Der typische Investor - Fallbeispiel Evotec (Seite 60)

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.916.571 von faultcode am 10.10.18 14:35:28

=> mit dem heutigen Expansion Breakdown (nur eine Frage der Zeit bis Vollendung), ist die Evotec-Aktie wieder in den alten Seitwärtsmarkt von ~EUR12.6 bis ~EUR15.9 eingetreten
- oder ist gerade dabei, ja nach persönlichem Zeithorizont:

[Zimtzicke]

...die Volumenentwicklung passt dazu leider nicht..

[faultcode]

mittelfristiger Aufwärtstrend gerissen

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=> eines der schönsten Doppelhochs in der deutschen Börsenlandschaft

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.756.486 von faultcode am 21.09.18 03:22:35

zur Korrelation des Kursverlaufs bei Evotec zum NBI

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--> diese ist mit ~81% recht hoch (bei den absolute magnitudes (+)), und überraschenderweise höher als beim echten Biotech-Unternehmen MOR

• eine gewisse Ähnlichkeit sieht man auch oben beiden Charts an (sonst würde ich die statistische Relevanz bezweifeln --> siehe (+) unten für Intergrund-Infos)


- daß MOR bei der handelstäglichen Änderungen (log-returns; relative magnitudes (+)) besser abschneidet ist klar, da deren ADR mit dem NBI eröffnet und wieder schließt, während es bei Evotec/XETRA (im Regelfall) nur ~2h Überlappung sind (mit XETRA-Schlussauktion)

=> das geht schon so weit, daß zumindest einem MOR-Lemming recht früh der Gedanke kam, daß mit dem offiziellen NASDAQ-Listing (bei MOR) die Kurse nun dort, statt in Deutschland, gemacht werden: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1183757-811-820/…

=> das wird sich (mMn) auch noch verstärken, falls es MOR in den NBI schaffen sollte, und damit auch in mehr US-Themenfonds z.B.


man beachte:
- die Rohdatenqualität ist nicht gut (bei Yahoo finance), schon gar nicht beim EVT-ADR mit dem geringen Volumen; aber auch MOR hat 3 Lücken

- Zeitreihe erst seit 19.4., dem ersten Handelstag von MOR => damit kurz, aber nicht unsinnig mit 108 Handelstagen (bis gestern)

- ausreichende Abstände der Korrelationen kann man wie hier beschrieben überprüfen, und 1:1 übernehmen (Nullhypothese für alle Tests bei absolute magnitudes für oben abgelehnt): https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1184671-52751-52…
--> http://comparingcorrelations.org


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(+) zum (wichtigen) Thema absolute magnitudes vs relative magnitudes kann man hier etwas lesen:
https://www.researchgate.net/post/Should_I_use_prices_or_ret…

=> in kurz:
(a) use absolute magnitudes to see how one variable's value could predict the value of another
(b) use relative magnitudes to see how the variations in one variable influence another's variations

--> (b) ist allerdings der Standardfall in der Finanz-Literatur ("daily/weekly/monthly/annual returns"), ohne, daß das - typischerweise - überhaupt thematisiert wird

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.757.659 von Radiesel2008 am 21.09.18 08:49:15

Mit der 50 Tage Linie These hab ich ihn fast ne Stunde zum Reserch gezwungen.

[Radiesel2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.756.072 von awsx am 20.09.18 23:33:15

Ich find's gut, FC führt hier sowieso einen Monolog inzwischen. Es interessiert offensichtlich inzwischen gar niemanden mehr - bis auf die 50 Fake-Follower....

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.727.065 von faultcode am 18.09.18 13:00:11

NBI (NASDAQ Biotechnology Index) vs Evotec ADR -- 2017/18

..sieht so aus:




=> es gibt immerhin - seit 2004 - einen EVT-ADR (sponsored, OTC), der auch ein "bischen" gehandelt wird; sich aber z.B. mit dem NASDAQ-MOR-ADR seit 2018-04 nicht vergleichen lässt.

=> die "Wall Street" handelt EVT hier in Deutschland (auf XETRA).


=> im NBI sind ein paar wenige Biotech-"Schaufelträger"-Werte enthalten, wie z.B. eine Syneos Health (SYNH), die auch ein CRO wie EVT sind (nur viel größer).
Insofern kann man - ab und zu - EVT relativ zum NBI stellen (auf USD-Basis).


=> die allermeisten Werte im NBI (>95% ?) sind allerdings solche, die eigene (pharmazeutische) Produkt- und/oder Therapie(-Kandidaten) als Haupttätigkeit entwickeln.

