TraceCop vs. Cybercrime: Intrusion (INTZ) vor Turnaround

Und heute geht's weiter.

Gewinnmitnahmen können allerdings jederzeit starten.

Intrusion Launches Shield Sentinel Solution to Boost Cybersecurity

Intrusion Inc recently unveiled Shield Sentinel, a high-performance cybersecurity monitoring solution tailored for large enterprises and carriers.

https://www.msn.com/en-us/money/other/intrusion-launches-shi…


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Ging ja heute bei erhöhtem Volumen ordentlich runter. Ich habe keine news gefunden. Könnte dies ev. mit dem tax loss sellig zusammenhängen?

In den nachbörslich gemeldeten Zahlen ist leider erst einmal kein großer Fortschritt zu sehen. Im CC wird es sicher mehr Infos dazu geben, wann denn die neuen Aufträge inklusive des 5 Mio-Auftrages implementiert sind und erste Umsatzbeiträge leisten. Eventuell gibt es auch weitere Infos zur Auftragspipeline.

Intrusion, Inc. Reports Third Quarter 2023 Results
https://finance.yahoo.com/news/intrusion-inc-reports-third-q…

Den Aktienkurs betreffend ist hier möglicherweise doch noch etwas mehr Geduld gefordert...

Sorry, ich habe natürlich Blödsinn geschrieben.
Danke für die Info. Bin jetzt vor den Zahlen auch mit einer kleinen Position eingestiegen.

Antwort auf Aktienangler 14.11.23 18:24:22 Uhr

Wobei sich die Option auf den Erwerb von 2 Aktien zu einem Preis von 60 Cent bezieht,

"...von denen jede mit einem Optionsschein zum Kauf von zwei Stammaktien zu einem Gesamtangebotspreis von $0. 60 pro Aktie."

Antwort auf zen001 08.11.23 16:57:42 Uhr

Zitat von zen001: Schöner Anstieg unter hohem Volumen. Ich kann jedoch keine News finden?

Auf 62 Cent ging es am Freitag (10Nov2023) letzte Woche rauf. Der Kurs bewegte sich schon an den zwei Tagen zuvor nach oben. Die News kam verzögert:

November 10, 2023
Intrusion Announces Securities Purchase Agreement Through a Private Offering
https://ir.intrusion.com/news/news-details/2023/Intrusion-An…

Denn schon am 08.11.2023 hatte sich ein großer Teil des aktuellen Managements an einer Kapitalerhöhung beteiligt und hat Aktien zu 58 Cent (inklusive Option weitere Aktien zu 60 Cent zu erwerben) - also weit über Börsenkurs, der zum Zeitpunkt der Transaktion bei um die 35 Cent lag, erworben. Auch der aktuelle CEO Tony Scott hat sich beteiligt. Ich gehe davon aus, dass diese Käufe nicht erfolgt wären, wenn das Management nicht davon überzeugt wäre, dass zukünftig keine erheblichen weiteren Verwässerungen nötig sind. Anders gesagt: diese Insiderkäufe unterstreichen die Annahme, dass bei Intrusion aktuell der operative Turnaround erfolgt. Auf die Quartals-Zahlen und die Äußerungen des Managements heute nach Börsenschluss darf man gespannt sein.

Ich habe in den letzten Wochen immer mal aufgestockt, gemittelter Einstieg bei 35 Cent. Bei anhaltend guten News und weiteren Aufträgen, können wir hier auch schnell wieder die 1$-Marke nach oben durchbrechen.

Schöner Anstieg unter hohem Volumen. Ich kann jedoch keine News finden?

Nach dieser heutigen Meldung...

Intrusion Awarded a $5 million Multi-Year Shield Agreement with a Large Telecommunications Provider and Reports Additional Customer Wins
https://finance.yahoo.com/news/intrusion-awarded-5-million-m…

...bin ich hier mit einer ersten Position wieder eingestiegen. Das könnte endlich der Turnaround mit Shield bzw. der Beginn der Ernte der jahrelangen Investitionen und das Ende der Talfahrt des Kurses sein.

Mit solchen News/Aufträgen gewinnt man dann auch neue Investoren für KEs...

