs 2018:

-- pegasusorion: 32,1%
-- awsx: 5,0%
-- Zimtzicke: 3,3%
-- Trapos: 16,9%
-- Glucke: 0,0% -- 2018 abgemeldet
-- Radiesel2008: 104,4%
-- freiwilder: 12,5%
-- physik: 0,0% -- offline seit 2019
-- Schwarzwaelder: 1,5%
-- Scrattrading: 21,9%
-- M_Engel: 14,8%
-- Herr_Chipka: 57,8%
-- prima2005: 53,0%
-- Metastock79: 0,0% -- offline seit 2019
-- uki1705: 0,0% -- offline seit 2018-11
-- Mex001: 0,0%
-- Trebor73: 0,0%
-- translokator: 312,8%
-- RealJoker: 19,3%
-- bcgk: 122,1%


=> Erkenntnisse:
• translokator kann mit bislang über 120 Postings pegasusorion mit bislang 150 Postings in 2022 bald das Wasser reichen
• Radiesel2008 hält sein Niveau über Jahre hinweg offenbar erstaunlich konstant
• bei bcgk war im Februar Schluss in "Evotec 566480, wohin geht die Reise???" (*), das Ergebnis täuscht also


Außerhalb dieser Auswertung gibt diese 5 auffallenden "Latemover" bei Evotec in 2022 (nach Anzahl der Postings in (*)):
• Dampflok1: 113 -- Registriert seit 14.03.2019
• Stockpike: 78 -- Registriert seit 29.10.2020
• Orkafisch: 69 -- Registriert seit 12.01.2018; taucht erst ab Juli 2019 in (*) auf
• Newandfresch: 58 -- Registriert seit 11.12.2018
• bödel: 55 -- <Uralt-User>
• USS2101: 54 -- Registriert seit 19.01.2022

Seit der damaligen User-Auswertung bis Ende August 2018 hat sich der Evotec-Aktienkurs bis heute -- im Sinne von Buy&Hold -- praktisch nicht verändert:

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.436.905 von faultcode am 27.04.22 15:00:57

Wer sagt das es nicht bald wieder umgekehrt ist??? Bestimmst Du das oder die Fakten??? Es werden die Fakten bestimmen, hoffe das Du dann wenigstens so fair bist und das Bild auch anpasst oder? 😉

😎🤠

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.432.060 von faultcode am 27.04.22 03:41:58

[pegasusorion]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.432.060 von faultcode am 27.04.22 03:41:58

Du suchst nur das Haar in der Suppe. Man wird immer etwas finden wenn man nur lange genug sucht, die Frage ist doch warum versucht man dieses so wie Du permanent an den "Haaren herbei zu ziehen"???

Man kann Krisen auch herbei reden, studierst du Psychologie und nimmst die Börsenwerte als Beispiel für Deine Bachelor oder Masterarbeit???😉

😎🤠

Ps.: Umgekehrt kann man das Ganze nämlich auch sehen

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.429.834 von faultcode am 26.04.22 19:42:47

die wichtigste Botschaft aus den Finanz-Diagrammen:

Zitat von faultcode: (III) R&D diagrams:
...
=> mMn kommt dem Adjusted EBITDA von EVT Execute in 2022 eine echte Schlüsselrolle zu
...

=> mit anderen Worten: in Zeiten tendenziell steigender Zinsen sollte man bei Evotec das "permanente Feuerwerk" bei Innovate eher ausblenden und auf die operative Performance von Execute achten

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.431.796 von faultcode am 26.04.22 23:36:49

ich bin alle Geschäftsberichte bis 2007 durchgegangen.

Selbst im Superkrisenjahr 2008 bekam Evotec solche Mittel, zwar nur EUR20k, aber immerhin:

The Company receives grants from government authorities for the support of specific research and development projects. The grants are requested when qualifying expenses have been incurred and are recognized as a reduction of research and development expense when they are received. No grants were received for capitalized development expenditures. The amounts recognized as a reduction of the Company’s research and development expense were T€ 20 in 2008 and T€ 169 from continuing operations in 2007. (AR2008)

=> 2021 war also das erste Jahr seit mindestens 2007 ohne solche Zuwendungen

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.429.834 von faultcode am 26.04.22 19:42:47

den ersten Downer gefunden:

mal unter "RESEARCH AND DEVELOPMENT" bei den "NOTES" gucken im Geschäftsbericht/Annual Report:

2019: The Company has received grants and fundings in the amount of T€ 88 (2018: T€ 293) from government authorities as well as private foundations for the support of specific research and development projects.