=> da herrscht mMn vielerorts eine befremdliche Typisierung mancher Index-Komponenten, wie z.B.:

-- AMAG Pharmaceuticals als "Maschinenbau" hier bei WO: https://www.wallstreet-online.de/aktien/amag-pharmaceuticals…
--> die machen nach Eigenangaben:
medicines for complex yet under-treated health conditions across a range of therapeutic areas including anemia, pregnancy complications, women’s sexual function and menopause-related issues

oder eine:

-- Iovance Biotherapeutics als "Freight Transportation Arrangement" , so wie im CNCR-ETF --> die aber machen nach Eigenangaben:
• development and commercialization of autologous cellular immunotherapies optimizing personalized, tumor-directed Tumor Infiltrating Lymphocytes



=> ich glaube das kommt daher, daß niemand uralte Original-Datenbanken-Einträge nachträglich bei Bedarf anpasst

=> viele der NBI-Werte sind eher kleine Unternehmen (keine "Konzerne"), die auf dem Hochrisiko-Gebiet "Biotech" von Zeit zu Zeit ihr Geschäftsmodell (radikal) umbauen müssen, um zu überleben:

• MOR, EVT und MDG haben bezeichnenderweise alle solch einen Umbau schon einmal hinter sich, wenn auch (teilweise) aus unterschiedlicher Motivation heraus

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.749.043 von faultcode am 20.09.18 13:29:03

Why is the 50-day simple moving average so popular among traders and analysts?

Updated March 28, 2018
https://www.investopedia.com/ask/answers/012815/why-50-simpl…


=> ich betrachte (nicht folge) von allen (populären) GD's auch vornehmlich - im Swingtrading - den GD50. Er ist dort fest etabliert - wenn auch nicht unbedingt in xxxxxxxx/Deutschland


kurz dazu - auch wenn das weit mehr als 95% der Lemminge hier nicht verstehen:

• ein GD (MA = Moving Average) hat als (sehr) einfacher Tiefpass-Filter mit endlicher Impulsantwort (FIR) seine Nachteile, auch bei Zeitreihen von Wertpapierkursen.

Siehe z.B.:



aus: The Scientist and Engineer's Guide to Digital Signal Processing, ch.15, Moving Average Filters


=> also (*):
(a) ein langsamer Flankenabfall (im Frequenzbereich ("slow (frequency) roll-off"), und..
(b) die Dämpfung im Sperrbereich ("stopband attenuation") ist sehr schlecht


=> daher(!) ist die Glättungswirkung von GD's (Gleitenden Durchschnitten) prinzipiell im Zeitbereich sehr gut, und daher sind GD's halt bis heute in Charts sehr populär, und werden es auch bleiben

=> wegen (*) sollte man allerdings mMn mit den anderen populären GD's - siehe oben - wie eben GD100 und GD200 vorsichtig sein

=> oft genug sind es über so viele Handelstage hinweg nämlich nur statistische Artefakte, die nicht belastbar sind, um danach nachhaltig und auskömmlich profitabel handeln zu können

=> oder anders gesagt:
• was für Aktie A 8 von 10 Mal mit dem GD100 und/oder GD200 geklappt hat, funktioniert mit Aktie B - im selben Betrachtungszeitraum - überhaupt nicht (+)


--> aber natürlich:
(+) gilt prinzipiell auch das auch für den GD50, nur daß - ohne Nachweis (~) - sich bei "nur" 50 Handelstagen die beiden Phänomene aus (*) noch nicht so nachteilig bemerkbar machen

-->
Einfach, aber bewährt 200-Tage-Linie als Maß aller Dinge
von Angela Göpfert, Stand: 10.08.2015
https://boerse.ard.de/boersenwissen/boersenwissen-fuer-fortg…

=>
...Viele Anleger dürften sich nun fragen, warum man ausgerechnet den gleitenden Durchschnitt der vergangenen 200 Tage beobachtet - und nicht etwa die 137-Tage-Linie. Ganz einfach deshalb: Im Backtesting hat sich die 200-Tage-Linie als besonders valider Indikator erwiesen...

--> wo bleibt der Nachweis dazu Frau Angela Göpfert?
(Studium der Politikwissenschaft, Volkswirtschaftslehre und Psychologie in Mainz und Paris)


--> "mittelfristig" sehe ich mir - kann man auf WO eigentlich oft genug sehen - bewusst GD254's und (meist) den entsprechenden "modified" GD254 dazu an (im Original-Skript von TSO), also nicht den "Mainstream".
Warum ausgerechnet 254 Handelstage? Siehe (#) unten



(~) wer gut ist, kann ja hier eine entsprechende Untersuchung einstellen, und nicht nur unerhebliche Befindlichkeiten posten



=> eigentlich müsste ich langsam anfangen (#), hier Eintritt zu verlangen

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.749.043 von faultcode am 20.09.18 13:29:03

• jetzt hat der Kampf gegen die GD50-Linie von unten angefangen


Deine schadenfrohen Smilies machen dich als Typ erst komplett!
Nach der GD50 kräht kein Hahn im internationalen Chartbusiness.

Oh du Knalltüte

[awsx]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.719.160 von Trapos am 17.09.18 15:45:35

@Trapos

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