Antwort auf Aktienangler 11.03.23 11:29:58 Uhr

Zitat von Aktienangler: ... Wie auch, denn durch die permanente Ausgabe neuer Aktien gab es hier eine Verwässerung, die bedeutet, dass wir selbst bei einem Kurs von nur noch 1,30 $ immer noch eine Marktkapitalisierung von 40 Mio $ haben. ...

Ich muss mich hier korrigieren. Dieser MK-Wert wurde bei Yahoo Finance vor ca. 2 Wochen noch angezeigt, inzwischen korrigiert. Wenn man in den jüngsten Quartalsbericht schaut, lag die mittlere Aktienzahl im Q4 2022 bei 20,85 Mio Aktien (ein Jahr zuvor lag die Zahl der ausstehenden Aktien bei nur 18 Mio). Das entspräche bei 1,30$ einer MK von 27 Mio $, nicht 40 Mio $. Warum bei Yahoo Finance neulich 40 Mio $ angezeigt wurden, weiß ich nicht. Möglicherweise rennt die MK-Berechnung dort mit etwas Verzug den aktuellen Kursen hinterher, denn das war der Zeitpunkt als der Kurs auf unter 2$ gestürzt ist. Laut comdirect haben wir aktuell 21,15 Mio ausstehende Aktien (=MK von 24 Mio $ bei heutigem Schlusskurs von 1,13$). Wenn man davon ausgeht, dass weitere Stücke in den Markt gegeben wurden und werden, sind es Ende März 2023 möglichweise schon 22 Mio Aktien, ohne dass es eine richtige KE gab, mit der man ein paar Quartale durchfinanziert ist. Das sieht wirklich übel aus hier...

Nach dem abermals heftig enttäuschenden Zahlen für das Q4 2022 mit einem Umsatz von nur 1,4 Mio $ und dem Hinweis, dass man binnen 30 Tagen frisches Kapital benötigt (https://ir.intrusion.com/news/news-details/2023/Intrusion-In…), habe ich hier die Segel gestrichen. Ich habe die Hoffnung verloren, dass INTZ die Shield(TM)-Produktreihe jemals in der erforderlichen Masse bei Kunden platzieren kann. Diese verstehen offenbar den Ansatz dahinter nur schlecht, obwohl Zero Trust ja eine oft diskutierte Strategie im Cyberwar ist. Stattdessen schrumpft nun auch das Legacy Business mit Regierungsbehörden. Leider zu wenig erfreuliche News in den letzten Jahren. Hauptsache mehrfach das Logo gewechselt und neue Websites aufgesetzt. Ich habe hier zuletzt nicht mehr ganz so genau hingesehen - Fehler! Denn nicht nur hat INTZ sein At-the-Market-Programm zur Ausgabe neuer Aktien fleißig durchgezogen, um die laufenden Kosten zu decken, sondern Mitgründer und CTO Joe Head hat zuletzt Aktien verkauft bei Kursen von um die 3 $. Das gab es eigentlich nie und ist für mich Zeichen dafür, dass auch er wohl eher an seinen Ruhestand denkt und hier zumindest kurz- bis mittelfristig nicht an deutlich höhere Kurse glaubt. Wie auch, denn durch die permanente Ausgabe neuer Aktien gab es hier eine Verwässerung, die bedeutet, dass wir selbst bei einem Kurs von nur noch 1,30 $ immer noch eine Marktkapitalisierung von 40 Mio $ haben.

Das Unternehmen ist schon lange nicht mehr das, in welches ich ursprünglich zu unter 1 $ investiert hatte. Die Paxton's hatten gute Gründe, sich auf die Nische Cybercrime Analysis für staatliche Behörden zu konzentrieren. Man war profitabel und konnte aufgrund größer werdender Projekte wachsen. Schon einmal hatte man vergeblich versucht, mit Partnernetzwerken im Sektor der Privatwirtschaft Fuß zu fassen. Letztlich ist hier die Konkurrenz durch zahlungskräftige IT-Konzerne mit hohen Werbebudgets und Verkaufspersonal einfach zu groß. Schade. Ich habe einen großen Teil meiner ursprünglich erworbenen Aktien zu einem vielfachen Kurs veräußert. Den Rest meiner Position hätte ich früher liquidieren sollen. Keine Ahnung, ob hier nicht sogar bald endgültig die Lichter ausgehen. Denn wie gesagt, kann auch das Legacy Consulting Business nicht mehr an frühere Erfolge anknüpfen. Ursachen dafür sind völlig unklar. Sollte Shield doch noch eines Tages erfolgreich sein und sich die Zahlen bei INTZ deutlich verbessern, hat man sicherlich noch genug Zeit hier wieder einzusteigen. Eigentlich müssen die Zahlen erst einmal in die aktuelle Bewertung hineinwachsen.