2020: The Company has received grants and fundings in the amount of T€ 328 (2019: T€ 88) from government authorities as well as private foundations for the support of specific research and development projects.

2021: Bupkis, zip, nada, zilch




Natürlich könnte man einwenden: solche Grants and fundings sind ja vergleichsweise sehr wenig Geld

Aber Geld ist nicht alles. Wir sind ja hier in einem "All of Evotec’s activities are related to R&D"-Land hier.

Und dann keine R&D grants and fundings mehr?

[faultcode]

Hat der Doktor am 12. April ("Full-year 2021 results") etwas getrickst?

Genau als der Geschäftsbericht heute rauskam, ging's auch steil nach unten:




und was muss man darin u.a. lesen?

DAS HIER: Evotec hat nach dem Magerjahr 2020 auch in 2021 operativ kein Geld verdient:




=> der Netto-Verdienst in 2021 bestand im Wesentlichen nur aus einem Other nonoperating result von 236.7 Millionen EURO


Sucht man nun z.B. die Zahlen 236 oder 237 oder 236.7 in der Präsentation vom 12.4., dann findet man diese direkt so nicht, z.B. hier in der ersten Übersicht "Financial performance 2021" auf Seite 14:





Doch woher kam dann im Wesentlichen dieser Gewinn her?

Pro-Tipp: Beitrag Nr. 1.125 vom 30.03.2021:

Zitat von faultcode: wer mal wissen will, warum der Jahresüberschuss 2020 mit EUR6.3M so mickrig ausfiel:
...
..der wird auch hier fündig; eine mittlerweile veritable Anzahl von assoziierten Unternehmen und Beteiligungen:
...
..und deren Verlustbeteiligungen schlugen zuletzt ganz schon ins Kontor:
...

Dabei taten sich eben besonders hervor:
• Exscientia Ltd.
• NephThera GmbH
• Breakpoint Therapeutics GmbH

...doch dann kam der Doktor, das Finanzgenie, auf eine brillante Idee und schwupps: "The fair value adjustment of € 225.8 m reflects the higher market value of Exscientia's shares as a pure accounting effect without any realisation or liquidation so far."/AR2021


Ja, Cash hat Evotec satt für die nächsten Jahre mit über € 850m zum 31.12.

Die Gefahr besteht halt, daß der Doktor aus den angekündigten "growth ambitions" Ernst macht und sich geldverbrennenden Blödsinn ins immer größer werdende Haus holt.

Und das vor dem Hintergrund, daß sich das IPO-Fenster mit satten Bewertungen womöglich nicht mehr so leicht öffnen lässt wie noch in 2021. Ein Knüller war der Exscientia-IPO nämlich bislang nicht:



Wobei es zum 31.12.2021 nur noch 11.70% Voting rights waren und damit "re-classified from an at equity to a minority shareholding in March".

Mal schauen, was das für's Net result zum 31.3.2022 bei Evotec ausmacht

[translokator]

Die Deutsche Bank Analyse wird immer realistischer und liegt ca. 30% über dem aktuellen Kurs...

Analysten-Bewertung - 13.04.22 09:45
Deutsche Bank Research belässt Evotec auf 'Hold' - Ziel 33 Euro
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Deutsche Bank Research hat die Einstufung für Evotec nach Quartalszahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 33 Euro belassen. Der Wirkstoffforscher habe das Jahr 2021 gut abgeschlossen, schrieb Analyst Falko Friedrichs in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Der Ausblick deute auf eine ähnliche Entwicklung im laufenden Jahr hin./edh/mis Veröffentlichung der Original-Studie: 13.04.2022 / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / CET Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 13.04.2022 / 06:45 / CET Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…