Na endlich:

Sep 28, 2022
Intrusion, Inc. Announces the Launch of its Shield Cloud and Endpoint Solutions
https://www.intrusion.com/pr/intrusion-inc-announces-the-lau…

Und schon wieder neues Logo und neue Website.

Davor einige neue Partnerschaften und die Aktie läuft zuletzt wieder ordentlich. Quartalsumsatz zuletzt immerhin wieder über 2 Mio $ - mal sehen, ob es dann demnächst mit den Cloud- und Endpoint-Lösungen und durch die neuen Partnerschaften endlich mal kräftigere Anstiege gibt.

Meine im März zu 2,40 $ eingegangene Tradingposition habe ich bereits im Juli bei einem unerklärlich rasanten Tagesanstieg auf zum Teil über 5$ mit etwas über 100% Plus aufgelöst. Meine signifikante Long-Position (inzwischen wieder meine größte Einzelposition) besteht weiterhin. Diese Aktie aktuell ein Lichtblick am Aktienmarkt mit einer Top-Performance in den letzten 6 Monaten, während fast alles andere bekanntlich ordentlich abgeschmiert ist.

Die Q4-Zahlen entsprachen mit 1,65 Mio $ Umsatz nach 1,58 Mio $ Umsatz im Vorjahresquartal ganz und gar nicht meinen Erwartungen. Das Interesse von Analystenseite in diesem CC war allerdings gefühlt so groß wie nie und sowohl Management als auch Analysten sehr positiv gestimmt. Zum Transkript bei Seeking Alpha: https://seekingalpha.com/article/4496337-intrusion-inc-intz-…

CEO Scott hält die Aktie für unterbewertet, will selbst demnächst investieren (die Begründung dafür, dass er bisher noch nicht einen größeren Anteil erworben hat, allerdings etwas fadenscheinig).

Aktuell hat man 18 potentielle neue Kunden in der Testphase. Man profitiert von der Angst vor russischen Cyberangriffen. Die Frage nach einen Einsatz der Produkte im Pentagon wurde mit dem Kommentar, dass man das leider nicht kommentieren könne, begegnet.

Die Aktie hat sich vom Tief bei 1,80 $ deutlich erholt. Es scheint, dass nicht nur ich in den kommenden Quartalen mit besseren Ergebnissen rechne.

Nach fast 4 Jahren habe ich am Montag Intrusion zu 2,40 $ aufgestockt. Mein letzter Kauf davor erfolgte am 07.05.2018 (noch unter 1 $) - seit dem habe ich nur Positionsreduktionen durch Gewinnmitnahmen vorgenommen. Zuletzt war es seit über einem Jahr eine Halteposition ohne jeglichen Handel in meinem Depot.

Angesichts der bevorstehenden Zahlen am 17.03. nach Börsenschluss, für die deutlich höhere Umsätze im Legacy Cybercrime Forensic Business mit Behörden und Ergebnisse der Kostensenkungsmaßnahmen angekündigt wurden und der Vergleich zum Vorjahresquartal also deutlich besser sein sollte, musste ich den Kurssturz am Montag einfach zum Aufstocken nutzen. Leider ging es danach noch bis auf 1,80 $ hinunter und ich dachte, mich tritt ein Pferd. Aber der Panikverkäufer vom Montag hat scheinbar längst fertig. Über 1 Mio Aktien wurden am Montag gehandelt - gestern und heute geht es bei deutlich niedrigerem Volumen wieder stetig Berg auf.

Zudem sollte es auch gestiegene Shield-Umsätze im Q4 gegeben haben - im Q3 hatte man 5 neue Kunden gewonnen, bis Mitte des Q4 im November waren weitere 4 hinzugekommen. Entsprechend sollte sich bei den Shield-Umsätzen auch ein Momentum entwickeln, wenn die neuen Kunden mit den lizensierten Plätzen nach und nach live gehen.

Die abgeschlossene Finanzierung zu 7% ist nicht schön, dürfte aber die Entwicklungskosten für die Cloud-Version von Shield, die man zum 2. HJ realisiert haben will, abdecken. Danach dürfte der Neukundengewinn nochmals erheblich zulegen, da dies ein vielfacher Wunsch von potentiellen Kunden ist.

Alles in allem bin ich gespannt auf die Zahlen - wie schon im letzten Posting am 21.11.2021 geschrieben, könnten diese vergleichsweise ganz gut aussehen.

Vor dem Hintergrund des zunehmenden Cyberwars durch russische Hacker hat die Aktie in meinen Augen aus aktuellem Anlass sowieso mehr Aufmerksamkeit verdient.

Q3 2021

Kurzes Update zu Intrusion:

Q3 war weiterhin weit ab von dem, was sich hier alle erhofft haben. Umsatz nur 1,8 Mio $ und ein verhältnismäßig riesiger Verlust von 6,1 Mio $.

Aber: man hat 5 neue Shield-Kunden im Q3 gewonnen und der Anteil an den Gesamtumsätzen stieg auf 13%. Zudem hat man nun einen neuen sehr erfahrenen CEO:
https://finance.yahoo.com/news/intrusion-appoints-renowned-c…

Weit interessantere Informationen als im News Release zu den Quartalszahlen, gab es einmal mehr im Conference Call - hier das Transkript:
https://seekingalpha.com/article/4468758-intrusion-inc-intz-…

- man hat den Vertrieb umgestellt und die Vetriebs-Partnerschaften auf wirklich Kunden-generierende Partner umgestellt > das führt zu mehr Abschlüssen, bis zum Call am 11.11.2021 hatte man allein im Q4 bereits 4 weitere neue Shield-Kunden gewonnen
- man hat eine neue Version von Shield gelauncht und auf Kundenwunsch ein neues Dashboard eingeführt, was nun wohl auch zu mehr Neukundenabschlüssen beiträgt
- man hat sich bereits weiteres Cash verschafft durch ein ATM-Programm, bei dem neue Aktien direkt an der Börse platziert werden - das hat im Q3 bereits fast 5 Mio $ eingespielt - trotz des hohen Verlustes im Q3 belief sich die Cashposition am Quartalsende auf über 7 Mio $
- je nach Bedarf wird man weitere Aktien zum aktuellen Börsenkurs in den Markt geben
- die Kosten sollen nach den Umstrukturierungen ab dem Q4 wieder deutlich niedriger ausfallen
- Im Legacy TraceCop Business gab es nun wohl auch einige signifikante Renewals und neue Aufträge, so dass die Umsätze in dem Bereich in den kommenden Quartalen über dem langjährigen Durchschnitt erwartet werden

Alles in allem sehr positiv. Die Q4- und Q1-Zahlen könnten richtig hübsch werden und die Aktie dann wieder langsam Fahrt aufnehmen. Ich habe die Aktie seit meinem letzten Teilverkauf im Januar 2021 zu über 22$ nicht wieder gehandelt. Mein verbliebener Bestand bleibt weiterhin liegen - ich will bei diesem potentiellen wichtigen Cybersecurity-Player von morgen ordentlich investiert bleiben, um alle Chancen zu wahren.

Transkript zum Q2-Conference Call:
https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2021/08/13/in…

Einige interessante Infos dabei:

- großes Interesse auf der bedeutenden Black Hat Security Conference: Stand zwischen den bekannten Firmen CrowdStrike und Darktrace, aber die längste Schlange bei Intrusion - über 200 konkrete Anfragen bearbeitet man nun derzeit
- Kostenseite war extrem im Q2 mit 6,9 Mio $ nach 5,1 Mio $ im Q1 und 1,7 Mio $ im Vorjahr - man hat reagiert und nicht nur Jack Blount "wurde gegangen" - nach 80 Mitarbeitern zum Ende Q1 und sagenhaften 112 Mitarbeitern zum 30.06. lag man zum Zeitpunkt des CC nur noch bei 76! Kürzungen vor allem im aufgeblähten Bereich Sales & Marketing - gefällt mir
- man hat Shield von einer Technologie-Test-Firma ("Ten Mile Square" - separate News vom 16.08.2021: https://finance.yahoo.com/news/independent-product-testing-f…) testen lassen mit dem Ergebnis, dass die Behauptungen von Intrusion über die Leistungen von Shield laut Ten Mile Square der Wahrheit entsprechen - eine richtig gute Reaktion in Richtung Short Reports und Class Action Law Suits
- weniger gute Nachricht: das von mir erhoffte Niveau allein mit TraceCop-Regierungsbehördenaufträgen von bis zu 4 Mio $ pro Quartal vor den jüngsten Krisen ist wohl nicht wiederholbar, auch wenn J. Head von langsam steigenden Umsätzen in dem Bereich ausgeht

Fazit: weiterhin riesiges Potential und ich bleibe dabei

Oder doch einfach nur eine Horde Daytrader losgetreten von irgendeinem "Dienst", eventuell BullishCharts.com (darauf deutete zumindest das erste heutige Posting in der Yahoo! Finance Community zu INTZ hin)?

Die Lückenschließung ist nicht komplett:





🤔

Irgendjemand mit scheinbar unbegrenzten Mitteln scheint hier heute unbedingt rein zu wollen und hat wohl auch einen Short Squeeze ausgelöst. Im Hoch heute 7,25 $ nach gestern 3,38 $ Schlusskurs.

News sind bisher nicht zu finden. Mal sehen, ob da was nach Börsenschluss kommt. Ich halte zwei Szenarien für möglich:

1. Man hat Investoren gefunden, die eine KE zu einem deutlich höheren Kurs, z.B. 8 $ wie bei der letzten KE, zeichnen würden. Und diese decken sich im Vorfeld deutlich darunter ein.

2. Es wird ein Übernahmeangebot eines größeren Cybersecurity-Player geben, der bereit ist, deutlich über dem gestrigen Schlusskurs zu bieten (eventuell muss auch irgendein Durchschnittskurs der letzten Monate geboten werden, um Aktionärsklagen zu vermeiden?).

Eineinhalb Stunden vor Handelsschluss wurden schon fast 60 Mio Aktien gehandelt - das ist einfach irre.

Antwort auf Ulkrum 20.07.21 20:14:48 Uhr

Zitat von Ulkrum: Was ist aber mit der enormen Schuldenlast. Ich meine selbst wenn die Profitabilität zurückkehrt, es reicht nicht um die Schuldenlast zu bezahlen. Shield muss daher irgendwann, irgendwie funktionieren. Ansonsten sieht es düster aus.

Enorme Schuldenlast? Total Liabilities per 31.03.2021 waren 4,7 Mio $, Total Current Liabilities waren 2,7 Mio und Long Term Debt gerade einmal 0,2 Mio $ (https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/intz/financial…). Vielleicht verwechselst du das mit dem "Accumulated Deficit" welches mit Stand 31.03.2021 bei 65 Mio $ lag? Dabei handelt es sich um die kumulierten Verluste, die man sich steuerlich anrechnen lassen kann. Deshalb sollte man so schnell wie möglich wieder zurück zur Profitabilität finden, weil man nach meinem Verständnis aufgrund dieser Verlustvorträge eine ganze Weile Steuerbefreiung/-reduzierung auf die erzielten Gewinne genießen könnte.

Die gesamten Operating Expenses inklusive Personalkosten lagen im Q1 2021 übrigens bei 5,1 Mio $ im Vergleich zu 1,5 Mio $ im Q1 2020 (https://app.quotemedia.com/data/downloadFiling?webmasterId=9…). Ein unglaublicher Anstieg im Vergleich zum Vorjahres Q1. Wenn man hier die Kosten wenigstens halbiert, dann könnte man mit den 13 Mio $ Cash per 31.03.2021 noch eine Weile ohne KE auskommen.